【正文】 會(huì) 總經(jīng)理 審計(jì)委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理部 戰(zhàn)略組 監(jiān)控組 業(yè)務(wù)及其它部門(mén) 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 P21 ?組織架構(gòu)（靜態(tài)） ? 董事會(huì) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室 ? 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理 ?組織運(yùn)行（動(dòng)態(tài)） ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑獨(dú)立 ? 風(fēng)險(xiǎn)決策執(zhí)行路徑與日常經(jīng)營(yíng)決策路徑合一 ?授權(quán)體系 ? 權(quán)責(zé)相稱 ? 崗位制衡 ?組織運(yùn)行架構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 風(fēng)險(xiǎn)管理部職能 戰(zhàn)略組： 制定風(fēng)險(xiǎn)政策、程序、風(fēng)險(xiǎn)度量模型和標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)修訂有關(guān)辦法或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)策略，并指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險(xiǎn)管理 監(jiān)控組： 貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)策略，具體三方面： ，并向戰(zhàn)略組匯報(bào) ，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)績(jī) 公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn) 影響 影響 影響 影響 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與識(shí)別 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 付諸實(shí)際行動(dòng) 進(jìn)行衡量和 報(bào)告 風(fēng)險(xiǎn)再評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)管理政策 整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平 風(fēng)險(xiǎn)管理組織和人才 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) 影響 公司價(jià)值增加 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 的模式 風(fēng)險(xiǎn)管理的程序 風(fēng)險(xiǎn)管理的程序 ?風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 按業(yè)務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)類別羅列風(fēng)險(xiǎn)因素 ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 針對(duì)不同類別風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用恰當(dāng)?shù)氖侄危ㄈ鐢?shù)學(xué)模型）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失 ?風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì) 針對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)特性、根據(jù)可能損失的大小采取不同措施來(lái)化解和防范風(fēng)險(xiǎn) 不確定性的來(lái)源 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 影響經(jīng)營(yíng)模式變動(dòng)的不確定性 影響經(jīng)營(yíng)模式實(shí)施的不確定性 過(guò)程風(fēng)險(xiǎn) 影響做出價(jià)值創(chuàng)造決策所需信 息的可信性與可靠性的風(fēng)險(xiǎn) 決策所需 信息風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)內(nèi) 部風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 因原材料供應(yīng)、能源、技術(shù)、產(chǎn)品價(jià)格、商品銷售、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、特許經(jīng)營(yíng)、匯率調(diào)整等原因，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成的實(shí)質(zhì)性影響。 ? 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ? 因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實(shí)，大股東長(zhǎng)期占用上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔(dān)保等原因，對(duì)公司資產(chǎn)安全形成隱患。 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 因公司示建立獨(dú)立核算體系、內(nèi)部控制制度虛設(shè)、管理失控、公司利潤(rùn)不實(shí)、采取提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用、潛虧掛帳、變更會(huì)計(jì)方法等手段操縱利潤(rùn)、編造虛假業(yè)績(jī)，公司財(cái)務(wù)狀況惡化，或有負(fù)債造成等原因，對(duì)公司造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。 ? 行為風(fēng)險(xiǎn) ? 因公司董事不履行誠(chéng)信義務(wù)，不履行承諾事項(xiàng)，不及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，因虛假披露、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏導(dǎo)致投資者利益損失，由道德風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)造成社會(huì)不安定因素。 企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn) 1. 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 因公司所處行業(yè)狀態(tài) ， 對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴程度而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成影響 ， 以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 。 2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 因經(jīng)濟(jì) 、 金融形勢(shì)及相關(guān)行業(yè)對(duì)市場(chǎng)造成的波動(dòng) ， 市場(chǎng)變化及產(chǎn)品的可替代性對(duì)公司經(jīng)營(yíng)損益造成的影響 。 3. 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 因投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的各種不確定因素 (包括人力資源 、 技術(shù)和管理等 )對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)目標(biāo)造成影響 ， 以及市場(chǎng)變化對(duì)公司預(yù)期收益帶來(lái)的影響 。 