經(jīng)營管理理論ppt課件-資料下載頁
2025-01-10 03:07本頁面
【正文】 Y)=+ ? 利潤目標 ? 約束條件 ? X1+X2≤ 5000萬美元 ? 總資產(chǎn)負債約束 ? X2≥ 1 ? 流動性約束 ? X1≥0 與 X2≥0 ? 非負約束條件 線性規(guī)劃法例題 57 天津工程師范學院 李秀紅 ? 下面以直觀的幾何圖示來表示，見下圖所示： 貸款 X1 ? 單位：萬美元 短 期 證 券 X2 58 天津工程師范學院 李秀紅 貸款 X1 短 期 證 券 X2 ? 目標函數(shù)表示了各種盈利性資產(chǎn)對銀行總盈利的貢獻。圖中，目標函數(shù)表現(xiàn)為一條常數(shù)利潤線 Z，給定 Z函數(shù)上的每一點都代表產(chǎn)生同樣收益的貸款和短期證券的不同組合點。 線性規(guī)劃法例題 59 天津工程師范學院 李秀紅 貸款 X1 短 期 證 券 X2 線性規(guī)劃法例題 ? 第一個約束條件X1+X2≤ 5000萬美元，表明銀行的貸款與短期證券的組合受資金來源總量的制約，可行的資產(chǎn)選擇必須在 AB線及其下。 60 天津工程師范學院 李秀紅 貸款 X1 短 期 證 券 X2 線性規(guī)劃法例題 ? 第二個約束條件X2≥ ，用來作為二級儲備的短期證券必須等于或大于總貸款的25%，以符合流動性標準，因此可行的資產(chǎn)組合應(yīng)在 OD線及其上。 61 天津工程師范學院 李秀紅 貸款 X1 短 期 證 券 X2 線性規(guī)劃法例題 ? 第三個約束條件 X1≥ 0與 X2≥ 0表明，貸款和短期證券不可能為負數(shù)。三角形 AOE區(qū)域表示滿足三個約束條件的所有組合點。 62 天津工程師范學院 李秀紅 ? 為了確定最佳資產(chǎn)組合，通過反復(fù)驗證，利潤函數(shù) Z向右上方移動代表更高的總利潤水平。 ? 只有在 E點，所選擇的貸款和二級儲備金組合在同時滿足了三個約束條件，才能使銀行利潤最大化，這個點被稱為最佳資產(chǎn)組合點。在這一點上，銀行資金管理者在短期證券上投資1000萬美元，貸款 4000萬美元，目標函數(shù) Z*代表總的收益 560萬美元。 線性規(guī)劃法例題 63 天津工程師范學院 李秀紅 ? 以上假定的是銀行在一組約束條件下單獨使用一個目標函數(shù)達到最大值，而實際中的情況要復(fù)雜得多，銀行往往要求實現(xiàn)多重目標最優(yōu)。因此，運用線性規(guī)劃模型的資產(chǎn)管理方法要求銀行擁有一批專業(yè)技術(shù)人員。該方法只在一些大銀行中獲得成功，而一些小銀行因缺乏專業(yè)技術(shù)人才，其運用的效果并不令人滿意。 線性規(guī)劃法例題 64 天津工程師范學院 李秀紅 ? 負債管理方法的核心就是銀行通過從市場借入資金，調(diào)整負債流動性需要來滿足資產(chǎn)的需要，以此來擴大負債與資產(chǎn)的規(guī)模。 ? 負債管理方法主要包括兩種 : 儲備頭寸管理方法 全面負債管理方法 負債管理方法 通過營運頭寸調(diào)度來滿足短期流動性需要 ,以保持高收益、低流動性的資產(chǎn) 通過借入外來資金持續(xù)擴大資產(chǎn)負債規(guī)模 65 天津工程師范學院 李秀紅 ? 無論是儲備頭寸管理方法 ,還是全面負債管理方法 ,其關(guān)鍵都在于能否借到資金 ,以及借入資金的成本 ,一旦不能如期借到資金 ,或借入資金的成本過高 ,都會導致銀行負債管理結(jié)構(gòu)的崩潰。 負債管理方法 66 天津工程師范學院 李秀紅 ? 資產(chǎn)負債綜合管理方法是指商業(yè)銀行通過對資產(chǎn)負債進行組合而獲取相當收益并承擔一定風險的管理方法。它主要是應(yīng)用經(jīng)濟模型來綜合協(xié)調(diào)與管理銀行的資產(chǎn)和負債。 ? 所用的經(jīng)濟模型主要是： 融資 /資金缺口模型 持續(xù)期缺口模型 資產(chǎn)負債綜合管理方法 67 天津工程師范學院 李秀紅 68 天津工程師范學院 李秀紅 69 天津工程師范學院 李秀紅 從存款業(yè)務(wù)看 “ 三性 ” 矛盾 ? 從資金盈利性考慮，活期存款作為低成本資金來源，應(yīng)在存款總量中占較大的比重； ? 從資金的流動性考慮，活期存款提取的可能性大大高于定期存款，需要更多的準備金，活期存款的擠提易導致流動性風險，因此應(yīng)提高定期存款的比重； ? 從安全性的角度來看，也應(yīng)提高定期存款的比重，但這與盈利性的目標相沖突。 70 天津工程師范學院 李秀紅 從貸款業(yè)務(wù)看 “ 三性 ” 矛盾 ? 在貸款的期限選擇上，從盈利性考慮應(yīng)選擇長期限的，但期限越長，流動性越差，所承擔的利率風險也越大 ,信貸中的不確定因素越多，信用風險越大
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