融資方式ppt課件-資料下載頁
2025-01-17 10:02本頁面
【正文】 ? 短期融資券的要素 ： ◆ 發(fā)行方式 《 短期融資券管理辦法 》 規(guī)定：我國工商企業(yè)發(fā)行短期融資券必須委托金融機構(gòu)承銷，不得自行銷售 ◆ 發(fā)行價格 ◆ 發(fā)行期限 ◆ 利率 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學管理學院 29 ★ 短期融資券 ? 短期融資券 的優(yōu)缺點 ： 優(yōu)點： ● 融資成本低 ● 融資數(shù)額較大 ● 提升公司信譽和知名度 缺點： ● 風險較大 ● 彈性較小 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學管理學院 30 ★ 短期籌資 策略 ? 資金運動的兩個側(cè)面 ： 第四節(jié) 短期融資 臨時性流動資產(chǎn) 由于季節(jié)性或臨時性 原因占用的流動資產(chǎn)，如 銷售旺季增加的應(yīng)收賬款 和存貨等。 永久性流動資產(chǎn) 用于滿足公司長期穩(wěn) 定需要的流動資產(chǎn)，如保 險儲備中的存貨或現(xiàn)金等。 資產(chǎn) （資金存在形態(tài)） 臨時性資金需求 通過短期負債籌資滿足 公司臨時性流動資產(chǎn)需要。 永久性資金需求 通過長期負債和股權(quán)資 本籌資滿足公司永久性流動 資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的需要。 資本 （資金來源） 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學管理學院 31 ★ 短期籌資 策略 ? 穩(wěn)健 型籌資 策略 優(yōu)點：增強公司的償債能力，降低利率變動 風險 缺點： 資本成本增加，利潤 減少 適用范圍：公司長期資金多余，又找不到更好的投資機會 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學管理學院 32 ★ 短期籌資 策略 ? 激進型 籌資 策略 優(yōu)點 ： 追求高利潤 缺點 ： 降低了公司的流動比率，加大了償債風險 ； 利率的多變性增加了公司盈利的不確定性 適用范圍 ： 長期資金來源不足或 短期負債成本較低 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學管理學院 33 ★ 短期籌資 策略 ? 折中 型 籌資 策略 評價： 減少公司到期不能償債風險；減少公司閑置資金占用量，提高資金的利用效率 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學管理學院 34 ★ 短期籌資 策略 ? 選擇組合策略時應(yīng)注意的 問題 ? 資產(chǎn)與債務(wù)償還期相匹配 ? 凈營運資金應(yīng)以長期資金來源解決 ? 保留一定的資金盈余 ? 短期 負債各項目的特點 ? 短期 銀行借款的基本特征是低風險、 高成本 ? 應(yīng)付 賬款籌資一般則是低成本、高 風險 ? 應(yīng)付 稅金、應(yīng)付工資、應(yīng)計費 用等屬于“自然籌資” ? 短期負債各項目的組合策略 ? 綜合考慮借款期限、還款期限和支用期限等，保證既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要又能及時清償各種到期債務(wù) 第四節(jié) 短期融資
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