【正文】 功后 ， 中國結(jié)算 對 投資者賬戶內(nèi)港股 持 有數(shù)量進行相應(yīng)調(diào) 整，并 將數(shù) 據(jù)發(fā) 送 上交所 和 指定交易證券公司 ， 上交所 將 根據(jù) 可 交易數(shù) 量 在 T+1日做交易 前 端監(jiān)控 。 ? T+1日 14： 00，發(fā)送 FCS(最終結(jié)算表 )。 ? 對于不能正常交收的證券，香港結(jié)算采取延遲交付的辦法。 備付金賬戶，號碼段為 043000000000******，賬戶類別為 007(港 股 )。 ? 二次清算 ： 根據(jù) 調(diào)整后的 匯率 ， 計算 各參與人 應(yīng)收 /應(yīng)付 人民幣 凈額，以清算編號為單位生成清算數(shù)據(jù)并發(fā) 送參與人 。 20 三、 港股通 清算與交收（ 9） 與境內(nèi)參與人 21 時間 中國結(jié)算 T日 日終： 交易清算 ， 形成交易資金清算凈額； 對公司行為類業(yè)務(wù) ， 在人民幣資金到賬后進行清算 ， 形成公司行為類資金清算凈額 。 T+2日 10:30： 根 據(jù) T日清算結(jié)果 ， 進行參與人應(yīng)付交易清算資金交收 。 境內(nèi)參與人資金 應(yīng)付： ? T+2日： ? 10： 30前，券商將應(yīng)付 人民幣 資金匯入中國結(jié)算開立在 Y銀行的港股交易結(jié)算專用存款賬戶。 ? 約 18： 00，通過日終批次 資金 交收， X銀行從香港結(jié)算收到港幣資金。 證券托管服務(wù) 證券組合費 香港結(jié)算代理人 根據(jù)持有港股的市值設(shè)定不同的費率，詳見下表。 ? 中國結(jié)算 對 買入交易和賣出交易分別使用調(diào)整后 的 匯率 賣 出價和買入 價 二次清算，確定本幣應(yīng)收付金額 。 即： T2日交易 的資金交 收順延至 T+1日交 收， T1日交易的交 收仍在 T+1日進行。 ? T+2日晚間，中國結(jié)算完成繳付資金后，香港結(jié)算進行證券解凍。 ? 按金率： 暫定為 22%（歷史單日最大波幅） ? 按金乘數(shù)：暫定為 1。 ? 差額繳款 ? 股份凈買入時，當收盤價低于買入價，須繳納。 ? 交收違約 后的 下一港股通交易日起，本公司有權(quán)處置相應(yīng)扣收證券及其權(quán)益，處置所得用于彌補違約金額，剩余部分退還境內(nèi)結(jié)算參與人，不足部分，本公司有權(quán)繼續(xù)追索。香港結(jié)算主動從披露易取得公司行為訊息。 1. 紅利權(quán)益登記日 證券交 收和香港同步（ T+2），所以境內(nèi)投資者享有紅利的權(quán)益登記日和香港市場相同。 1. 送股（派送權(quán)證）權(quán)益登記日 和香港市場同步。 可以沒有權(quán)益登記日，此時以投票截止日的持有為計算基準。 （ 2）第二次轉(zhuǎn)換 臨時代碼和新代碼并柜交易期第二日，臨時代碼單柜交易期末日達成交易的交收完成后，將每個證券賬戶中臨時代碼的持有余額（ balance），按 1： 1轉(zhuǎn)換為新代碼。對在申報期限內(nèi)申報的股份，本公司做收購保管和股份注銷處理。 ? 對于強制收購，本公司根據(jù)香港結(jié)算的指令將所有投資者的相關(guān)股份自動做收購保管和股份注銷，無需投資者申報。 47 五、港股通 公司行為（ 8） 公司收購 ? 香港市場公司收購分為有條件收購、無條件收購和強制收購。 投資者可以對同一項議案投同意、反對和贊成票。 （ 2）如果香 港結(jié)算派發(fā)紅股當日股份到賬時點晚于本公司系 統(tǒng)日 終處理時點的，相應(yīng)紅股業(yè)務(wù)處理及上市交易日期順延 一個 港股通交易 日。 （ 2）紅利金額計算“分”以下小數(shù)采取舍尾處理。如權(quán)益涉及股份，香港結(jié)算從過戶處收取股份后，將權(quán)益證券記增到中國結(jié)算的證券賬戶； ，香港結(jié)算會將權(quán)益資金派發(fā)到中國結(jié)算的指定銀行賬戶。 ? 以 2021年 為例 ： 投票 2,700次；送股 ， 35次；紅利， 1,400次； 配股（供股）， 60次。 ? 當市場整體為凈賣出且被豁免計算時： ? 參與人凈賣出：視余額情況豁免逆差，但順差額不計。 ? 