【正文】 競(jìng)爭(zhēng)，以客戶 需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)是必然的選擇。 創(chuàng)建個(gè)性化的服務(wù)， 券商應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念，以客戶需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)。 也希望監(jiān)管部門(mén)可以多采取局部業(yè)務(wù)試點(diǎn)的方式，鼓勵(lì)和扶持優(yōu)秀券商率先開(kāi)展電子商務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)實(shí)踐去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，把成功的經(jīng)驗(yàn)在業(yè)內(nèi)進(jìn) 行推廣，最終形成政策法規(guī)，營(yíng)造一個(gè)更有利于證券電子商務(wù)可持續(xù)發(fā)展的大環(huán)境。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 2021 年底下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)投資者網(wǎng)上交易安全保護(hù)的通知》，要求各 證券公司要加強(qiáng)網(wǎng)上交易投資者的身份認(rèn)證手段；增強(qiáng)網(wǎng)上交易軟件的安全防護(hù)能力；加強(qiáng)對(duì)投資者的安全信息提示等。 法律法規(guī)完善化 重視網(wǎng)上交易安全保障 網(wǎng)上交易的安全性是電子商務(wù)繞不開(kāi)的核心環(huán)節(jié)，這個(gè)問(wèn)題 不僅涉及交易雙方、更關(guān)乎券商多年積累的品牌聲譽(yù)和社會(huì)的和諧穩(wěn)定。 整改網(wǎng)上證券交易存在的問(wèn)題 交易費(fèi)用合理化 至今為止，證券公司對(duì)客戶的行為和心理研究太少，這就導(dǎo)致無(wú)法提供更多的創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品去滿足客戶的不同需求，客戶感覺(jué)不到 券商的獨(dú)特性、選擇與忠誠(chéng)也就無(wú)從談起，當(dāng)影響客戶的籌碼只剩下 較 低傭金的時(shí)候，傭金價(jià)格戰(zhàn)是券商們無(wú)奈而唯一的選擇。非法仿冒網(wǎng)站普遍有一個(gè)共性，就是以 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 22 高額回報(bào)作為誘餌，進(jìn)行欺詐性宣傳或營(yíng)銷(xiāo)，采用煽動(dòng)性較強(qiáng)的語(yǔ)言。 要積極采取證券、期貨公司提供的雙 重 因素身份認(rèn)證方式，提高登錄和交易的安全性，減少因客戶賬號(hào)和口令被盜帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 信息安全保護(hù)方面 針對(duì)股民的信息安全隱患，專(zhuān)家提議以下五項(xiàng)措施，提高股民自身的安全意識(shí)，增強(qiáng) 交易的安全性，不僅需要證券公司加強(qiáng)網(wǎng)上信息系統(tǒng)的安全防護(hù)，向投資者提供安全性更高的網(wǎng)上交易身份認(rèn)證方式，還需要投資者不斷增強(qiáng)安全保護(hù)意識(shí)，積極采取行動(dòng)，維護(hù)自身的合法權(quán)益。通過(guò)以上種種措施 ,網(wǎng)上委托系統(tǒng)能確保委托數(shù)據(jù)安全的傳輸并接收。其采用了 128 位的對(duì)稱(chēng)加密與 1024 位非對(duì)稱(chēng) 加密的方式 ,保證委托數(shù)據(jù)在傳輸過(guò)程中被盜取亦不致被破譯。此外，銀行業(yè)、證券業(yè)應(yīng)加強(qiáng)合作，進(jìn)一步統(tǒng)一交易結(jié)算方式，提高網(wǎng)上交易的安全性、可靠性。 國(guó)泰君安 網(wǎng)站在布局，交易方面 都 做得比較好 。 券商需要投入資源，對(duì)網(wǎng)上交易安全策略進(jìn)行系統(tǒng)研究和梳理，交易密碼安全控件、 U 盤(pán)移動(dòng)證書(shū)等安全措施應(yīng)盡快研發(fā)并投入使用。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 20 5 針對(duì)存在的問(wèn)題提出的解決策略 針對(duì)網(wǎng)上證券交易技術(shù)性問(wèn)題提出的對(duì)策 隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)交易安全無(wú)論是硬件設(shè)備還是軟件方面都得到了很大的進(jìn)步，這對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券交易的安全性提 供了可靠的保障。 內(nèi)幕交易等行為的規(guī)范和監(jiān)管問(wèn)題 從目前我國(guó)的情況看，雖然證監(jiān)會(huì)和相關(guān)部門(mén)對(duì)網(wǎng)上交易的準(zhǔn)入和安全問(wèn)題出臺(tái)了一些規(guī)則，但法規(guī)制度建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)監(jiān)管的需要。 網(wǎng)上服務(wù)不能滿足需求 許多券商只是在自己或是他人的網(wǎng)站上建立了一個(gè)交易平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息服務(wù)功能并未發(fā)揮出來(lái)。