【正文】 作為項目財務(wù)效益評估的主要衡量標(biāo)準。 ? 通過估算獲得的年度利潤和折舊，可作為企業(yè)歸還借款的重要資金來源，也能反映項目貸款的清償能力。 ? 根據(jù)項目銷售利潤征收的所得稅，以及取得銷售收入是征收的銷售稅金，表明了項目對國家財政的貢獻能力。 ? 對稅后利潤的分配情況，體現(xiàn)了投資者的收益水平，并間接地關(guān)系到企業(yè)在資本市場上籌集資金的規(guī)模和企業(yè)生存與發(fā)展能力。 利潤形成的估算方法 ①．銷售利潤 銷售利潤＝產(chǎn)品銷售利潤＋其他銷售利潤－管理費用－財務(wù)費用 ②投資凈收益 ③營業(yè)外收入 ④營業(yè)外支出 所得稅 稅后利潤 利潤總額 盈余公積金（含公益金） 應(yīng)付利潤（即股利） 未分配利潤（可用于還款資金） 圖 ３ 項目利潤分配示意圖 利潤分配的順序和計算方法 五、 固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測與評估 還本付息的資金來源 ?利潤 ?固定資產(chǎn)折舊 ?無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費 ?其他還款資金。指按有關(guān)固定可以用減免的銷售稅金來作為償還貸款的資金來源。 還款方式及還款順序 ①國外（含境外）借款的還款方式 按協(xié)議的要求分別采用等額還本付息或等額還本、利息照付兩種方法。 ②國內(nèi)借款的還款方式 人民幣當(dāng)年還本額＝當(dāng)年還本資金來源－外匯當(dāng)年還本額 貸款利息的計算 （ 1）國內(nèi)貸款利息的計算 ①貸款的建設(shè)期利息 貸款建設(shè)期每年應(yīng)計利息＝（年初借款累計＋本年借款額／２）＊年利率 ②貸款的投產(chǎn)期利息 貸款投產(chǎn)期每年應(yīng)計利息＝年初借款累計＊年利率 （ 2）國外貸款利息的計算 ?在規(guī)定的期限內(nèi)等額還本付息 ?在規(guī)定的期限內(nèi)每年“等額還本、利息照付” 六、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算估算表及其相互聯(lián)系 ?投資使用計劃與資金籌措表 ?固定資產(chǎn)投資估算表 ?流動資金估算表 ?總成本費用估算表 ?外購材料、燃料動力估算表 ?固定資產(chǎn)折舊費估算表 ?無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷費估算表 ?銷售收入和稅金及附加估算表 ?損益表（即銷售利潤估算表） ?固定資產(chǎn)投資借款還本付息表 七、投資項目的財務(wù)評價 1. 概念：從企業(yè)角度或者從項目角度對投資項目進行經(jīng)濟評價和資金規(guī)劃分析。 主要財務(wù)報表 現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)負債表 資金來源與運用表 損益表 成本表 收入表 還款表 投資表 經(jīng)濟效果 資金規(guī)劃 數(shù)據(jù)預(yù)測 報表編制 案例 案例：新建一個投資項目，預(yù)計從項目建設(shè)開始壽命期 5年，項目建設(shè)期 2年。固定資產(chǎn)50萬元，其中自有資金 30萬元，借款 20萬元，利率 10%，投產(chǎn)后第 2年分 2年等額償還。流動資金 20萬元，全部為借款，利率10%，每年付息，項目壽命期末還本。已經(jīng)所得稅率 33%，基準折現(xiàn)率 12%。試編制項目的財務(wù)報表。 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 八、折舊和折舊方法 ：固定資產(chǎn)在使用過程中由于不斷損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品或服務(wù)成本中去的價值（成本）。 