【正文】 11 日期 事項(xiàng) 可交易數(shù) 量 （ A） 日終持有余額 （ B） 未完成交收數(shù)量 （ P） 凍結(jié)數(shù) 量 （ F） T2日 1000 1000 0 0 T1日 賣出 200股 ， 買 入 500股 。 ? 香港結(jié)算 為中國(guó)結(jié)算 開立 四個(gè) 資金 核算 戶頭 ： ? 確定指定銀行 ? 選擇 X銀行作為資金交收（ 即 指定銀行）、貨幣兌換銀行，開立人民幣和港幣賬戶，用 于 資金實(shí)收實(shí)付。 ? 與 X銀行就資金匯劃和調(diào)撥、貨幣兌換、系統(tǒng)連接等問題 進(jìn)行 協(xié)議約定 。在 PCS中，以中國(guó)結(jié)算為單位，對(duì)每只證券形成一個(gè)待收取或待交付的數(shù)額，以及一個(gè)與其對(duì)應(yīng)的應(yīng)付或應(yīng)收資金金額?；?PCS，對(duì) 每只證券 分配一個(gè)唯一 的交收頭寸代碼 SPN ，同時(shí)增加“股份交收費(fèi)”數(shù)據(jù)。 （香港不設(shè)證券前端監(jiān)控，因此可能發(fā)生證券賣空） 15 三、港股通 清算與交收（ 4） 與香港結(jié)算 ? 香港不設(shè)證券前端監(jiān)控，因此可能發(fā)生證券賣空。 ? 先收后付， CCASS系統(tǒng)內(nèi)的證券能否順利交收，要視證券交付方參與者是否有足夠的證券。 ? 一旦收到證券， CCASS系統(tǒng)按如下順序來支付股份： ① 逾期時(shí)日（逾期時(shí)間長(zhǎng)的先分配） ② 成交價(jià)格 (成交價(jià)格高的先處理 ) ③ 股份數(shù)量 (股份數(shù)量少的先處理 ) ④ 交易編碼。 ? 由于發(fā)達(dá)的場(chǎng)外市場(chǎng)的存在，每日交收效率超過 %。 ? 注：將作持續(xù)完善，今后可考慮使用“即日付款”交 收模 式。 三、港股通 清算與交收（ 5） 與香港結(jié)算 17 指令 生成時(shí)點(diǎn)（約） 資金 到賬時(shí) 間（ 約） 名稱 用途 備注 14:30 15:30 Intraday payment 即日付 款 資金當(dāng)日可用（可劃） 16:05 18:00 Evening Payment 常規(guī)交易交收、風(fēng)控資金、部分權(quán)益資金（從匯豐、中行、渣打收到的紅利派發(fā)支票） 19:00 T+1日 9:30 Dayend Payment 部分權(quán)益資金（從其它銀 行收 到的紅利派發(fā)支票），月初支付風(fēng)控資金的利息。 ? 人民幣結(jié)算 ? 制度安排 ? 為 境內(nèi)參與人 單獨(dú)開立備付金賬戶 和風(fēng)控資金賬戶（分自營(yíng)、客戶），投資者賬戶根據(jù)現(xiàn)有指定交易關(guān)系清算。 風(fēng)控資金賬戶 ， 號(hào)碼段為 053000000000******，賬戶類別為 008（ 港 股風(fēng)控） ? 在滬 選擇 Y銀行作為結(jié)算銀行，負(fù)責(zé)港股資金交收及資金跨境匯劃工作，在其開立港股交易結(jié)算專用存款賬戶（人民幣賬戶）。 18 三、港股通 清算與交收（ 7） 與境內(nèi)參與人 ? 證券清算 ? 以 投資者 A股 證券賬戶為單位， 以成交記錄為基礎(chǔ)， 形成各證券賬戶在交收日各證券的應(yīng)收、應(yīng)付 數(shù) 額。 ? 首次清算 ： 交易日 （ T日） 日終，以備付金賬戶為單位，對(duì) 其 名下 證券 賬戶當(dāng)日交易進(jìn)行清算，軋差形成 該備付金賬戶 應(yīng)收應(yīng)付 港幣 資金凈額 （含稅費(fèi)） 。 ? T日 日終， X銀行 根據(jù)港幣應(yīng)收付金額， 提供 換匯 匯率 ，用于 T+2交收 。 19 三、港股通 清算與交收（ 8） 與境內(nèi)參與人 ? 上交所對(duì)境內(nèi)賬戶實(shí)施前端監(jiān) 控，不會(huì)發(fā)生證券賣空。 ? 即在 T日和 T+1日晚，賣出方投資者仍享有相關(guān)證券的權(quán)益。 ? 即直到 T+2日晚，買入方投資者才享有相關(guān)證券的權(quán)益。 ? 上述做法與 A股差異較大，需提前做好投資者教育工作。 計(jì)算參與人應(yīng)收付風(fēng)控資金 ， 形成風(fēng)控資金清算凈額 。 上 述清算各分外幣和人民幣兩次進(jìn)行 ， 數(shù)據(jù)當(dāng)日發(fā)送結(jié)算參與人 。 T+1日 10:30： 根 據(jù) T日風(fēng)控資金清算結(jié) 果 、 T日公司行為類資金清算結(jié)果 進(jìn) 行參與 人資 金交收 。 根 據(jù) T日交易清算結(jié)果 、 T+1日證券組合 費(fèi) 、 風(fēng) 控資 金 、 公 司行為類資金清算結(jié)果進(jìn)行預(yù)交收 。 18:00： 根 據(jù) T日清算結(jié)果 ， 進(jìn)行參與人應(yīng)收交易清算資金交收 。 ? 交易： T日清算， T+2交收。 ? 風(fēng)控、紅利 /公司收購(gòu)： T日清算， T+1日 10:30交收。 中國(guó)結(jié)算通過在結(jié)算參與人的結(jié)算備付金賬戶上直接貸（借）記完成其與中國(guó)結(jié)算間不可撤銷的資金交收。 ? 上午： Y銀行將 人民幣 資金跨境匯入中國(guó)結(jié)算在 X銀行開立的賬戶， X銀行根據(jù) T日確定的 換匯 匯率，計(jì)減 中國(guó)結(jié)算 人民幣賬戶 ， 計(jì)增相應(yīng)港幣賬戶。 三、港股通 清算與交收（ 10） 與境內(nèi)參與人 22 境內(nèi)參與人資金 應(yīng)收： ? T+2日： ? 下午：在結(jié)算銀行提供流動(dòng)性支持的情況下，將港幣換匯為人民幣后，匯至上海。 ? 中國(guó)結(jié)算對(duì)應(yīng)收資金境內(nèi)券商資金交收，當(dāng)日起息。 三、港股通 清算與交收（ 11） 與境內(nèi)參與人 23 港股通收費(fèi)一覽表： 境內(nèi) 券商應(yīng)收： ? T+2日： ? 下午：在結(jié)算銀行提供流動(dòng)性支持的情況下，將港幣換匯為人民幣后，匯至上海。 ? 中國(guó)結(jié)算對(duì)應(yīng)收資金境內(nèi)券商資金交收，當(dāng)日起息。 三、港股通 清算與交收（ 12） 稅費(fèi)（一） 24 類別 類別 項(xiàng)目 繳付對(duì)象 收費(fèi) /計(jì)算標(biāo)準(zhǔn) 交易稅費(fèi) （交港交所或由港交所代收） 交易稅費(fèi) 印花稅 印花稅署 雙邊，按成交金額的 %計(jì)收（取整到元，不足一元按一元計(jì)）。 交易費(fèi) 港交所 雙邊 %（四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后兩位）。 結(jié)算收費(fèi) （交香港結(jié)算） 結(jié)算及交收服務(wù) 股份交收費(fèi) 香港結(jié)算 雙邊，按成交金額的 %計(jì)收，每邊最低及最高收費(fèi)分別為 2元及 100元（四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后兩位）。 證券組合費(fèi)費(fèi)率清單： 三、港股通 清算與交收（ 13） 稅費(fèi)（二） 25 持有港股的市值（幣種：港幣） 費(fèi)率（具體標(biāo)準(zhǔn)待定） 等于或低于港幣 500億元 費(fèi)率一 （ 最高 ） 港 幣 500億 元 ——2,500億元 費(fèi)率二 港 幣 2,500億 元 ——5,000億元 費(fèi)率三 港 幣 5,000億 元 ——7,500億元 費(fèi)率四 港 幣 7,500億 元 ——10,000億元 費(fèi)率五 高于港幣 10,000億元 費(fèi)率六 （ 最低 ） 案例 2： ? A123456789賬戶在 2021年 7月 4日日終持有 00002股票 5,000股，收盤價(jià)為 $。 資金凈應(yīng)付的，第 3位做進(jìn)位處理；資金凈應(yīng)收的，第 3位做舍尾處理 。 ? 中國(guó)結(jié)算 及時(shí)通過上交所向市場(chǎng)公布。 ? 中國(guó)結(jié)算 將因 凈 額結(jié) 算 產(chǎn) 生的匯率盈余（亦可視為換匯成本）按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交 易，確定交易實(shí)際適用的匯率賣出價(jià)和買入價(jià)。 三、港股通 清算與交收（ 16） 換匯方案 28 ? 遇 特定節(jié)假日、惡劣天氣等情況，香港市場(chǎng)會(huì)在交易、清算、交收方面作出特殊的安排 ，具 體如 下，屆時(shí) 中 國(guó)結(jié)算相應(yīng)作出調(diào) 整，并及時(shí)通知市場(chǎng)。 ? 若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)／黑色暴雨警 告在 9點(diǎn)前 發(fā)出 ，且中午 12點(diǎn)仍 未解 除的，則香港結(jié)算視當(dāng)天（ T日）為非交 收 日。 即： T2日交易的交收順延至 T+1日交收， T1日交易的交收順延至 T+2日交收。 ? 若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)在 9點(diǎn)后 發(fā)布，且 12點(diǎn) 前仍未解除的，香港結(jié)算當(dāng) 日僅作證 券交收 ，資 金順延至下一交收日處理，該日視作交收 日 （ T日） 。 ? 如黑色暴雨 警告 在 9時(shí)后 發(fā)出 , 則該日 正常 進(jìn)行證券和資金交收 。 三、港股通 清算與交收（ 17） 特殊清算、交收安排 29 ? 基本原則： ? “最小交集”：初期， 僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開 通。 ? 以 2021年 10月為例： 三、港股通 清算與交收（ 18） 交易日歷安排