【正文】 因此 e降低可以使凈資產(chǎn)加速成長 。 150 成功案例分析 ? 小王自認為是個平凡的上班族，大學畢業(yè)后開始工作。起薪雖然只是一般水平，但卻能夠在 27歲時將財富從大學畢業(yè)時的 1萬元累積到 10萬元，為以后的家庭理財打下厚實的基礎。從下表可分析其成功的因素如下： 小王的財務情況 年齡 22 23 24 25 26 27 工薪收入 W 40000 45000 50000 55000 60000 65000 生活支出 C 30000 32022 34000 36000 38000 40000 理財收入 M 400 1000 2022 3000 5000 8000 理財支出 1 0 0 0 0 0 0 生息資產(chǎn) F 10000 20400 34400 52400 74400 101400 自用資產(chǎn) U 0 0 0 0 0 0 總資產(chǎn) A 10000 20400 34400 52400 74400 101400 總負債 L 0 0 0 0 0 0 g % 151 成功因素 ? ， 工薪增長率較高 ? 小王每年加薪的幅度在 5000元左右 ， 從比例而言較一般上班族高 ，因此第六年的工薪已比剛踏入社會的就職者高出 ％ 。 ? ? 剛開始工作的小王也免不了要花錢購買服裝 、 出國旅游 ， 因此第一年的儲蓄率 25％ 不算高 。 但與每年加薪 5000元的幅度來比較 ，小王每年的消費支出增加幅度控制在 2022元左右 ， 因此儲蓄率年年升高 ， 至第 6年儲蓄率已達 ％ 。 ? ? 152 失敗案例分析 ? 小陳的財務情況 年齡 22 23 24 25 26 27 工薪收入 W 40000 42022 44000 46000 48000 50000 生活支出 C 30000 32022 34000 36000 38000 40000 理財收入 M 200 20 20 20 20 20 理財支出 l 6000 5000 4000 3000 2500 1500 生息資產(chǎn) F 10000 1000 1000 1000 1000 1000 自用資產(chǎn) U 50000 40000 30000 20220 10000 5000 總資產(chǎn) A 60000 41000 30000 21000 11000 6000 總負債 L 40000 35800 30780 24760 17740 10220 g% 2736 153 失敗原因 ? 小陳在畢業(yè)后找到了一分初始工資和小王一樣的工作 ， 身邊也一樣有 1萬元的存款 。與小王不同的是 ， 小陳用此 1萬元當自有資金 ， 另外借入消費性貸款 4萬元 ， 買了一部 5萬元的汽車 。 結果小陳在四年后凈資產(chǎn)就成了負數(shù) ， 賺的錢除了生活費以外全用來償還貸款本息 ， 到了 27歲時不但沒有 10萬元生息資產(chǎn) ， 反而還有 1萬元的負債未還 。 ? 檢討起來小陳負債的原因如下： ? ， 每年增加約 2022元 ， 但小陳的消費也同樣每年增加 2022元 。 因此工薪儲蓄率從第一年的 25％ 逐年降低 ， 到第 6年為 20％ ? “ 負債 → 理財支出 ” 循環(huán) ， 無余力進行和小王一樣的 “ 生息資產(chǎn) → 理財收入 ” 循環(huán) ,生息資產(chǎn)只有 1000元左右的活期存款平均余額 ， 賺不了什么利息 。 ? 1萬元固定的毛儲蓄 ， 但是都用來償還貸款本息 。 可還貸款本金＝毛儲蓄＋理財收入 理財支出 ， 本期負債＝前期負債－可還貸款本金 。 ? ， 但是汽車是要折舊的 ， 其價值隨著使用時間上升而逐年降低 。 小陳在第 6年即使把車子以 5000元殘值賣了 ， 還不夠償還剩下的貸款 。 ? ， 首要任務就是增加毛儲蓄早日把貸款還清 。 