計提折舊：固定資產(chǎn)成本的分配 ：平均法和加速折舊法 平均法－－直線法和工作量法 加速折舊法－－雙倍余額遞減法和年限積數(shù)法 ? 原價（原值）：取得固定資產(chǎn)所發(fā)生的一切必要支出。－“固定資產(chǎn)”科目反映 ? 殘值：在固定資產(chǎn)清理報廢時所能收回的殘料價值。 凈殘值＝殘余價值－清理費用 ? 使用年限：指固定資產(chǎn)的經(jīng)濟使用年限。 經(jīng)濟使用年限和物理使用年限的區(qū)別 折舊方法－－直線法 ：假設(shè)固定資產(chǎn)的損耗隨時間推移而發(fā)生，因此，固定資產(chǎn)的成本應(yīng)均衡地攤配于其使用壽命周期內(nèi)的各個會計期間。故亦稱平均年限法。 ： 年折舊額＝ (原值－預(yù)計殘值） /預(yù)計使用年限 月折舊額＝年折舊額 /12 如果殘值忽略不計，年折舊率為使用年限的倒數(shù)。 【 例 】 有一臺設(shè)備原值 30000元，預(yù)計凈殘值 1800，預(yù)計使用年限 4年。 則： 年折舊額＝（ 300001800） /4＝ 7050（元） 月折舊額＝ 7050/12＝ （元） 折舊方法－－工作量法 ：是以固定資產(chǎn)的使用狀況為依據(jù)計算折舊的方法，即假設(shè)固定資產(chǎn)的服務(wù)潛力隨使用程度的增加而減退，因此，固定資產(chǎn)的成本應(yīng)根據(jù)其實際作業(yè)量攤配于各個會計期間。 ： 單位作業(yè)量折舊額 ＝（原值－預(yù)計凈殘值） /預(yù)計作業(yè)總量 各期折舊額＝單位作業(yè)量折舊額 該期實際作業(yè)量 ：工作時數(shù)、工作班次、行駛里程等 工作量法的實質(zhì)也是平均分攤法。 【 例 】 某企業(yè)購置一臺專用機床，價值 202200元，預(yù)計工作總時數(shù)300000小時，預(yù)計殘值 2022元。第一年工作了 2400小時。 解： 每小時折舊額＝（ 202200－ 2022） /300000 ＝ （元 /小時） 當(dāng)年折舊額＝ 2400 ＝ 1440（元） 加速折舊法－雙倍余額遞減法 ，每期折舊額根據(jù)期初固定資產(chǎn)賬面凈值（折余價值）和雙倍的直線法折舊率計算。 ： 年折舊額＝折余價值 （ 2 直線法折舊率） 直線法折舊率＝ 1/預(yù)計使用年限 【 例 】 富達公司有一臺數(shù)控機床的原價為 202200元，預(yù)計使用年限為5年，預(yù)計凈殘值為 6000元。 按雙倍余額遞減法計算折舊： 雙倍直線法年折舊率＝ 2 （ 1/5）＝ 40% 第一年折舊： 202200 40%＝ 80000 第二年折舊： (20220080000） 40%＝ 48000 第三年折舊： (12022048000） 40%＝ 28800 第四、第五年改為直線法折舊 第四、第五年折舊： (432006000） /2=18600 平均年限法： 年折舊額 =（ 1202206000） /5=38800元 加速折舊法－年限總和法 、年限積數(shù)法、年數(shù)比例法等。是加速折舊法的一種，年折舊額根據(jù)固定資產(chǎn)原價減去凈殘值后的凈額乘以一個逐年遞減的分數(shù)計算。 ： 年折舊額＝（原價－凈殘值） 當(dāng)年折舊率 各年折舊率＝尚可使用年限 /使用年限總和 同前例，改用年數(shù)總和法計算折舊。 第一年折舊：（ 2022006000) （ 5/15）＝ 64667 第二年折舊：（ 2022006000) （ 4/15）＝ 51733 第三年折舊：（ 2022006000) （ 3/15）＝ 38800 第四年折舊：（ 2022006000) （ 2/15）＝ 25867 第五年折舊：（ 2022006000) （ 1/15）＝ 12933