房地產(chǎn)公司資本運營實戰(zhàn)手冊-資料下載頁
2025-01-15 04:30本頁面
【正文】 住宅的增長作為重要的經(jīng)濟增長點．在這樣的大背景下， 為支持房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展， 國家從去年開始在金融方面決定以試點的形式允許房地產(chǎn)企業(yè)上市。楊家友處長說， 這次考慮房地產(chǎn)企業(yè)上市的最直接的原因，便是支持房改。雖然住房已實現(xiàn)了商品化， 老百姓逐漸接受了花錢買房的觀念， 國家提出了只售不租的政策：但目前的現(xiàn)實是， 大量的人買不起房子， 而且隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展， 其主要原因是出租房回收資金的周期太長， 開發(fā)企業(yè)大約需要30年時間才可回收資金，大多企業(yè)難于承受。允許部分房企上市， 就是要扶持一些有實力的企業(yè)支持房改，搞出租房建設(shè)。另外， 允許房企上市， 也是一項產(chǎn)業(yè)扶持政策， 是國家實行住宅產(chǎn)業(yè)化的需要。(1)籌集注冊資金．建立新的房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司。按照規(guī)定，一個新的房地產(chǎn)公司的建立， 其注冊資金可全部通過股票發(fā)行籌集。只要符合規(guī)定的發(fā)行條件，即可發(fā)行股票籌足資本金， 進(jìn)行注冊建立股份公司。我國已建立起許多這樣的股份公司。(2)追加注冊資本。為了提高股份公司的地位， 壯大公司力量， 可通過向老股東增發(fā)股票，籌措增資注冊資金。增資部分首先應(yīng)優(yōu)先發(fā)配給老股東。(3)追加投資。企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模時，可在不增加注冊資本金的情況下，追加投資。所追加的投資可以通過新發(fā)行股票的方式進(jìn)行。一般來講，老股東享有優(yōu)先購買新增股票的權(quán)利， 而且價格要比市場上低。(4)兼并其它股份公司。當(dāng)一個房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司實力很強， 且遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于某些對自己有利或有業(yè)務(wù)競爭性的股份公司時， 就可通過向其發(fā)行股票的方式吞并這個公司．(5)把公積金轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本金。公積金屬于老股東的權(quán)益， 轉(zhuǎn)為資本金時即成為公司永久資產(chǎn)，應(yīng)按老股東所持有的股票比例向其發(fā)行新股。(6)通過發(fā)行股票向老股東分配資產(chǎn)增值部分?？蓪⒃鲋挡糠职幢壤园l(fā)行新股票方式分配給老股東。(7)分割股份或合并股份。分割股份是在原公司股票上漲、公司盈利增多或需要時，將原來的一般分為若干股以降低每一股面的股值和市場價格。合并股份與分割股份正好相反。(8)把企業(yè)債券轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)股票。企業(yè)債券轉(zhuǎn)化為企業(yè)股票可以緩解企業(yè)的財務(wù)危機，而同時又會壯大企業(yè)實力而給債權(quán)人帶來較高的回報， 對債務(wù)人和債權(quán)人都有好處。(9)通過發(fā)行新股票可把優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股。(10)通過發(fā)行新股票向原股東派息．要點B：房地產(chǎn)股份公司的招股籌資辦法不論新成立的房地產(chǎn)股份公司還是已成立一定時期的房地產(chǎn)股份公司， 擴股都要按照一定的程序和要求在國家有關(guān)部門的管理和監(jiān)督下招股籌資。特別是新成立的房地產(chǎn)股份有限公司，招股籌資是其主要活動內(nèi)容。招股籌資的基本程序應(yīng)按國家的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行， 其基本內(nèi)容國家也有規(guī)定， 所提交的主要文件有： 發(fā)行股票申請表； 公司章程； 招股說明書； 與股票承銷機構(gòu)簽定的承銷合同； 籌資用于固定資產(chǎn)投資的，應(yīng)提供有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件； 有關(guān)部門同意設(shè)立或改組為股份有限公司的批準(zhǔn)文件；公司發(fā)起設(shè)立者認(rèn)購不少于股份總額的30%股份的驗資證明； 國有企業(yè)改組為股份有限公司的， 應(yīng)提供國有資產(chǎn)管理部門簽發(fā)的資產(chǎn)評估價值確認(rèn)書， 并附有資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估結(jié)果書； 其它企業(yè)改組為股份有限公司的應(yīng)提供會計師事務(wù)所及注冊會計師出具的資產(chǎn)評估結(jié)果書。在所提交的文件中， 招股說明書對面向社會籌資最具有現(xiàn)實意義， 招股說明書的一般格式國家已有規(guī)定， 具體運用上有一定差別。
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