【正文】 1月 19日 日終 ? 香港結(jié)算將交收后的 8166（舊）balance按照比例轉(zhuǎn)換為 8395 日終 香港結(jié)算 將交收后8395的 balance按照1： 1比例轉(zhuǎn)換為8166（新） 臨時(shí)代碼交易期 并行交易期 日終 香港結(jié)算 將交收后8395的 balance按照1： 1比例轉(zhuǎn)換為8166（新） 10月 28日 10月 11日 五、港股通 公司行為（ 7） 股份分拆及合并 ?股份分拆及合并 會(huì)設(shè)置臨時(shí)代碼作為過(guò)渡，通常在分拆完成后會(huì)使用和之前同樣的交易代碼，但是面值，每手交易單位發(fā)生變化。 投資者可以對(duì)同一項(xiàng)議案投同意、反對(duì)和贊成票。 五、港股通 公司行為（ 6） 投票 ? 投票業(yè)務(wù) 香港市場(chǎng)投票業(yè)務(wù)和大陸市場(chǎng)差異很大，比如存在沒(méi)有投票登記日的投票，投票數(shù)量可以超過(guò)持有數(shù)量。 （ 2）如果香 港結(jié)算派發(fā)紅股當(dāng)日股份到賬時(shí)點(diǎn)晚于本公司系 統(tǒng)日 終處理時(shí)點(diǎn)的，相應(yīng)紅股業(yè)務(wù)處理及上市交易日期順延 一個(gè) 港股通交易 日。 五、港股通 公司行為（ 5） 送股、派送權(quán)證 44 ? 送股 、派送權(quán)證 香港市場(chǎng)上市公司送股業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多樣性。 （ 2）紅利金額計(jì)算“分”以下小數(shù)采取舍尾處理。 五、港股通 公司行為（ 4） 現(xiàn)金紅利 43 ? 現(xiàn)金 紅利 香港市場(chǎng)紅利業(yè)務(wù)形 式多樣 。如權(quán)益涉及股份，香港結(jié)算從過(guò)戶處收取股份后，將權(quán)益證券記增到中國(guó)結(jié)算的證券賬戶； ，香港結(jié)算會(huì)將權(quán)益資金派發(fā)到中國(guó)結(jié)算的指定銀行賬戶。結(jié)算參與人作為持有鏈條中的重要一環(huán)，發(fā)揮聯(lián)通 中國(guó)結(jié)算 與其名下客戶的作用 ， 主要職能包括 ： ? 公司行為信息的轉(zhuǎn)發(fā) ； ? 意愿征集和申報(bào) ； ? 權(quán)益派發(fā) 。 ? 以 2021年 為例 ： 投票 2,700次；送股 ， 35次；紅利， 1,400次； 配股（供股）， 60次。 35 四、港股通 風(fēng)險(xiǎn)管理（ 5） 與境內(nèi)參與人 ?案例 3： T日日終，某參與人 T日跨日未交收頭寸情況如下： 假設(shè)參與人名下凈賣出賬戶當(dāng)日日終 10003和 10004持有余額分別為： 400、 0（不含當(dāng)日交收凈增和凍結(jié)部分） 36 證券品種 買賣 方向 數(shù)量 成交 金額 收盤 市值 差額繳款 市場(chǎng) 方向 備注 10001 凈買入 100 100 105 5（順差） B 10002 凈買入 100 100 90 10（逆差） S，豁免 10003 凈賣出 100 100 108 0 S，豁免 豁免計(jì)算 10004 凈賣出 100 100 115 15（逆差） S，豁免 10005 凈賣出 100 100 88 0 S，豁免 凈賣出順差不計(jì) 差額繳款合計(jì) 20 四、港股通 風(fēng)險(xiǎn)管理（ 6） 與境內(nèi)參與人 ?案例 4： T日日終，某參與人 T日、 T1日跨日未交收頭寸情況如下： 37 買賣 方向 證券 品種 數(shù)量 收盤 市值 可用余額 擔(dān)保品市值 凈買入 10001 100 105 200 / 10002 100 90 150 / 凈賣出 10003 100 108 400 108 10004 100 115 0 0 10005 100 88 50 44 注：可用余額不含當(dāng)日交收凈增部分及涉凍部分 假設(shè)： 按金率 =22%、 按金 乘數(shù) =1 按金持倉(cāng) =Max(甲、乙 )=159 甲 =Max（凈長(zhǎng)倉(cāng) 擔(dān)保品， 0） =（ 105+90） （ 108+44） = 43 乙 =凈短倉(cāng) 擔(dān)保品 =（ 108+115+88） （ 108+44） = 159 按金 =按金持倉(cāng) x 按金率 x 按金 乘數(shù) =159 22% 1 = 四、港股通 風(fēng)險(xiǎn)管理（ 7） 與境內(nèi)參與人 中國(guó)結(jié)算與境內(nèi)券商之間（ 2）： ? DVP交收 安排 ? 