《總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 發(fā)展前景l(fā) 四項(xiàng)費(fèi)用率、噸均四項(xiàng)費(fèi)用– 反映企業(yè)經(jīng)營管理能力l 四項(xiàng)費(fèi)用率 =四項(xiàng)費(fèi)用之和 /主營業(yè)務(wù)收入l 噸均四項(xiàng)費(fèi)用 =四項(xiàng)費(fèi)用之和 /銷量60利潤表關(guān)注點(diǎn)l 銷售凈利率l 凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率l 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率61現(xiàn)金流量表l 反映企業(yè)在一定期間按來源分類的現(xiàn)金流入，以及按用途分類的現(xiàn)金流出的財(cái)務(wù)報(bào)表l 現(xiàn)金 =負(fù)債 +所有者權(quán)益 — 非現(xiàn)金資產(chǎn)– 現(xiàn)金從哪來– 現(xiàn)金用到哪– 現(xiàn)金余額變化62現(xiàn)金流量表l 企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類– 經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量– 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量– 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量63現(xiàn)金流量表l 對經(jīng)營者而言，缺乏現(xiàn)金支付力是致命的l “有利潤、沒現(xiàn)金 ”現(xiàn)象– 權(quán)責(zé)發(fā)生制 vs收付實(shí)現(xiàn)制：利潤與現(xiàn)金流量不同步– 應(yīng)收賬款、存貨、投資 … 呑噬現(xiàn)金64現(xiàn)金流量表l 企業(yè)獲取現(xiàn)金的途徑– 外部輸血：通過籌資活動(dòng)吸收現(xiàn)金，沒有 “免費(fèi)午餐 ”l 吸收投資：企業(yè)的受托責(zé)任增加l 借入現(xiàn)金：負(fù)債增加，需還本付息– 內(nèi)部生血，以經(jīng)營利潤生血65利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系l 利潤與現(xiàn)金流量同向增加– 運(yùn)營良好l 利潤增加，現(xiàn)金流量減少，甚至為凈流出，關(guān)注：– 應(yīng)收賬款增加– 存貨增加– 投資增加l 利潤減少，現(xiàn)金流入增加– 催收欠款– 處理存貨– 處理投資66利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系l 假設(shè)公司某月營收為 1000萬元，但所有商品都是以賒銷形式出售。假設(shè)當(dāng)月總支出為 750萬元，其中現(xiàn)金支出 700萬，折舊等非現(xiàn)金支出 50萬元，則：– 利潤 =1000750=250萬元– 凈現(xiàn)金流 = 700萬元67財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法l 比率分析法– 用一期內(nèi)有關(guān)數(shù)據(jù)相互比較得出比率，說明財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目的相互關(guān)系，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況好壞l 趨勢分析法– 又稱比較分析法，根據(jù)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表所列數(shù)據(jù)或比率，比較其增減變化來分析企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營的發(fā)展趨勢68財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析l 償債能力分析l 營運(yùn)能力分析l 盈利能力分析69償債能力分析l 靜態(tài)分析– 現(xiàn)金比率 —— 瞬時(shí)償債能力 現(xiàn)金余額 247。 資產(chǎn)總額債權(quán)人和股東對下述幾項(xiàng)指標(biāo)的期望是不同的70償債能力分析l 動(dòng)態(tài)分析– 利息保障倍數(shù) =（凈利潤 +所得稅 +利息費(fèi)用） 247。 應(yīng)收賬款平均余額l 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷貨成本 247。 平均資產(chǎn)總額以上四項(xiàng)指標(biāo)一般越大越好72盈利能力分析l 毛利率 =毛利 247。 平均凈資產(chǎn)以上四項(xiàng)指標(biāo)一般越大越好73產(chǎn)品盈利情況客戶盈利情況產(chǎn)品盈利嗎 ?該產(chǎn)品與其它產(chǎn)品系列相比如何 ?與競爭對手相比如何 ?企業(yè)在給該客戶提供服務(wù)是盈利嗎 ?該客戶對于企業(yè)來說的終身價(jià)值如何 ?相對應(yīng)的利潤如何 ?還有哪些客戶是企業(yè)有價(jià)值的目標(biāo) ?得到這些客戶的成本如何 ?整體企業(yè)盈利情況企業(yè)在賺錢嗎 ?企業(yè)一直在賺錢 (虧錢 )嗎 ?企業(yè)利潤占整體銷售的百分比是多少 ? 人均利潤率是多少 ?企業(yè)利潤占總投入資產(chǎn)的百分比如何 ?企業(yè)與其他企業(yè)相比如何 ?為什麼 ?企業(yè)盈利情況可以從幾個(gè)層面研究74馬太效應(yīng) 一個(gè)國王遠(yuǎn)行前，交給三個(gè)仆人每人一錠銀子，吩咐他們： “你們?nèi)プ錾猓任一貋頃r(shí)，再來見我?！庇谑菄醣悛?jiǎng)勵(lì)了他 5座城邑。 (《 新約 （ 1－資產(chǎn)負(fù)債率） =總資產(chǎn) 247。總資產(chǎn)l 可分解為– 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 247。 固定資產(chǎn)平均凈值85凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 影響本指標(biāo)的因素– 分子：銷售收入 =銷量 *單價(jià)– 分母：適當(dāng)、精簡l 總資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) +長期資產(chǎn) =貨幣資金 +應(yīng)收賬款 +存貨 +固定資產(chǎn) +…86凈資產(chǎn)收益率 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)l 分母： 持有資產(chǎn)有成本– 持有成本的衡量： 同期銀行貸款利率– 原料持有成本 某公司上年 12月末采購棉粕 1000萬元，本年 6月使用，則此筆采購業(yè)務(wù)需承擔(dān)的資金成本為： 10006%247。 平均存貨– 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 247。銷售收入 =單位凈利潤 247。l 核心指標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率– 利潤與平均股東權(quán)益的比值– 衡量公司盈利能力– 涵蓋利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表l 類似 OEE（整體設(shè)備利用率）OEE＝ 合格率 * 效率 *設(shè)備利用率77財(cái)務(wù)綜合分析 — 杜邦分析78財(cái)務(wù)綜合分析 — 杜邦分析凈資產(chǎn)收益率 ＝凈利潤 247。 ”于是 ,國王命令將第三個(gè)仆人的那錠銀子賞給第一個(gè)仆人，并且說： “凡是少的，就連他所有的，也要奪過來。 ”于是國王獎(jiǎng)勵(lì)了他 10座城邑。 產(chǎn)品銷售收入l 總資
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1