【導(dǎo)讀】隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化、信息化、市場(chǎng)化，中國(guó)的銀行業(yè)也逐漸與國(guó)際接軌。資銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國(guó)本土國(guó)情，探索適合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式與理念。放、競(jìng)爭(zhēng)日益激烈也對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的經(jīng)營(yíng)提出更高的要求。同時(shí)，商業(yè)銀行尤其股份。全球的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)如何做到高效管理已成為商業(yè)銀行主要關(guān)心的問(wèn)題之一。FTP體系在上世紀(jì)80年代美洲銀行首次運(yùn)用于銀行經(jīng)。未形成統(tǒng)一的意見(jiàn)哪種最為高效，運(yùn)用到的管理范圍最為寬廣。并提出相關(guān)建議。論是在績(jī)效考核、風(fēng)險(xiǎn)控制還是在機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、產(chǎn)品銷售方面都起著較好的作用。FTP體系已逐漸被各國(guó)商業(yè)銀行所接受。監(jiān)管存貸比等條件。而對(duì)貸款的定價(jià)主要是支行的計(jì)劃財(cái)務(wù)部自行測(cè)算用于發(fā)放。獲得最佳平衡，是各行資產(chǎn)負(fù)債部門(mén)共同研究的課題。法規(guī)條例的約束以及國(guó)家相關(guān)部門(mén)的各種監(jiān)管。模指標(biāo)造成影響。中國(guó)民生銀行成立于1996年，是國(guó)內(nèi)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制銀行。方針政策全部由總行統(tǒng)一制定安排。

　　

【正文】 品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 該產(chǎn)品為持有至到期記賬式國(guó)債，定價(jià)產(chǎn)品類型屬于核定類，核算方法為固 定利差法。 B：根據(jù)凈利差率計(jì)算凈利差、資金成本金額 該筆 12月份日均余額為 202000000元，根據(jù)定價(jià)部門(mén)公布的持有至到期利 差水平，計(jì)算凈利差金額。本例中持有至到期債券投資凈利差率為 10BP，當(dāng)月 凈利差金額 =202000000*%*31/360=。 通過(guò)計(jì)算得到凈利差金額可以求得該債券的資金成本率及資金成本。 假設(shè)該債券收益率為 %， 12 月份利息收入 ，則資金成本率 =%10BP=%，該債券資金成本 ==。 （ 3）當(dāng)月增量業(yè)務(wù)ＦＴＰ計(jì)算 ①加權(quán)平均利率法 例 11：一筆貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)，交易開(kāi)始時(shí)間為 2020年 12月 28日，交易結(jié)束時(shí)間為 2020年 2月 6日，累計(jì)天數(shù)為 41 天（ ），通 過(guò)折算選取標(biāo)準(zhǔn)期限為１月，幣種為人民幣，月末余額為 7,500,。 ＦＴＰ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 該產(chǎn)品為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)，定價(jià)產(chǎn)品類型屬于核定類，核算方法為加權(quán)平 均利率法。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品 定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門(mén)公布的 12月 份核定產(chǎn)品內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫(kù)中選取 12 月份貼現(xiàn)產(chǎn)品、幣種為人民幣， 自業(yè)務(wù)發(fā)生日起的每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。見(jiàn)下表： 通過(guò)計(jì)算的凈利差金額可以求得該債券的資金成本率及資金成本。 假設(shè)該債券收益率為 %， 12 月份利息收入 ，則資金成本率 =%10BP=%。該債券資金成本 ==。 