【正文】 大的信息服務(wù)功能并未發(fā)揮出來。雖然 大部分券商網(wǎng)站在構(gòu)建時(shí)也都設(shè)置了實(shí)時(shí)新聞、網(wǎng)上交易、專家在線、 CALLCENTER、模擬炒股、虛擬社區(qū)、個(gè)人定制等一整套非常有吸引力的欄目，但實(shí)際運(yùn)作中，網(wǎng)站提供的服務(wù)內(nèi)容非常有限，原創(chuàng)信息很少，信息重復(fù)率高，個(gè)性化程度低，對(duì)客戶的交易決策并未起到太大的作用。因此，大部分券商網(wǎng)站實(shí)際上只是為其網(wǎng)上證券委托提供了一個(gè)技術(shù)平臺(tái)，距離真正意義上的證券電子商務(wù)有很大差距。此外，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代是信息爆炸的時(shí)代，各種信息充斥網(wǎng)絡(luò)，如何幫助投資者有針對(duì)性的選擇使用網(wǎng)絡(luò)信息而不浪費(fèi)時(shí)間，這也是一個(gè)有待解決的問題。 內(nèi)幕交易等行為的規(guī)范和監(jiān)管問題 從目前我國(guó)的情況看，雖然證監(jiān)會(huì)和相關(guān)部門對(duì)網(wǎng)上交易的準(zhǔn)入和安全問題出臺(tái)了一些規(guī)則，但法規(guī)制度建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)監(jiān)管的需要。有關(guān)網(wǎng)上交易的資格審查、網(wǎng)上交易的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)體制、網(wǎng)上交易的信息資源管理、網(wǎng)上交易的市場(chǎng)監(jiān)管都還缺乏明確、公開、統(tǒng)一且可操作性強(qiáng)的具體標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)上安全設(shè)施也還只是由各個(gè)券商自行設(shè)定。再者，對(duì)網(wǎng)上交易的開放性認(rèn)識(shí)不足，尚沒有形成全球化的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。據(jù)財(cái)新網(wǎng) 2021 年 7 月 23 日消息稱，“相懷珠夫婦一審獲刑沒收違法所得人民幣 100 萬元”案 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 19 例中原中關(guān)村董事長(zhǎng)許鐘 民將中關(guān)村上市公司擬重組的內(nèi)幕信息，故意泄露給相懷珠夫婦，其相關(guān)違法者均不同程度受到法律的制裁。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 20 5 針對(duì)存在的問題提出的解決策略 針對(duì)網(wǎng)上證券交易技術(shù)性問題提出的對(duì)策 隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)交易安全無論是硬件設(shè)備還是軟件方面都得到了很大的進(jìn)步，這對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券交易的安全性提 供了可靠的保障。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的建設(shè)方面針對(duì)網(wǎng)上證券交易技術(shù)性問題仍 有很多需要提高。 提高網(wǎng)速，減少網(wǎng)上交易延誤 在證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)據(jù)庫(kù)管理和處理方面 ,營(yíng)業(yè)部必須建立一整套嚴(yán)密、安全的措施保證委托數(shù)據(jù)安全、及時(shí)、高 速的處理。在營(yíng)業(yè)部的委托系統(tǒng)中采用的并口隔離技術(shù) ,這樣就能 完成網(wǎng)上的數(shù)據(jù)交換功能 ,也能有效隔離一切來自互聯(lián)網(wǎng)上的對(duì)證券公司的網(wǎng)絡(luò)攻擊。 券商需要投入資源，對(duì)網(wǎng)上交易安全策略進(jìn)行系統(tǒng)研究和梳理，交易密碼安全控件、 U 盤移動(dòng)證書等安全措施應(yīng)盡快研發(fā)并投入使用。 綜觀國(guó)內(nèi)的銀行業(yè)， U 盤移動(dòng)證書作為一種簡(jiǎn)單有效的網(wǎng)上交易安全保障措施，已在網(wǎng)上銀行中得到了普遍使用。與此相比，只有少數(shù)證券公司開通了這種安全方式，也只有少數(shù)機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人客戶選擇使用。