我國(guó)新制定的《合同法》已經(jīng)承認(rèn)電子合同的合法有效，且許多交易項(xiàng)目的結(jié)算也都是通過(guò)電子票據(jù)來(lái)完成的，而我國(guó)的《票據(jù)法》目前還不承認(rèn)非書(shū)面的電子票據(jù)，所以應(yīng)對(duì)兩法矛盾之處進(jìn)行修改。如網(wǎng)上證券交易需要諸如《數(shù)字簽名法》的法律，以保證用電 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 18 子簽名代替書(shū)面簽名的合法性，而我國(guó)尚未制定這一法律。 傭金制度改革之前， 我國(guó)證券交易實(shí)行固定傭金制度，投資者很難從網(wǎng)上交易中獲得直接利益，即使部分券商以傭金返還來(lái)吸引客戶，但畢竟不公開(kāi)、不規(guī)范，并且返還比例還要視客戶的資金量、交易量而定，并不是所有客戶都能享受到。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)券商都是根據(jù)有關(guān)法規(guī)，統(tǒng)一按照交易額上限 ‰收取固定比例的交易傭金，國(guó)家按 ‰的稅率收取印花稅，上海的過(guò)戶稅 ‰，還有因此尚不包括通訊費(fèi)用的實(shí)際交易費(fèi)率已高達(dá)交易金額的 ‰。 網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性也影響著客戶的證券交易情況，各證券公司都應(yīng)建立預(yù)警機(jī)制，應(yīng)對(duì)容易造成網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定的隱患。在傳統(tǒng)的交易方式中，客戶委托數(shù)據(jù)在到達(dá)券商交易服務(wù)器之前的傳輸過(guò)程中是透明可讀的，只要截獲這些數(shù)據(jù)，就能夠解讀并獲取客戶的密碼以及其他的交易數(shù)據(jù)等信息。 據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)統(tǒng)計(jì)資料顯示， 截止至 2021 年 8 月 10 由于網(wǎng)速延遲引起的糾紛案件“ 網(wǎng)上銀行系統(tǒng)賣(mài)股延誤匯豐客戶獲賠 8000 元損失 ” 。 線路擁擠帶來(lái)的不便甚多，網(wǎng)上證券交易難免不受影響。 股民日益增多，給未來(lái)的網(wǎng)上交易增添新的動(dòng)力 在 2021 年底，當(dāng)時(shí) A 股流通市值是 3 萬(wàn)億左右，估計(jì)當(dāng)時(shí)活躍股民約在 2021 萬(wàn)人到 3000 萬(wàn)人之間， 2021 年底，流通市值在 8 萬(wàn)億元左右，估計(jì)當(dāng)時(shí)活躍股民在 2500萬(wàn)到 3000 萬(wàn)人之間。使券商提供的服務(wù)提高到了一個(gè)新的水平。 銀行與證券公司合作的發(fā)展 ,為網(wǎng)上交易打開(kāi)了拓展空間。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 14 浮動(dòng)傭 金制度改革為網(wǎng)上交易發(fā)展?fàn)I造了良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。 99%以上的交易賬戶為個(gè)人賬戶，借鑒韓國(guó)網(wǎng)上交易發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人投資者更傾向于接受網(wǎng)上交易及其相關(guān)服務(wù) 。多數(shù)經(jīng)紀(jì)類(lèi)券商希望通過(guò)網(wǎng)上交易開(kāi)拓自己的生存空間，但在目前不能實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上開(kāi)戶和資金收付的情況下，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)太少成為它們最大的障礙，一旦銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)被允許代理券商 的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，他們的網(wǎng)上交易就會(huì)得到快速發(fā)展。 在電腦普及率較高的韓國(guó)，每天有 50％以上的證券交易是通過(guò)網(wǎng)上證券交易實(shí)現(xiàn)的；在美國(guó)，這一比例也超過(guò)了 30％； 而中國(guó)才僅僅 1％。據(jù)介紹，截至 2021 年，我國(guó)共完成互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資 4． 3 萬(wàn)億元，建成光纜網(wǎng)絡(luò)線路總長(zhǎng)度達(dá) 826． 7 萬(wàn)公里。 網(wǎng)上證券交易是國(guó)際證券市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展起來(lái)并日益成熟的新業(yè)務(wù)，是電話委托、可視委托后推出的又一先進(jìn)的遠(yuǎn)程委托方式。但是證券業(yè)務(wù)本身的發(fā)展則似乎處于相對(duì)較低的水平。 現(xiàn)在，隨著互聯(lián)網(wǎng)與電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，股民們通過(guò) Inter 證券交易商，可以在任何地方、任何時(shí)候兼顧到自己的投資。投資股票的人越來(lái)越多，但證券交易所的發(fā)展速度卻總是趕不上股民增加的速度，因而證券所大廳中總是人滿為患，令許多 人 望而卻步。一般來(lái)說(shuō)，投資者還要通過(guò)其它媒介來(lái) 了解 更多的證券信息，以支持基于基本面的行情分析。 