【正文】 現(xiàn)了虧損,如果證券公司在自營業(yè)務中賺錢了,那么,所有的收益都歸證券公司自己所有。反之,如果出現(xiàn)了虧損,也要由證券公司自己來承擔.信用風險的廣義和狹義概念？具體特征？答:,即信貸風險,也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難,而導致借款本息不能按時償還,也包括除信貸風險以外的其他金融性風險,以及所有的商業(yè)性風險。如果拋開商業(yè)性風險不談,僅從金融性風險來看,廣義的信用風險是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來損失的風險,比如資產(chǎn)業(yè)務中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。負債業(yè)務中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象。,可以從工商業(yè)貸款、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款和個人消費信貸四種貸款的角度來探討.(一)工商業(yè)貸款出現(xiàn)風險前的變現(xiàn)特征::(1)借款企業(yè)用流動資金貸款發(fā)放工資、管理費用、債務利息或其他與貸款用途無關的開支。(2)用流動資金貸款來購買長期資產(chǎn),如固定資產(chǎn)等,或做資本性支出,如贖回本公司的股票、償還長期債務、支付股息等。(3)借款企業(yè)不能按期償還對供應商的欠款,導致供應商不愿再向借款企業(yè)提件商業(yè)信用,從而使借款企業(yè)將來會更加依賴銀行資金。(4)銀行發(fā)放貸款時的抵押率過高,或是因為存貨跌價、:(1)貸款期限與用貸款資金購置的資產(chǎn)壽命不一致。(2)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定期貸款的本息。銷售收人低于預期水平,導致單位成本無法降低,現(xiàn)金緊張,償伏能力不佳。(3)在貸款還清之前,用貸款購置的長期資產(chǎn)已經(jīng)因技術更新而被淘汰,使得抵押率超過正常水平。(4)剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途。(5)貸款還本付息的壓力過大,使企業(yè)無法正常地積累和發(fā)展。(6)由于經(jīng)營不善或不可預測的行業(yè)性突變,借款人的財務狀況惡化(二)貿(mào)易融資信貸的風險表現(xiàn)特征:貿(mào)易融資包括出口押匯、進口押匯、:一是信用問題,即借款人(進口商或出口商)無法償還貸款,或是信用證項下無追索權的買單,開證行未能履行付款義務。二是操作問題,即在國際貿(mào)易結算過程中因缺乏專業(yè)人員或健全的內(nèi)部控制機制從而導致信用證和結算單據(jù)審核的失誤,以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊。三是匯率問題,即因為貿(mào)易融資涉及國際間的資金收付,如銀行買單付給出口商的可能是外幣,或者銀行代進口商支付的貨款也可能是外幣,這樣銀行賬面就出現(xiàn)了外匯的頭寸,從而需要承擔由此產(chǎn)生的匯率風險(三)房地產(chǎn)貸款的風險征兆:,:在同一地區(qū)不斷興建同類項目,致使出現(xiàn)項目供過于求的局而。項目的計劃或設計中途改變。商業(yè)用房的租金退讓或銷售折扣過大,導致項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量低于可行性報告中預測的水平。出租率低,銷售價格低,或銷售緩慢,使得盈利率達不到預計水平,導致資金回籠緩慢,無法按時償還貸款。房地產(chǎn)項目涉及環(huán)境污染,被責令承擔清理責任,甚至需要拆遷。房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃,對其房地產(chǎn)價值產(chǎn)生不利影響。發(fā)現(xiàn)借款人借款是為了投機而炒作房地產(chǎn),還款的唯一來源是房產(chǎn)出手后的銷售款。原來的房地產(chǎn)貸款被展期,但缺乏可行的還款計劃(四)個人消費信貸的風險征兆:個人消費信貸的風險前兆是:借款人到期沒有償還貸款。借款人的收人出現(xiàn)較大下降,或變更了工作單位,而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工作,或新工作的預期收人不理想。借款人身體受到了傷害,比如致殘使得原工作技能受到影響。借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆。銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提供的擔保品或抵押品完全是虛假的,或是多頭擔保、抵押,或是不足值擔保、抵押。當銀行發(fā)放的個人消費貸款是固定利率時,恰遇國家上調(diào)利率.銀行資產(chǎn)負債的持續(xù)期缺口的計算公式及其含義。答::資產(chǎn)的持續(xù)期。DL:負債的持續(xù)期。PA:資產(chǎn)的現(xiàn)值。PL:,如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期正缺口,那么將面臨利率上升、,那么將面臨利率下降、,利率風險敞口也就越大. 銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風險。答::(1)信用風險。