融資方式ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-01-17 10:02本頁(yè)面
【正文】 ? 短期融資券的要素 ： ◆ 發(fā)行方式 《 短期融資券管理辦法 》 規(guī)定：我國(guó)工商企業(yè)發(fā)行短期融資券必須委托金融機(jī)構(gòu)承銷，不得自行銷售 ◆ 發(fā)行價(jià)格 ◆ 發(fā)行期限 ◆ 利率 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 29 ★ 短期融資券 ? 短期融資券 的優(yōu)缺點(diǎn) ： 優(yōu)點(diǎn)： ● 融資成本低 ● 融資數(shù)額較大 ● 提升公司信譽(yù)和知名度 缺點(diǎn)： ● 風(fēng)險(xiǎn)較大 ● 彈性較小 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 30 ★ 短期籌資 策略 ? 資金運(yùn)動(dòng)的兩個(gè)側(cè)面 ： 第四節(jié) 短期融資 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 由于季節(jié)性或臨時(shí)性 原因占用的流動(dòng)資產(chǎn)，如 銷售旺季增加的應(yīng)收賬款 和存貨等。 永久性流動(dòng)資產(chǎn) 用于滿足公司長(zhǎng)期穩(wěn) 定需要的流動(dòng)資產(chǎn)，如保 險(xiǎn)儲(chǔ)備中的存貨或現(xiàn)金等。 資產(chǎn) （資金存在形態(tài)） 臨時(shí)性資金需求 通過(guò)短期負(fù)債籌資滿足 公司臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要。 永久性資金需求 通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和股權(quán)資 本籌資滿足公司永久性流動(dòng) 資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的需要。 資本 （資金來(lái)源） 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 31 ★ 短期籌資 策略 ? 穩(wěn)健 型籌資 策略 優(yōu)點(diǎn)：增強(qiáng)公司的償債能力，降低利率變動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn) 缺點(diǎn)： 資本成本增加，利潤(rùn) 減少 適用范圍：公司長(zhǎng)期資金多余，又找不到更好的投資機(jī)會(huì) 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 32 ★ 短期籌資 策略 ? 激進(jìn)型 籌資 策略 優(yōu)點(diǎn) ： 追求高利潤(rùn) 缺點(diǎn) ： 降低了公司的流動(dòng)比率，加大了償債風(fēng)險(xiǎn) ； 利率的多變性增加了公司盈利的不確定性 適用范圍 ： 長(zhǎng)期資金來(lái)源不足或 短期負(fù)債成本較低 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 33 ★ 短期籌資 策略 ? 折中 型 籌資 策略 評(píng)價(jià)： 減少公司到期不能償債風(fēng)險(xiǎn)；減少公司閑置資金占用量，提高資金的利用效率 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 34 ★ 短期籌資 策略 ? 選擇組合策略時(shí)應(yīng)注意的 問(wèn)題 ? 資產(chǎn)與債務(wù)償還期相匹配 ? 凈營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)以長(zhǎng)期資金來(lái)源解決 ? 保留一定的資金盈余 ? 短期 負(fù)債各項(xiàng)目的特點(diǎn) ? 短期 銀行借款的基本特征是低風(fēng)險(xiǎn)、 高成本 ? 應(yīng)付 賬款籌資一般則是低成本、高 風(fēng)險(xiǎn) ? 應(yīng)付 稅金、應(yīng)付工資、應(yīng)計(jì)費(fèi) 用等屬于“自然籌資” ? 短期負(fù)債各項(xiàng)目的組合策略 ? 綜合考慮借款期限、還款期限和支用期限等，保證既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要又能及時(shí)清償各種到期債務(wù) 第四節(jié) 短期融資
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1