加速銀證兩業(yè)融合 網(wǎng)上交易要求金融工具和業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新層出不窮，商業(yè)銀行和投資銀行的分業(yè)界限在新的技術(shù)條件下日益模糊甚至 逐 步消失，二者融合的步伐越來(lái)越快 。 相對(duì)應(yīng)，進(jìn)行遠(yuǎn)程交易、網(wǎng)上交易的客戶不去或很少去營(yíng)業(yè)部，必然減少 券 商的成本支出。 股民的交易成本相對(duì)較高 同西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較 ,我國(guó)的上網(wǎng)費(fèi)用較高 ,如果普通股民每天在證券營(yíng)業(yè)部上網(wǎng)交易及看行情的時(shí)間較長(zhǎng) ,則費(fèi)用也不菲。一旦出現(xiàn)這種情況，事故 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) 10 的責(zé)任追究會(huì)非常困難。據(jù)分析，監(jiān)管部門(mén)一直禁止國(guó)內(nèi)券商網(wǎng)上開(kāi)戶和資金收付，主要是考慮技術(shù)安全問(wèn)題。建立在先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)上的一種服務(wù)手段，適 時(shí)的技術(shù)創(chuàng)新是證券電子商務(wù)不斷發(fā)展的根本保障。另外，網(wǎng)上交易 包容 了證券活動(dòng)的方方面面，使投資者足不出戶就可以辦理信息傳遞、交易、清算、交割等事務(wù)，節(jié)約了大量的時(shí)間和金錢(qián)。 交易費(fèi)用 ； 每月固定的信息費(fèi)，電話費(fèi)。 方式 互聯(lián)網(wǎng) 柜臺(tái)委托 電話委托 自助終端 可視電話 STK手機(jī) 獲取證券 資訊 全面即時(shí)，可查詢(xún)歷史，投資者可主動(dòng)獲取各種信息 證券信息由所在證券營(yíng)業(yè)部提供。所有這些因素與網(wǎng)上交易成本低廉的優(yōu)勢(shì)一起，決定了網(wǎng)上證券交易的發(fā)展方向和無(wú)窮潛力。并且在網(wǎng)絡(luò)信息爆炸的沖擊下，更多的柜臺(tái)交易向網(wǎng)上交易轉(zhuǎn)型已成為必然。 網(wǎng)上證券交易的優(yōu)勢(shì)所在 傳統(tǒng)證券交易主要以柜臺(tái)、電話等為媒介，進(jìn)行單一的股票基金交易。 委托服務(wù)器與資金 第三方存管服務(wù)器 分別驗(yàn)證用戶 證券買(mǎi)賣(mài)和資金交割情況 ，最終驗(yàn) 證無(wú)誤后， 利用 ISDN、 ADSL 帶寬數(shù)據(jù)網(wǎng)將由 證券公司各營(yíng)業(yè)部向滬 、 深交易 主機(jī)發(fā)送申報(bào)委托，等待 網(wǎng)上競(jìng)價(jià) 撮合成交。 證券電子商務(wù)（ SEC）是券商將股票、基金等金融產(chǎn)品的行情、信息等資料通過(guò)門(mén)戶網(wǎng)站和網(wǎng)上交易軟件進(jìn)行發(fā)布；投資者通過(guò)查看股市的行情和信息、使用網(wǎng)上交易軟件，以 inter 為介質(zhì)、進(jìn)行股票、基金等金融產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài) 。 網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)一般都有提供實(shí)時(shí)性情況、金融資訊、股票基金動(dòng)態(tài)走向、證券下單、查詢(xún)成交回報(bào)、資金劃轉(zhuǎn)等一體化服務(wù)。 課題關(guān)于網(wǎng)上證券交易的剖析涉及股民的切身利益，以及證券公司的商業(yè)信譽(yù)，不便于外行人深入研究。 此外， 浮動(dòng)傭金制度改革為網(wǎng)上交易發(fā)展?fàn)I造了良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。此外 ，國(guó)內(nèi)投資者的結(jié)構(gòu)特征為發(fā)展網(wǎng)上交易提供了需求基礎(chǔ)。 2021 年調(diào)查網(wǎng)上證券交易占傳統(tǒng)證券交易的比例，以及互聯(lián)網(wǎng)用戶群體和覆蓋比例。 文獻(xiàn)分析法 從圖書(shū)館下載的相關(guān)文獻(xiàn)報(bào)刊資料，研究分析網(wǎng)上證券交易的課題。 技術(shù)問(wèn)題包括：網(wǎng)速太慢以及網(wǎng)絡(luò)安全性和穩(wěn)定性的問(wèn)題。因此其發(fā)展前景是光明的。目前互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)是國(guó)際上最 通行最安全最便宜的證券交易方式，帶來(lái)證券市場(chǎng)革命性的變革。對(duì)交易所來(lái)說(shuō)，支持證券電子商務(wù)的發(fā)展，積極向電子商務(wù)靠攏是非常必要的，國(guó)際證券市場(chǎng)已廣泛實(shí)現(xiàn)了電子商務(wù)， 國(guó)際證券的浪潮 必然對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的壓力。 目前， 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶的增長(zhǎng)速度很快，網(wǎng)絡(luò)滲透率逐漸提高。 電子商務(wù)的發(fā)展方向在證券行業(yè)表現(xiàn)為： 不但使現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)信息化、網(wǎng)絡(luò)化，而且在電子商務(wù)技術(shù)影響下產(chǎn)生新興的業(yè)務(wù)需求和經(jīng)營(yíng)方式，滿足客戶的需要，開(kāi)拓市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)。 