以小陳的情況在第 6年時已無余力換車 。 與此相反 ， 小王若此時才買車并不會用到貸款 ， 只是也會延緩往后生息資產(chǎn)累積的速度 。 154 運用致富公式應對人生突發(fā)狀況 ? （ 一 ） 基本狀況 ? 年收入 10萬元 ， 支出 8萬元 ， 毛儲蓄 2萬元 。 生息資產(chǎn) 10萬元 ， 無自用資產(chǎn)也無債務負擔 ， 因此凈資產(chǎn)也為 10萬元 。 投資報酬率為 8％ 。 ? 凈資產(chǎn)增加額＝毛儲蓄 2萬元＋理財收入 ? 理財收入＝ (生息資產(chǎn) 10萬元＋毛儲蓄 2萬元 247。 2) 8％＝ （ 由于年初毛儲蓄可運用的時間長 ， 年底短 ，因此取平均 ， 即除以 2） ? 凈資產(chǎn)增長率 =（ 毛儲蓄 2萬元＋理財收入 ） 247。期初凈資產(chǎn) 10萬元＝ ％ ? 年底凈資產(chǎn)＝年初凈資產(chǎn) 10萬元 (1＋ ％ )＝ 萬元。 155 ? 基本狀況 現(xiàn)金流量 金額 資產(chǎn)負債 金額； 工作收入 100000 生息資產(chǎn) 100000 生活支出 80000 自用資產(chǎn) 0 毛儲蓄 20220 負債 0 理財收入 8800 期初凈資產(chǎn) 100000 理財支出 0 凈資產(chǎn)增長率 ％ 凈資產(chǎn)變動 28800 期末凈資產(chǎn) 128800 156 （二）買車之后 ? 年初花了 5萬元買車之后 ， 生息資產(chǎn)由 10萬元降為 5萬元 ， 車子作為自用資產(chǎn) 。 養(yǎng)車支出為每年 ， 反映在消費支出的增加上 。毛儲蓄由 2萬元降為 ， 理財收入也因生息資產(chǎn)減半而降為只有 。 因此凈資產(chǎn)增加額只有 ， 凈資產(chǎn)增長率由基本狀況的 ％ 降為 ％ ， 這是還未計算自用汽車折舊時的狀況 。 若年初買車 ， 第一年的折舊率最高 ， 假定為 30％ ， 則年底時 .自用資產(chǎn)部分應降為 。 凈資產(chǎn)增長也減少至 元 ， 與年初凈資產(chǎn) 10萬元相比較 ， 凈資產(chǎn)增長率只有 ％ 。 ? 完整的計算凈資產(chǎn)增長率時 ， 應考慮自用資產(chǎn)折舊及處理自用資產(chǎn)的損益兩部分對凈資產(chǎn)的影響 。 其公式為： ? 凈資產(chǎn)變動＝毛儲蓄＋理財收入－利息支出－自用資產(chǎn)折舊＋或－處理自用資產(chǎn)損益 ? 此外養(yǎng)車支出的計算，應包括汽油費、保險費、維修保養(yǎng)費、車位租金或管理費、停車費、稅收等。不過在原來的交通開支上，也可以減掉買車后可節(jié)省的公交費支出。 157 ? 買車之后 現(xiàn)金流量 金額 資產(chǎn)負價 金額 工作收入 100000 生息資產(chǎn) 50000 生活支出 85000 自用資產(chǎn) 50000 毛儲蓄 15000 負價 0 理財收入 4600 期初凈資產(chǎn) 100000 理財支出 0 凈資產(chǎn)增長率 ％ 凈資產(chǎn)變動 19600 期末凈資產(chǎn) 119600 158 （三）貸款購屋 ? 當需要貸款購屋時 ， 假設貸款 70％ 買 30萬元的房子 ， 自己必須從生息資產(chǎn)中拿 9萬元出來當做購房款 ， 僅保留 1萬元做備用金 ， 另外 21萬元向銀行借入 。 由于擁有自己的房子后不必再去租屋 ， 假設原來的 8萬元消費支出中包括年房租支出 ， 購屋后原消費支出會降為 ， 儲蓄增為 。 但住房貸款要付利息 ， 以利率 6％ 計算 ， 年利息支出為 。凈資產(chǎn)變動＝儲蓄 ＋理財收入 －理財支出 ＝ 。 上表顯示只還利息時的狀況 。 