【正文】 08 0 S，豁免 豁免計算 10004 凈賣出 100 100 115 15（逆差） S，豁免 10005 凈賣出 100 100 88 0 S，豁免 凈賣出順差不計 差額繳款合計 20 四、港股通 風險管理（ 6） 與境內(nèi)參與人 ?案例 4： T日日終，某參與人 T日、 T1日跨日未交收頭寸情況如下： 37 買賣 方向 證券 品種 數(shù)量 收盤 市值 可用余額 擔保品市值 凈買入 10001 100 105 200 / 10002 100 90 150 / 凈賣出 10003 100 108 400 108 10004 100 115 0 0 10005 100 88 50 44 注：可用余額不含當日交收凈增部分及涉凍部分 假設： 按金率 =22%、 按金 乘數(shù) =1 按金持倉 =Max(甲、乙 )=159 甲 =Max（凈長倉 擔保品， 0） =（ 105+90） （ 108+44） = 43 乙 =凈短倉 擔保品 =（ 108+115+88） （ 108+44） = 159 按金 =按金持倉 x 按金率 x 按金 乘數(shù) =159 22% 1 = 四、港股通 風險管理（ 7） 與境內(nèi)參與人 中國結算與境內(nèi)券商之間（ 2）： ? DVP交收 安排 ? 計收違約金和墊息： 違約金 =Max[日間交收違約金額，日終交收違約金額 ] 1‰ 違約天數(shù)。結算參與人作為持有鏈條中的重要一環(huán)，發(fā)揮聯(lián)通 中國結算 與其名下客戶的作用 ， 主要職能包括 ： ? 公司行為信息的轉(zhuǎn)發(fā) ； ? 意愿征集和申報 ； ? 權益派發(fā) 。 五、港股通 公司行為（ 4） 現(xiàn)金紅利 43 ? 現(xiàn)金 紅利 香港市場紅利業(yè)務形 式多樣 。 五、港股通 公司行為（ 5） 送股、派送權證 44 ? 送股 、派送權證 香港市場上市公司送股業(yè)務呈現(xiàn)多樣性。 五、港股通 公司行為（ 6） 投票 ? 投票業(yè)務 香港市場投票業(yè)務和大陸市場差異很大，比如存在沒有投票登記日的投票，投票數(shù)量可以超過持有數(shù)量。 ? 原股份代碼 8166（舊）；臨時股份代碼 8395；新股份代碼 8166（新） 46 2個星期 3個星期 10月 15日 10月 29日 11月 19日 日終 ? 香港結算將交收后的 8166（舊）balance按照比例轉(zhuǎn)換為 8395 日終 香港結算 將交收后8395的 balance按照1： 1比例轉(zhuǎn)換為8166（新） 臨時代碼交易期 并行交易期 日終 香港結算 將交收后8395的 balance按照1： 1比例轉(zhuǎn)換為8166（新） 10月 28日 10月 11日 五、港股通 公司行為（ 7） 股份分拆及合并 ?股份分拆及合并 會設置臨時代碼作為過渡，通常在分拆完成后會使用和之前同樣的交易代碼，但是面值，每手交易單位發(fā)生變化。當收購條件不滿足，收購取消時，本公司將根據(jù)香港結算的指令退回相關股份。 48 電子郵件 ： 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 業(yè)務發(fā)展部 鄭奕莉 發(fā)行人業(yè)務部 王中泉 謝謝！ 49 。本公司根據(jù)香港結算公布的申報期限，結合上海市場節(jié)假日等特殊情況，將上海市場投資者的申報期限通知結算參與人，投資者通過指定交易的證券公司完成申報。 45 五、港股通 公司行為（ 7） 股份合并案例 ?股份合并案例 ? 中國農(nóng)業(yè)生態(tài)有限公司“ 2并 1”的計劃將于 2021年 10月 11日（周五）生效。 （ 4）送出的股份是試點范圍外的聯(lián)交所上市證券，只能賣出不能買入。 （ 4）紅 利資 金資金交收日為清算日下一日。每日日終清算， T+1日 10:30交收。 機密文件，注意保密。 ? 按金 ? 按金 = 按金持倉 x 按金率 x 按金 乘數(shù) ? 按金持倉 =Max[（ 未交收多頭 市值 擔保品），（未交收空頭市值 擔保品） ] ? 擔保品 =賬戶凈賣出證券品種的存量市值 。 ? 風控資金的計算原理大致參照香港結算計算方法。 ? 股份凈賣出時，當收盤價高于賣出價，須繳納。 ? 境 內(nèi)放假、香港放假的均不作為交易日和交收 日； ? 香 港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市場和香港保持一致，交易半天，但為非交收日； ? 由 于境內(nèi)放假香港不放假，為避免境內(nèi)放假期間造成資金交收違約，因此境內(nèi)放假前兩天不作為港股通交易日 。 該日原本的證券和資金交收會順延至下一個交收日。 三、港股通 清算與交收（ 15） 案例（續(xù)） 27 ? 暫定換匯方案： ? 每 個交易日 開 市 前 ， 換 匯銀 行 向 中國結算 提 供雙邊參考報 價 及中間價。 交易征費 證監(jiān)會 雙邊，按成交金額的 %計收，四舍五入至小數(shù)點后兩位。 ? 約 18： 00，通過日終批次 資金 交收， X銀行從香港結算收到港幣資金。其中： 參與人應付， T+2日 10:30； 參與人應收， T+2日 18:00。 根據(jù) T1日交易清算結果 、 T日證券組合 費 、 風 控 資 金 、 公 司行為類資金清算結果進行預交收 。 ? 投資者應收證券： ? T+2日日終， 系 統(tǒng)根據(jù)投資者 T日凈 買 入記 增 其 余 額（ balance）。 ? 資金清算（兩次清算） ? 換匯銀行向中國結算提供參考匯率，上交所 在前臺系統(tǒng)顯示 。 可能提前至 交收日 14:00收取應收資金 ，中國結算向境內(nèi)券商的資金交付也可相應提前 。 ? 每個交收日 10： 3015： 45， CCASS系統(tǒng)通過四個批處理（“ BSR”）進行證券交收 。 ? 授權 X銀行可接受香港結算指令直接對中國結算的銀行賬戶扣款。 ? 印花稅：暫未確定 9 二、港股通 存管（ 4） ? 港股 通 登記 ? 由于交收期為 T+2，港股余額分為可交易數(shù)量（ Available)、已完成交收數(shù)量（Balance)、未完成交收數(shù)量（ Pending)。 02 股份權益戶口 用 于接收派 發(fā)的 權益股 票如 紅股 等 ， 轉(zhuǎn) 入 01戶 后可 用 于交收 。存入的證券在過戶登記處以代理人的名義重新登記后，代理人成為該證券的名義持有人，作為具有法定所有權的股東登記在股東名冊上。 3 兩地市場盡量保持各自主場的結算習慣，彼此遵守對方的業(yè)務安排。港股通登記結算業(yè)務介紹 港股通方案內(nèi)容 2 ? 概述 ? 存管 ? 清算與交收 ? 風險管理 ? 公司行為 一、概述（ 1） 定義 3 “配合人民幣國際化戰(zhàn)略、有管控的資本市場對外開放舉措”。 通過中國結算和香港結算建立 CCP和 CSD的聯(lián)結，進行約務更替和交收。 ? 投資者可以將所持實物證券存管到代理人，代理人把這些存入的實物證券送往相應的 過戶 處，重新登記于代理人名下，并保存這些實物證券（直到投資者提?。?。 8 戶口編碼 名稱 功能 01 股份結算戶口 用于 交易 股 份的交 收 。 ? 非交易過戶 ? 過戶費：初步方案按過戶股份市值的比例收取，費率暫未確定。 ? 香港結算 為中國結算 開立 四個 資金 核算 戶頭 ： ? 確定指定銀行 ? 選擇 X銀行作為資金交收（ 即 指定銀行）、貨幣兌換銀行，開立人民幣和港幣賬戶，用 于 資金實收實付。 （香港不設證券前端監(jiān)控，因此可能發(fā)生證券賣空） 15 三、港股通 清算與交收