【正文】 營行為。③在從事自營業(yè)務(wù)時，證券公司必須 使用自有或依法籌集可用于自營的資金。④自營買賣必須在以自己名義開設(shè)的證券賬戶中進行；并且只能買賣依法公開發(fā)行的或中國證監(jiān)會認可的其他有價證券。 13．【答案詳解】 ABD。證券交易所特別會員應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)有：①遵守國家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他規(guī)定。②執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時檢查，提交年度工作報告和其他重大事項變更報告。③及時協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。④按證券交易所規(guī)定繳納特別會員費及相關(guān)費用。 14．【答案詳解】 ABC。 證券交易所認為必要時，可以調(diào)整融資融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，并向市場公布。 15．【答案詳解】 ACD。上市債券的交易方式大致有債券現(xiàn)貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。目前在深、滬證券交易所交易的債券有現(xiàn)貨交易和回購交易。 16．【答案詳解】 AB。轉(zhuǎn)期是指將較早到期的債券換成到期日較晚的債券。實際上是將債務(wù)的期限延長，常用的方法是直接以新債券兌換舊債券及用發(fā)行新債券得到的資金來贖回舊債券。 17．【答案詳解】 AB。證券自營業(yè)務(wù)的特點是決策的自主性、交易的風(fēng)險性和收益的不確定性。 18．【答案詳解】 ABCD。交易差錯風(fēng)險主要有下列情形：①受托時因約定不明、證券經(jīng)營機構(gòu)審核憑證不慎而造成的風(fēng)險；②證券經(jīng)營機構(gòu)工作人員申報差錯引起的風(fēng)險；③無權(quán)或越權(quán)代理而造成的風(fēng)險；④交割失誤引起的風(fēng)險。 19．【答案詳解】 ABC。 D 項應(yīng)為：證券公司應(yīng)采取必要的措施對通知時間、通知內(nèi)容等予以留痕。 20．【答案詳解】 BD。證券回購交易，是指證券買賣雙方在成交同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向交易的行為。其實質(zhì)是一種以有價證券為抵押品拆借資金的信用行為，是證券市場的一種重要的融資方 式。 21．【答案詳解】 ABCD。除 A、 B、 C、 D 四項外，根據(jù)我國《證券法 等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，證券經(jīng)紀商在從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)時還必須遵守以下規(guī)則：①不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券，亦不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物；②不得為他人操縱市場、內(nèi)幕交易、欺詐客戶提供方便；③不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數(shù)量、時間的全權(quán)委托；④不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失；⑤不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進行清算、交收；⑥不 得以任何方式提高或降低．或者變相提高或降低證券交易管理部門和證券交易所規(guī)定的證券交易收費標(biāo)準(zhǔn)，收取不合理的傭金和其他費用等。 22．【答案詳解】 BCD。 A 選項應(yīng)改為：權(quán)證交易和行權(quán)的證券、資金最終交收時點均為 T+1 日 16： 00。 23．【答案詳解】 ACD。轉(zhuǎn)讓撮合時，以集合競價確定轉(zhuǎn)讓價格，其確定原則依次是：①在有效競價范圍內(nèi)能實現(xiàn)最大成交量的價位。②如果有兩個以上價位在有效競價范圍內(nèi)能實現(xiàn)最大成交量的價位，則選取符合下列條件之一的價位：高于該價位的買入申報與低于該價位的賣出申報全部威交；與該價 位相同的買方或賣方的申報全部成交。 24．【答案詳解】 BC。進行買斷式回購，交易雙方可以按照交易對手的信用狀況協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。設(shè)定保證券時，回購期間保證券應(yīng)在交易雙方中的提供方托管賬戶凍結(jié)。 25．【答案詳解】 ABD。據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》的規(guī)定，全國銀行間債券市場回購的債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)、可用于在全國銀行間債券市場進行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。 26．【答案詳解】 ABC。目前，用于國債買斷式回購交易的券種有“ 04 國債 (10)”、“ 05 國債 (1)”“ 05 國債 (4)”“ 05 國債 (5)”“ 06 國債 (4)”等 10 只國債，回購期限設(shè)定為7 天、 28 天和 91 天。 27．【答案詳解】 BC。對送股 (公積金轉(zhuǎn)增股本 )的股份登記。是根據(jù)上市公司提供的股東大會決議中紅利分配方案確定的送股比例或公積金轉(zhuǎn)增股本比例，按照股東數(shù)據(jù)庫中股東的持股數(shù)，主動為其增加股數(shù)，從而自動完成送股的股份登記手續(xù)。 28．【答案詳解】 ABD。 C 選項轉(zhuǎn)托管可以撤單。 29．【答案詳解】 BC。在席位加入清算前或席位的清算路徑發(fā)生變化的情況下，會員需要在中國證券登記結(jié) 算公司上海分公司辦理席位清算路徑變更手續(xù)。 30．【答案詳解】 AD。