FTP的流程管理 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在 2020年初次提到了“流程銀行”的概念，而后構(gòu) 建流程銀行的理念迅速被各商業(yè)銀行所接受。商業(yè)銀行之所以重構(gòu)流程，是因?yàn)? 過(guò)去的管理模式、經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)不適用于現(xiàn)代商業(yè)銀行。八、九十年代的商業(yè)銀 行由于經(jīng)營(yíng)的粗曠，對(duì)資金的管理很不到位，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)備付金率太高資金使用 率低、資金使用無(wú)度資產(chǎn)收益率低等問(wèn)題。資金管理作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中最為重 要的管理鏈，對(duì)其的流程改造更是迫在眉睫。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的實(shí)施肩負(fù) 著重構(gòu)資金管理模式的重任，但在實(shí)施體系前，首先需要解決的問(wèn)題是如何將體 系本身的流程管理完善。 流程銀行的核心思路是以客戶為中心再造業(yè)務(wù)流程，進(jìn)而以業(yè)務(wù) 流程為中心 再造組織流程、管理流程和決策流程。民生銀行圍繞著這個(gè)核心思路構(gòu)建、實(shí)施、 完善全行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系。 與過(guò)去“部門(mén)銀行”思路不同，在確定組織部門(mén)框架，人事配置之前必須要 把 FTP 體系的業(yè)務(wù)流程先確定下來(lái)，而確定業(yè)務(wù)流程的原則就是以客戶為中心先 設(shè)計(jì)本行的產(chǎn)品。產(chǎn)品與服務(wù)是 FTP體系的內(nèi)在，脫離了符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品， FTP 定價(jià)毫無(wú)意義。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)階段作可行性分析時(shí)需要把產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成 本和將來(lái)資金使用成本考慮清楚以便將來(lái) FTP體系對(duì)產(chǎn)品實(shí)施定價(jià)時(shí)可以做到 有的放矢。 然后是再造業(yè)務(wù)流程 ，市場(chǎng)營(yíng)銷部門(mén)（事業(yè)部、行業(yè)部）提出產(chǎn)品需求并完 成開(kāi)發(fā)思路后，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)部門(mén)對(duì)新產(chǎn)品的投放成本、收益率、運(yùn)營(yíng)能力要求 做出評(píng)估。產(chǎn)品評(píng)估往往需要從全行的角度出發(fā)，符合全行的戰(zhàn)略要求。所以對(duì) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)的要求很高，民生銀行這項(xiàng)工作放置到了總行資產(chǎn)負(fù)債部門(mén)。資產(chǎn) 負(fù)債部掌握著全行的資金狀況、規(guī)模指標(biāo)，在分析資金成本時(shí)可以站在較高的角 度衡量。對(duì)產(chǎn)品的投放與使用成本有了大致的評(píng)估后接下來(lái)就是對(duì)產(chǎn)品定價(jià)了， 在 FTP 體系上將產(chǎn)品的成本量化為資金成本反饋至下屬機(jī)構(gòu)的計(jì)劃財(cái)務(wù)部并要求其參照?qǐng)?zhí)行。分行計(jì)劃財(cái)務(wù)部在總 行 FTP定價(jià)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上可以在自己權(quán)限內(nèi)進(jìn) 行微調(diào)考核轄內(nèi)機(jī)構(gòu)?？己酥芷诮Y(jié)束后，總行資產(chǎn)負(fù)債部統(tǒng)計(jì)各機(jī)構(gòu)的利息收入 與資金成本得出凈利潤(rùn)。確定這種經(jīng)營(yíng)思路后，組織框架與流程就比較清晰了 . 資產(chǎn)負(fù)債管理部由于肩負(fù)著多重管理職能，需要將其再向下分為流動(dòng)性管理 中心、產(chǎn)品定價(jià)中心、信息統(tǒng)計(jì)中心三個(gè)職能中心。流動(dòng)性管理中心需要實(shí)時(shí)估 計(jì)全行的流動(dòng)性缺口反饋至產(chǎn)品定價(jià)中心以支持定價(jià)中心調(diào)整各項(xiàng)產(chǎn)品 FTP價(jià) 格。