【正文】 營(yíng)行為。③在從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，證券公司必須 使用自有或依法籌集可用于自營(yíng)的資金。④自營(yíng)買賣必須在以自己名義開(kāi)設(shè)的證券賬戶中進(jìn)行；并且只能買賣依法公開(kāi)發(fā)行的或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他有價(jià)證券。 13．【答案詳解】 ABD。證券交易所特別會(huì)員應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)有：①遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他規(guī)定。②執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時(shí)檢查，提交年度工作報(bào)告和其他重大事項(xiàng)變更報(bào)告。③及時(shí)協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。④按證券交易所規(guī)定繳納特別會(huì)員費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。 14．【答案詳解】 ABC。 證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整融資融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，并向市場(chǎng)公布。 15．【答案詳解】 ACD。上市債券的交易方式大致有債券現(xiàn)貨交易、債券回購(gòu)交易、債券期貨交易。目前在深、滬證券交易所交易的債券有現(xiàn)貨交易和回購(gòu)交易。 16．【答案詳解】 AB。轉(zhuǎn)期是指將較早到期的債券換成到期日較晚的債券。實(shí)際上是將債務(wù)的期限延長(zhǎng)，常用的方法是直接以新債券兌換舊債券及用發(fā)行新債券得到的資金來(lái)贖回舊債券。 17．【答案詳解】 AB。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是決策的自主性、交易的風(fēng)險(xiǎn)性和收益的不確定性。 18．【答案詳解】 ABCD。交易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)主要有下列情形：①受托時(shí)因約定不明、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)審核憑證不慎而造成的風(fēng)險(xiǎn)；②證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)工作人員申報(bào)差錯(cuò)引起的風(fēng)險(xiǎn)；③無(wú)權(quán)或越權(quán)代理而造成的風(fēng)險(xiǎn)；④交割失誤引起的風(fēng)險(xiǎn)。 19．【答案詳解】 ABC。 D 項(xiàng)應(yīng)為：證券公司應(yīng)采取必要的措施對(duì)通知時(shí)間、通知內(nèi)容等予以留痕。 20．【答案詳解】 BD。證券回購(gòu)交易，是指證券買賣雙方在成交同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向交易的行為。其實(shí)質(zhì)是一種以有價(jià)證券為抵押品拆借資金的信用行為，是證券市場(chǎng)的一種重要的融資方 式。 21．【答案詳解】 ABCD。除 A、 B、 C、 D 四項(xiàng)外，根據(jù)我國(guó)《證券法 等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商在從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)還必須遵守以下規(guī)則：①不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券，亦不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物；②不得為他人操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、欺詐客戶提供方便；③不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數(shù)量、時(shí)間的全權(quán)委托；④不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失；⑤不得在批準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算、交收；⑥不 得以任何方式提高或降低．或者變相提高或降低證券交易管理部門和證券交易所規(guī)定的證券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，收取不合理的傭金和其他費(fèi)用等。 22．【答案詳解】 BCD。 A 選項(xiàng)應(yīng)改為：權(quán)證交易和行權(quán)的證券、資金最終交收時(shí)點(diǎn)均為 T+1 日 16： 00。 23．【答案詳解】 ACD。轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)，以集合競(jìng)價(jià)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，其確定原則依次是：①在有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)能實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)位。②如果有兩個(gè)以上價(jià)位在有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)能實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)位，則選取符合下列條件之一的價(jià)位：高于該價(jià)位的買入申報(bào)與低于該價(jià)位的賣出申報(bào)全部威交；與該價(jià) 位相同的買方或賣方的申報(bào)全部成交。 24．【答案詳解】 BC。進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交易雙方可以按照交易對(duì)手的信用狀況協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。設(shè)定保證券時(shí)，回購(gòu)期間保證券應(yīng)在交易雙方中的提供方托管賬戶凍結(jié)。 25．【答案詳解】 ABD。據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》的規(guī)定，全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)、可用于在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。 26．【答案詳解】 ABC。目前，用于國(guó)債買斷式回購(gòu)交易的券種有“ 04 國(guó)債 (10)”、“ 05 國(guó)債 (1)”“ 05 國(guó)債 (4)”“ 05 國(guó)債 (5)”“ 06 國(guó)債 (4)”等 10 只國(guó)債，回購(gòu)期限設(shè)定為7 天、 28 天和 91 天。 27．【答案詳解】 BC。對(duì)送股 (公積金轉(zhuǎn)增股本 )的股份登記。是根據(jù)上市公司提供的股東大會(huì)決議中紅利分配方案確定的送股比例或公積金轉(zhuǎn)增股本比例，按照股東數(shù)據(jù)庫(kù)中股東的持股數(shù)，主動(dòng)為其增加股數(shù)，從而自動(dòng)完成送股的股份登記手續(xù)。 