我國(guó)保險(xiǎn)資金營(yíng)運(yùn)問題探討-我國(guó)保險(xiǎn)資金營(yíng)運(yùn)問題分析-資料下載頁(yè)
2025-03-25 02:14本頁(yè)面
【正文】 資金首次超過千億大關(guān)，，％；。保險(xiǎn)全行業(yè)保費(fèi)收入繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，％。其中，％；，％。并且，在前7個(gè)月保費(fèi)收入繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)的情況下，％。7月底，保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)債券的投資比例已經(jīng)超過了銀行存款的比例；債券市場(chǎng)今后將會(huì)得到保險(xiǎn)行業(yè)、保險(xiǎn)資金更大關(guān)注。中國(guó)保險(xiǎn)資金管理模式統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年3月,%,%,近6點(diǎn)之差實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的歷史性改變債券投資占整個(gè)資金運(yùn)用比例超過了銀行存款。在此之前，中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用一直是以銀行存款為主,尤其是大的保險(xiǎn)公司,銀行存款占比能夠達(dá)到70%80%。,整個(gè)行業(yè)的銀行存款占比幾乎一直保持在70%左右。近幾年雖有下降,但銀行存款仍然占據(jù)投資主導(dǎo)地位。大量的銀行存款帶來的直接后果是保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益比例不斷下降,資產(chǎn)配置效益低下,嚴(yán)重阻礙行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。目前，保險(xiǎn)資產(chǎn)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，包括固定收益產(chǎn)品的信用利差風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn),以及場(chǎng)外交易的對(duì)手方違約風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是測(cè)量出當(dāng)前資產(chǎn)組合未來由于信用利差上升、發(fā)行人或交易對(duì)手違約造成的最大損失。要降低信用風(fēng)險(xiǎn)，最主要的就是要建立合理的信用評(píng)級(jí)制度，推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司積極運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)緩解和對(duì)沖手段,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)凈額結(jié)算、DVP等結(jié)算方式,在條件具備時(shí)允許其在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的前提下開展信用衍生交易。資本市場(chǎng)與我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展 加入WTO后，隨著相關(guān)承諾的不斷兌現(xiàn)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必將要融入國(guó)際保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展的潮流。我國(guó)入世后，保險(xiǎn)市場(chǎng)全面開放，帶來了境外保險(xiǎn)公司的大量涌入，保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率的市場(chǎng)化、自由化世必然的發(fā)展趨勢(shì)。通過保險(xiǎn)創(chuàng)新可以化解保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期積累的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以滿足個(gè)人投資理財(cái)多元化的發(fā)展，同時(shí)可以加快國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司與國(guó)際接軌的步伐。而保險(xiǎn)資金營(yíng)運(yùn)是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)整合的重要紐帶。 首先，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展離不開資本市場(chǎng)的支持。根據(jù)新修訂的《保險(xiǎn)法》，保險(xiǎn)資金主要運(yùn)用與資本市場(chǎng)，雖然現(xiàn)階段，我國(guó)的資本市場(chǎng)還不完善，但是保險(xiǎn)業(yè)不能等著資本市場(chǎng)完善后再發(fā)展，必需要與其同步發(fā)展和進(jìn)步。其次，保險(xiǎn)業(yè)是資本市場(chǎng)最又影響力的機(jī)構(gòu)投資者之一，中國(guó)資本市場(chǎng)的完善需要穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源，保險(xiǎn)業(yè)就是只要的機(jī)構(gòu)投資者和資金的來源。五、結(jié)論與政策建議（一）基本結(jié)論保險(xiǎn)資金的收益率明顯偏低。當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)資金主要限于銀行存款、政府債券，而銀行存款的利率遠(yuǎn)不能使保險(xiǎn)資金增值，債券卻具有一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了很大的影響。保險(xiǎn)資金運(yùn)用的潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。目前，從保險(xiǎn)公司投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，銀行存款、債券比例過高，而這些資產(chǎn)受貨幣政策和利率的影響很大。（二）政策建議改革和完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用的組織和制度建設(shè)，探索新的保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理模式改善保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)，提高保險(xiǎn)投資效率。參考文獻(xiàn)《風(fēng)險(xiǎn)理論》 鄒公明 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2003年《開放的中國(guó)：創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型》 張立軍 中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社 2003年《比較》 吳敬璉 中信出版社 2004年《世界經(jīng)濟(jì)信息匯編》 陳秀英 中國(guó)物價(jià)出版社 1993年《轉(zhuǎn)折時(shí)代：管理大師看中國(guó)》[美]彼得杜拉克等 西苑出版社2004年《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)》中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)司 中國(guó)金融出版社 2000年《中國(guó)金融論從》李光榮 李揚(yáng) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社 2004年《金融創(chuàng)新與新金融產(chǎn)品開發(fā)》戴建兵 中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社 2004年《保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》張慶洪 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2004年《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)》黃華明 中國(guó)法制出版社 2001年《商業(yè)保險(xiǎn)資金營(yíng)運(yùn)論》張金林 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2001年《金融研究》2005年6月期《金融研究》2005年7月期《Risk Management And Insurance》 Michael Williams,Jr. 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2000年 《Risk Mangagement》Michel Crouhy,Dan Galai ，Robert Mark 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2003年Business Insurance.Chicago:Aug 29, 2005.Vol.39,Iss.35。pg.3,2pgs Julie A BurkeWall Street Journal.(Eastern edition).New York, .:Apr 7, 2005.pg. Dave LenckusNational Underwriter.(Life, health/financial services ed.).Erlanger:Aug 18, 2003.Vol.107,Iss.33。pg.16 Stephen Taub Insurance Conference Planner.Stamford:Sep 2005.Vol.41,Iss.5。pg.28 John Bampfylde,David Shimko10 / 10
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