【導(dǎo)讀】潮中依靠自身的實(shí)力和品牌勝出？y電信還必須面對來自于行業(yè)內(nèi)外的激烈的競爭壓力。在未來的3－5年公司應(yīng)。公司是否應(yīng)該突破“電信運(yùn)營商的服務(wù)。這些成為擺在公司高管層面前的問題和挑戰(zhàn)。之間是一種簡單的行政隸屬關(guān)系，分公司的運(yùn)作較為獨(dú)立。業(yè)務(wù)的管理僅限于財(cái)務(wù)控制和利潤分紅，對其的管理沒有重點(diǎn)和非重點(diǎn)之分。確定公司未來的發(fā)展方向、業(yè)務(wù)范圍及各業(yè)務(wù)的定位。制定公司各業(yè)務(wù)的核心發(fā)展戰(zhàn)略措施。制定符合國家法律法規(guī)和上級管理部門要求，并切合公司實(shí)際。為公司實(shí)現(xiàn)跨越式的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。使公司在競爭日益激烈的市場環(huán)境下保持穩(wěn)固持續(xù)的增長和發(fā)。通過項(xiàng)目參與培養(yǎng)內(nèi)部管理人才，實(shí)施人才戰(zhàn)略，建立公司的。研究國家和地方相。設(shè)計(jì)y電信的管理。明確各業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)。根據(jù)管理模式，確。調(diào)整公司總部的組

　　

【正文】 MBO存在收購主體的不公正性。國有上市公司的管理層可以通過 MBO的方式收購國有企業(yè)的國有非流通股，而中國股票市場上的投資者追求了許多年也沒有得到收購國有非流通股的權(quán)利，導(dǎo)致了不公正性的產(chǎn)生 ? 在國有上市公司中實(shí)行 MBO也是不符合國際通行做法的。在美國，雖然也允許在上市公司中實(shí)行 MBO， 但如果上市公司實(shí)施MBO以后，就必須下市，轉(zhuǎn)變?yōu)樗饺斯? ? 大型國企實(shí)施 MBO涉及的資金過于龐大，實(shí)施的可行性較低 ? …… 在本階段的第二步將對廣東省 MBO實(shí)例進(jìn)行調(diào)研 MBO實(shí)施背景和動因 MBO政府參與程度和態(tài)度 MBO具體方案，包括定價(jià)、融資渠道 MBO方案實(shí)施步驟 MBO方案實(shí)施效果 …… MBO實(shí)例調(diào)研內(nèi)容 MBO實(shí)例調(diào)研的目的在于借鑒以有案例的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在為 y電信設(shè)計(jì) MBO方案時規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) MBO風(fēng)險(xiǎn) 收購主體的合法性風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 融資與分紅風(fēng)險(xiǎn) 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) …… 行政風(fēng)險(xiǎn) 2 3 4 5 6 1 在項(xiàng)目的最后將設(shè)計(jì) y電信的 MBO實(shí)施方案，主要包括以下四個方面的內(nèi)容 研究 y電信實(shí)施MBO的可行性 確定公司高管參與 MBO的范圍 確定收購主體方案 確定 MBO實(shí)施手段 在進(jìn)行 MBO可行性分析時，需要就從以下幾個方面了解 y電信的具體問題 實(shí)施 MBO應(yīng)具備哪些條件： ? 是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ? 有穩(wěn)定的市場需求的企業(yè)； ? 目標(biāo)企業(yè)是否有穩(wěn)定的現(xiàn)金流； ? 是否有高價(jià)值的資產(chǎn)； ? 經(jīng)營管理上是否存在改進(jìn)的潛力； ? 目標(biāo)企業(yè)是否有較大的重組空間； ? 收購存在的財(cái)務(wù)、法律障礙和解決途徑； ? 員工及養(yǎng)老問題 …… 其次需要確定公司高管參加 MBO的范圍 公司參加 MBO的范圍和人數(shù) 確定公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括國有股和高管層持股比例 確定公司高管層持股的比例分配 第三步需要確定收購主體。