財(cái)務(wù)成本管理課后習(xí)題第十三章-資料下載頁(yè)
2025-03-25 12:17本頁(yè)面
【正文】 產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科技開(kāi)發(fā)和新產(chǎn)品試制借款，等等?！ ?3. 【答案】BCD 【解析】非公開(kāi)增發(fā)主要是針對(duì)三種機(jī)構(gòu)投資者：第一類是財(cái)務(wù)投資者。第二類是戰(zhàn)略投資者。第三類是上市公司的控股股東或關(guān)聯(lián)方?！ ?4.【答案】ABCD 【解析】銀行借款的一般性保護(hù)條款有10條，見(jiàn)教材?！ ?5. 【答案】BC 【解析】本題考核的是長(zhǎng)期借款的償還方式。定期支付利息、到期一次性償還本金的方式會(huì)加大企業(yè)借款到期時(shí)的還款壓力。而定期等額償還又會(huì)提高企業(yè)使用貸款的實(shí)際利率。 16. 【答案】BD 【解析】長(zhǎng)期債券籌資與短期債券相比，融資風(fēng)險(xiǎn)較小?！ ?7. 【答案】AC 【解析】股權(quán)再融資的基本方式有配股和公開(kāi)增發(fā)股票。發(fā)放股票股利不會(huì)增加公司資本流入。IPO屬于首次公開(kāi)發(fā)行股票，不屬于股權(quán)再融資的方式。 18. 【答案】AC 【解析】本題考核的是債券的分類。按我國(guó)企業(yè)發(fā)行債券的實(shí)踐情況分類可將目前企業(yè)發(fā)行的債券分為企業(yè)債券和公司債券。收益公司債券和附認(rèn)股權(quán)債券是根據(jù)其他特征分類?！ ?9. 【答案】ABCD 【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%。(3)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。(5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。所以，選項(xiàng)A、B、C、D都是正確的?！ ?0. 【答案】ABC 【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，為記名股票。向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票?！ ?1. 【答案】AC 【解析】息票債券通常為分次付息債券，固定利率債券既可能一次付息也可能分次付息。三、計(jì)算分析題 1. 【答案】 (1)配股的除權(quán)價(jià)格 (2)配股權(quán)的價(jià)值為：()/ 5 = (元) 配股前的價(jià)值=800020=160000(萬(wàn)元) 配股后的價(jià)值=8000(1+20%)=184000(萬(wàn)元) 配股股東投資的成本=160015=24000(萬(wàn)元) 配股后股東財(cái)富的增加=18400024000160000=0 由于配股后的股票市價(jià)與配股的除權(quán)價(jià)格一致，所以股東財(cái)富沒(méi)有影響?！ ?3)配股后的市價(jià)=(1+10%)=(元/股) 配股權(quán)的價(jià)值=()/5=(元) 配股前的價(jià)值=800020=160000(萬(wàn)元) 配股后的價(jià)值=8000(1+20%)=(萬(wàn)元) 配股股東投資的成本=160015=24000(萬(wàn)元) 配股后股東財(cái)富的變動(dòng)==18401(萬(wàn)元) 股東財(cái)富增加了?！ ?4)配股后的市價(jià)=(110%)=(元/股) 配股權(quán)的價(jià)值=()/5=(元) 配股前的價(jià)值=800020=160000(萬(wàn)元) 配股后的價(jià)值=8000(1+20%)=165600(萬(wàn)元) 配股股東投資的成本=160015=24000(萬(wàn)元) 配股后股東財(cái)富的變動(dòng)=16560024000160000=18400(萬(wàn)元) 股東財(cái)富減少了。 2. 【答案】 (1)設(shè)x為可發(fā)行新債的金額 公司的稅前利潤(rùn)=240/(125%)=320(萬(wàn)元) 約束條款(1)：(400+80010%+x10%)247。(80010%+x10%)=4 x=(萬(wàn)元) 約束條款(2)：(3000+x50%)247。(800+x)=2 x=(萬(wàn)元) 約束條款(3):(800+x)247。4000= x=1200(萬(wàn)元) (2)可見(jiàn)從企業(yè)目前的收益水平來(lái)看，保護(hù)條款(1)是有約束力的。20 / 20
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