【正文】 大的信息服務功能并未發(fā)揮出來。雖然 大部分券商網站在構建時也都設置了實時新聞、網上交易、專家在線、 CALLCENTER、模擬炒股、虛擬社區(qū)、個人定制等一整套非常有吸引力的欄目，但實際運作中，網站提供的服務內容非常有限，原創(chuàng)信息很少，信息重復率高，個性化程度低，對客戶的交易決策并未起到太大的作用。因此，大部分券商網站實際上只是為其網上證券委托提供了一個技術平臺，距離真正意義上的證券電子商務有很大差距。此外，網絡時代是信息爆炸的時代，各種信息充斥網絡，如何幫助投資者有針對性的選擇使用網絡信息而不浪費時間，這也是一個有待解決的問題。 內幕交易等行為的規(guī)范和監(jiān)管問題 從目前我國的情況看，雖然證監(jiān)會和相關部門對網上交易的準入和安全問題出臺了一些規(guī)則，但法規(guī)制度建設還遠遠不適應監(jiān)管的需要。有關網上交易的資格審查、網上交易的技術標準和技術體制、網上交易的信息資源管理、網上交易的市場監(jiān)管都還缺乏明確、公開、統(tǒng)一且可操作性強的具體標準，網上安全設施也還只是由各個券商自行設定。再者，對網上交易的開放性認識不足，尚沒有形成全球化的協(xié)調監(jiān)管機制。據財新網 2021 年 7 月 23 日消息稱，“相懷珠夫婦一審獲刑沒收違法所得人民幣 100 萬元”案 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 19 例中原中關村董事長許鐘 民將中關村上市公司擬重組的內幕信息，故意泄露給相懷珠夫婦，其相關違法者均不同程度受到法律的制裁。 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 20 5 針對存在的問題提出的解決策略 針對網上證券交易技術性問題提出的對策 隨著互聯(lián)網科技的發(fā)展，網絡交易安全無論是硬件設備還是軟件方面都得到了很大的進步，這對網絡證券交易的安全性提 供了可靠的保障。在網絡平臺的建設方面針對網上證券交易技術性問題仍 有很多需要提高。 提高網速，減少網上交易延誤 在證券營業(yè)部的數(shù)據庫管理和處理方面 ,營業(yè)部必須建立一整套嚴密、安全的措施保證委托數(shù)據安全、及時、高 速的處理。在營業(yè)部的委托系統(tǒng)中采用的并口隔離技術 ,這樣就能 完成網上的數(shù)據交換功能 ,也能有效隔離一切來自互聯(lián)網上的對證券公司的網絡攻擊。 券商需要投入資源，對網上交易安全策略進行系統(tǒng)研究和梳理，交易密碼安全控件、 U 盤移動證書等安全措施應盡快研發(fā)并投入使用。 綜觀國內的銀行業(yè)， U 盤移動證書作為一種簡單有效的網上交易安全保障措施，已在網上銀行中得到了普遍使用。與此相比，只有少數(shù)證券公司開通了這種安全方式，也只有少數(shù)機構客戶和個人客戶選擇使用。券商需要更加扎實地做好網上交易安全防范和普及教育工作，在安全性與方便性的平 衡上，誰做得更好更快、誰就更有可能贏得客戶的心。 國泰君安 網站在布局，交易方面 都 做得比較好 。 多方面提高網上交易的安全性和穩(wěn)定性 軟硬件方面 提高網上交易的安全性確保網上交易的安全，要從軟硬件兩個方面著手。在軟件方面，為了保證證券網上交易的可靠性和保密性，首先必須保證營業(yè)部客戶只能通過網絡交易軟件登錄營業(yè)部的服務器，而軟件由營業(yè)部單獨提供，防止一些病毒被客戶帶入網絡系統(tǒng)；其次，對每筆交易進行加密保護，以防“黑客”操作投資者賬戶的股票。同樣，在硬件方面也不可偏廢，為了提高設備和線路的可靠性，券 商必須派專人維護、保養(yǎng)，使設備輪流接受檢查和修理，確保在實際運行中不出問題，同時還要不斷提高通訊線路的信息運載量。