下屬機(jī)構(gòu)的資金融出業(yè)務(wù)需要獲得總行資產(chǎn)負(fù)債部批準(zhǔn)后才能辦理。這樣從 流動(dòng)性、 FTP定價(jià)兩方面控制所有資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 對(duì)于負(fù)債業(yè)務(wù)，各機(jī)構(gòu)只需要獲得 本級(jí)計(jì)劃財(cái)務(wù)部同意后就可辦理，只從 FTP定價(jià)但方面控制。因?yàn)樨?fù)債業(yè)務(wù)不會(huì) 對(duì)全行的流動(dòng)性缺口造成影響，只需要從利潤(rùn)上控制各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為就能達(dá)到 效果。 總行的一級(jí)分行及事業(yè)部雖不能更改總行 FTP價(jià)格，但是可以在自己權(quán)限范 圍內(nèi)核算業(yè)務(wù)部門(mén)創(chuàng)利，這一點(diǎn)已經(jīng)在第二章第三節(jié)中介紹，這里就不再贅述。 第 4章民生銀行構(gòu)建 FTP體系的困難與建議 FTP體系存在的問(wèn)題 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中普及實(shí)施并非一帆風(fēng)順 ,各家商業(yè) 銀行在借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上逐步 形成自己的一套體系，在這過(guò)程中遇到了 各種難題。 首先也是最大的困難就是推行新的資金計(jì)價(jià)方式對(duì)原有利益格局的沖擊。上 文已論述過(guò)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系對(duì)于經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的考核方式完全顛覆，不再推行 下屬機(jī)構(gòu)“單打獨(dú)斗”式考核，而是更公平、更科學(xué)的反應(yīng)各機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。 通過(guò)資金池模式的管理，再加上 FTP的合理計(jì)價(jià)，將資金的期限錯(cuò)配收益集中反 映到了總行，由總行統(tǒng)一核算。這種全新的考核方式打破了分行原有的利潤(rùn)貢獻(xiàn) 格局。由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的盈利來(lái)源 70%以上來(lái)自凈利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占 比較少，使得貸款成為各銀行經(jīng) 營(yíng)機(jī)構(gòu)最為倚重的業(yè)務(wù)。新的計(jì)價(jià)方式對(duì)資產(chǎn)業(yè) 務(wù)的資金成本不再按照會(huì)計(jì)成本考核，勢(shì)必會(huì)影響部分貸款業(yè)務(wù)發(fā)展較好的分行 既得利益，這些分行中有些是較為強(qiáng)勢(shì)的機(jī)構(gòu)，如果在利潤(rùn)分配問(wèn)題上處理不當(dāng) 直接會(huì)影響內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定體系在全行的推廣。 其次是 FTP定價(jià)基準(zhǔn)問(wèn)題。第三章中主要論述了 FTP定價(jià)的各種方法，目前 期限定價(jià)法依舊是各家商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的主要方法，這一方法必須要 確定一條各期限下產(chǎn)品市場(chǎng)收益率曲線作為參照物。如果這條收益率曲線僅僅考 慮本行產(chǎn)品的收益率，那就不能合理的反應(yīng)資金的機(jī)會(huì)收益和機(jī)會(huì)成本。 但是國(guó) 內(nèi)金融市場(chǎng)的欠健全導(dǎo)致沒(méi)有一條權(quán)威的可以反映出所有產(chǎn)品市場(chǎng)收益率的權(quán) 限得到各商業(yè)銀行的一致認(rèn)可。央行的基準(zhǔn)利率是商業(yè)銀行考慮期限成本收益時(shí) 最主要的參考物，但基準(zhǔn)利率反應(yīng)的也只是產(chǎn)品的會(huì)計(jì)成本，至于產(chǎn)品市場(chǎng)收益 到底偏離基準(zhǔn)利率多少還沒(méi)有一致的認(rèn)識(shí)。上海同業(yè)間拆放利率（ shibor）的報(bào) 價(jià)銀行由國(guó)內(nèi)主要的 16家商業(yè)銀行組成，通過(guò)對(duì)各行報(bào)價(jià)的加權(quán)平均，基本能 反映當(dāng)天的市場(chǎng)資金成本與收益。