商業(yè)銀行參與上市公司治理問題概述-資料下載頁
2025-03-25 12:25本頁面
【正文】 規(guī)定》等僅僅規(guī)定在公司合并、分立情況下，公司對(duì)債權(quán)人（包括銀行債權(quán)人）有通知的義務(wù)?！豆痉ā返?84條規(guī)定，在公司合并、分立時(shí)，公司應(yīng)采用通知和公告的方式來通知債權(quán)人。也就是說，公司的重大重組行為，債權(quán)人僅僅獲得了知情權(quán)。實(shí)踐中，債權(quán)銀行在接到通知之前，有關(guān)企業(yè)的分立合并事宜已經(jīng)經(jīng)過股東大會(huì)表決通過?！跋葦睾笞唷睂?shí)際上剝奪了債權(quán)銀行對(duì)上市公司的重大資產(chǎn)重組的參與權(quán)和話語權(quán)，對(duì)債權(quán)銀行明顯不利。因?yàn)楹喜⒎至?dǎo)致了債務(wù)分隔和承擔(dān)的實(shí)際后果。28 根據(jù)債法原理，債務(wù)承擔(dān)需要債權(quán)人同意方可為之。在上市公司分立之前，債權(quán)銀行和分立行為的各方當(dāng)事人應(yīng)該對(duì)包括貸款在內(nèi)的上市公司債權(quán)債務(wù)進(jìn)行重組和安排。簡(jiǎn)單的“債務(wù)隨資產(chǎn)走”的原則難以解決復(fù)雜的上市公司重組問題。實(shí)踐中，上市公司通過資產(chǎn)重組，懸逃銀行債權(quán)的情況更是屢有發(fā)生。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)出售和收購(gòu)的規(guī)定中，即使在程序上也沒有規(guī)定債權(quán)銀行的參與權(quán)和知情權(quán)。而實(shí)踐中，上市公司與大股東或其他關(guān)聯(lián)方的不公平的關(guān)聯(lián)交易不僅損害了其他股東的利益，也造成上市公司實(shí)際資產(chǎn)的減少，從而影響到債權(quán)的安全。一旦上市公司危機(jī)出現(xiàn)，首當(dāng)其沖的便是債權(quán)銀行及金融安全問題，因?yàn)榭毓晒蓶|可以通過其控制的董事會(huì)將有關(guān)資產(chǎn)“事先安排了”。上市公司的減資行為（包括回購(gòu)和注銷股票）實(shí)際上也是減少債權(quán)擔(dān)保的資產(chǎn)，必然影響債權(quán)的安全?！豆痉ā冯m然規(guī)定了公司減資時(shí)的公告和擔(dān)保義務(wù)，但是在公司違反該義務(wù)時(shí)的責(zé)任問題上，僅規(guī)定了對(duì)公司的1—10萬元的行政處罰。29《公司法》第117條。承包、租賃等改制方式在上市公司運(yùn)營(yíng)中并不普遍，但是上市公司股權(quán)托管國(guó)有股權(quán)則比較普遍，由于托管并不是規(guī)范的法律概念，托管方的權(quán)利義務(wù)不清晰，托管行為也對(duì)銀行債權(quán)產(chǎn)生影響。特別是托管期間新增債務(wù)和虧損的承擔(dān)等問題直接關(guān)系到銀行債權(quán)的保護(hù)問題。從目前的上市公司股權(quán)托管實(shí)踐和法律規(guī)定來看，債權(quán)人同樣被排除在外。（三）目前國(guó)內(nèi)的公司和銀行立法否定了銀行參與董事會(huì)治理的可能性根據(jù)目前法律規(guī)定，銀行不能對(duì)外進(jìn)行投資，銀行與上市公司之間的關(guān)系類型主要是債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。而按照公司法的規(guī)定，董事會(huì)由股東提名的董事構(gòu)成，債權(quán)銀行自然無緣進(jìn)入董事會(huì)。另外，《商業(yè)銀行法》第四十條規(guī)定：商業(yè)銀行不得向關(guān)系人發(fā)放信用貸款；向關(guān)系人發(fā)放擔(dān)保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件。而關(guān)系人是指：（一）商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、管理人員、信貸業(yè)務(wù)人員及其近親屬；（二）前項(xiàng)所列人員投資或者擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織。《商業(yè)銀行法》的該條規(guī)定，客觀上否定了銀行向上市公司派出管理人員的可能。因?yàn)槿绻摄y行管理人員擔(dān)任上市公司的高級(jí)管理人員（包括董事），會(huì)造成上市公司的貸款條件受到限制。