投資銀行學(xué)講義-資料下載頁(yè)
2025-05-01 01:10本頁(yè)面
【正文】 、找項(xiàng)目，選企業(yè)市場(chǎng)選擇：信息、市場(chǎng)業(yè)務(wù) 調(diào)查內(nèi)容：產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)行條件（公司法等）管理層、管理制度、業(yè)績(jī)二、 雙向選擇：標(biāo)準(zhǔn)與條件 企業(yè)選擇承銷(xiāo)商：競(jìng)爭(zhēng)激烈，公關(guān)、推介，資信狀況與融資能力、專(zhuān)業(yè)資質(zhì)工作組實(shí)力經(jīng)驗(yàn)、調(diào)研能力、研究能力、后續(xù)服務(wù)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、公關(guān)能力 承銷(xiāo)商選企業(yè)：三、 編制項(xiàng)目建議書(shū)（投標(biāo)書(shū)）內(nèi)容1 企業(yè)改制方案2 發(fā)行上市策略3 投資價(jià)值分析4 股價(jià)評(píng)估（發(fā)行定價(jià)）5 投資需求分析6中介機(jī)構(gòu)與承銷(xiāo)團(tuán)組成7 上市時(shí)機(jī)選擇8 發(fā)行上市工作時(shí)間表9 二級(jí)市場(chǎng)維護(hù)10 發(fā)行上市文件清單及上市費(fèi)用預(yù)算四、獲取承銷(xiāo)權(quán) 第三節(jié) 證券發(fā)行一、發(fā)行工作內(nèi)容：l 盡職調(diào)查，編寫(xiě)調(diào)查報(bào)告（搜集材料、調(diào)查組織結(jié)構(gòu)、明確發(fā)行主體、改制背景調(diào)查、發(fā)行人財(cái)務(wù)調(diào)查、募集資金投向、發(fā)行人行業(yè)地位）l 制定企業(yè)重組方案：[整體重組（原企業(yè)解散）、一分為二（非經(jīng)營(yíng)型資產(chǎn)剝離原企業(yè)解散或原企業(yè)保留）、部分分立重組（部分重組）、共同重組（多個(gè)企業(yè)共同重組）]l 發(fā)行方案實(shí)施（中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)、編寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行方案、企業(yè)輔導(dǎo)、材料制作等）二、發(fā)行工作時(shí)間表三、A股發(fā)行程序 新股上網(wǎng)發(fā)行方式l 獲證監(jiān)會(huì)復(fù)審批復(fù)2個(gè)工作日內(nèi)公告l 向交易所提交編制證券簡(jiǎn)稱(chēng)、證券編碼申請(qǐng)、發(fā)行公告草稿、安排上網(wǎng)發(fā)行時(shí)間、審查發(fā)行公告。發(fā)行前2—5個(gè)工作日內(nèi)刊登招股書(shū)、發(fā)行公告l T+1日上市部將發(fā)行初定結(jié)果通知主承銷(xiāo)l T+2驗(yàn)資，會(huì)計(jì)師出具驗(yàn)資報(bào)告、通知中簽率，公告l T+3主承銷(xiāo)商公告中簽率，抽簽儀式，11：前通知上市部交易所網(wǎng)上公告l T+4主承銷(xiāo)商在報(bào)紙上公告中簽號(hào)碼、向網(wǎng)點(diǎn)返還余款、公司收到股款、驗(yàn)資。（一般4日內(nèi)完成）l 30日內(nèi)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，會(huì)前15日內(nèi)公告創(chuàng)立大會(huì)通知、會(huì)后30日內(nèi)工商注冊(cè)。領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。存續(xù)公司驗(yàn)資后，向工商部門(mén)申請(qǐng)工商變更登記l 領(lǐng)取股東名冊(cè)l 主承銷(xiāo)商15個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提交承銷(xiāo)報(bào)告 與儲(chǔ)蓄存款掛鉤的發(fā)行方式 全額預(yù)繳款（全額預(yù)繳款、比例配售、余款即退）l 在指定時(shí)間內(nèi)將申購(gòu)款匯入主承銷(xiāo)商在收款銀行專(zhuān)用賬戶(hù)l 申購(gòu)、凍結(jié)資金、驗(yàn)資、確定有效申購(gòu)資金、計(jì)算配售比例、配售、余額資金返還（8天之內(nèi)完成）（余款轉(zhuǎn)存） 招股說(shuō)明書(shū)要求l 證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第一號(hào)《招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式》 