財(cái)務(wù)成本管理課后習(xí)題第五章-資料下載頁(yè)
2025-03-25 12:17本頁(yè)面
【正文】 5%)=% D股票的預(yù)期收益率=5%+3(12%5%)=26% (2)A股票的價(jià)值=6(1+5%)/(%5%)=60(元)35元 所以應(yīng)該投資A股票?！ ?3)ABC組合的β系數(shù)= ABC組合的預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% (4)BCD組合的β系數(shù)= BCD組合預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% (5)由于ABC組合的β系數(shù) BCD組合的β系數(shù) 所以該投資者為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選擇ABC投資組合?！ ?. 【答案】 (1)A債券價(jià)值=1000(1+510%)(P/F，12%，3)=1500=(元)，債券被市場(chǎng)低估?！ ?2)B債券價(jià)值=10005%(P/A，6%，6)+1000(P/F，6%，6) =50+1000 =(元) 債權(quán)價(jià)值與債券市價(jià)相差較大，資本市場(chǎng)不完全有效?！ ?3)1020=1000(1+510%)(P/F，i，2) (P/F，i，2)= 查表可得：(P/F，20%，2)=，(P/F，24%，2)= 利用插補(bǔ)法可得，到期收益率=% (4)1020=10005%(P/A，i，4)+1000(P/F，i，4) 當(dāng)i=5%時(shí)，等式右邊=50+1000=1000 當(dāng)i=4%時(shí)，等式右邊=50+1000= i=4%+[()247。()](5%4%)=% 名義到期收益率=%2=% 有效年到期收益率= =% (5)B債券價(jià)值={10005%[(P/A，6%，41)+1]+[1000/(1+6%)3]}/(1+6%)1/2=(50+)/=(元) 三、計(jì)算分析題 1. 【答案】 (1)A股票的預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% B股票的預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% C股票的預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% D股票的預(yù)期收益率=5%+3(12%5%)=26% (2)A股票的價(jià)值=6(1+5%)/(%5%)=60(元)35元 所以應(yīng)該投資A股票?！ ?3)ABC組合的β系數(shù)= ABC組合的預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% (4)BCD組合的β系數(shù)= BCD組合預(yù)期收益率=5%+(12%5%)=% (5)由于ABC組合的β系數(shù) BCD組合的β系數(shù) 所以該投資者為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選擇ABC投資組合?！ ?. 【答案】 (1)A債券價(jià)值=1000(1+510%)(P/F，12%，3)=1500=(元)，債券被市場(chǎng)低估。 (2)B債券價(jià)值=10005%(P/A，6%，6)+1000(P/F，6%，6) =50+1000 =(元) 債權(quán)價(jià)值與債券市價(jià)相差較大，資本市場(chǎng)不完全有效?！ ?3)1020=1000(1+510%)(P/F，i，2) (P/F，i，2)= 查表可得：(P/F，20%，2)=，(P/F，24%，2)= 利用插補(bǔ)法可得，到期收益率=% (4)1020=10005%(P/A，i，4)+1000(P/F，i，4) 當(dāng)i=5%時(shí)，等式右邊=50+1000=1000 當(dāng)i=4%時(shí)，等式右邊=50+1000= i=4%+[()247。()](5%4%)=% 名義到期收益率=%2=% 有效年到期收益率= =% (5)B債券價(jià)值={10005%[(P/A，6%，41)+1]+[1000/(1+6%)3]}/(1+6%)1/2=(50+)/=(元) 16 /
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