4. 政策風(fēng)險(xiǎn) 因相關(guān)政策的規(guī)定和調(diào)整對(duì)公司造成的限制和影響 。 5. 股市風(fēng)險(xiǎn) 因公司股票價(jià)格受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及利率 、 通貨膨脹 、有關(guān)政策等因素影響而造成較大波動(dòng) ， 涉及的股市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司再融資功能產(chǎn)生的影響 。 企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 中風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) ? 醫(yī)藥和化學(xué)制品制造商 ? 銀行、金融機(jī)構(gòu) ? 航空、鐵路、公交和地鐵系統(tǒng) ? 賓館、飯店旅游公司 ? 核電廠 ? 食品制造和分銷企業(yè) ? 夜總會(huì)、娛樂(lè)休閑場(chǎng)所 ? 軟飲料和果汁生產(chǎn)商 ? 建筑、房地產(chǎn)公司 ? 煤氣站 ? 公共設(shè)施及私人設(shè)施、機(jī)場(chǎng) ? 水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu)工程公司 ? 大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機(jī)構(gòu)、教堂、博物館 ? 零售連鎖店 ? 生物技術(shù)公司 ? 石油生產(chǎn)商和分銷商 ? 電信公司 ? 家庭用品制造商 ? 包裝公司 ? 網(wǎng)絡(luò)中心組織 ? 計(jì)算機(jī)制造商餓分銷商 ? 發(fā)動(dòng)機(jī)和重金屬制造商 ? 電梯制造商 ? 醫(yī)藥、衛(wèi)生所 ? 超市和購(gòu)物中心 ? 煙酒公司 ? 健康俱樂(lè)部、日常護(hù)理中心 ? 保險(xiǎn)代理 ? 軟件公司 ? 慈善機(jī)構(gòu) ? 廣播電視 ? 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司 ? 服飾生產(chǎn)商 ? 地方性商務(wù)企業(yè) ? 旅行社 ? 法律公司 ? 咨詢公司 ? 汽車出租公司 ? 郵購(gòu)和目錄服務(wù)公司 ? 國(guó)際組織（如世界銀行等） 信譽(yù) 利率 合同 違約 流動(dòng)性 /現(xiàn)金流 金融工具 貨幣 環(huán)境 雇用 /保留 合法 (合規(guī) )性 預(yù)算與計(jì)劃 健康與安全 經(jīng)濟(jì)影響 未來(lái)的監(jiān)管措施 效率 /生產(chǎn)率 能力 業(yè)務(wù)中斷 資源可得性 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手行為 可能性 影響程度 行政干預(yù) 某類型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理靜態(tài)分析 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性 評(píng)分 可能性 說(shuō)明 5 幾乎肯定 在未來(lái) 12個(gè)月內(nèi)，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)幾乎肯定會(huì)出現(xiàn)至少 1次 4 極可能 在未來(lái) 12個(gè)月，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)極可能出現(xiàn) 1次 3 可能 在未來(lái) 2至 10年內(nèi)，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn) 1次 2 低 在未來(lái) 10至 100年內(nèi)，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)至少 1次 1 極低 這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性極低，估計(jì)在 100年內(nèi)出現(xiàn)的可能性少于 1次 評(píng)分 損失程度 說(shuō)明 5 災(zāi)難 令企業(yè)失去繼續(xù)運(yùn)作的能力 (或占稅前利潤(rùn)達(dá)20%) 4 重大 對(duì)于企業(yè)在爭(zhēng)取完成其策略性計(jì)劃和目標(biāo)，造成重大影響 (510%稅前利潤(rùn) ) 3 中等 對(duì)于企業(yè)在爭(zhēng)取完成其策略性計(jì)劃和目標(biāo)的過(guò)程，在一定程度上造成阻礙 (至 5%稅前利潤(rùn) ) 2 輕微 對(duì)于企業(yè)在爭(zhēng)取完成其策略性計(jì)劃和目標(biāo)，只造成輕微影響 (至 1%稅前利潤(rùn) ) 1 近乎沒(méi)有 影響程度十分輕微 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的影響 評(píng)分 有效性 說(shuō)明 5 極度過(guò)頭 處理方法能直接針對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，但相信會(huì)令企業(yè)業(yè)績(jī) “倒退 ” 或成本過(guò)高 4 過(guò)頭 處理方法能直接針對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，但由于需要投入大量資源或 /及將其他資源轉(zhuǎn)到處理該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)上，會(huì)對(duì)企業(yè)的效率造成影響 3 適中 處理方法有效針對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)并不影響企業(yè)的效率 2 低效 處理方法針對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的效果不理想，或投入處理該風(fēng)險(xiǎn)的資源不充分或 /及對(duì)投入的資源未有適當(dāng)利用 1 近乎沒(méi)有 效果 處理方法的效果十分低，可能是由于企業(yè)根本沒(méi)有處理方法，又或處理手法不當(dāng) 風(fēng)險(xiǎn)處理方法的效果 一、風(fēng)險(xiǎn)圖 風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖是把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生 后對(duì)目標(biāo)的影響程度，作為兩個(gè)維度繪制在同一個(gè) 平面上（即繪制成直角坐標(biāo)系）。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能 性的高低、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)影響程度的評(píng)估有定性、定 量等方法。 應(yīng)列出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的定性、定量評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及其相互對(duì)應(yīng)關(guān)系。