此外，銀行業(yè)、證券業(yè)應加強合作，進一步統(tǒng)一交易結算方式，提高網上交易的安全性、可靠性。 數(shù)據傳輸渠道方面 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 21 對于網上交易的安全性 ,主要可從委托數(shù)據的輸入 ,數(shù)據的傳輸和證券營業(yè)部數(shù)據庫的安全這幾方面分析。在數(shù)據的傳輸方面 ,主要涉及數(shù)據傳輸過程中的盜取和篡改的問題。目前的網上交易系統(tǒng)通過對交易數(shù)據加密且以密文的形式上網絡傳輸?shù)姆绞奖ＷC委托數(shù)據的傳輸安全。其采用了 128 位的對稱加密與 1024 位非對稱 加密的方式 ,保證委托數(shù)據在傳輸過程中被盜取亦不致被破譯。另外，為了 防止不法分子偽造和修改委托數(shù)據傳輸給委托服務器 ,網上交易系統(tǒng)采用數(shù)字簽名算法來驗證委托數(shù)據是否真實有效 ,即在發(fā)送的數(shù)據后附加字符序列 ,接收端則利用此字符序列確定委托數(shù)據的來源及有效性。為防止委托數(shù)據被復制 ,網上交易系統(tǒng)對每筆委托數(shù)據加時標 ,從而保證每筆委托的唯一性。此外 ,網上委托系統(tǒng)還設制自動報警系統(tǒng) ,在系統(tǒng)出現(xiàn)可疑的非法操作時 ,自動斷開系統(tǒng)并鎖定用戶。通過以上種種措施 ,網上委托系統(tǒng)能確保委托數(shù)據安全的傳輸并接收。 在數(shù)據的輸入方面 ,主要涉及 交易密碼的保密和隔離黑客進入兩個問題。股民在上網交易時 ,只要注意在輸入密碼時做好自我保護措施。而網上委托系統(tǒng)有專門的防止黑客入侵的安全措施 ,其不采用瀏覽器的方式 ,而通過專門的程序進行問答式的數(shù)據通訊 ,隔離了其他文件的訪問功能。 信息安全保護方面 針對股民的信息安全隱患，專家提議以下五項措施，提高股民自身的安全意識，增強 交易的安全性，不僅需要證券公司加強網上信息系統(tǒng)的安全防護，向投資者提供安全性更高的網上交易身份認證方式，還需要投資者不斷增強安全保護意識，積極采取行動，維護自身的合法權益。 （ 1） 要注意保 護好賬號和密碼。在輸入密碼時須防止他人偷看，不對他人泄露密碼；不要使用簡單口令，要定期對密碼進行修改。 （ 2） 要采取安全的身份認證方式。 要積極采取證券、期貨公司提供的雙 重 因素身份認證方式，提高登錄和交易的安全性，減少因客戶賬號和口令被盜帶來的風險。 （ 3） 要使用安全的交易終端。要安裝正版防病毒、木馬軟件，并定期進行掃描和升級，加強自用計算機終端的安全；到正規(guī)機構網站下載網上交易軟件；不要再網吧等地使用不安全的計算機終端進行交易，以免被不法分子通過植入木馬等惡意程序的方式竊取到賬號和密碼。 （ 4） 要正確 辨識合 法證券經營機構網站。非法仿冒網站普遍有一個共性，就是以 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 22 高額回報作為誘餌，進行欺詐性宣傳或營銷，采用煽動性較強的語言。 如果投資者登錄假 冒 網站進行交易，則會導致賬號密碼被騙取。 （ 5） 要通過正規(guī)途徑維護自身權益。如果遇到賬戶被盜買盜賣的情況，要立即與開戶的證券公司聯(lián)系，及時鎖定賬戶，減少損失；同時盡可能保留好證據，向公安機關報案，不讓不法分子逍遙法外。 整改網上證券交易存在的問題 交易費用合理化 至今為止，證券公司對客戶的行為和心理研究太少，這就導致無法提供更多的創(chuàng)新服務和產品去滿足客戶的不同需求，客戶感覺不到 券商的獨特性、選擇與忠誠也就無從談起，當影響客戶的籌碼只剩下 較 低傭金的時候，傭金價格戰(zhàn)是券商們無奈而唯一的選擇。 從國外發(fā)展的經驗來看，傭金作為交易通道費用必然逐步走低，券商需要創(chuàng)造另外的收入來源。 