總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-01-09 09:26本頁(yè)面
【正文】 利潤(rùn)不足以彌補(bǔ)債務(wù)利息，造成財(cái)務(wù)杠桿損失80凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 集團(tuán)總部集中籌資負(fù)債，集團(tuán)下屬分子公司資產(chǎn)負(fù)債率較為穩(wěn)定；可將 權(quán)益乘數(shù) 視為常數(shù)l 分子公司重點(diǎn)關(guān)注 銷售凈利率 和 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率– 向市場(chǎng)要效益– 向管理、向效率要效益81凈資產(chǎn)收益率 ＝ 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 銷售凈利率 ＝凈利潤(rùn) 247。銷售收入 =單位凈利潤(rùn) 247。單位凈價(jià)l 凈利潤(rùn) =銷售凈收入－配方成本－燃料動(dòng)力－直接人工－四項(xiàng)費(fèi)用－所得稅費(fèi)等l 凈利潤(rùn) = (單價(jià)－單位折扣－單位配方成本－單位燃動(dòng)－單位人工－噸均四費(fèi) ) 銷量－所得稅費(fèi)等 82凈資產(chǎn)收益率 ＝ 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 本指標(biāo)反映企業(yè)銷售盈利水平– 銷售毛利率l 產(chǎn)品毛利率l 客戶毛利率l 業(yè)務(wù)員貢獻(xiàn)率– 影響因素l 配方成本– 價(jià)值采購(gòu)；價(jià)值使用l 燃動(dòng)成本l 人工成本l 制造費(fèi)用83凈資產(chǎn)收益率 ＝ 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 本指標(biāo)反映企業(yè)內(nèi)部管理水平、運(yùn)營(yíng)效率– 四項(xiàng)費(fèi)用率、噸均四費(fèi) l 制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用– 人工：薪酬、差旅、會(huì)務(wù)、勞保、辦公費(fèi)– 低耗物料：低值易耗、物料消耗、維修修– 折舊攤銷84凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 247?？傎Y產(chǎn)l 可分解為– 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 247。 應(yīng)收款平均余額– 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷貨成本 247。 平均存貨– 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 247。 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額– 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 247。 固定資產(chǎn)平均凈值85凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 影響本指標(biāo)的因素– 分子：銷售收入 =銷量 *單價(jià)– 分母：適當(dāng)、精簡(jiǎn)l 總資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) +長(zhǎng)期資產(chǎn) =貨幣資金 +應(yīng)收賬款 +存貨 +固定資產(chǎn) +…86凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 分母： 持有資產(chǎn)有成本– 持有成本的衡量： 同期銀行貸款利率– 原料持有成本 某公司上年 12月末采購(gòu)棉粕 1000萬(wàn)元，本年 6月使用，則此筆采購(gòu)業(yè)務(wù)需承擔(dān)的資金成本為： 10006%247。126=30萬(wàn)元；– 總資產(chǎn)持有成本 某公司年均總資產(chǎn)規(guī)模為 4000萬(wàn)元，假設(shè)該公司為全額向銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，則公司全年應(yīng)向銀行支付資金成本為： 40006%=240萬(wàn)元； 如該公司當(dāng)年盈利水平低于 240萬(wàn)，則盈利不足以支付資金成本，經(jīng)營(yíng)者顆粒無(wú)收87凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) “做小 ”分母 l 持有資產(chǎn)有成本l 持有資產(chǎn)影響周轉(zhuǎn)率，影響收益率l 確定各類資產(chǎn)持有量時(shí)考慮– 從成本效益角度評(píng)估– 保證正常生產(chǎn)前提下最大限度做小分母88凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)“做小 ”分母 l 總資產(chǎn) =貨幣資金 +應(yīng)收賬款 +存貨 +固定資產(chǎn) +…– 資金集中管理– 存貨定額管理 \零庫(kù)存– 流動(dòng)資產(chǎn)定額管理– 長(zhǎng)期資產(chǎn)以租代建 89凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)“做小 ”分母l 資金集中管理– 資金定額管理– 資金預(yù)算管理、集中支付– 集中負(fù)債– 網(wǎng)銀系統(tǒng)– 效果l 存量： 1億 ?5千萬(wàn) ?3千萬(wàn)l 財(cái)務(wù)費(fèi)： 600萬(wàn) ?300萬(wàn) ?180萬(wàn)90凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)“做小 ”分母l 存貨– 飼料企業(yè)存貨占流動(dòng)資金的比例為 50%– 存貨減值風(fēng)險(xiǎn)高– 做小存貨，提高存貨周轉(zhuǎn)效率l 存貨定額管理l 原料集中采購(gòu)l 移庫(kù)91“降低庫(kù)存 ”的財(cái)務(wù)解讀l 大庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)– 存貨易毀損減值l 水份損耗l 積壓過(guò)期變質(zhì)毀損l 蟲鼠害毀損l 價(jià)格下跌損失– 增加資金占用增加財(cái)務(wù)成本– 庫(kù)存變質(zhì)影響成品質(zhì)量l 產(chǎn)品質(zhì)量影響企業(yè)生存、發(fā)展92“降低庫(kù)存 ”的財(cái)務(wù)解讀l 存貨減值因素多、風(fēng)險(xiǎn)大l 小庫(kù)存、零庫(kù)存成為選擇l 加速周轉(zhuǎn)效率快速變現(xiàn)成為目標(biāo)93凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 某公司實(shí)證分析– 做大分子提升銷量，單個(gè)公司月銷量 23萬(wàn)噸– 做小分母輕資產(chǎn)原料即采即用降庫(kù)存94小結(jié) :多管齊下謀效益凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)95小結(jié)l 財(cái)務(wù)報(bào)表是利用 “呈現(xiàn)事實(shí) ”及 “解釋變化 ”這兩種方法，不斷地拆解財(cái)務(wù)數(shù)字來(lái)找出問(wèn)題l 財(cái)務(wù)報(bào)表是管理階層用來(lái)問(wèn) “問(wèn)題 ”的起點(diǎn)和工具，而不是得到答案的工具和答案的終點(diǎn)l 管理問(wèn)題的真正答案，必須依賴經(jīng)理人更細(xì)致深入的剖析96與您共勉樹(shù)立科學(xué)理財(cái)觀念，經(jīng)營(yíng)管理齊頭并進(jìn)深入挖掘財(cái)務(wù)信息，助推企業(yè)效率效益踐行正向規(guī)范陽(yáng)光，掌控風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造價(jià)值97
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