券商需要更加扎實(shí)地做好網(wǎng)上交易安全防范和普及教育工作，在安全性與方便性的平 衡上，誰(shuí)做得更好更快、誰(shuí)就更有可能贏得客戶的心。 國(guó)泰君安 網(wǎng)站在布局，交易方面 都 做得比較好 。 多方面提高網(wǎng)上交易的安全性和穩(wěn)定性 軟硬件方面 提高網(wǎng)上交易的安全性確保網(wǎng)上交易的安全，要從軟硬件兩個(gè)方面著手。在軟件方面，為了保證證券網(wǎng)上交易的可靠性和保密性，首先必須保證營(yíng)業(yè)部客戶只能通過網(wǎng)絡(luò)交易軟件登錄營(yíng)業(yè)部的服務(wù)器，而軟件由營(yíng)業(yè)部單獨(dú)提供，防止一些病毒被客戶帶入網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；其次，對(duì)每筆交易進(jìn)行加密保護(hù)，以防“黑客”操作投資者賬戶的股票。同樣，在硬件方面也不可偏廢，為了提高設(shè)備和線路的可靠性，券 商必須派專人維護(hù)、保養(yǎng)，使設(shè)備輪流接受檢查和修理，確保在實(shí)際運(yùn)行中不出問題，同時(shí)還要不斷提高通訊線路的信息運(yùn)載量。此外，銀行業(yè)、證券業(yè)應(yīng)加強(qiáng)合作，進(jìn)一步統(tǒng)一交易結(jié)算方式，提高網(wǎng)上交易的安全性、可靠性。 數(shù)據(jù)傳輸渠道方面 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 21 對(duì)于網(wǎng)上交易的安全性 ,主要可從委托數(shù)據(jù)的輸入 ,數(shù)據(jù)的傳輸和證券營(yíng)業(yè)部數(shù)據(jù)庫(kù)的安全這幾方面分析。在數(shù)據(jù)的傳輸方面 ,主要涉及數(shù)據(jù)傳輸過程中的盜取和篡改的問題。目前的網(wǎng)上交易系統(tǒng)通過對(duì)交易數(shù)據(jù)加密且以密文的形式上網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)姆绞奖ＷC委托數(shù)據(jù)的傳輸安全。其采用了 128 位的對(duì)稱加密與 1024 位非對(duì)稱 加密的方式 ,保證委托數(shù)據(jù)在傳輸過程中被盜取亦不致被破譯。另外，為了 防止不法分子偽造和修改委托數(shù)據(jù)傳輸給委托服務(wù)器 ,網(wǎng)上交易系統(tǒng)采用數(shù)字簽名算法來驗(yàn)證委托數(shù)據(jù)是否真實(shí)有效 ,即在發(fā)送的數(shù)據(jù)后附加字符序列 ,接收端則利用此字符序列確定委托數(shù)據(jù)的來源及有效性。為防止委托數(shù)據(jù)被復(fù)制 ,網(wǎng)上交易系統(tǒng)對(duì)每筆委托數(shù)據(jù)加時(shí)標(biāo) ,從而保證每筆委托的唯一性。此外 ,網(wǎng)上委托系統(tǒng)還設(shè)制自動(dòng)報(bào)警系統(tǒng) ,在系統(tǒng)出現(xiàn)可疑的非法操作時(shí) ,自動(dòng)斷開系統(tǒng)并鎖定用戶。通過以上種種措施 ,網(wǎng)上委托系統(tǒng)能確保委托數(shù)據(jù)安全的傳輸并接收。 在數(shù)據(jù)的輸入方面 ,主要涉及 交易密碼的保密和隔離黑客進(jìn)入兩個(gè)問題。股民在上網(wǎng)交易時(shí) ,只要注意在輸入密碼時(shí)做好自我保護(hù)措施。而網(wǎng)上委托系統(tǒng)有專門的防止黑客入侵的安全措施 ,其不采用瀏覽器的方式 ,而通過專門的程序進(jìn)行問答式的數(shù)據(jù)通訊 ,隔離了其他文件的訪問功能。 信息安全保護(hù)方面 針對(duì)股民的信息安全隱患，專家提議以下五項(xiàng)措施，提高股民自身的安全意識(shí)，增強(qiáng) 交易的安全性，不僅需要證券公司加強(qiáng)網(wǎng)上信息系統(tǒng)的安全防護(hù)，向投資者提供安全性更高的網(wǎng)上交易身份認(rèn)證方式，還需要投資者不斷增強(qiáng)安全保護(hù)意識(shí)，積極采取行動(dòng)，維護(hù)自身的合法權(quán)益。 （ 1） 要注意保 護(hù)好賬號(hào)和密碼。在輸入密碼時(shí)須防止他人偷看，不對(duì)他人泄露密碼；不要使用簡(jiǎn)單口令，要定期對(duì)密碼進(jìn)行修改。 （ 2） 要采取安全的身份認(rèn)證方式。 要積極采取證券、期貨公司提供的雙 重 因素身份認(rèn)證方式，提高登錄和交易的安全性，減少因客戶賬號(hào)和口令被盜帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3） 要使用安全的交易終端。