繳納條件：該高風(fēng)險證券未交收 的凈長倉 價值 中國結(jié)算 兩倍的速動資金 時。 ” ——《中央結(jié)算系統(tǒng)一般規(guī)則》第 3604條規(guī)定 32 四、港股通 風(fēng)險管理（ 2） 與香港結(jié)算 ? 風(fēng)控資金 按人民幣繳付，主要包括差額繳款、按金、集中抵押金 ? T日晚上計算， T+1日 16： 00交收。 圣誕、元旦、農(nóng)歷新年前 夕： ? 若 圣 誕節(jié)、元旦和農(nóng)歷新年前一天不是周末， 則該日上 午有交易，但為非交收日。 情 況一： ? 若八 號（或以上）臺風(fēng)訊號／黑色暴雨警 告在 9點前 發(fā)出 ，且中 午 12點前 解 除的，則香港結(jié)算視當天為交收日。2021年 7月 7日 （周一） 該賬戶交易情況如右表： 當日清算數(shù)據(jù)如下： ①清算港幣數(shù)據(jù)： ? 買入應(yīng)付（港幣） =成交金額 –（印花稅 +交易征費 +交易費 +交易系統(tǒng)使用費 +股份交收費） =10,000 （ 1,206,000 %+1,206,000 %+1,206,000 %++1,206,000 %） =1,206,000(1206++++) =1,207, 元 HK$ ? 賣出應(yīng)收（港幣） =成交金額 –（印花稅 +交易征費 +交易費 +交易系統(tǒng)使用費 +股份交收費） =5,000 （ 304,500 %+304,500 %+304,500 %++304,500 %） =304,500(305++++) =304, HK$ ? 證券組合費應(yīng)付（港幣） =5000 3（天）階梯費率（參數(shù)化設(shè)定，假設(shè)為 %） /365 = 元 HK$ 三、港股通 清算與交收（ 14） 案例 26 證券代碼 交易情況 成交價格（ HK$/股 ） 成交金額 （ HK$） 00001 買入 10,000 1,206,000 00002 賣出 5,000 304,500 案例（續(xù)）： ②清算人民幣數(shù)據(jù) （保留小數(shù)點 3位） 假設(shè)我公司與銀行 日終確定的 T+2日換匯匯率為： 1HK$=￥，則人民幣清算數(shù)據(jù)為： ? 買入應(yīng)付（人民幣） =買入應(yīng)付（港幣） 換匯匯率 =1,207, =951, 元 RMB ? 賣出應(yīng)收（人民幣） =賣出應(yīng)收（港幣） 換匯匯率 =304, =239, RMB ? 證券組合費應(yīng)付（人民幣） =證券組合費應(yīng)付（港幣）換匯匯率 = = 元 RMB ?人民幣清算資金匯總 ? 結(jié)算參與人交易清算資金應(yīng)收付（人民幣） =∑買入應(yīng)付 +∑賣出應(yīng)收 =951,+239, =711, RMB ? 結(jié)算參與人證券組合費應(yīng)收付（人民幣） =∑各證券賬戶證券組合費應(yīng)付 = RMB 注：按清算編號 +清算標志 匯總時，結(jié)果取小數(shù)點后 2位 。 ? T+3日上午 ： ? 境內(nèi)參與人資金可劃。 ? 18： 00：香港結(jié)算通過 日終集中資金交收 收取港幣資金。 日終 ： 對 T日交易按證券賬戶逐筆進行證券交收 。 根據(jù)上日持有及收盤價 ， 計算證券組合費 。 ? 投資者應(yīng)付證券： ? 投資者應(yīng)付證券 T+2日 計減 。 ? 參與人 報備港股交易指定收款賬戶。 16 中國結(jié)算與香港結(jié)算之間： ? 常規(guī)資金交收模式（日終收款模式）： ? 香港結(jié)算于 T+2日晚 18： 00通過香港銀行同業(yè)結(jié)算有限公司（ HKICL)的集中資金交收處理通過 DDI或 DCI的方式與中國結(jié)算完成資金交收。 ? 中國結(jié)算可通過 CCASS系統(tǒng)查詢 各 SPN狀態(tài)， 確認是 否完成交收。 （ 凈買入 300） 1000+300 =1300 1000 200+500 =300 0 T日 買入 200股 ， 賣 出 400股 ， 申 報凍結(jié) 1000股 （ 凈賣出 200） 1000+100800 =300 1000 300+200400 =100 實際生效為 800（ =1000200） T+1日 300 1300 200 800