【正文】 ? 概述 ? 存管 ? 清算與交收 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 公司行為 五、港股通 公司行為（ 1） 服務(wù)種類 40 ?香港市場(chǎng)公司行為發(fā)生頻率高，形式做法多樣 ，主要由 香港結(jié)算 組織 。 ? 以 2021年 為例 ： 投票 2,700次；送股 ， 35次；紅利， 1,400次； 配股（供股）， 60次。 ?中國(guó)結(jié)算提供的服務(wù) 現(xiàn)金紅利 送 股（派送權(quán)證） 投票 股份分拆及合并 公司收購(gòu) 目前 中 國(guó)結(jié)算 不 提供新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)、供股、公開(kāi)配售、認(rèn)股權(quán)證的轉(zhuǎn)換以及以股息權(quán)益選擇認(rèn)購(gòu)股份的服務(wù)。 機(jī)密文件，注意保密。 五、港股通 公司行為（ 2） 各方職能 41 ? 在港股通業(yè)務(wù)中， 中國(guó)結(jié)算 作為名義持有人發(fā)揮作用。結(jié)算參與人作為持有鏈條中的重要一環(huán)，發(fā)揮聯(lián)通 中國(guó)結(jié)算 與其名下客戶的作用 ， 主要職能包括 ： ? 公司行為信息的轉(zhuǎn)發(fā) ； ? 意愿征集和申報(bào) ； ? 權(quán)益派發(fā) 。 五、港股通 公司行為（ 3） 主要流程 42 上市公司在 聯(lián)交 所的披露易網(wǎng)頁(yè)公布 公司行為信息 。香港結(jié)算主動(dòng)從披露易取得公司行為訊息。 進(jìn)行 處理后將訊息發(fā)布在 CCASS上 ，中國(guó)結(jié)算 在 CCASS終端機(jī)得到相關(guān)數(shù)據(jù)； 再將公司行為訊息發(fā)送 券商； 轉(zhuǎn)發(fā)給內(nèi)地投資者； 券商； ； 將投資者指示匯總再轉(zhuǎn)發(fā)給香港結(jié)算； 匯總后 轉(zhuǎn)發(fā)給香港過(guò)戶處； ，發(fā)放權(quán)益給香港結(jié)算； ，發(fā)放給中國(guó)結(jié)算。如權(quán)益涉及股份，香港結(jié)算從過(guò)戶處收取股份后，將權(quán)益證券記增到中國(guó)結(jié)算的證券賬戶； ，香港結(jié)算會(huì)將權(quán)益資金派發(fā)到中國(guó)結(jié)算的指定銀行賬戶。指定銀行換匯后，將人民幣資金從香港匯款給中國(guó)結(jié)算在國(guó)內(nèi)的結(jié)算銀行； /或?qū)?quán)益證券記增到投資者的證券賬戶。每日日終清算， T+1日 10:30交收。 。 五、港股通 公司行為（ 4） 現(xiàn)金紅利 43 ? 現(xiàn)金 紅利 香港市場(chǎng)紅利業(yè)務(wù)形 式多樣 。如，選擇收取股份以替代現(xiàn)金（ 以股代 息 ，暫時(shí)不做 ）， 或是選擇多種幣種 (如參與者不作選擇指示，香港結(jié)算會(huì)盡量為他們選擇收取港幣現(xiàn)金 )。 1. 紅利權(quán)益登記日 證券交 收和香港同步（ T+2），所以境內(nèi)投資者享有紅利的權(quán)益登記日和香港市場(chǎng)相同。 2. 紅利 清算 發(fā)放 （ 1）不會(huì)設(shè)定境內(nèi)紅利發(fā)放日。 （ 2）紅利金額計(jì)算“分”以下小數(shù)采取舍尾處理。 （ 3）在 收到香港結(jié)算派發(fā)的外幣紅利資金后三個(gè)港股通交易日內(nèi)，進(jìn)行換匯、清算、發(fā)放等業(yè)務(wù)處 理，所以會(huì)較香港市場(chǎng)有所延后。 （ 4）紅 利資 金資金交收日為清算日下一日。 香港結(jié)算可能發(fā)給中國(guó)結(jié)算港幣、美金或英鎊的外幣紅利資金，中國(guó)結(jié)算發(fā)給境內(nèi)結(jié)算參與人的都是人民幣。 五、港股通 公司行為（ 5） 送股、派送權(quán)證 44 ? 送股 、派送權(quán)證 香港市場(chǎng)上市公司送股業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多樣性。如試點(diǎn)范圍內(nèi)股票派送試點(diǎn)范圍外聯(lián)交所上市股票，甚至可以派送非香港聯(lián)交所上市股票。 1. 送股（派送權(quán)證）權(quán)益登記日 和香港市場(chǎng)同步。 2. 紅股（派送權(quán)證） 上市 流通 盡量確保境內(nèi)紅股上市流通日期和香港市場(chǎng)同步： （ 1） 在 收到香港結(jié)算 派發(fā) 紅股當(dāng)日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理 ，紅 股可于下一港股通交易 日上 市交易 。 （ 2）如果香 港結(jié)算派發(fā)紅股當(dāng)日股份到賬時(shí)點(diǎn)晚于本公司系 統(tǒng)日 終處理時(shí)點(diǎn)的，相應(yīng)紅股業(yè)務(wù)處理及上市交易日期順延 一個(gè) 港股通交易 日。 （ 3）派送的權(quán)證只能賣出，不能行權(quán)。 （ 4）送出的股份是試點(diǎn)范圍外的聯(lián)交所上市證券，只能賣出不能買入。 3. 零碎股處理 香港結(jié)算采取舍尾處理，中國(guó)結(jié)算會(huì)采用“精確算法”，使得境內(nèi)投資者獲得紅股總數(shù)等于本公司從香港結(jié)算獲得的紅股總數(shù)。 五、港股通 公司行為（ 6） 投票 ? 投票業(yè)務(wù) 香港市場(chǎng)投票業(yè)務(wù)和大陸市場(chǎng)差異很大，比如存在沒(méi)有投票登記日的投票，投票數(shù)量可以超過(guò)持有數(shù)量。 由于中國(guó)結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交的，故境內(nèi)投資者申報(bào)意愿的時(shí)間較香港市場(chǎng)投資者短。 可以沒(méi)有權(quán)益登記日，此時(shí)以投票截止日的持有為計(jì)算基準(zhǔn)。 投票后一次申報(bào)覆蓋前一次，以最后一次為準(zhǔn)。 投資者可以對(duì)同一項(xiàng)議案投同意、反對(duì)和贊成票。 投票數(shù)量可以超出持有數(shù)量，此時(shí)按比例分配至持有基數(shù)。 45 五、港股通 公司行為（ 7） 股份合并案例 ?股份合并案例 ? 中國(guó)農(nóng)業(yè)生態(tài)有限公司“ 2并 1”的計(jì)劃將于 2021年 10月 11日（周五）生效。 ? 每 2股每股面值 （“現(xiàn)有股份”）將合并為 1股每股面值 股份 （“合并 股份 ”）。 ? 原股份代碼 8166（舊）；臨時(shí)股份代碼 8395；新股份代碼 8166（新） 46 2個(gè)星期 3個(gè)星期 10月 15日 10月 29日 11月 19日 日終 ? 香港結(jié)算將交收后的 8166（舊）balance按照比例轉(zhuǎn)換為 8395 日終 香港結(jié)算 將交收后8395的 balance按照1： 1比例轉(zhuǎn)換為8166（新） 臨時(shí)代碼交易期 并行交易期 日終 香港結(jié)算 將交收后8395的 balance按照1： 1比例轉(zhuǎn)換為8166（新） 10月 28日 10月 11日 五、港股通 公司行為（ 7） 股份分拆及合并 ?