是指合同的一方不履行義務的可能性(2)市場風險,是指因市場波動而導致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性(3)法律風險,:(1)財務風險,主要表現(xiàn)在資本金嚴重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩個方面(2)流動性風險,是指銀行流動資金不足,不能滿足支付需要,使銀行喪失清償能力的風險(3)內(nèi)部管理風險,即銀行內(nèi)部的制度建設及落實情況不力而形成的風險. 計算題： (范圍:8,考2,每題15分,共30分)假設2011年末中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準備金率為20%某銀行此時的庫存現(xiàn)金為20億元,在中央銀行的存款為1000億元,存款總資產(chǎn)為4000億元(1)該銀行是否存在超額儲備?金額是多少?(2)超額儲備比例是多少？【,如:商業(yè)銀行超額儲備以及超額儲備比例的計算方法(見教材100 頁)】 解:(1)該銀行存在超額儲備,超額儲備=20+10004000*20%=400億元 (2)超額儲備比例=400/4000=10% 假設倫敦國際金融期貨期權交易所的6個月期英鎊合約交易單位為500,%的利率借了100 ,貸款將會展期,這位財務經(jīng)理擔心那時利率會上升,所以決定賣出6個月的倫敦國際金融期貨期權交易所的短期英鎊期貨以對沖利率風險(1)合約份數(shù)?(2)他應該如何進行對沖?【？如何進行多頭、空頭對沖?(見教材134 頁例)】 解:(1)合約份數(shù)=1000000/500000=2份 (2)賣出2份6個月的倫敦國際金融期貨期權交易所的短期英鎊期貨 假設一個國家當年未清償外債余額為10億美元,當年國民生產(chǎn)總值為120億美元,(1)請分別計算該國當年的負債率、債務率和償債率(2)該國當年的外債總量是否安全?【(負債率、債務率、償債率)的計算公式、警戒線及給出數(shù)據(jù)計算(見教材157 頁公式及數(shù)據(jù))】 解:(1)負債率=當年未清償外債余額/ 當年國內(nèi)生產(chǎn)總值*100%=10/120=%20% 債務率=當年未清償外債余額/ 當年商品服務出口總額*100%=10/=%100% 償債率=當年外債還本付息額/ 當年商品服務出口總額*100%=25% (2)該國當年的債務率與償債率已超過警戒線。 假設在某種情況下,資產(chǎn)的貼現(xiàn)率總為r,A資產(chǎn)1年后的價格為FV1A,B資產(chǎn)N年 后的價格為FVNB(1)請分別寫出A資產(chǎn)和B 資產(chǎn)的現(xiàn)值公式(2)假設貼現(xiàn)率r為8%,FV1A為10萬元,請問A資產(chǎn)現(xiàn)值為多少?【(1年和N年)(見教材307 頁例)】 解:(1) POA = FV1A/(1+r) PNB = FVNB/(1+r)n (2) POA = FV1A/(1+r) =100000/(1+9%)= 某種資產(chǎn)的收益及其對應的概率如下表所示：收益（美元）10050050100 150概率 (1)計算該項資產(chǎn)預期收益的均值μ。(2)計算該項資產(chǎn)預期收益的方差σ2【、方差和標準差的計算公式及給出數(shù)據(jù)計算(見教材78 頁例題)】解:(1)μ=∑piri= *(100)+*(50)+ * 0 + * 50 + * 100 + * 150 =30美元(2)σ2 =∑pi( riμ)2 = *(10030)2+*(5030)2+*(030)2+*(5030)2+*(10030)2+*(15030)2 =5350某銀行2011年712月定期存款增長額（單位:萬元）如下表所示：月 份789101112定期存款增加額228217230237203206(1)用算術平均法預測2012 年1 月份該行的定期存款增長額X1(2)假設712 月的權重分別是1,2,3,4,5,6。用加權平均法預測2012年1月份該行的定期存款增長額X2 (計算結果保留兩位小數(shù))【,算術平均法、加權平均法的計算公式以及給出數(shù)據(jù)計算(見教材109 頁例題)】 解：(1)X1 =(228+217+230+237+203+206)/6= (2) X2= 228*1+217*2+230*3+237*4+203*5+206*6 = 4551 = 1+2+3+4+5+6 21某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表可簡化如下：某銀行（簡化）資產(chǎn)和負債表 單位：億元 資產(chǎn)負債 利率敏感性資產(chǎn) 1500利率敏感性負債3500固定利率資產(chǎn)6500固定利率負債4500請回答以下問題:(1)該銀行的利率敏感性缺口是多少?(2)當所有的資產(chǎn)的利率是5%,而所有的負債的利率是4%時,該銀行的利潤是多少?(3)當利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的利率都增加2 個百分點以后，該銀行的利潤是多少?【，銀行利潤的計算方法,利率的變化對銀行利潤變動的影響(見教材121122 頁例)】 解:(1)利率敏感性缺口 = 利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負債=1500 — 3500= 2000(億元) (2)該銀行利潤 = （1500+6500）5% — （3500+4500）4% = 80(億元) (3)該銀行新的利潤 = 15007% + 6500 5% —35006% — 45004%= 40(億元) 某銀行購買了一份“3 對6”的遠期利率協(xié)議FRAs,金額為1,000,000 美元期限 為3 ，6 個月后結束。協(xié)定利率為6%,FRAs 期限確切為91 天計算(1)若3 個月后，F(xiàn)RAs 開始時,%,銀行應該從合同賣方收取現(xiàn)金多少?(2)銀行的凈借款成本在FRAs 結束時為多少?【,計算出在遠期利率協(xié)定結束時銀行的凈借款成本(見教材315 頁例題)】 解： 合同期限額 (1) 結算金額 = （參考利率