28．【答案詳解】 ABD。 C 選項(xiàng)轉(zhuǎn)托管可以撤單。 29．【答案詳解】 BC。在席位加入清算前或席位的清算路徑發(fā)生變化的情況下，會(huì)員需要在中國(guó)證券登記結(jié) 算公司上海分公司辦理席位清算路徑變更手續(xù)。 30．【答案詳解】 AD。信用風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)一步細(xì)分為“本金風(fēng)險(xiǎn)”和“價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)”：前者指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)付出證券但收不到對(duì)應(yīng)款項(xiàng)，或者付出款項(xiàng)但收不到對(duì)應(yīng)證券的風(fēng)險(xiǎn)；后者指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采取處置措施時(shí)價(jià)格發(fā)生不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。 31．【答案詳解】 ABC。按照《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券公司，其主要股東應(yīng)該具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近 3 年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣 2 億元。注意區(qū)分凈資產(chǎn)和注冊(cè)資本兩個(gè)概念，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損時(shí)，就可能出現(xiàn)凈資產(chǎn)小于注冊(cè)資 本的情況。 32．【答案詳解】 ABD。關(guān)于派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)，深圳證券交易所無(wú)此項(xiàng)規(guī)定。 33．【答案詳解】 ABCD。除 A、 B、 C、 D 四項(xiàng)外，不得撤銷的情形還包括因回購(gòu)或其他事項(xiàng)未了結(jié)的。 34．【答案詳解】 ABCD。 A、 B 兩項(xiàng)描述的為限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)； C、 D 兩項(xiàng)描述的為限價(jià)委托的缺點(diǎn)。 35．【答案詳解】 AB。 C 項(xiàng)應(yīng)為：在相同的時(shí)間下，賣出價(jià)格低的優(yōu)先； D 項(xiàng)應(yīng)為在相同的價(jià)格下，時(shí)間優(yōu)先。 36．【答案詳解】 ABCD。合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資 于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具包括：①在證券交易所掛牌交易的股票；②在證券交易所掛牌交易的債券；③證券投資基金；④在證券交易所掛牌交易的權(quán)證；⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。 37．【答案詳解】 ABCD。客戶交易結(jié)算資金第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的一種全新的客戶交易結(jié)算資金管理制度。 38．【答案詳解】 CD。客戶分析主要包括：①客戶基本情況分析，如客戶的年齡、身份、職業(yè)等基本情況；②資產(chǎn)狀況分析，包括家庭固定資產(chǎn)狀況、家庭存款狀況、家庭 年收入、其他支出和投資情況；③投資風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析等。 39．【答案詳解】 AB。已開(kāi)立資金賬戶但沒(méi)有足夠資金的投資者，必須在申購(gòu)日之前 (含該日 )，根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金；尚未開(kāi)立資金賬戶的投資者，必須在申購(gòu)日之前 (含該日 )在與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，并根據(jù)申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。 40．【答案詳解】 AB。 C 選項(xiàng)權(quán)益登記日為 T+6 日； D 選項(xiàng)現(xiàn)金紅利發(fā)放日為 T+11日。 三、判斷題 1．【答案詳解】 B。在連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間 里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。 2．【答案詳解】 B。配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明。配股權(quán)證分配方案的產(chǎn)生與分紅派息方案的產(chǎn)生大致 相同，即首先由董事會(huì)提出配股方案，經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)后，向社會(huì)公告。在現(xiàn)階段，我國(guó) A 股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。 3．【答案詳解】 A。投資者也可以將其托管的證券從一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 4．【答案詳解】 B。證券交易 所會(huì)員可享有某些權(quán)利，上海證券交易所和深圳證券交易所在這方面的規(guī)定基本一致，主要有以下幾方面：①參加會(huì)員大會(huì)；②有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；③對(duì)證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)；④參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)；⑤對(duì)證券交易所事務(wù)和其他會(huì)員的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督；⑥按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。 5．【答案詳解】 B。《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》第四十八條規(guī)定：“證券公司應(yīng)當(dāng)至少每三個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況作出詳細(xì)說(shuō)明?！? 6． 【答案詳解】 B。證券結(jié)算的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的硬件、軟件和通訊系統(tǒng)發(fā)生故障，或人為操作失誤，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)管理效率低下致使結(jié)算業(yè)務(wù)中斷、延誤和發(fā)生偏差而引起的風(fēng)險(xiǎn)。題中描述的為法律風(fēng)險(xiǎn)。 7．【答案詳解】 B。挪用客戶交易結(jié)算資金是我國(guó)證券法律規(guī)范禁止的欺詐客戶行為之一。 8．【答案詳解】 B。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 9．【答案詳解】 B。