要安裝正版防病毒、木馬軟件，并定期進(jìn)行掃描和升級(jí)，加強(qiáng)自用計(jì)算機(jī)終端的安全；到正規(guī)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站下載網(wǎng)上交易軟件；不要再網(wǎng)吧等地使用不安全的計(jì)算機(jī)終端進(jìn)行交易，以免被不法分子通過植入木馬等惡意程序的方式竊取到賬號(hào)和密碼。 （ 4） 要正確 辨識(shí)合 法證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站。非法仿冒網(wǎng)站普遍有一個(gè)共性，就是以 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 22 高額回報(bào)作為誘餌，進(jìn)行欺詐性宣傳或營(yíng)銷，采用煽動(dòng)性較強(qiáng)的語(yǔ)言。 如果投資者登錄假 冒 網(wǎng)站進(jìn)行交易，則會(huì)導(dǎo)致賬號(hào)密碼被騙取。 （ 5） 要通過正規(guī)途徑維護(hù)自身權(quán)益。如果遇到賬戶被盜買盜賣的情況，要立即與開戶的證券公司聯(lián)系，及時(shí)鎖定賬戶，減少損失；同時(shí)盡可能保留好證據(jù)，向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，不讓不法分子逍遙法外。 整改網(wǎng)上證券交易存在的問題 交易費(fèi)用合理化 至今為止，證券公司對(duì)客戶的行為和心理研究太少，這就導(dǎo)致無法提供更多的創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品去滿足客戶的不同需求，客戶感覺不到 券商的獨(dú)特性、選擇與忠誠(chéng)也就無從談起，當(dāng)影響客戶的籌碼只剩下 較 低傭金的時(shí)候，傭金價(jià)格戰(zhàn)是券商們無奈而唯一的選擇。 從國(guó)外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，傭金作為交易通道費(fèi)用必然逐步走低，券商需要?jiǎng)?chuàng)造另外的收入來源。 只有客戶對(duì)某一服務(wù) 產(chǎn)生了依賴，心理上才能明顯感覺到券商間的差異、由此心動(dòng)并愿意為之支 付費(fèi)用。 電子商務(wù)可選擇的發(fā)展模式很多，各家券商的商業(yè)邏輯和戰(zhàn)略選擇不盡相同，有助于形成服務(wù)差異化、創(chuàng)造多元收入，跳出傭金價(jià)格戰(zhàn)的困局。 法律法規(guī)完善化 重視網(wǎng)上交易安全保障 網(wǎng)上交易的安全性是電子商務(wù)繞不開的核心環(huán)節(jié)，這個(gè)問題 不僅涉及交易雙方、更關(guān)乎券商多年積累的品牌聲譽(yù)和社會(huì)的和諧穩(wěn)定。 2021 年 3 月 30 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》證券公司網(wǎng)上證券交易合法化，這為我國(guó)網(wǎng)上證券交易的進(jìn)一步發(fā)展指明了方向與掃清了障礙。中國(guó)證監(jiān)會(huì)積極支持網(wǎng)上證券交易的發(fā)展。 為了控制和化解證券公司風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，保障證券業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》， 2021 年 制定《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置 條例 》 。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 2021 年底下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)投資者網(wǎng)上交易安全保護(hù)的通知》，要求各 證券公司要加強(qiáng)網(wǎng)上交易投資者的身份認(rèn)證手段；增強(qiáng)網(wǎng)上交易軟件的安全防護(hù)能力；加強(qiáng)對(duì)投資者的安全信息提示等。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川也在近日表示：開展網(wǎng)上交易，符合國(guó)際證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，有利于提高市場(chǎng)的透明度，滿足投資者多種形式的需求。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 23 電子商務(wù)創(chuàng)新要爭(zhēng)取監(jiān)管層的支持 由于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度太快，國(guó)家在相關(guān)的政策方面也存在一定的滯后。