設(shè)立收購主體有以下幾種選擇 職工持股會 收購公司 直接設(shè)立 MBO信托 自然人持股 持股比例、股東人數(shù)限制以及權(quán)益行使、操作困難 不符合政策規(guī)定 一般為有限責(zé)任公司，目前國內(nèi)案例基本上都是這種 探索管理層直接設(shè)立 MBO信托的模式 x將研究設(shè)立不同收購主體的有缺點(diǎn)，根據(jù) y電信的具體情況作出選擇 管理層 信托公司 MBO 信托 金融機(jī)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) 在國內(nèi)，目前已有個別信托公司探索這種模式，隨著《信托法》和《信托投資公司管理辦法》的出臺，這將成為業(yè)界未來運(yùn)用較多的一種模式 。 ?管理層與信托公司設(shè)立一個 MBO信托計(jì)劃 ?用信托計(jì)劃向金融機(jī)構(gòu)或其他投資者貸款融資 ?管理層與信托公司簽定信托合同 ?信托公司以自己的名義購買目標(biāo)公司股權(quán) 貸 款 質(zhì) 押 信托合同 第四步確定 MBO的實(shí)施手段。主要是各種融資渠道的比較和選擇 融資渠道的比較 和選擇 ? 引入戰(zhàn)略投資者（戰(zhàn)略投資者直接提供借款；戰(zhàn)略投資者提供擔(dān)保融資；戰(zhàn)略投資者提供過橋貸款） ? 發(fā)行高收益?zhèn)? ? 信托基金、 MBO基金 ? 風(fēng)險(xiǎn)投資基金 ? …… 一． 項(xiàng)目背景及目標(biāo) 二． 項(xiàng)目的內(nèi)容和思路 三． 項(xiàng)目工作步驟和成果 四． 項(xiàng)目安排和運(yùn)作方式 五． x相關(guān)咨詢案例舉例 六． x管理咨詢簡介 目錄 根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況可能進(jìn)行調(diào)整 階段一：工作步驟 主要工作步驟 : 1. 項(xiàng)目啟動 ? 項(xiàng)目啟動會 ? 明確并相互介紹項(xiàng)目組成員，以及項(xiàng)目組成員的工作責(zé)任 ? 說明階段性工作完成時間和階段匯報(bào)時間 ? 明確訪談對象，確認(rèn)實(shí)地采訪計(jì)劃以及工作內(nèi)容 2. 公司內(nèi)部環(huán)境分析 ? 分析公司的業(yè)務(wù)組合狀況和各業(yè)務(wù)經(jīng)營情況 ? 分析 y電信各業(yè)務(wù)與競爭對手相比的競爭地位，并對比 y電信與競爭對手的綜合競爭實(shí)力 ? 對公司的內(nèi)部管理運(yùn)營能力進(jìn)行評估 ? 總結(jié)公司核心競爭力來源 3. 公司外部競爭環(huán)境分析 ? 分析國家的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展態(tài)勢 ? 分析廣東電信對于 y電信的發(fā)展戰(zhàn)略提出的約束限制條件 ? 分析“電信運(yùn)營商的服務(wù)商”領(lǐng)域、及其相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)行業(yè)的關(guān)鍵成功要素 ? 對 y電信利用外部機(jī)會，規(guī)避外部威脅或風(fēng)險(xiǎn)方面的能力作出評價(jià) 項(xiàng)目啟動 公司內(nèi)部環(huán)境分析 公司外部競爭環(huán)境分析 階段一：主要工作成果 工作成果 ? 項(xiàng)目啟動會資料 ? 公司內(nèi)外部環(huán)境分析報(bào)告 根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況可能進(jìn)行調(diào)整 階段二：工作步驟 主要工作步驟 : 1. 明確公司的定位和發(fā)展方向 ? 確定公司的產(chǎn)品和市場范圍 ? 確定公司的增長向量 ? 確定公司的競爭優(yōu)勢 2. 明確公司業(yè)務(wù)范圍和各業(yè)務(wù)板塊的定位 ? 確定公司的業(yè)務(wù)范圍，包括新業(yè)務(wù)的拓展方向 ? 確定公司各業(yè)務(wù)的定位 3. 明確各業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和核心戰(zhàn)略措施 ? 明確各業(yè)務(wù)的核心發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo) ? 明確各業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略措施 明確公司的定位和發(fā)展方向 明確公司業(yè)務(wù)范圍和各業(yè)務(wù)板塊的定位 明確各業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和核心戰(zhàn)略措施 階段二：主要工作成果 工作成果 ? 