股份分拆及合并 會(huì)設(shè)置臨時(shí)代碼作為過(guò)渡，通常在分拆完成后會(huì)使用和之前同樣的交易代碼，但是面值，每手交易單位發(fā)生變化。 處理原則：與香港結(jié)算同步轉(zhuǎn)換代碼 （ 1）第一次轉(zhuǎn)換 臨時(shí)代碼單柜交易期第二日，原代碼最后交易日達(dá)成交易的交收完成后，進(jìn)行代碼轉(zhuǎn)換，將每個(gè)證券賬戶中原代碼的持有余額（ balance），按照分拆合并比例轉(zhuǎn)換為臨時(shí)代碼，小于 1股 1股的零碎股，使用精確算法分配。 （ 2）第二次轉(zhuǎn)換 臨時(shí)代碼和新代碼并柜交易期第二日，臨時(shí)代碼單柜交易期末日達(dá)成交易的交收完成后，將每個(gè)證券賬戶中臨時(shí)代碼的持有余額（ balance），按 1： 1轉(zhuǎn)換為新代碼。 （ 3）第三次轉(zhuǎn)換 新代碼單柜交易開(kāi)始第二日，臨時(shí)代碼最后交易日達(dá)成交易的交收完成后，將每個(gè)證券賬戶中 臨時(shí)代碼的持有余額（ balance），按 1： 1轉(zhuǎn)換為新代碼。 47 五、港股通 公司行為（ 8） 公司收購(gòu) ? 香港市場(chǎng)公司收購(gòu)分為有條件收購(gòu)、無(wú)條件收購(gòu)和強(qiáng)制收購(gòu)。 ? 對(duì)于有條件收購(gòu)，當(dāng)收購(gòu)條件時(shí)滿足時(shí)即轉(zhuǎn)為無(wú)條件收購(gòu)；當(dāng)收購(gòu)條件不滿足時(shí)，則收購(gòu)取消。本公司根據(jù)香港結(jié)算公布的申報(bào)期限，結(jié)合上海市場(chǎng)節(jié)假日等特殊情況，將上海市場(chǎng)投資者的申報(bào)期限通知結(jié)算參與人，投資者通過(guò)指定交易的證券公司完成申報(bào)。對(duì)在申報(bào)期限內(nèi)申報(bào)的股份，本公司做收購(gòu)保管和股份注銷處理。當(dāng)收購(gòu)條件不滿足，收購(gòu)取消時(shí)，本公司將根據(jù)香港結(jié)算的指令退回相關(guān)股份。 ? 對(duì)于無(wú)條件收購(gòu)，本公司根據(jù)香港結(jié)算公布的申報(bào)期限，結(jié)合上海市場(chǎng)節(jié)假日情況，將申報(bào)期限通知結(jié)算參與人，投資者通過(guò)指定交易的證券公司完成申報(bào)。對(duì)在申報(bào)期限內(nèi)申報(bào)的股份，本公司做收購(gòu)保管和股份注銷處理。本公司在收到香港結(jié)算支付的收購(gòu)資金后 23個(gè)工作日內(nèi)，完成換匯、清算和發(fā)放等業(yè)務(wù)處理。 ? 對(duì)于強(qiáng)制收購(gòu)，本公司根據(jù)香港結(jié)算的指令將所有投資者的相關(guān)股份自動(dòng)做收購(gòu)保管和股份注銷，無(wú)需投資者申報(bào)。本公司在收到香港結(jié)算支付的收購(gòu)資金后 23個(gè)工作日內(nèi)，完成換匯、清算和發(fā)放等業(yè)務(wù)處理。 48 電子郵件 ： 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 業(yè)務(wù)發(fā)展部 鄭奕莉 發(fā)行人業(yè)務(wù)部 王中泉 謝謝！ 49