如果商業(yè)銀行派出的人員不再兼任銀行的管理職務(wù)，其薪酬從上市公司支出，其獨(dú)立性和利益立場(chǎng)可能會(huì)受到影響。四、銀行參與上市公司董事會(huì)治理的立法建議如前所述，我國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)中，在銀行債權(quán)占有絕對(duì)多數(shù)的比例的情況下，現(xiàn)實(shí)向我們提出了如何重新塑造甚至創(chuàng)設(shè)特殊國(guó)情下的上市公司董事會(huì)治理的模式和類型的問題。我們同意有關(guān)學(xué)者的見解，認(rèn)為債權(quán)銀行參與公司董事會(huì)治理將會(huì)進(jìn)一步提高公司運(yùn)行效率的觀點(diǎn)。在這個(gè)認(rèn)識(shí)的前提下，我們提出了上市公司董事會(huì)治理與債權(quán)人利益保護(hù)的法律建議和制度設(shè)計(jì)：（一）債權(quán)銀行代表以獨(dú)立董事身份進(jìn)入上市公司董事會(huì)，參與上市公司董事會(huì)治理日本的銀行參與公司治理是以銀行與企業(yè)交叉持股為前提的，目的是加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員間、銀行與企業(yè)間的相互聯(lián)系。30 馬玉安著：《內(nèi)生因素制約日本經(jīng)濟(jì)》，.在我國(guó)，我們的觀點(diǎn)是銀行參與治理不一定必須以股東身份，銀行代表可以以獨(dú)立董事身份進(jìn)入董事會(huì)。因?yàn)閺母鲊?guó)的經(jīng)驗(yàn)看，獨(dú)立董事作為非執(zhí)行董事，主要是履行監(jiān)督職能，獨(dú)立董事作為中小股東、債權(quán)人、職工的利益代言人與有關(guān)法理并不沖突。銀行代表提名獨(dú)立董事并進(jìn)入上市公司的相關(guān)職能委員會(huì)，包括財(cái)務(wù)審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，有利于銀行對(duì)企業(yè)重大決策的監(jiān)督，一方面保護(hù)存量貸款的安全，另一方面，有利于形成良好的信任機(jī)制，并更能促進(jìn)銀行對(duì)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的支持，提高債權(quán)資本的使用效率。（二）加強(qiáng)上市公司董事會(huì)的民事賠償責(zé)任和刑事責(zé)任上市公司的信息披露是公司治理中的重要環(huán)節(jié)。信息披露的受眾并不僅僅是已有股東，而且包括潛在投資者和非利害關(guān)系人，當(dāng)然也包括銀行債權(quán)人（上市公司信用）。上市公司的經(jīng)營(yíng)信息對(duì)稱是債權(quán)銀行采取一系列債權(quán)保護(hù)措施的前提和基礎(chǔ)，而信息披露的準(zhǔn)確性、真實(shí)性是非常重要的因素。因此，應(yīng)該確保銀行等債權(quán)人對(duì)上市公司信息的知情權(quán)。我們建議在此次《公司法》修改中，增加董事會(huì)向債權(quán)人披露上市公司的經(jīng)營(yíng)信息的義務(wù)，涉及到惡意欺詐債權(quán)銀行的，應(yīng)該堅(jiān)決追究相關(guān)董事個(gè)人的民事責(zé)任和刑事責(zé)任。（三）上市公司重大資產(chǎn)重組時(shí)，董事會(huì)應(yīng)對(duì)債權(quán)人承擔(dān)受信人義務(wù)知情權(quán)是對(duì)銀行貸款債權(quán)實(shí)施保護(hù)措施的重要前提。董事會(huì)應(yīng)該在上市公司重大資產(chǎn)重組協(xié)議簽訂和實(shí)施前，將詳細(xì)信息向債權(quán)銀行及其代表通報(bào)，而不是“先斬后奏”。當(dāng)貸款未屆清償期，而上市公司重組損害了上市公司的履約能力，或者上市公司或其控制股東通過重組惡意毀約，并符合預(yù)期違約的構(gòu)成要件時(shí)，債權(quán)銀行有權(quán)中止繼續(xù)放款。直到上市公司提出令債權(quán)人接受的履約擔(dān)保。31 王利明著：《民商法理論與實(shí)踐》，吉林人民出版社。公司違反上述義務(wù)時(shí)，推定董事會(huì)成員存在過錯(cuò)并應(yīng)承擔(dān)過錯(cuò)責(zé)任。參考文獻(xiàn)（從略） （責(zé)任編輯：彭先偉、胡媛媛、曹昌偉、李春艷、王勇）64 /
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