金融風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)習(xí)資料-答案-資料下載頁(yè)
2025-06-22 03:11本頁(yè)面
【正文】 ent），又稱(chēng)派生金融工具、金融衍生產(chǎn)品等，是在原生金融工具諸如即期交易的商品合約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生出來(lái)的。其金額由基礎(chǔ)商品、證券或指數(shù)的價(jià)格決定?？刂品椒ǎ?）信用限額：信用限額的基本思路是針對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度。（2）準(zhǔn)備制度：是金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置多層預(yù)防機(jī)制的方法，包括資本金比率和準(zhǔn)備金制度以及風(fēng)險(xiǎn)基金制度等方面。答（1）收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量：一、不考慮不確定性的情況下，資產(chǎn)的收益由到期收益率（r）來(lái)衡量。到期收益率是使得某種資產(chǎn)未來(lái)收益的現(xiàn)值等于其今天的價(jià)格的貼現(xiàn)率。一種資產(chǎn)的到期收益率可以根據(jù)系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的公式來(lái)計(jì)算。設(shè)該資產(chǎn)現(xiàn)在的價(jià)格為P，未來(lái)各期的現(xiàn)金流為C1，C2，…，Cn，那么使得等式：成立的r就是該資產(chǎn)的到期收益率。二、在有不確定性的條件下，資產(chǎn)的收益由預(yù)期收益率［E（r）］來(lái)衡量。如果i=1，2，…，n，n代表可能遇到的n種情況，ri代表該資產(chǎn)在第i種情況下的收益率，P（i）則代表第i種情況發(fā)生的概率。則預(yù)期收益率是收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望，其計(jì)算公式為：風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于不確定性的大小，資產(chǎn)的不確定性可以由方差來(lái)衡量：其中P（i），E（r），ri，n的含義與上面相同。收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系：收益與風(fēng)險(xiǎn)是一對(duì)孿生兄弟。高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的投資一般來(lái)說(shuō)并不存在（或者說(shuō)只是在短期存在）。因?yàn)槿绻嬖谶@樣的投資，就會(huì)吸引很多人進(jìn)行投資，形成競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果必然使收益率低下來(lái)。收益率高的證券，其風(fēng)險(xiǎn)就大；收益率低的證券，其風(fēng)險(xiǎn)也就小。即收益率與風(fēng)險(xiǎn)互為正向關(guān)系？金融危機(jī)的起因是什么？答：金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模集聚爆發(fā)的結(jié)果，定義為：全部或大部分金融指標(biāo)——短期利率資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)有三層含義：一、金融危機(jī)是金融狀況的惡化二、金融危機(jī)時(shí)的金融惡化涵蓋了全部或大部分金融領(lǐng)域三、金融危機(jī)時(shí)的金融惡化具有突發(fā)的性質(zhì)，它是急劇、短暫和超周期的。起因：一般來(lái)說(shuō)，金融領(lǐng)域需要四種基本均衡：即貨幣供求均衡，資金借貸均衡，資本市場(chǎng)均衡和國(guó)際收支均衡。這種均衡狀態(tài)被破壞到一定程度，就有可能爆發(fā)金融危機(jī)。貨幣供求均衡維系著貨幣的穩(wěn)定。資金借貸均衡關(guān)系維系著信用關(guān)系的穩(wěn)定資本市場(chǎng)維系著金融資產(chǎn)的價(jià)格穩(wěn)定。國(guó)際收支均衡維系著匯價(jià)的穩(wěn)定和國(guó)際資本流動(dòng)的穩(wěn)定。３０在網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)中，技術(shù)本身的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？各自含義是什么？答：主要表現(xiàn)在：物理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)物理風(fēng)險(xiǎn)：是網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)銀行依賴(lài)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)設(shè)備提供服務(wù)，所以物理風(fēng)險(xiǎn)也是網(wǎng)絡(luò)銀行最基本的風(fēng)險(xiǎn)之一。物理實(shí)施安全是指有形的安全措施，主要是指計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、密鑰等關(guān)鍵設(shè)備及信息的安全防衛(wèi)措施。交易風(fēng)險(xiǎn)：是指因服務(wù)或產(chǎn)品傳送問(wèn)題而給收益或資本所造成的風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)受內(nèi)部控制、信息系統(tǒng)、雇員忠誠(chéng)度和運(yùn)行程序的影響。