證券公司要多與監(jiān)管部門匯報(bào)溝通，爭(zhēng)取支持。 也希望監(jiān)管部門可以多采取局部業(yè)務(wù)試點(diǎn)的方式，鼓勵(lì)和扶持優(yōu)秀券商率先開展電子商務(wù)創(chuàng)新，通過實(shí)踐去發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，把成功的經(jīng)驗(yàn)在業(yè)內(nèi)進(jìn) 行推廣，最終形成政策法規(guī)，營(yíng)造一個(gè)更有利于證券電子商務(wù)可持續(xù)發(fā)展的大環(huán)境。 新經(jīng)濟(jì)大潮浩浩蕩蕩、無法逆轉(zhuǎn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)未來的新格局目前難以預(yù)測(cè)，惟一肯定的是，電子商務(wù)在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中所扮演的角色將是無可取代的。 證券服務(wù)個(gè)性化 提高券商的服務(wù)意識(shí)和綜合素質(zhì)網(wǎng)絡(luò)化將深刻變革現(xiàn)有的交易模式和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，隨著證券交易網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來，一個(gè)全國(guó)性的、無形化的證券大市場(chǎng)逐漸形成，證券交易的地域色彩將被淡化，證券營(yíng)業(yè)部的競(jìng)爭(zhēng)將轉(zhuǎn)化為服務(wù)質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，投資者將更青睞于那些在資訊、投資指導(dǎo)或服務(wù)上具有優(yōu)勢(shì)的證券公司，從而對(duì)券商的人才 素質(zhì)、技術(shù)、業(yè)務(wù)拓展和客戶服務(wù)等都提出了全新的要求。 與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程相比，證券公司現(xiàn)在缺少的不是客戶，而是客戶真正需要的、認(rèn)為有價(jià)值的電子商務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)。 創(chuàng)建個(gè)性化的服務(wù)， 券商應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念，以客戶需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使證券服務(wù)的方式和服務(wù)內(nèi)容發(fā) 生了重大變化。以高層次、智能化、個(gè)性化服務(wù)為特征的信息咨詢服務(wù)已 成為券商之間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。目前我國(guó)網(wǎng)上交易的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)缺乏必要的制度環(huán)境，不能公開以降低手續(xù)費(fèi)來吸引客戶。因此，跨越價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，提前進(jìn)入網(wǎng)上服務(wù)和差別信息競(jìng)爭(zhēng)，以客戶 需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)是必然的選擇。 目前互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，券商不僅在信息咨詢上可以向客戶提供一對(duì)一的個(gè)性化服務(wù)，還可以在理財(cái)服務(wù)上為客戶定做產(chǎn)品。如建立客戶關(guān)系治理系統(tǒng)， 通過客戶回訪記錄， 積極拓展與客戶的關(guān)系，強(qiáng) 化全方位的理財(cái)服務(wù)。通過客戶關(guān)系治理建立客戶關(guān)系檔案，只要客戶 上網(wǎng)，經(jīng)紀(jì)人就可以根據(jù)其家庭背景、投資歷史品種、財(cái)力和投資偏好，為其度身定制一套投資計(jì)劃或組合；依據(jù)網(wǎng)上交易特點(diǎn)對(duì)原有業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，如開拓客戶應(yīng)答中心、 24 小時(shí)全天候服務(wù)、實(shí)時(shí)大勢(shì)分析；根據(jù)客戶的不同層次，設(shè)計(jì)多元 化的產(chǎn)品，提供個(gè)性化服務(wù)，滿足不同客戶的需要。