但是 shibor的曲線本身就很不穩(wěn)定、難以估計(jì)， 更不用提參照 shibor制定產(chǎn)品市場(chǎng)收益率曲線。一旦 FTP定 價(jià)基準(zhǔn)出現(xiàn)偏差，就 42 會(huì)對(duì)全行的業(yè)務(wù)發(fā)展、利潤(rùn)獲得造成影響。 再次是如何用 FTP定價(jià)合理指導(dǎo)控制下屬機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為?？傂匈Y產(chǎn)負(fù)債部 綜合各方面因素確定的 FTP價(jià)格后在全系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一推行。但是受多方面因素影 響，存在某些經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)貐^(qū)域的非理性競(jìng)爭(zhēng)，犧牲效益來(lái)擴(kuò)大規(guī)模。由于存 款利率受監(jiān)管部門(mén)管制不能高息攬存，這些機(jī)構(gòu)會(huì)用超低的貸款、貼現(xiàn)價(jià)格留住 客戶創(chuàng)造規(guī)模、衍生存款。盡管總行制定的 FTP價(jià)格要求貸款需要在基準(zhǔn)利率才 能有盈利空間，這些機(jī)構(gòu)為了規(guī)模往往會(huì)用基準(zhǔn)利率甚至下浮提供貸款發(fā)放。在 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的地 域，這些行往往陷入兩難境地：執(zhí)行 FTP價(jià)格就會(huì)失去客戶， 不執(zhí)行又會(huì)虧損利潤(rùn)。 最后是 FTP推行過(guò)程中所需要的人力、財(cái)力及科技支持問(wèn)題。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移 定價(jià)對(duì)于很多商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)畢竟屬于較新的理念。體系的構(gòu)建過(guò)程中勢(shì)必需要較 大的投入。尤其是商業(yè)銀行過(guò)去基本只有一套會(huì)計(jì)系統(tǒng)用來(lái)核算資產(chǎn)負(fù)債表，重 新構(gòu)建一套考核系統(tǒng)以支撐 FTP的實(shí)施是一項(xiàng)巨大的工程。對(duì)于機(jī)構(gòu)臃腫的大型 商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)的普及與推廣更為困難，人員的培訓(xùn)、流程的改造、科技的 升級(jí)都是需要面臨的難題。 民生銀行從成立初始就開(kāi)始探索適 合本行發(fā)展的一套 FTP體系，在探索過(guò)程 中也積累出一些經(jīng)驗(yàn)供其他金融機(jī)構(gòu)參考。 在實(shí)行 FTP計(jì)價(jià)體系之前，要盡量早的實(shí)現(xiàn)資金統(tǒng)一管理。只有將全行資金 納入資金池管理，總行對(duì)下屬機(jī)構(gòu)的定價(jià)才有決定權(quán)。這個(gè)過(guò)程可能需要一定的 時(shí)間，因?yàn)檫@涉及到每一家機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的準(zhǔn)備金賬戶統(tǒng)一上收改造。但 這一步必須要在推行 FTP體系前完成。如果資金不統(tǒng)一管理，下屬機(jī)構(gòu)有大規(guī)模 營(yíng)運(yùn)資金，為了維護(hù)自身既得利益，它們不會(huì)輕易接受總行制定的產(chǎn)品價(jià)格，在 價(jià)格上有自己的話語(yǔ)權(quán)，可以跟總行討價(jià)還價(jià)，這極不利于全行 FTP體系的推廣 。 另外，民生銀行的事業(yè)部制改革也很大程度上幫助總行順利推行體系，有了事業(yè) 部落地當(dāng)?shù)胤中袇^(qū)域，就給分行帶來(lái)了本系統(tǒng)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，更好的促使下屬分行執(zhí) 行總行的定價(jià)方針。 針對(duì)上一節(jié)中提到的運(yùn)用 FTP 合理指導(dǎo)控制下屬機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的問(wèn)題，民生銀行也有自己的一套思路。 FTP體系固然起作用，但不能解決所有分行問(wèn)題。當(dāng) 有分行為了規(guī)模無(wú)視總行發(fā)展戰(zhàn)略，犧牲利潤(rùn)發(fā)放貸款時(shí)就需要同時(shí)運(yùn)用其他手 段協(xié)助 FTP定價(jià)。