若第一年起分 20年本利平均攤還 ，每年要還 ， 這表示本金還了 ， 則年底時負債額應減為 ， 以生息資產(chǎn)還負債本金 ， 凈資產(chǎn)增長率應仍為 ％ 。 ? 假定原來是與父母共同居住 ， 可儲蓄 ， 獨立租屋可儲蓄 2萬元 ， 購屋后毛儲蓄與跟父母同住相同 ， 但扣除理財支出后凈資產(chǎn)增長率遠低于同住情況 。 ? 與父母同住凈資產(chǎn)增長率 =（ 毛儲蓄 ＋理財收入 ） ／期初凈值 10萬元 =％ 。 ? 遠比租屋 (基本狀況 )的 ％ 與購屋的 ％ 要高 。 年輕人若要加快累積財富速度的話 ， 成家前應盡量與父母同住來節(jié)省房租開銷 。 159 ? 貸款購屋 現(xiàn)金流量 金額 資產(chǎn)負價 金額 工作收入 100000 生息資產(chǎn) 10000 生活支出 65000 自用資產(chǎn) 300000 毛儲蓄 35000 負價 210000 理財收入 2200 期初凈資產(chǎn) 100000 理財支出 12600 凈資產(chǎn) 增長率 ％ 凈值變動 24600 期末凈資產(chǎn) 124600 160 （四）結婚成家 ? 結婚成家是人一生中的一個重大變化 。 在現(xiàn)代社會中 ，結婚代表新家庭的形成 ， 家庭收入與支出都會比單身時增加 。 假定婚后兩個人賺錢 ， 收入由 10萬元增加至 17萬元 ， 而支出則由 8萬元增加到 13萬元 ， 毛儲蓄也由 2萬元增加至 4萬元 。 假定婚后夫妻實行財產(chǎn)共同管理 ， 并假定配偶原有生息資產(chǎn) 4萬元 ， 合計家庭生息資產(chǎn)有 14萬元 。 凈資產(chǎn)變動＝毛儲蓄 4萬元＋理財收入 ＝ ， 凈資產(chǎn)增長率＝ 247。 14萬元＝ ％ 。 ? 若婚后維持單薪家庭，即家庭收入不變，則支出肯定會增加，儲蓄將降低，凈資產(chǎn)增長率也將降低。如果婚后兩人實行財務獨立，則應分別計算個人凈資產(chǎn)，不過計算前要確定家庭支出的分攤方式。 161 ? 結婚成家 現(xiàn)金流量 金額 資產(chǎn)負僵 金額 工作收入 170000 生息資產(chǎn) 140000 生活支出 130000 自用資產(chǎn) 0 毛儲蓄 40000 負債 0 理財收入 12800 期初凈資產(chǎn) 140000 理財支出 0 凈資產(chǎn)增長率 ％ 凈資產(chǎn) 變動 52800 期末凈資產(chǎn) 192800 162 （五）離婚獨居 ? 如果原來的基本狀況為已婚 ， 那么一旦離婚 ， 家庭收入與支出都會減少 。 設收入降為 6萬元 ， 支出降為 5萬元 ，則儲蓄降為 1萬元 。 假定離婚時生息資產(chǎn)對半分 ， 即每人都降為 5萬元 ， 理財收入也對半分 ， 成為 ，凈資產(chǎn)變動＝毛儲蓄 1萬元＋理財收入 ＝ 萬元 ， 凈值增長率若以 10萬元計為 ％ ， 只有原來的一半 。 但此時仍應以個人原始凈資產(chǎn) 5萬元為基礎 ， 凈資產(chǎn)增長率仍為 ％ 。 ? 離婚的狀況較為復雜，要考慮的問題也多。如果要付贍養(yǎng)費，則支付的一方離婚后的儲蓄能力可能更低。如子女歸母親照顧，但父親仍要負責所有費用，等于同時負擔兩個家庭。在國外很多夫妻到了要辦離婚時才把家庭財務弄清楚，由此產(chǎn)生了很多問題，因此離婚決策前最好還要從財務層面考慮一下。 163 （六）撫養(yǎng)子女 ? 只要有人就有支出 ， 多一個子女 ， 家庭消費必然會增加 。 假使孩子出生及撫養(yǎng)每年總共花 2萬元 ， 用生息資產(chǎn)變現(xiàn)支付 ， 則生息資產(chǎn)由 10萬元降為 8萬元 ， 同時在每年的家庭支出上 ， 增加 2萬元到 10萬元 ，等于沒有儲蓄 。 此時只有 8萬元 8％ ＝ ，