融資方式ppt課件(已修改)
2025-01-29 10:02 本頁面
【正文】 第九章 融資方式 第一節(jié) 股票融資 第二節(jié) 長期債務(wù)融資 第三節(jié) 租賃融資 第四節(jié) 短期融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 2 ★ 私募股權(quán)融資 ? 非公開發(fā)行股票 ? 風(fēng)險投資公司、天使投資者、機(jī)構(gòu) 投資者 、 公司投資者 ? 我國的機(jī)構(gòu)投資者：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、投資管理基金 ? 目的不是控股，也不是經(jīng)營，而是做大后獲利退出 第一 節(jié) 股票融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 3 ★ 新股發(fā)行（ IPO） ? 首次公開發(fā)行股票 ? IPO發(fā)行審批 制度 ? 注冊制 ? 核準(zhǔn)制 ? 審批制 ? 作業(yè)：查找資料，說明我國公司公開發(fā)行股票的條件 ? IPO發(fā)行方式 —— 網(wǎng)上發(fā)行 ? 網(wǎng)上競價發(fā)行 ? 網(wǎng)上定價發(fā)行 ? 網(wǎng)上詢價發(fā)行 第一 節(jié) 股票融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 4 ★ 新股發(fā)行（ IPO） ? IPO定價機(jī)制 ? 固定價格 法 ? 拍賣法 ? 累計 投標(biāo)詢價 法 ? 我國 IPO定價方式 ? 網(wǎng)上競價 ? 網(wǎng)上定價 ? 網(wǎng)上詢價 第一 節(jié) 股票融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 5 ★ 新股發(fā)行（ IPO） ? 擴(kuò)展： 我國《證券法》規(guī)定股票上市應(yīng)該具備 條件 ? 股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已經(jīng)公開發(fā)行 ? 公司股本總額不少于人民幣 3000萬元 ? 公司公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上，公司股本超過人民幣 4億元的公開發(fā)行的比例為 10%以上 ? 公司最近 3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載 第一 節(jié) 股票融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 6 ★ 股權(quán)再融資（ SEO） ? 配股融資 ? 上市公司獲得證券管理部門批準(zhǔn)后向現(xiàn)有股東按其持股的一定比例配售票 ? 上市公司配股融資 條件： ①配股距上一次發(fā)行時間間隔不得少于一個完整會計年度 ②最近三個會計年度連續(xù)盈利 ③最近三年以現(xiàn)金和股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的 20% ④募集資金用途應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，配股比例的上限為 10∶ 3 第一 節(jié) 股票融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 7 ★ 股權(quán)再融資（ SEO） ? 增發(fā)新股 ? 已經(jīng)歷 過 IPO并已掛牌交易的上市公司，根據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營需要，經(jīng)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)，再次通過證券市場向社會投資者發(fā)售股票 ? 上市公司增發(fā)新股 條件： ①最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%；如果低于 6%，對具有良好經(jīng)營發(fā)展前景且完成增發(fā)的公司，只要當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于發(fā)行前一年也可以增發(fā) ②增發(fā)新股募集資金量不超過公司上年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值 ③發(fā)行前一年資產(chǎn)負(fù)債率不低于同行業(yè)上市公司的平均水平 ④前次募集資金投資項目的完工進(jìn)度不低于 70% 第一 節(jié) 股票融資 2022/2/11 魏光興：重慶交通大學(xué)管理學(xué)院 8 ★ 長期借款融資 ? 長期借款的用途 ? 長期借款的種類 ? 長期借款的條件 ? 長期借款的 保護(hù)性 條款 ▼ 一般性限制條款 ▼ 例行性限制條款 ▼ 特殊性限制條款 ? 長期借款的利率：固定、浮動 第二節(jié)
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