民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)規(guī)定所有的資金融出業(yè)務(wù)都需要 通過(guò)總行批準(zhǔn)。這就形成了資產(chǎn)負(fù)債部旗下產(chǎn)品定價(jià)中心管產(chǎn)品 價(jià)格、流動(dòng)性中 心管資金流向的雙重管理方式。對(duì)于不符合總行政策的貸款、貼現(xiàn)、資金存出業(yè) 務(wù)，即便分行肯犧牲自身利潤(rùn)，總行也需要衡量業(yè)務(wù)整體來(lái)定奪是否同意辦理。 FTP 的定價(jià)需要綜合的評(píng)價(jià)資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本所帶來(lái)的盈利性問(wèn)題，但市 場(chǎng)的收益率曲線不可能完全繪制出來(lái)，尤其對(duì)于期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品，在期限內(nèi)面臨 的市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)更大。參照 shibor制定收益率曲線從而確定產(chǎn)品 價(jià)格是很多行的做法，但是需要解決的是 shibor隨時(shí)變化的問(wèn)題。民生銀行對(duì)于 符合總行戰(zhàn)略發(fā)展的業(yè)務(wù)往往鎖定資金成本，也就是對(duì)下屬機(jī) 構(gòu)一定期限的產(chǎn)品 計(jì)價(jià)，就以當(dāng)天的 shibor為基準(zhǔn)，此后不管資金市場(chǎng)如何變化都按照此價(jià)格執(zhí)行 直到業(yè)務(wù)周期結(jié)束。這樣就把下屬機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)全部集中到總行管理，降低分 行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 結(jié)論 通過(guò)對(duì)民生銀行長(zhǎng)春分行構(gòu)建管理內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系必要性的分析，有 對(duì)如何去構(gòu)建管理內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系進(jìn)行研究，最后說(shuō)明體系構(gòu)建可能會(huì)遇 到的問(wèn)題并提出解決方案，得出如下結(jié)論： 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)體系的建設(shè)對(duì)于商業(yè)銀行全行的發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義，相比 傳統(tǒng)的資金管理模式更適合全行經(jīng)營(yíng)策略的建立以及調(diào)整。 國(guó)內(nèi)實(shí)行 總分制模式的商業(yè)銀行在進(jìn)行上下級(jí)機(jī)構(gòu)管理過(guò)程中，采用內(nèi) 部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系不僅可以解決資金管理問(wèn)題，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)也能發(fā)揮較好的指 導(dǎo)作用。 商業(yè)銀行要建立全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的考核體系，在產(chǎn)品定價(jià)方面必須做 到科學(xué)、合理。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以較好地完成商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)工作，從而 保證考核準(zhǔn)確到位。 第三章中對(duì)如何構(gòu)建 FTPS作了詳盡的講解，通過(guò)實(shí)際案例與數(shù)據(jù)的分析證 明 FTPS模型是完全可以實(shí)施并發(fā)揮其在定價(jià)、管理、考核方面的較大優(yōu)勢(shì)。 本文對(duì) FTPS的研究主要集中在民生銀行長(zhǎng)春分行的層面，所有的數(shù)據(jù)都經(jīng) 民 生銀行內(nèi)部實(shí)踐、證實(shí)過(guò)，具備一定的說(shuō)服力和參考價(jià)值。雖然商業(yè)銀行在業(yè) 務(wù)模式上存在一定的共性，但各行具體情況還要具體分析。民生銀行的成功經(jīng)驗(yàn) 不能完全照搬到其他商業(yè)銀行。盡管如此，文中所分析、研究的 FTPS模型可以 給國(guó)內(nèi)還未建立此模式的商業(yè)銀行提供參照與借鑒。