只有客戶對某一服務 產生了依賴，心理上才能明顯感覺到券商間的差異、由此心動并愿意為之支 付費用。 電子商務可選擇的發(fā)展模式很多，各家券商的商業(yè)邏輯和戰(zhàn)略選擇不盡相同，有助于形成服務差異化、創(chuàng)造多元收入，跳出傭金價格戰(zhàn)的困局。 法律法規(guī)完善化 重視網上交易安全保障 網上交易的安全性是電子商務繞不開的核心環(huán)節(jié)，這個問題 不僅涉及交易雙方、更關乎券商多年積累的品牌聲譽和社會的和諧穩(wěn)定。 2021 年 3 月 30 日，中國證監(jiān)會發(fā)布《網上證券委托暫行管理辦法》證券公司網上證券交易合法化，這為我國網上證券交易的進一步發(fā)展指明了方向與掃清了障礙。中國證監(jiān)會積極支持網上證券交易的發(fā)展。 為了控制和化解證券公司風險，保護投資者合法權益和社會公共利益，保障證券業(yè)健康發(fā)展，根據《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國企業(yè)破產法》， 2021 年 制定《證券公司風險處置 條例 》 。 中國證監(jiān)會于 2021 年底下發(fā)了《關于加強對投資者網上交易安全保護的通知》，要求各 證券公司要加強網上交易投資者的身份認證手段；增強網上交易軟件的安全防護能力；加強對投資者的安全信息提示等。 中國證監(jiān)會主席周小川也在近日表示：開展網上交易，符合國際證券市場的發(fā)展趨勢，有利于提高市場的透明度，滿足投資者多種形式的需求。 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 23 電子商務創(chuàng)新要爭取監(jiān)管層的支持 由于網絡經濟的發(fā)展速度太快，國家在相關的政策方面也存在一定的滯后。證券公司要多與監(jiān)管部門匯報溝通，爭取支持。 也希望監(jiān)管部門可以多采取局部業(yè)務試點的方式，鼓勵和扶持優(yōu)秀券商率先開展電子商務創(chuàng)新，通過實踐去發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，把成功的經驗在業(yè)內進 行推廣，最終形成政策法規(guī)，營造一個更有利于證券電子商務可持續(xù)發(fā)展的大環(huán)境。 新經濟大潮浩浩蕩蕩、無法逆轉，經紀業(yè)務未來的新格局目前難以預測，惟一肯定的是，電子商務在業(yè)務轉型過程中所扮演的角色將是無可取代的。 證券服務個性化 提高券商的服務意識和綜合素質網絡化將深刻變革現(xiàn)有的交易模式和市場結構，隨著證券交易網絡時代的到來，一個全國性的、無形化的證券大市場逐漸形成，證券交易的地域色彩將被淡化，證券營業(yè)部的競爭將轉化為服務質量的競爭，投資者將更青睞于那些在資訊、投資指導或服務上具有優(yōu)勢的證券公司，從而對券商的人才 素質、技術、業(yè)務拓展和客戶服務等都提出了全新的要求。 與互聯(lián)網企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程相比，證券公司現(xiàn)在缺少的不是客戶，而是客戶真正需要的、認為有價值的電子商務產品和服務。 創(chuàng)建個性化的服務， 券商應轉換經營理念，以客戶需要為中心，提供個性化的市場信息服務。互聯(lián)網的出現(xiàn)使證券服務的方式和服務內容發(fā) 生了重大變化。以高層次、智能化、個性化服務為特征的信息咨詢服務已 成為券商之間競爭的關鍵。目前我國網上交易的價格競爭缺乏必要的制度環(huán)境，不能公開以降低手續(xù)費來吸引客戶。因此，跨越價格競爭階段，提前進入網上服務和差別信息競爭，以客戶 需要為中心，提供個性化的市場信息服務是必然的選擇。 