【正文】 功后 ， 中國結算 對 投資者賬戶內(nèi)港股 持 有數(shù)量進行相應調(diào) 整，并 將數(shù) 據(jù)發(fā) 送 上交所 和 指定交易證券公司 ， 上交所 將 根據(jù) 可 交易數(shù) 量 在 T+1日做交易 前 端監(jiān)控 。 ? T+1日 14： 00，發(fā)送 FCS(最終結算表 )。 ? 對于不能正常交收的證券，香港結算采取延遲交付的辦法。 備付金賬戶，號碼段為 043000000000******，賬戶類別為 007(港 股 )。 ? 二次清算 ： 根據(jù) 調(diào)整后的 匯率 ， 計算 各參與人 應收 /應付 人民幣 凈額，以清算編號為單位生成清算數(shù)據(jù)并發(fā) 送參與人 。 20 三、 港股通 清算與交收（ 9） 與境內(nèi)參與人 21 時間 中國結算 T日 日終： 交易清算 ， 形成交易資金清算凈額； 對公司行為類業(yè)務 ， 在人民幣資金到賬后進行清算 ， 形成公司行為類資金清算凈額 。 T+2日 10:30： 根 據(jù) T日清算結果 ， 進行參與人應付交易清算資金交收 。 境內(nèi)參與人資金 應付： ? T+2日： ? 10： 30前，券商將應付 人民幣 資金匯入中國結算開立在 Y銀行的港股交易結算專用存款賬戶。 ? 約 18： 00，通過日終批次 資金 交收， X銀行從香港結算收到港幣資金。 證券托管服務 證券組合費 香港結算代理人 根據(jù)持有港股的市值設定不同的費率，詳見下表。 ? 中國結算 對 買入交易和賣出交易分別使用調(diào)整后 的 匯率 賣 出價和買入 價 二次清算，確定本幣應收付金額 。 即： T2日交易 的資金交 收順延至 T+1日交 收， T1日交易的交 收仍在 T+1日進行。 ? T+2日晚間，中國結算完成繳付資金后，香港結算進行證券解凍。 ? 按金率： 暫定為 22%（歷史單日最大波幅） ? 按金乘數(shù)：暫定為 1。 ? 差額繳款 ? 股份凈買入時，當收盤價低于買入價，須繳納。 ? 交收違約 后的 下一港股通交易日起，本公司有權處置相應扣收證券及其權益，處置所得用于彌補違約金額，剩余部分退還境內(nèi)結算參與人，不足部分，本公司有權繼續(xù)追索。香港結算主動從披露易取得公司行為訊息。 1. 紅利權益登記日 證券交 收和香港同步（ T+2），所以境內(nèi)投資者享有紅利的權益登記日和香港市場相同。 1. 送股（派送權證）權益登記日 和香港市場同步。 可以沒有權益登記日，此時以投票截止日的持有為計算基準。 （ 2）第二次轉(zhuǎn)換 臨時代碼和新代碼并柜交易期第二日，臨時代碼單柜交易期末日達成交易的交收完成后，將每個證券賬戶中臨時代碼的持有余額（ balance），按 1： 1轉(zhuǎn)換為新代碼。對在申報期限內(nèi)申報的股份，本公司做收購保管和股份注銷處理。 ? 對于強制收購，本公司根據(jù)香港結算的指令將所有投資者的相關股份自動做收購保管和股份注銷，無需投資者申報。 47 五、港股通 公司行為（ 8） 公司收購 ? 香港市場公司收購分為有條件收購、無條件收購和強制收購。 投資者可以對同一項議案投同意、反對和贊成票。 （ 2）如果香 港結算派發(fā)紅股當日股份到賬時點晚于本公司系 統(tǒng)日 終處理時點的，相應紅股業(yè)務處理及上市交易日期順延 一個 港股通交易 日。 （ 2）紅利金額計算“分”以下小數(shù)采取舍尾處理。如權益涉及股份，香港結算從過戶處收取股份后，將權益證券記增到中國結算的證券賬戶； ，香港結算會將權益資金派發(fā)到中國結算的指定銀行賬戶。 ? 以 2021年 為例 ： 投票 2,700次；送股 ， 35次；紅利， 1,400次； 配股（供股）， 60次。 ? 當市場整體為凈賣出且被豁免計算時： ? 參與人凈賣出：視余額情況豁免逆差，但順差額不計。 ? 