【正文】 年應(yīng)計利息計算 建設(shè)期利息支付一般有兩種情況：一是用自有資金每年支付，二是建設(shè)期間不支付利息，按復(fù)利計算，項目使用后與本金一起支付。計算方法為： 計算的收費標(biāo)準(zhǔn)為小客車的收費標(biāo)準(zhǔn)，其他車型的收費標(biāo)準(zhǔn)，均以此為 基礎(chǔ)，利用一定的換算系數(shù)求得。 （ 2）制定考慮因素與思路 確定車輛通行費收費標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的主要因素有：公路使用者所獲得的效益、其他運輸方式的收費標(biāo)準(zhǔn)和其他公路的收費標(biāo)準(zhǔn)、公路使用者對公路收費的負(fù)擔(dān)能力和接受能力、投資者期望的投資收益率、不同車型車輛（使用者）所獲得效益的大小、不同車型車輛（使用者）對公路的損壞程度。因此，應(yīng)限制收費標(biāo)準(zhǔn)，確保國民經(jīng)濟效益。它是指政府或者需要融入現(xiàn)金的企業(yè)，把已經(jīng)投產(chǎn)運行的項目（公路、橋梁、電站等）移交（ T）給出資方經(jīng)營（ O），憑借項目在未來若干年內(nèi)的現(xiàn)金流量，一次性地從出資方那里融得一筆資金，用于建設(shè)新的項目；原項目經(jīng)營期滿，出資方再把它移交（ T）回來； TOT方式可以積極盤活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營權(quán)或收益轉(zhuǎn)讓，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問題，可以為已經(jīng)建成項日引進新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。 基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營，是由國家或地方政府將基礎(chǔ)設(shè)施的投資和經(jīng)營權(quán)，通過法定的程序，有償或者無償?shù)亟唤o選定的投資人投資經(jīng)營。按照是否依托于項目組建新的經(jīng)濟實體劃分，項目的投融資主體分為兩類：新設(shè)項目法人及既有項目法人。 鐵路、公路、城市軌道交通項目，最低資本金比例 25%。常用方法如取項目所在地同等級公路每公里大修費用平均值；取固定資產(chǎn)投資占比的 2030%；取養(yǎng)護費用的一定倍數(shù)等。 運營管理費費用是以市場（不變）價格為基礎(chǔ)估算出來的，估算方法可采用類比法。 在投資估算基礎(chǔ)上，結(jié)合收費經(jīng)營性和收費還貸性公路建設(shè)項目財務(wù)評價盈利能力分析和清償能力分析要求，以財務(wù)評價價格體系規(guī)定為基本依據(jù)，剔除或部分剔除投資估算中的“工程造價增漲預(yù)留費”。 3．財務(wù)評價計算期 財務(wù)評價項目計算期包括建設(shè)期和運營期?？捎蓵r價中扣除物價總水平變動影響來求得。考慮風(fēng)險回報的原則，投資者所追求的合理回報一般會高于 銀行 的貸款利率。在國家財政資金不足的情況下，收費公路政策仍是今后相當(dāng)長時期內(nèi)，交通部門籌集公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的主要渠道。 收費公路需進行財務(wù)評價。 收費還貸性公路建設(shè)項目，收費主體通常是政府，收費的主要目的是償還全部貸款和有償集資款的本息。如果采用基價，項目計算期內(nèi)各年價格都是相同的。 2．基準(zhǔn)折現(xiàn)率 融資前評價中，財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率按照發(fā)布的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取值，按 《 方法與參數(shù)（第三版） 》 公路建設(shè)項目基準(zhǔn)折現(xiàn)率取 6%。其中，建設(shè)期財務(wù)費用包括固定資產(chǎn)投資、相關(guān)稅金和建設(shè)期借款利息；運營期財務(wù)費用主要包括經(jīng)營成本，包括運營管理費、養(yǎng)護費和大中修費等，運營期利息支出和稅金。常用方法有取一定比例的建設(shè)費用；類比取平均水平；類比估算第一年費用，以后按某一固定比例增加等。一般在通車運營 810年大中修一次。目前，營業(yè)稅和附加費按收費收入的 %計，企業(yè)所得稅按收費收入扣除各種支出后的利潤總額的 25%計。 項目的投融資模式選擇 項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結(jié)構(gòu)。 （ 2）項目的融資組織形式 按照形成項目的融資信用體系劃分，項目的融資分為兩種基本的融資方式：新設(shè)項目法人融資與既有項目法人融資。政府也可能從基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營中分享收益。收費年收入測算公式為 : 二、交通量預(yù)測 公路建設(shè)項目預(yù)測交通量一般由趨勢交通量、誘增交通量和轉(zhuǎn)移交通量組成。壟斷性收費價格會侵害消費者（公路使用者）的合法權(quán)益，因此，需要對收費標(biāo)準(zhǔn)的制定進行審查，以確保收費公正。 ② 根據(jù)公路建設(shè)項目的總投資費用、項目評價期內(nèi)交通量增長率、項目的投資利率等因素，計算公式： 在可行性研究中， P、 N、 L、 t、 r、 n均為已知，從而通過此式即可計算公路收費標(biāo)準(zhǔn) K，結(jié)果為各車型平均收費標(biāo)準(zhǔn)。 1．借款償還期 （ 1）概念及計算方法 借款償還期是指在國家財政規(guī)定及項目具體財務(wù)條件下，用公路項目建成投入運營后可用于還款的資金，按照最大償還能力計算償還借款本金和利息所需要的時間。 當(dāng)利息備付率大于 1時，即可認(rèn)為項目付息保障能力較強。流動比率越低，則意味著企業(yè)短期償債能力不強，但如果比率過高，說明企業(yè)可能不善舉債經(jīng)營，經(jīng)營者過于保守，將導(dǎo)致企業(yè)短期資金的利用效率較差。 （ 2）項目總投資的構(gòu)成及其資產(chǎn)形成（見圖1） 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資總額 工程費用 工程建設(shè)其他費用 預(yù)備費用 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期借款利息 建筑工程費 設(shè)備及工器具購置費 安裝工程費 圖 1 固定資產(chǎn)投資總額構(gòu)成圖 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費 土地征用費及補償費 建設(shè)單位管理費 勘察設(shè)計費 研究試驗費 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費 辦公及生活駕御購置費 國家資產(chǎn)投資的估算 （ 1）在可行性研究階段 ?建筑工程費的估算 ?設(shè)備及工器具購置費的估算 ?安裝工程費的估算 ?工程建設(shè)其他費用 ?預(yù)備費用 （ 2）在項目建議書階段 ①單位生產(chǎn)能力或產(chǎn)品投資估算法 y2=x2*(y1/x1) y1－類似廠的投資額 x1－類似廠的生產(chǎn)能力 y2_－擬建廠的投資額 x2*－類似廠的生產(chǎn)能力 ②．生產(chǎn)能力指數(shù)估算法（又稱 ） 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的估算 ①投資方向調(diào)節(jié)稅是根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策確定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展序列和項目經(jīng)濟規(guī)模的要求而開征的稅種。 ②分析流動資金估算采用的方法是夠符合項目特點和有關(guān)規(guī)定。 ②消費稅 以特定的消費品作為課稅對象課征的一種流轉(zhuǎn)稅。指按有關(guān)固定可以用減免的銷售稅金來作為償還貸款的資金來源。 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 注： ① 長期借款借入一般按均勻借計算 ， 因此借入當(dāng)年 計半年利息； ② 建設(shè)期利息并入本金 八、折舊和折舊方法 ：固定資產(chǎn)在使用過程中由于不斷損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品或服務(wù)成本中去的價值（成本）。 則： 年折舊額＝（ 300001800） /4＝ 7050（元） 月折舊額＝ 7050/12＝ （元） 折舊方法－－工作量法 ：是以固定資產(chǎn)的使用狀況為依據(jù)計算折舊的方法，即假設(shè)固定資產(chǎn)的服務(wù)潛力隨使用程度的增加而減退，因此，固定資產(chǎn)的成本應(yīng)根據(jù)其實際作業(yè)量攤配于各個會計期間。 ： 年折舊額＝（原價－凈殘值） 當(dāng)年折舊率 各年折舊率＝尚可使用年限 /使用年限總和 同前例，改用年數(shù)總和法計算折舊。 【 例 】 某企業(yè)購置一臺專用機床，價值 202200元，預(yù)計工作總時數(shù)300000小時，預(yù)計殘值 202