證券網(wǎng)上交易的研究意義 電子商務(wù)是利用信息技術(shù)把商務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行商業(yè)行為的過(guò)程，是對(duì)整個(gè)貿(mào)易活動(dòng)的電子化，采用數(shù)字化電子技術(shù)方式進(jìn)行商務(wù)數(shù)據(jù)交換和 開(kāi)展商務(wù)業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)網(wǎng)上股票交易賬戶數(shù)也多達(dá) 346 萬(wàn)個(gè)，占總交易賬戶的 38%。 韓國(guó) 1997 年 4 月，韓國(guó)陸續(xù)修改了部分證券交易法規(guī)， 明確了即使在證券交易廳之外的地方，個(gè)人也可以通過(guò)數(shù)據(jù)通信方式直接下單。隨后，美國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)了一大批可以進(jìn)行網(wǎng)上證券交易的證券公司，比如嘉信理財(cái)（ Charles Schwab）、 E 國(guó)外研究現(xiàn)狀 證券電子商務(wù)的發(fā)展 經(jīng)歷了萌芽、發(fā)展等階段，在國(guó)外，網(wǎng)上證券交易出現(xiàn)得比較早，技術(shù)較成熟，尤其是美國(guó)和韓國(guó)。 20212021 年 8 月，中國(guó)證券市場(chǎng)境內(nèi)融資額達(dá) 萬(wàn)億，其中 2021 年境內(nèi)融資額近 8000 億，創(chuàng)造了近十年的峰值。 2021 年，我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)力增強(qiáng)，全國(guó) 106 家證券公司總資產(chǎn) 萬(wàn)億元，凈資產(chǎn) 億元，凈資本 億元，分別比上年增長(zhǎng)%、 %和 %；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 億元， 104 家公司實(shí)現(xiàn)贏利。國(guó)內(nèi)證券業(yè)能否以發(fā)展網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)為契機(jī)，從交易手段、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式到服務(wù)理念等各個(gè)層面，進(jìn)行全方位的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高我國(guó)證券行業(yè)未來(lái)的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力意義重大。要了解大量信息，最簡(jiǎn)潔的方式是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)證券電子商務(wù)平臺(tái)而得到。 淺談證券公司的網(wǎng)上交易情況， 指出證券市場(chǎng)上存在的管理盲點(diǎn)、法律滯后性以及券商服務(wù)的脫節(jié)等的交易事項(xiàng)，提出解決的策略。 網(wǎng)上 證券 交易市場(chǎng)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，鮮花與陷阱同 在 。 證券交易 逐漸向電子商務(wù)化靠攏 ， 作為新一代交易方式被眾多市場(chǎng)參與者和管理者所關(guān)注。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展成熟度、網(wǎng)絡(luò)普及程度、股市信息處理效率，分析我國(guó)當(dāng)前的網(wǎng)上證券交易的發(fā)展模式。 關(guān)鍵詞 ：網(wǎng)上交易 ， 機(jī)遇和挑戰(zhàn) ， 證券電子商 務(wù)化 ， 問(wèn)題及策略 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 頁(yè) II Chinese Inter Securities Trading In Question and Research the Countermeasures Author:Liang Chongfen Tutor:Gaojiao Abstract Computer technology quality leap from the inter, the inter economy is booming and emerce will lead to a heat wave, the financial the securities industry, faced with the international petition and mercialization. Securities transactions to electronic merce and as a new generation of trade are many market players and management concerns. The inter securities trading market challenges and opportunities, the flowers and pitfalls. This article is intended to rely on electronic merce ltd, inter securities trading in overseas development, and in our development trend. Mo