[經(jīng)管營銷]外匯衍生產(chǎn)品-資料下載頁
2025-10-10 03:20本頁面
【正文】 出看跌期權(quán) ? 賣出看跌期權(quán)的收益情況 期權(quán)執(zhí)行價格： 1GBP= ? 預期英鎊兌美元匯率穩(wěn)定或輕微上升 英鎊現(xiàn)匯匯率 收益情況 ＞ 最大損失等于期權(quán)費 （ ， ） 收益隨英鎊匯率上升而增加 = 盈虧平衡 ＜ 損失隨英鎊匯率下降而增加 賣出看跌期權(quán) 看跌期權(quán)出售方 看跌期權(quán)購買方 組合交易策略： ? 多頭跨式期權(quán)，指相同的執(zhí)行價格同時買入看跌和看漲期權(quán)。原因是交易者預期市場會有顯著波動，但方向不明確。在這一交易策略下，如果市場價格上升，就執(zhí)行看漲期權(quán)，收益具有無限潛力；如果市場價格下跌，就執(zhí)行看跌期權(quán)，收益具有無限潛力。而多頭跨式期權(quán)購買者的風險，則完全限定在所支付的期權(quán)范圍內(nèi)。 ? 例：同時買入一份 3月份到期的看漲和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為 1EUR=，期權(quán)費為每歐元 。 多頭跨式期權(quán) 買入相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)和看漲期權(quán) 空頭跨式期權(quán) ? 空頭跨式期權(quán)，指以相同的執(zhí)行價格同時賣出看跌期權(quán)和看漲期權(quán)。原因是交易者預期市場價格變動不大或保持不變。在這一交易策略下，如果市場價格大幅度上漲或下跌，空頭跨式期權(quán)的出售者都有可能面臨無限大損失；但如果交易者的預期實現(xiàn)，則可以穩(wěn)穩(wěn)賺取兩項期權(quán)費。 ? 例：同時賣出一份 3月份到期的看漲和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為 1EUR=，期權(quán)費為每歐元 。 寬跨式期權(quán)交易的收益曲線 ? 寬跨式期權(quán)：執(zhí)行價格不同；同時買入或同時賣出；多頭寬跨式期權(quán)和空頭寬跨式期權(quán)交易 ? 多頭寬跨式期權(quán)：同時買入執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)和執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán) ? 預期市場價格將有大的變動，但方向不明確 ? 空頭頭寬跨式期權(quán)：同時賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)和執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán) ,原因是交易者預期市場價格變動不大或保持不變 空頭寬跨式期權(quán) 賣出執(zhí)行價格低的看跌期權(quán)和價格高的看漲期權(quán)
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