網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)：敏感信息在傳輸過(guò)程容易被截獲、破譯、篡改，可能威脅到用戶(hù)的資金安全；黑客入侵；計(jì)算機(jī)病毒攻擊；３１在構(gòu)筑我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系過(guò)程中，如何建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)？答：。要明確產(chǎn)權(quán)主體。在實(shí)行股份制改造過(guò)程中，要打破單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，形成多元產(chǎn)權(quán)主體，使國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)人本性恢復(fù)。1）依法產(chǎn)生董事會(huì)2）調(diào)整董事會(huì)構(gòu)成3）建立董事會(huì)辦事機(jī)構(gòu)。：一是改革“官本位”激勵(lì)機(jī)制，把行長(zhǎng)的工資獎(jiǎng)金與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)合起來(lái)，而不是重視資產(chǎn)規(guī)模和存款規(guī)模。二是實(shí)行行長(zhǎng)年薪制，使經(jīng)營(yíng)者的利益合法化、透明化。4）加強(qiáng)信息披露和透明度建設(shè)。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，必須提高信息披露的透明度。金融機(jī)構(gòu)要正視信息披露的價(jià)值，增強(qiáng)披露的意識(shí)，建立審慎會(huì)計(jì)制度和信息披露制度。特別要披露以下主要信息：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、公司治理結(jié)構(gòu)和年度重大事項(xiàng)。五、計(jì)算題1. “某銀行2008年下半年各月定期存款增長(zhǎng)情況如下表：2008年下半年各月定期存款增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）月份789101112定期存款增加額456434460474412206請(qǐng)結(jié)合上述數(shù)據(jù)，利用算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種方法預(yù)測(cè)2009年1月份的定期存款增加額（假設(shè)7～12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6）。”解：算術(shù)平均法：加權(quán)平均法：Ｐ１０９公式２．試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（1）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？Ｐ１２１－１２２公式３．某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億。求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？”解：將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即， 4 – 52500/2000 = –（年）４．假定你是公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，公司3個(gè)月后需要借入5000萬(wàn)元、期限為1年的流動(dòng)資金，%，%。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，%，期權(quán)費(fèi)5萬(wàn)元。%，那么你將執(zhí)行期權(quán)合約，按5%的利率從交易對(duì)手借入5000萬(wàn)元資金。請(qǐng)問(wèn)：%的市場(chǎng)利率來(lái)說(shuō)，按5%的期權(quán)利率借入資金，你隱含獲利多少？解：隱含利潤(rùn)為：%5000 – 5%5000 – 5 = 20（萬(wàn)）５．假設(shè)一個(gè)國(guó)家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為120億美元。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過(guò)了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)？解：負(fù)債率＝當(dāng)年未清償外債余額／當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值１００％１）負(fù)債率＝１０／１２０１００％＝８．３％負(fù)債率的警戒線為２０％。８．３％＜２０％，沒(méi)有超過(guò)警戒線。２）債務(wù)率＝當(dāng)年未清償外債余額／當(dāng)年商品服務(wù)出口總額１００％債務(wù)率＝１０／８．５１００％＝１１８％債務(wù)率的警戒線為１００％。１１８％＞１００％超過(guò)警戒線。３）償債率＝當(dāng)年外債還本付息總額／當(dāng)年商品服務(wù)出口總額１００％償債率＝２．５／８．５１００％＝２９．４％償債率的警戒線為２５％．２９．４％＞２５．４％超過(guò)警戒線
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