信用風(fēng)險可以進一步細分為“本金風(fēng)險”和“價差風(fēng)險”：前者指證券登記結(jié)算機構(gòu)付出證券但收不到對應(yīng)款項，或者付出款項但收不到對應(yīng)證券的風(fēng)險；后者指證券登記結(jié)算機構(gòu)采取處置措施時價格發(fā)生不利變化的風(fēng)險。 31．【答案詳解】 ABC。按照《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券公司，其主要股東應(yīng)該具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近 3 年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣 2 億元。注意區(qū)分凈資產(chǎn)和注冊資本兩個概念，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損時，就可能出現(xiàn)凈資產(chǎn)小于注冊資 本的情況。 32．【答案詳解】 ABD。關(guān)于派遣合格代表入場從事證券交易活動，深圳證券交易所無此項規(guī)定。 33．【答案詳解】 ABCD。除 A、 B、 C、 D 四項外，不得撤銷的情形還包括因回購或其他事項未了結(jié)的。 34．【答案詳解】 ABCD。 A、 B 兩項描述的為限價委托的優(yōu)點； C、 D 兩項描述的為限價委托的缺點。 35．【答案詳解】 AB。 C 項應(yīng)為：在相同的時間下，賣出價格低的優(yōu)先； D 項應(yīng)為在相同的價格下，時間優(yōu)先。 36．【答案詳解】 ABCD。合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資 于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具包括：①在證券交易所掛牌交易的股票；②在證券交易所掛牌交易的債券；③證券投資基金；④在證券交易所掛牌交易的權(quán)證；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。 37．【答案詳解】 ABCD?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定的一種全新的客戶交易結(jié)算資金管理制度。 38．【答案詳解】 CD?？蛻舴治鲋饕ǎ孩倏蛻艋厩闆r分析，如客戶的年齡、身份、職業(yè)等基本情況；②資產(chǎn)狀況分析，包括家庭固定資產(chǎn)狀況、家庭存款狀況、家庭 年收入、其他支出和投資情況；③投資風(fēng)險收益特征分析等。 39．【答案詳解】 AB。已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前 (含該日 )，根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金；尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前 (含該日 )在與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部開立資金賬戶，并根據(jù)申購量存入足額的申購資金。 40．【答案詳解】 AB。 C 選項權(quán)益登記日為 T+6 日； D 選項現(xiàn)金紅利發(fā)放日為 T+11日。 三、判斷題 1．【答案詳解】 B。在連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間 里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行。 2．【答案詳解】 B。配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權(quán)利證明。配股權(quán)證分配方案的產(chǎn)生與分紅派息方案的產(chǎn)生大致 相同，即首先由董事會提出配股方案，經(jīng)股東大會審議通過后，向社會公告。在現(xiàn)階段，我國 A 股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。 3．【答案詳解】 A。投資者也可以將其托管的證券從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 4．【答案詳解】 B。證券交易 所會員可享有某些權(quán)利，上海證券交易所和深圳證券交易所在這方面的規(guī)定基本一致，主要有以下幾方面：①參加會員大會；②有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；③對證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)；④參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)；⑤對證券交易所事務(wù)和其他會員的活動進行監(jiān)督；⑥按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。 5．【答案詳解】 B?！蹲C券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》第四十八條規(guī)定：“證券公司應(yīng)當(dāng)至少每三個月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報告，對報告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價值變動等情況作出詳細說明。” 6． 【答案詳解】 B。證券結(jié)算的操作風(fēng)險是指由于證券登記結(jié)算機構(gòu)的硬件、軟件和通訊系統(tǒng)發(fā)生故障，或人為操作失誤，證券登記結(jié)算機構(gòu)管理效率低下致使結(jié)算業(yè)務(wù)中斷、延誤和發(fā)生偏差而引起的風(fēng)險。題中描述的為法律風(fēng)險。 7．【答案詳解】 B。挪用客戶交易結(jié)算資金是我國證券法律規(guī)范禁止的欺詐客戶行為之一。 8．【答案詳解】 B。在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 9．【答案詳解】 B。