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 24 內(nèi)幕交易制止化 要加強(qiáng)群眾監(jiān)督，要投資者自律，更重要的方面是要加強(qiáng)監(jiān)管，特別要加強(qiáng)動(dòng)態(tài)的實(shí)時(shí)監(jiān)管。例如，股市的對(duì)敲行為，是一種明顯的市場(chǎng)操縱行為，明顯的誤導(dǎo)投資者的欺詐行為，如果沒有實(shí)時(shí)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，可以說是無法防范的。目前僅能顯示買賣雙方為同一名稱的誤敲行為，而很多莊家 開有多個(gè)賬戶，不同投資者姓名賬戶的對(duì)敲行為，現(xiàn)有技術(shù)是無法識(shí)別。 如何解決這一問題， 專家 認(rèn)為要實(shí)行真正意義的股票實(shí)名制。不僅要嚴(yán)禁拖拉機(jī)賬戶，而且要嚴(yán)禁一家多戶的行為。 在落實(shí)內(nèi)幕交易知情人制度的 同時(shí)，上市公司要加強(qiáng)宣傳教育，要向包括董監(jiān)高 層在內(nèi)的所有管理層傳遞防止內(nèi)幕交易的精神，充分利用各種機(jī)會(huì)對(duì)關(guān)鍵員工進(jìn)行教育工作，同時(shí)向公司的控股股東、實(shí)際控制人傳遞精神。 要求上市公司 ，第 一要注意壓縮信息傳遞的鏈條； 第二 重大事項(xiàng)必須要在公司股票停牌后向有關(guān)部門匯報(bào)； 第 三 向合作伙伴等外部人士報(bào)送尚未披露的信息，要向?qū)Ψ秸f明； 第 四是重大事項(xiàng)醞釀過程中要嚴(yán)格保密。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 25 總 結(jié) 我國(guó)網(wǎng)上證券交易條件日益成熟，越來越多的股民網(wǎng)上交易已成為未來的趨勢(shì)。從市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境、市場(chǎng)參與者的推動(dòng)力度等直接影響證券電子商務(wù)發(fā)展 因素來分析，隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的普及和在證券業(yè)的廣泛運(yùn)用，各證券公司的大力推動(dòng)及投資者的積極響應(yīng)，我國(guó)證券電子商務(wù)發(fā)展很具市場(chǎng)潛力和廣闊前景。通過對(duì)網(wǎng)上證券交易的研究分析，發(fā)現(xiàn)了我國(guó)證券業(yè)市場(chǎng)需要從技術(shù)和管理兩大方面整頓市場(chǎng)的不規(guī)范行為。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)上報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)證券電子商務(wù)發(fā)展正進(jìn)入高速發(fā)展階段。電子商務(wù)的業(yè)務(wù)不斷拓展，在金融方面得到很好的應(yīng)用，證券電子商務(wù)具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)在于 ： 資源利用效率顯著提高，特別是業(yè)務(wù)上規(guī)模之后，邊際成本能夠不斷降低，有利于證券公司實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張； 能夠有效地增強(qiáng)市場(chǎng)輻射力，使非現(xiàn)場(chǎng)交易發(fā)展得到良好保障，有利于進(jìn)一步挖掘潛在客戶資源； 對(duì)中小證券公司而言，發(fā)展證券電子商務(wù)有利于增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展； 服務(wù)質(zhì)量與效率能夠得到保障和提高。 分析和研究我國(guó)網(wǎng)上證券交易存在的問題，并尋求相對(duì)應(yīng)的解決策略，最大程度發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)時(shí)代先鋒的作用，挖掘電子商務(wù)對(duì)證券市場(chǎng)的巨大潛力，以期望我國(guó)證券行業(yè)如火如荼發(fā)展。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 26 致 謝 這篇論文，可以說歷經(jīng)波折終于順利完成。 論文定題困難，主題把握不準(zhǔn)，調(diào)查相關(guān)資料受阻。但是只要有契機(jī)有協(xié)助有恒心有毅力，困難總能 被克