[經(jīng)管營(yíng)銷]外匯衍生產(chǎn)品-資料下載頁(yè)
2025-10-10 03:20本頁(yè)面
【正文】 出看跌期權(quán) ? 賣出看跌期權(quán)的收益情況 期權(quán)執(zhí)行價(jià)格： 1GBP= ? 預(yù)期英鎊兌美元匯率穩(wěn)定或輕微上升 英鎊現(xiàn)匯匯率 收益情況 ＞ 最大損失等于期權(quán)費(fèi) （ ， ） 收益隨英鎊匯率上升而增加 = 盈虧平衡 ＜ 損失隨英鎊匯率下降而增加 賣出看跌期權(quán) 看跌期權(quán)出售方 看跌期權(quán)購(gòu)買方 組合交易策略： ? 多頭跨式期權(quán)，指相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)買入看跌和看漲期權(quán)。原因是交易者預(yù)期市場(chǎng)會(huì)有顯著波動(dòng)，但方向不明確。在這一交易策略下，如果市場(chǎng)價(jià)格上升，就執(zhí)行看漲期權(quán)，收益具有無(wú)限潛力；如果市場(chǎng)價(jià)格下跌，就執(zhí)行看跌期權(quán)，收益具有無(wú)限潛力。而多頭跨式期權(quán)購(gòu)買者的風(fēng)險(xiǎn)，則完全限定在所支付的期權(quán)范圍內(nèi)。 ? 例：同時(shí)買入一份 3月份到期的看漲和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 1EUR=，期權(quán)費(fèi)為每歐元 。 多頭跨式期權(quán) 買入相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和看漲期權(quán) 空頭跨式期權(quán) ? 空頭跨式期權(quán)，指以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看跌期權(quán)和看漲期權(quán)。原因是交易者預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)不大或保持不變。在這一交易策略下，如果市場(chǎng)價(jià)格大幅度上漲或下跌，空頭跨式期權(quán)的出售者都有可能面臨無(wú)限大損失；但如果交易者的預(yù)期實(shí)現(xiàn)，則可以穩(wěn)穩(wěn)賺取兩項(xiàng)期權(quán)費(fèi)。 ? 例：同時(shí)賣出一份 3月份到期的看漲和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 1EUR=，期權(quán)費(fèi)為每歐元 。 寬跨式期權(quán)交易的收益曲線 ? 寬跨式期權(quán)：執(zhí)行價(jià)格不同；同時(shí)買入或同時(shí)賣出；多頭寬跨式期權(quán)和空頭寬跨式期權(quán)交易 ? 多頭寬跨式期權(quán)：同時(shí)買入執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán) ? 預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格將有大的變動(dòng)，但方向不明確 ? 空頭頭寬跨式期權(quán)：同時(shí)賣出執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán) ,原因是交易者預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)不大或保持不變 空頭寬跨式期權(quán) 賣出執(zhí)行價(jià)格低的看跌期權(quán)和價(jià)格高的看漲期權(quán)
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