股票上網(wǎng)發(fā)行流程l 證監(jiān)會(huì)復(fù)審?fù)ㄟ^(guò)、批文l 兩個(gè)工作日內(nèi)提示性公告第四節(jié) 證券上市一、 公司上市概述法律規(guī)定：227—230頁(yè)證監(jiān)會(huì)提交上市交易申請(qǐng)文件 向證交所提交核準(zhǔn)文件、6個(gè)月內(nèi)安排上市交易 5日內(nèi)發(fā)布上市公告（日期、前10名股東名單、董事、監(jiān)事、經(jīng)理極高管人員持股情況）公司債券上市交易應(yīng)符合的條件、提交的文件二、 公司股票上市程序三、 上市公告書(shū)四、 公司股票上市流程圖第五節(jié) 證券私募（發(fā)行對(duì)象是特定的）股票私募：股東分?jǐn)偅ü蓶|配股）、認(rèn)股權(quán)證可交易 第三者分?jǐn)偅ㄋ饺伺涫郏﹤侥迹海▊€(gè)人或機(jī)構(gòu)）特征：第六節(jié) 國(guó)有企業(yè)海外上市 幾種方式的分類(lèi)比較一、 間接上市（買(mǎi)殼上市）優(yōu)點(diǎn)：避免審批手續(xù)、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、減少工作 缺點(diǎn)：成本太高1997年底已有50家二、 直接上市：以國(guó)內(nèi)公司名義直接上市l(wèi) 直接掛牌（第一上市）l 以存股證方式ADRl 第二上市發(fā)行上市投資銀行主要業(yè)務(wù)之二證券交易第一節(jié) 證券二級(jí)市場(chǎng)一、 投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)的作用l 主要業(yè)務(wù)：自營(yíng)—自行買(mǎi)賣(mài)證券代理—接受客戶(hù)委托代理買(mǎi)賣(mài)，收取傭金（經(jīng)紀(jì)商BROKER）做市商—引導(dǎo)和穩(wěn)定價(jià)格(MARKETMAKER )l 主要作用：買(mǎi)賣(mài)中介方、投資顧問(wèn)、提供研究信息、買(mǎi)賣(mài)雙方的保證人（參與結(jié)算）、 信息網(wǎng)絡(luò)二、 證券交易所運(yùn)行架構(gòu)l 基本職責(zé)：提供場(chǎng)所和設(shè)施、制定規(guī)則、安排證券上市、組織監(jiān)督證券交易、會(huì)員監(jiān)督、對(duì)上市公司監(jiān)督、登記結(jié)算（機(jī)構(gòu)）、管理和發(fā)布市場(chǎng)信息l 電腦運(yùn)行架構(gòu)（系統(tǒng)）：交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng) 交易系統(tǒng)（三部分）：1） 主機(jī)核心（容量大、先進(jìn)、適合我國(guó)散戶(hù)眾多特點(diǎn)）2） 訊網(wǎng)絡(luò)：連接柜臺(tái)、交易席位、撮合主機(jī)的通訊線路和設(shè)備。交易所目前提供兩種席位：有形席位（大廳內(nèi)的報(bào)盤(pán)終端）、無(wú)形席位（與撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的通訊端口，從場(chǎng)外柜臺(tái)直接到主機(jī)）3） 臺(tái)終端：用于證券商管理客戶(hù)證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)、傳送委托、接受成交、顯示行情 結(jié)算系統(tǒng)：結(jié)算、交收、過(guò)戶(hù)系統(tǒng)，國(guó)外T+5\T=3\,國(guó)內(nèi)T+1 信息系統(tǒng)：行情信息、市場(chǎng)信息，信息發(fā)布網(wǎng)絡(luò)4個(gè)渠道：1） 交易通訊網(wǎng)：衛(wèi)星和地面通訊網(wǎng)絡(luò)，發(fā)布實(shí)時(shí)行情、股價(jià)指數(shù)、信息2） 信息服務(wù)網(wǎng)：新聞媒體、會(huì)員、咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布收市行情、成交統(tǒng)計(jì)3） 證券報(bào)刊：證監(jiān)會(huì)指定4） 因特網(wǎng) 監(jiān)察系統(tǒng)：行情信息、交易監(jiān)控、證券監(jiān)控（證券賬戶(hù)）、資金監(jiān)控第二節(jié) 證券交易一、 開(kāi)戶(hù)：證券賬戶(hù)：個(gè)人賬戶(hù)、法人賬戶(hù) 資金賬戶(hù)：交易所會(huì)員券商二、 委托：種類(lèi)：市價(jià)、限價(jià)、止損、當(dāng)日、當(dāng)周、當(dāng)月 內(nèi)容：代碼、數(shù)量10 / 1
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