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)地圖 (或風(fēng)險(xiǎn)共同語(yǔ)言 ) 影響程度 近乎沒(méi)有 輕微 中等 重大 災(zāi)難 幾乎 肯定 極可能 可能 低 極低 B C A G I D J K H E F 可能性 說(shuō)明 : A – 人力資源風(fēng)險(xiǎn) B – 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C – 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) D – 開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn) E – 過(guò)度自信風(fēng)險(xiǎn) F – 系統(tǒng)故障風(fēng)險(xiǎn) G – 主要客戶風(fēng)險(xiǎn) H – 欺詐風(fēng)險(xiǎn) I – 政治風(fēng)險(xiǎn) J – 薪酬獎(jiǎng)勵(lì)風(fēng)險(xiǎn) K – 科技風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)處理組合 處理評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 近乎沒(méi)有效果 低效 適中 超標(biāo) 極度 極高 高 中等 低 B C A G I D J K H E 說(shuō)明 : A – 人力資源風(fēng)險(xiǎn) B – 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C – 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) D – 開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn) E – 過(guò)度自信風(fēng)險(xiǎn) F – 系統(tǒng)故障風(fēng)險(xiǎn) G – 主要客戶風(fēng)險(xiǎn) H – 欺詐風(fēng)險(xiǎn) I – 政治風(fēng)險(xiǎn) J – 薪酬獎(jiǎng)勵(lì)風(fēng)險(xiǎn) K – 科技風(fēng)險(xiǎn) F 采取行動(dòng) 密切監(jiān)控 定期審閱 二、概率統(tǒng)計(jì)方法 是一種隨機(jī)模擬數(shù)學(xué)方法。該方法用來(lái)分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性、風(fēng)險(xiǎn)的成因、風(fēng)險(xiǎn)造成的損失或帶來(lái)的機(jī)會(huì)等變量在未來(lái)變化的概率分布。 三、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理 一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生可能有多種成因，但關(guān)鍵 成因往往只有幾種。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理是對(duì) 引起風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理 的方法。 四、情景與壓力分析 是指在通常情景下，分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題， 制定改進(jìn)措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大 損失事件。 壓力測(cè)試是指在極端情景下，分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題， 制定改進(jìn)措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大 損失事件。 情景測(cè)試：一個(gè)有趣的例子 以下三個(gè)公司除負(fù)債率外，其它情況均相同，求：公司自有資金稅后利潤(rùn)率。 當(dāng)資金息稅前利潤(rùn)率是 5％、 15%、 20％時(shí)，如何？ B公司 負(fù)債 50% ? 自有資金： 1000 ? 借入資金： 1000 利息是 10% A公司 沒(méi)有負(fù)債 ? 自有資金：2022 ? 借入資金： 0 C公司 負(fù)債 75% ?自有資金： 500 ?借入資金： 1500 利息是 10% 假定稅為 30％ 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)一般是，對(duì)于純粹風(fēng)險(xiǎn)，必須盡可能規(guī)避，因?yàn)樗鼘?duì)企業(yè)有百弊而無(wú)一利；對(duì)于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對(duì)策。 ? 避免風(fēng)險(xiǎn) ? 控制風(fēng)險(xiǎn) ? 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) ? 接受風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)處理策略 影響程度 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 小心管理 可接受 大 小 高 低 風(fēng)險(xiǎn)策略 ?避免 ?禁止交易 ?減少或限制交易量 ?離開(kāi)市場(chǎng) ?轉(zhuǎn)移 ?套期 ?保險(xiǎn) ?策略性聯(lián)盟 ?其他分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的安排 ?小心管理 ?投資 ?廣泛保護(hù)的安排 ?訂價(jià)反映風(fēng)險(xiǎn)程度 ?可接受 ?自我保險(xiǎn) ?預(yù)留儲(chǔ)備 ?增加監(jiān)督 風(fēng)險(xiǎn)處理策略 影響程度 大 小 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 小心管理 可接受 高 低 避免風(fēng)險(xiǎn) ? 任何經(jīng)濟(jì)單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，首先考慮到的是避免風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)盡可能予以避免。凡風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該項(xiàng)目可能獲得利潤(rùn)予以抵消時(shí)，避免風(fēng)險(xiǎn)是最可行的簡(jiǎn)單方法。 ? 局限性 ? 只有在風(fēng)險(xiǎn)可以避免的情況下，避免風(fēng)險(xiǎn)才有效果； ? 有些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免； ? 有些風(fēng)險(xiǎn)可能避免但成本過(guò)大； ? 消極地避免風(fēng)險(xiǎn)，只能使企業(yè)安于現(xiàn)狀。不求進(jìn)取。 避免風(fēng)險(xiǎn) ? 避免風(fēng)險(xiǎn)的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種。 ? 完全避免，就要不惜放棄伴隨風(fēng)險(xiǎn)而來(lái)的盈利機(jī)會(huì)。部分避免，主要取決于成本因素和非經(jīng)濟(jì)因素。如果避免收益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不要避免。是否部分避免還取決于社會(huì)心理、道德、美學(xué)等方面的因素。 ? 在采取部分避免風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往還有兩種戰(zhàn)略：一種是進(jìn)攻性戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險(xiǎn) “ 替代選擇 ” 中，挑選高收益而不顧忌風(fēng)險(xiǎn)；另一種是防守戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的 “ 替代選擇 ” 中，挑選低風(fēng)險(xiǎn)而不在乎收益。 控制（減少）風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)濟(jì)單位在風(fēng)險(xiǎn)不能避免或在從事某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)勢(shì)必面臨某些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先想到的是如何控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，或如何減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所造成的損失，即為控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和抑制風(fēng)險(xiǎn)。 ? 控制風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面意思：一是控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度。要控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率就要進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，如