20xx房地產(chǎn)形勢與投資-資料下載頁
2025-01-04 13:30本頁面
【正文】 投資決策 對市場、企業(yè)、財(cái)務(wù)及法律等專業(yè)的盡職 調(diào)查 個(gè)人對市場及形勢的判斷 風(fēng)險(xiǎn)管理 投資組合、參與經(jīng)營、股權(quán)質(zhì)押等多渠道 風(fēng)險(xiǎn)控制 單純依賴開發(fā)商自律和部分管理部門 投資周期 相對較短（ 1年以上） 受政策影響，較長（一般 5年以上） 資產(chǎn)管理 銀行托管，專業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé) 個(gè)人管理，占用大量時(shí)間精力 投資門檻 無政策限制，門檻較低 受政策限制較多，資金需求較大 退出機(jī)制 基金到期，本金和收益直接進(jìn)入銀行賬戶 二手市場出售持有物業(yè)，手續(xù)繁瑣，成本高 房地產(chǎn)投資特點(diǎn) 投資者從 PE中獲得高額回報(bào) ——整體而言 PE回報(bào)超過股票 %%%%%%%%%%%%%%%0%5%10%15%20%25%1年 3年 5年 10年 20年所有私人股權(quán)基金 NASDAQ Samp。P500美國 PE基金業(yè)績指數(shù)（ PEPI） 注： PEPI指數(shù)是基于 Thomson Venture Economics（ TVE）最新的季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，所有的收益率數(shù)據(jù)由 TVE根據(jù)潛在的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流計(jì)算得出。收益率是指扣除管理費(fèi)和激勵分紅后支付給投資者的凈收益。 ? 美國發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明， PE的收益水平高于股票投資。 ? 湯姆遜金融公司（ Thomson Financial) 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，無論從 1年、 3年、 5年、 10年，還是 20年的統(tǒng)計(jì)時(shí)段來看，代表 PE投資者收益水平的 PEPI指數(shù)的收益率均明顯高出了 NASDAQ指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)。 投資房地產(chǎn)基金收益高于其他投資 投資者從 PE中獲得高額回報(bào) —— 增值服務(wù)能力是獲得高回報(bào)的根本原因 ? PE管理人對被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，給投資人創(chuàng)造高額回報(bào)。 ? PE管理人的高水平增值服務(wù)能力，增加了投資人資金的安全性。 產(chǎn)業(yè)運(yùn)營增值 資本運(yùn)作增值 增值服務(wù) 以高盛投資工商銀行為例， 2021年 1月高盛投資團(tuán)以 /每股的價(jià)格入股工商銀行。 2021年 4月 11日，工行 H股股價(jià)為 /股，高盛的帳面凈收益達(dá) 。 高盛在投資工行之后，協(xié)助其完善公司戰(zhàn)略、完善治理機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)管理人才，并幫助工行拓展海外業(yè)務(wù)。在 2021年 10月工行以 幣收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行 20%的股份的過程中，高盛發(fā)揮了重要作用。 改善公司治理 并購重組 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 引入戰(zhàn)略投資人 團(tuán)隊(duì)建設(shè) 戰(zhàn)略及運(yùn)營管理 人力資源管理 業(yè)務(wù)支持 財(cái)務(wù)管理支持 參與董事會工作 點(diǎn)對點(diǎn)輔導(dǎo)溝通 專項(xiàng)咨詢服務(wù) CEO俱樂部 其他技能 與方法傳遞 專題培訓(xùn) 房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金 ——擁有規(guī)范的管理機(jī)制 非公開 股權(quán)形式 少數(shù) 房地產(chǎn) 四大特點(diǎn) 房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金 以房地產(chǎn)為投資對象的私募股權(quán)投資基金 —— 募 集資金 退 出撤資 管 理監(jiān)督 投 資項(xiàng)目 募集資金，發(fā)起成立基金 房地產(chǎn) PE運(yùn)作流程 尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行投資 對已投資項(xiàng)目進(jìn)行投后監(jiān)管 按照投資協(xié)議退出 股權(quán)基金 托管銀行 項(xiàng)目公司
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