目前，我國證券公司的營銷渠道基本上是直接銷售渠道，包括證券公司營業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營銷和證券公司內(nèi) 部營銷人員。在我國，證券經(jīng)紀人具有直接營銷渠道的性質(zhì)。 10．【答案詳解】 A。按照競價原則，在證券買賣撮合中，價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報。 11．【答案詳解】 B。客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在存管銀行開立實名信用資金賬戶。 12．【答案詳解】 B。根據(jù)我國《證券法》的規(guī)定，我國的證券交易所是會員制證券交易所，即以會員協(xié)會的形式成立，其會員主要為經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的、具有法人資格、可依法從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)并取得證券交易所會籍的證 券商。目前我國有上海證券交易所和深圳證券交易所兩個證券集中交易場所。 13．【答案詳解】 A。結(jié)算公司每日日終以證券賬戶為單位進行標(biāo)準(zhǔn)券核算，如果某證券賬戶提交質(zhì)押券折算成的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量小于融資未到期余額，則為“標(biāo)準(zhǔn)券欠庫”，登記公司對相應(yīng)參與人進行欠庫扣款。 14．【答案詳解】 A。我國目前有兩個證券交易所：上海證券交易所和深圳證券交易所。兩個交易所都采取會員制，它們通過吸納證券經(jīng)營機構(gòu)入會，組成一個自律性的會員制組織。上海證券交易所和深圳證券交易所對會員資格的規(guī)定基本相同。 15．【答案詳解 】 A。證券公司從事自營業(yè)務(wù)必須以自己名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。 16．【答案詳解】 A。在證券交易市場上，因為權(quán)證具有一定的權(quán)利，故也有交易的價值。 17．【答案詳解】 A。股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托一家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。 18．【答案詳解】 B。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)在相同的條件下和平等的機會中進行交易。 19．【答案詳解】 A。客戶的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀商即證券公司負責(zé)管理，通過 其營業(yè)場所設(shè)立的資金柜臺辦理，或委托銀行代理。 20．【答案詳解】 B。目標(biāo)市場的設(shè)定可以是一個細分市場，也可能是一系列細分市場。 21．【答案詳解】 B。證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立投資交易控制體系，主要內(nèi)容包括：①建立投資指令審核制度，保證投資指令符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，符合定向資產(chǎn)管理合同對投資范圍、投資策略和投資限制的約定；②執(zhí)行公平的交易分配制度，公平對待客戶；③建立交易監(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全設(shè)施；④建立完善的交易記錄制度，每日投資組合列表等應(yīng)當(dāng)及時 核對并存檔保管。 22．【答案詳解】 B。目前，上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。 23．【答案詳解】 B。傳統(tǒng)意義上，交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進行交易的固定位置，其實質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業(yè)務(wù)。 24．【答案詳解】 B。目前，我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。 25．【答案詳解】 B。上海證券交易所目前公布的指數(shù)包括上證綜合指數(shù)、上證 A 股指數(shù)、上證 B 股指數(shù)、新上證綜指、上證 180 指數(shù)、上證 50 指數(shù)、上證紅利指數(shù)、上證基金指數(shù)、上證國債指數(shù)、上證企債指數(shù)等。深圳證券交易所目前公布的指數(shù)包括深證成分指數(shù)、深證綜合指數(shù)、深證 A 股指數(shù)、深證 B 股指數(shù)、深證 100 股等。 26．【答案詳解】 B。股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經(jīng)紀商進行申購的方式。網(wǎng)上發(fā)行具有經(jīng)濟性和高效性的特點。 27．【答案詳解】 A。證券公司采取差異性市場營銷策略時，營銷人員會選擇多個潛在的客戶群作為目標(biāo)市場，對每個細分市場設(shè)計獨立的營銷組合，并對不同的細分市場進 行差異化的產(chǎn)品銷售或服務(wù)，從而能夠更好地滿足客戶的需求。 28．【答案詳解】 A?？蛻魷贤ㄊ亲C券公司營銷人員在招攬客戶過程中的重要環(huán)節(jié)?？蛻魷贤ǖ倪^程中，營銷人員是一個信息的發(fā)送者，他通過傳播媒介將相關(guān)信息傳給客戶。溝通過程會引起客戶的反饋或者回應(yīng)，最終使客戶購買產(chǎn)品或接受服務(wù)才是有效的溝通。 29．【答案詳解】 B。投資者作為委托人，在享受權(quán)利的同時也必須承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，其中之一就是接受交易結(jié)果。即委托指令一旦發(fā)出，在有效期內(nèi)，不管市場行情有何變化，只要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，委托人必須接受交 易結(jié)果。 30．【答案詳解】 B。 1990 年 12 月 19 日和 1991 年