公司整體戰(zhàn)略報(bào)告 ? 公司各業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略措施報(bào)告 根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況可能進(jìn)行調(diào)整 階段三：工作步驟 主要工作步驟 : 1. 明確公司總部的定位，以及對于各分公司的管理模式 ? 設(shè)計(jì)公司各類集團(tuán)客戶的電信產(chǎn)品解決方案 ? 與黑龍江移動進(jìn)行反復(fù)溝通 ? 最終確定方案 2. 根據(jù)管理模式，確定公司與各子公司之間的責(zé)權(quán)劃分 ? 確定公司總部的定位和子公司的整合方案 ? 確定針對不同子公司的集分權(quán)管理原則 ? 根據(jù)子公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和戰(zhàn)略發(fā)展方向，明確公司總部對其的管理模式，并劃分公司總部和各分公司之間的職責(zé) 3. 調(diào)整公司總部的組織結(jié)構(gòu)，并制定部門職責(zé) ? 目前組織結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略匹配性分析 ? 戰(zhàn)略對于組織結(jié)構(gòu)提出的要求 ? 提出組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案 ? 與公司有關(guān)人員溝通，修改并確定組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案 ? 制定公司部門職責(zé) 明確公司總部的定位，以及對于各分公司的管理模式 根據(jù)管理模式，確定公司與各子公司之間的責(zé)權(quán)劃分 調(diào)整公司總部的組織結(jié)構(gòu)，并制定部門職責(zé) 階段三：主要工作成果 工作成果 ? 公司總部定位和分公司管理模式報(bào)告 ? 公司總部組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案報(bào)告 ? 公司總部部門職責(zé) 根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況可能進(jìn)行調(diào)整 階段四 ： 工作步驟 主要工作步驟 : 1. 研究國家和地方相關(guān)政策和法律法規(guī) ? 收集資料 ? 研究國家和地方相關(guān)政策和法律法規(guī) ? 總結(jié) 2. 調(diào)研地方有關(guān)管理層收購的實(shí)例 ? 確定調(diào)研目標(biāo) ? 實(shí)施調(diào)研計(jì)劃 ? 總結(jié) 3. 設(shè)計(jì) y電信的管理層收購的實(shí)施方案 ? 研究 y電信實(shí)施 MBO的可行性 ? 確定公司高管參與 MBO的范圍 ? 確定收購主體方案 ? 確定 MBO實(shí)施手段 研究國家和地方相關(guān)政策和法律法規(guī) 調(diào)研地方有關(guān)管理層收購的實(shí)例 設(shè)計(jì) y電信的管理層收購的實(shí)施方案 階段四：主要工作成果 工作成果 ? 公司 MBO實(shí)施可行性研究分析報(bào)告 ? 公司 MBO實(shí)施方案報(bào)告 項(xiàng)目提交成果匯總 提交文件 階段一 ? 項(xiàng)目啟動會資料 ? 公司內(nèi)外部環(huán)境分析報(bào)告 階段二 ? 公司整體戰(zhàn)略報(bào)告 ? 公司各業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略措施報(bào)告 階段三 ? 公司總部定位和分公司管理模式報(bào)告 ? 公司總部組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案報(bào)告 ? 公司總部部門職責(zé) 階段四 ? 公司 MBO實(shí)施可行性研究分析報(bào)告 ? 公司 MBO實(shí)施方案報(bào)告 整個項(xiàng)目階段 ? 相關(guān)培訓(xùn)資料（視情況而定） * 注：在項(xiàng)目進(jìn)行過程中， x將根據(jù)公司和項(xiàng)目需要，提供 2次（內(nèi)容待定）相關(guān)培訓(xùn)。