目前互聯(lián)網的技術手段，券商不僅在信息咨詢上可以向客戶提供一對一的個性化服務，還可以在理財服務上為客戶定做產品。如建立客戶關系治理系統(tǒng)， 通過客戶回訪記錄， 積極拓展與客戶的關系，強 化全方位的理財服務。通過客戶關系治理建立客戶關系檔案，只要客戶 上網，經紀人就可以根據其家庭背景、投資歷史品種、財力和投資偏好，為其度身定制一套投資計劃或組合；依據網上交易特點對原有業(yè)務流程進行重新設計，如開拓客戶應答中心、 24 小時全天候服務、實時大勢分析；根據客戶的不同層次，設計多元 化的產品，提供個性化服務，滿足不同客戶的需要。 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 24 內幕交易制止化 要加強群眾監(jiān)督，要投資者自律，更重要的方面是要加強監(jiān)管，特別要加強動態(tài)的實時監(jiān)管。例如，股市的對敲行為，是一種明顯的市場操縱行為，明顯的誤導投資者的欺詐行為，如果沒有實時的動態(tài)監(jiān)管，可以說是無法防范的。目前僅能顯示買賣雙方為同一名稱的誤敲行為，而很多莊家 開有多個賬戶，不同投資者姓名賬戶的對敲行為，現(xiàn)有技術是無法識別。 如何解決這一問題， 專家 認為要實行真正意義的股票實名制。不僅要嚴禁拖拉機賬戶，而且要嚴禁一家多戶的行為。 在落實內幕交易知情人制度的 同時，上市公司要加強宣傳教育，要向包括董監(jiān)高 層在內的所有管理層傳遞防止內幕交易的精神，充分利用各種機會對關鍵員工進行教育工作，同時向公司的控股股東、實際控制人傳遞精神。 要求上市公司 ，第 一要注意壓縮信息傳遞的鏈條； 第二 重大事項必須要在公司股票停牌后向有關部門匯報； 第 三 向合作伙伴等外部人士報送尚未披露的信息，要向對方說明； 第 四是重大事項醞釀過程中要嚴格保密。 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 25 總 結 我國網上證券交易條件日益成熟，越來越多的股民網上交易已成為未來的趨勢。從市場環(huán)境、政策環(huán)境、市場參與者的推動力度等直接影響證券電子商務發(fā)展 因素來分析，隨著我國網絡信息技術的普及和在證券業(yè)的廣泛運用，各證券公司的大力推動及投資者的積極響應，我國證券電子商務發(fā)展很具市場潛力和廣闊前景。通過對網上證券交易的研究分析，發(fā)現(xiàn)了我國證券業(yè)市場需要從技術和管理兩大方面整頓市場的不規(guī)范行為。 中國證監(jiān)會根據上報數(shù)據統(tǒng)計，中國證券電子商務發(fā)展正進入高速發(fā)展階段。電子商務的業(yè)務不斷拓展，在金融方面得到很好的應用，證券電子商務具有不可比擬的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢在于 ： 資源利用效率顯著提高，特別是業(yè)務上規(guī)模之后，邊際成本能夠不斷降低，有利于證券公司實現(xiàn)低成本擴張； 能夠有效地增強市場輻射力，使非現(xiàn)場交易發(fā)展得到良好保障，有利于進一步挖掘潛在客戶資源； 對中小證券公司而言，發(fā)展證券電子商務有利于增強競爭力，促進公司持續(xù)發(fā)展； 服務質量與效率能夠得到保障和提高。 分析和研究我國網上證券交易存在的問題，并尋求相對應的解決策略，最大程度發(fā)揮網絡時代先鋒的作用，挖掘電子商務對證券市場的巨大潛力，以期望我國證券行業(yè)如火如荼發(fā)展。 東北大學秦皇島分校畢業(yè)設計（論文） 第 頁 26 致 謝 這篇論文，可以說歷經波折終于順利完成。 論文定題困難，主題把握不準，調查相關資料受阻。但是只要有契機有協(xié)助有恒心有毅力，困難總能 被克