目前，我國(guó)證券公司的營(yíng)銷渠道基本上是直接銷售渠道，包括證券公司營(yíng)業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營(yíng)銷和證券公司內(nèi) 部營(yíng)銷人員。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)人具有直接營(yíng)銷渠道的性質(zhì)。 10．【答案詳解】 A。按照競(jìng)價(jià)原則，在證券買賣撮合中，價(jià)格較高的買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較低的買進(jìn)申報(bào)。 11．【答案詳解】 B?？蛻羯暾?qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開(kāi)立實(shí)名信用資金臺(tái)賬和信用證券賬戶，在存管銀行開(kāi)立實(shí)名信用資金賬戶。 12．【答案詳解】 B。根據(jù)我國(guó)《證券法》的規(guī)定，我國(guó)的證券交易所是會(huì)員制證券交易所，即以會(huì)員協(xié)會(huì)的形式成立，其會(huì)員主要為經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的、具有法人資格、可依法從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)并取得證券交易所會(huì)籍的證 券商。目前我國(guó)有上海證券交易所和深圳證券交易所兩個(gè)證券集中交易場(chǎng)所。 13．【答案詳解】 A。結(jié)算公司每日日終以證券賬戶為單位進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)券核算，如果某證券賬戶提交質(zhì)押券折算成的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量小于融資未到期余額，則為“標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)”，登記公司對(duì)相應(yīng)參與人進(jìn)行欠庫(kù)扣款。 14．【答案詳解】 A。我國(guó)目前有兩個(gè)證券交易所：上海證券交易所和深圳證券交易所。兩個(gè)交易所都采取會(huì)員制，它們通過(guò)吸納證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)入會(huì)，組成一個(gè)自律性的會(huì)員制組織。上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)會(huì)員資格的規(guī)定基本相同。 15．【答案詳解 】 A。證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行。證券公司不得將其自營(yíng)賬戶借給他人使用。 16．【答案詳解】 A。在證券交易市場(chǎng)上，因?yàn)闄?quán)證具有一定的權(quán)利，故也有交易的價(jià)值。 17．【答案詳解】 A。股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托一家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。 18．【答案詳解】 B。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)在相同的條件下和平等的機(jī)會(huì)中進(jìn)行交易。 19．【答案詳解】 A。客戶的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀(jì)商即證券公司負(fù)責(zé)管理，通過(guò) 其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)立的資金柜臺(tái)辦理，或委托銀行代理。 20．【答案詳解】 B。目標(biāo)市場(chǎng)的設(shè)定可以是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，也可能是一系列細(xì)分市場(chǎng)。 21．【答案詳解】 B。證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立投資交易控制體系，主要內(nèi)容包括：①建立投資指令審核制度，保證投資指令符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，符合定向資產(chǎn)管理合同對(duì)投資范圍、投資策略和投資限制的約定；②執(zhí)行公平的交易分配制度，公平對(duì)待客戶；③建立交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全設(shè)施；④建立完善的交易記錄制度，每日投資組合列表等應(yīng)當(dāng)及時(shí) 核對(duì)并存檔保管。 22．【答案詳解】 B。目前，上海證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于交易。 23．【答案詳解】 B。傳統(tǒng)意義上，交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。 24．【答案詳解】 B。目前，我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。 25．【答案詳解】 B。上海證券交易所目前公布的指數(shù)包括上證綜合指數(shù)、上證 A 股指數(shù)、上證 B 股指數(shù)、新上證綜指、上證 180 指數(shù)、上證 50 指數(shù)、上證紅利指數(shù)、上證基金指數(shù)、上證國(guó)債指數(shù)、上證企債指數(shù)等。深圳證券交易所目前公布的指數(shù)包括深證成分指數(shù)、深證綜合指數(shù)、深證 A 股指數(shù)、深證 B 股指數(shù)、深證 100 股等。 26．【答案詳解】 B。股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行申購(gòu)的方式。網(wǎng)上發(fā)行具有經(jīng)濟(jì)性和高效性的特點(diǎn)。 27．【答案詳解】 A。證券公司采取差異性市場(chǎng)營(yíng)銷策略時(shí)，營(yíng)銷人員會(huì)選擇多個(gè)潛在的客戶群作為目標(biāo)市場(chǎng)，對(duì)每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)設(shè)計(jì)獨(dú)立的營(yíng)銷組合，并對(duì)不同的細(xì)分市場(chǎng)進(jìn) 行差異化的產(chǎn)品銷售或服務(wù)，從而能夠更好地滿足客戶的需求。 28．【答案詳解】 A。客戶溝通是證券公司營(yíng)銷人員在招攬客戶過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)。客戶溝通的過(guò)程中，營(yíng)銷人員是一個(gè)信息的發(fā)送者，他通過(guò)傳播媒介將相關(guān)信息傳給客戶。溝通過(guò)程會(huì)引起客戶的反饋或者回應(yīng)，最終使客戶購(gòu)買產(chǎn)品或接受服務(wù)才是有效的溝通。 29．【答案詳解】 B。投資者作為委托人，在享受權(quán)利的同時(shí)也必須承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，其中之一就是接受交易結(jié)果。即委托指令一旦發(fā)出，在有效期內(nèi)，不管市場(chǎng)行情有何變化，只要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，委托人必須接受交 易結(jié)果。 30．【答案詳解】 B。 1990 年 12 月 19 日和 1991 年