繳納條件：該高風險證券未交收 的凈長倉 價值 中國結算 兩倍的速動資金 時。 ” ——《中央結算系統(tǒng)一般規(guī)則》第 3604條規(guī)定 32 四、港股通 風險管理（ 2） 與香港結算 ? 風控資金 按人民幣繳付，主要包括差額繳款、按金、集中抵押金 ? T日晚上計算， T+1日 16： 00交收。 圣誕、元旦、農(nóng)歷新年前 夕： ? 若 圣 誕節(jié)、元旦和農(nóng)歷新年前一天不是周末， 則該日上 午有交易，但為非交收日。 情 況一： ? 若八 號（或以上）臺風訊號／黑色暴雨警 告在 9點前 發(fā)出 ，且中 午 12點前 解 除的，則香港結算視當天為交收日。2021年 7月 7日 （周一） 該賬戶交易情況如右表： 當日清算數(shù)據(jù)如下： ①清算港幣數(shù)據(jù)： ? 買入應付（港幣） =成交金額 –（印花稅 +交易征費 +交易費 +交易系統(tǒng)使用費 +股份交收費） =10,000 （ 1,206,000 %+1,206,000 %+1,206,000 %++1,206,000 %） =1,206,000(1206++++) =1,207, 元 HK$ ? 賣出應收（港幣） =成交金額 –（印花稅 +交易征費 +交易費 +交易系統(tǒng)使用費 +股份交收費） =5,000 （ 304,500 %+304,500 %+304,500 %++304,500 %） =304,500(305++++) =304, HK$ ? 證券組合費應付（港幣） =5000 3（天）階梯費率（參數(shù)化設定，假設為 %） /365 = 元 HK$ 三、港股通 清算與交收（ 14） 案例 26 證券代碼 交易情況 成交價格（ HK$/股 ） 成交金額 （ HK$） 00001 買入 10,000 1,206,000 00002 賣出 5,000 304,500 案例（續(xù)）： ②清算人民幣數(shù)據(jù) （保留小數(shù)點 3位） 假設我公司與銀行 日終確定的 T+2日換匯匯率為： 1HK$=￥，則人民幣清算數(shù)據(jù)為： ? 買入應付（人民幣） =買入應付（港幣） 換匯匯率 =1,207, =951, 元 RMB ? 賣出應收（人民幣） =賣出應收（港幣） 換匯匯率 =304, =239, RMB ? 證券組合費應付（人民幣） =證券組合費應付（港幣）換匯匯率 = = 元 RMB ?人民幣清算資金匯總 ? 結算參與人交易清算資金應收付（人民幣） =∑買入應付 +∑賣出應收 =951,+239, =711, RMB ? 結算參與人證券組合費應收付（人民幣） =∑各證券賬戶證券組合費應付 = RMB 注：按清算編號 +清算標志 匯總時，結果取小數(shù)點后 2位 。 ? T+3日上午 ： ? 境內(nèi)參與人資金可劃。 ? 18： 00：香港結算通過 日終集中資金交收 收取港幣資金。 日終 ： 對 T日交易按證券賬戶逐筆進行證券交收 。 根據(jù)上日持有及收盤價 ， 計算證券組合費 。 ? 投資者應付證券： ? 投資者應付證券 T+2日 計減 。 ? 參與人 報備港股交易指定收款賬戶。 16 中國結算與香港結算之間： ? 常規(guī)資金交收模式（日終收款模式）： ? 香港結算于 T+2日晚 18： 00通過香港銀行同業(yè)結算有限公司（ HKICL)的集中資金交收處理通過 DDI或 DCI的方式與中國結算完成資金交收。 ? 中國結算可通過 CCASS系統(tǒng)查詢 各 SPN狀態(tài)， 確認是 否完成交收。 （ 凈買入 300） 1000+300 =1300 1000 200+500 =300 0 T日 買入 200股 ， 賣 出 400股 ， 申 報凍結 1000股 （ 凈賣出 200） 1000+100800 =300 1000 300+200400 =100 實際生效為 800（ =1000200） T+1日 300 1300 200 800