計(jì)收違約金和墊息： 違約金 =Max[日間交收違約金額，日終交收違約金額 ] 1‰ 違約天數(shù)。 ? 當(dāng)市場(chǎng)整體為凈賣出且被豁免計(jì)算時(shí)： ? 參與人凈賣出：視余額情況豁免逆差，但順差額不計(jì)。 ? T日日終清算， T+1日 10： 30交收。 ? 繳納條件：該高風(fēng)險(xiǎn)證券未交收 的凈長(zhǎng)倉(cāng) 價(jià)值 中國(guó)結(jié)算 兩倍的速動(dòng)資金 時(shí)。 ? 凈賣出股份已指定擔(dān)保品的，豁免計(jì)算。 ” ——《中央結(jié)算系統(tǒng)一般規(guī)則》第 3604條規(guī)定 32 四、港股通 風(fēng)險(xiǎn)管理（ 2） 與香港結(jié)算 ? 風(fēng)控資金 按人民幣繳付，主要包括差額繳款、按金、集中抵押金 ? T日晚上計(jì)算， T+1日 16： 00交收。 ? 互不繳納 保證基金 /結(jié)算保證金 , 不分擔(dān) 對(duì)方市場(chǎng) 參與人 的 違約損失。 圣誕、元旦、農(nóng)歷新年前 夕： ? 若 圣 誕節(jié)、元旦和農(nóng)歷新年前一天不是周末， 則該日上 午有交易，但為非交收日。 情況二： ? 若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)在 9點(diǎn)后 發(fā)布，且 12點(diǎn)前解除的，當(dāng)日證券和資金均正常交收。 情 況一： ? 若八 號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)／黑色暴雨警 告在 9點(diǎn)前 發(fā)出 ，且中 午 12點(diǎn)前 解 除的，則香港結(jié)算視當(dāng)天為交收日。 ? 當(dāng)日 日 終，換匯銀行根 據(jù)換 匯凈 額 （根據(jù)首次清算結(jié)果確定） 確定日終結(jié)算報(bào)價(jià)，中國(guó)結(jié) 算 據(jù)此 進(jìn) 行換匯 。2021年 7月 7日 （周一） 該賬戶交易情況如右表： 當(dāng)日清算數(shù)據(jù)如下： ①清算港幣數(shù)據(jù)： ? 買入應(yīng)付（港幣） =成交金額 –（印花稅 +交易征費(fèi) +交易費(fèi) +交易系統(tǒng)使用費(fèi) +股份交收費(fèi)） =10,000 （ 1,206,000 %+1,206,000 %+1,206,000 %++1,206,000 %） =1,206,000(1206++++) =1,207, 元 HK$ ? 賣出應(yīng)收（港幣） =成交金額 –（印花稅 +交易征費(fèi) +交易費(fèi) +交易系統(tǒng)使用費(fèi) +股份交收費(fèi)） =5,000 （ 304,500 %+304,500 %+304,500 %++304,500 %） =304,500(305++++) =304, HK$ ? 證券組合費(fèi)應(yīng)付（港幣） =5000 3（天）階梯費(fèi)率（參數(shù)化設(shè)定，假設(shè)為 %） /365 = 元 HK$ 三、港股通 清算與交收（ 14） 案例 26 證券代碼 交易情況 成交價(jià)格（ HK$/股 ） 成交金額 （ HK$） 00001 買入 10,000 1,206,000 00002 賣出 5,000 304,500 案例（續(xù)）： ②清算人民幣數(shù)據(jù) （保留小數(shù)點(diǎn) 3位） 假設(shè)我公司與銀行 日終確定的 T+2日換匯匯率為： 1HK$=￥，則人民幣清算數(shù)據(jù)為： ? 買入應(yīng)付（人民幣） =買入應(yīng)付（港幣） 換匯匯率 =1,207, =951, 元 RMB ? 賣出應(yīng)收（人民幣） =賣出應(yīng)收（港幣） 換匯匯率 =304, =239, RMB ? 證券組合費(fèi)應(yīng)付（人民幣） =證券組合費(fèi)應(yīng)付（港幣）換匯匯率 = = 元 RMB ?人民幣清算資金匯總 ? 結(jié)算參與人交易清算資金應(yīng)收付（人民幣） =∑買入應(yīng)付 +∑賣出應(yīng)收 =951,+239, =711, RMB ? 結(jié)算參與人證券組合費(fèi)應(yīng)收付（人民幣） =∑各證券賬戶證券組合費(fèi)應(yīng)付 = RMB 注：按清算編號(hào) +清算標(biāo)志 匯總時(shí)，結(jié)果取小數(shù)點(diǎn)后 2位 。 交易系統(tǒng)使用費(fèi) 雙邊，每筆交易 。 ? T+3日上午 ： ?