【正文】 行和事業(yè)部。 更重要的是，現(xiàn)代商業(yè)銀行尤其是國有大中型銀行分支機構(gòu)繁多，總行直屬 的各一級省分行甚至省分行下屬二級城市分行越來越成為一系列具備經(jīng)營各種 業(yè)務(wù)資格的、財務(wù)上有較大自主權(quán)的業(yè)務(wù)單元。這樣一個會計年度內(nèi)，資產(chǎn)投放較好的行往往利潤表上的收益會很 高，而作為資金提供者的分行利息成本支出 較高。總 行支付給兩家分行的利潤僅僅是 1300000+1510000=2810000。 13 第 3章民生銀行 FTP體系的建設(shè)實施與管理 FTP的一般方法 目前國內(nèi)幾家大型國有商業(yè)銀行與全國性股份制銀行均已開始在本系統(tǒng)內(nèi) 實行內(nèi) 部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)。例如某農(nóng)村信 用合作聯(lián)社給予下屬票據(jù)業(yè)務(wù)部門每年 10億元自營資金，目標(biāo)利潤是年收益率 6%。對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的 定價主要是考慮期限上能夠匹配此筆業(yè)務(wù)的負(fù)債來源的利息成本；反之，對負(fù)債業(yè)務(wù)的定 價則考慮能提供給一定期限資產(chǎn)業(yè)務(wù)的資金所帶來的利息收入。 第二個要考慮的是流動性因素；對銀根趨緊和銀根寬松時的資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價不 能等同，盡管匹配資金的利息成本相對固定。即用此筆資金做其他低風(fēng)險業(yè)務(wù)所能獲得的利息收入。 國內(nèi)一般用到的方法有三種：指定利率法、期限定價法和現(xiàn)金流法。 30天的 shibor加權(quán)平均利率應(yīng)該為（ *8+*12+2*5+*5） /30/100=％ 指定利率法實施起來較為簡單，適用于一個考核周期內(nèi)但無固定期限的業(yè)務(wù) 品種。這種方法的優(yōu)先是一目了 然，利于下屬機構(gòu)開展業(yè)務(wù)，且成本利率鎖定，由總行機構(gòu)承擔(dān)一定期限內(nèi)的市 場風(fēng)險，缺點是曲線的繪制過于依賴總行資金部門。 介紹完三種主要的 FTP定價方法后，再回頭前文提到的資金池概念?？傂屑俣ㄏ到y(tǒng)內(nèi)并無富裕的資 金支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)。那對于業(yè)務(wù)單元負(fù)債業(yè)務(wù)的計價亦參照此種方式，視同從 市場外拆借資金需要支付的成本。 Shibor升時風(fēng)險由拆出行成本， shibor降低時風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁 給拆借行。在 FTP核算時，按定價需求與價格類型不同，將第四層產(chǎn)品劃分 為存款類、貸款類、資金類、核定類、資金池類、非生息資產(chǎn)及非付息負(fù)債類產(chǎn) 品等六種類型（具體產(chǎn)品分類 見附件 1）。 對該方法，如當(dāng)月 FTP進行調(diào)整，系統(tǒng)可按新、老價格存、續(xù)天數(shù)分段計算 加權(quán)平均內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格，從而實現(xiàn)按月再定價功能。折算結(jié)果尾數(shù)大于 (年 /月 )及 0(年 )的向上取標(biāo)準(zhǔn)期限 。 FTP 核算周期 管理會計系統(tǒng)在每月末將全月公布的各日內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格整體導(dǎo)入，按月 運行 FTP，計算當(dāng)月各產(chǎn)品實資金價值或資金成本，各月累計數(shù)形成全年 資金價 值、資金成本金額。 （ 1）當(dāng)月存量業(yè)務(wù) FTP 計算 例 1：一筆單位定期存款業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為單位定期存款，交易開始時間為 2020 年 9月 5日，交易結(jié)束時間為 2020年 9月 5日，期限為 2年，幣種為人民幣， 交易金額 202000元。見下表： 由上面計算得到 12月份ＦＴＰ核算值為 %。 B：根據(jù)核算方法計算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份存款類、幣種為美元、期限為 2個月， 自 12月 3日起的每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。見下表： 因該筆業(yè)務(wù)為 12月份存量業(yè)務(wù) ,12月份日均余額為 20,000, ,通過步 驟 B計算得到 FTP為 %，由此計算得到 12月份該業(yè)務(wù)資金成本 =20,000,*%*31/360= ②期限匹配法 (標(biāo)準(zhǔn)期限 ) 例 6：一筆同業(yè)存款業(yè)務(wù)，產(chǎn)品 為境內(nèi)同業(yè)存放定期款項，交易開始時間為 2020年 11 月 16日，交易結(jié)束時間為 2020年 2月 16日，期限為 3個月，幣種為 美元，交易金額為 2020000美元。 ＦＴｐ計算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價類型，確定核算方法。 該產(chǎn)品為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)，定價產(chǎn)品類型屬于核定類，核算方法為加權(quán)平 均利率法。資金管理作為商業(yè)銀行經(jīng)營中最為重 要的管理鏈，對其的流程改造更是迫在眉睫。產(chǎn)品評估往往需要從全行的角度出發(fā)，符合全行的戰(zhàn)略要求。下屬機構(gòu)的資金融出業(yè)務(wù)需要獲得總行資產(chǎn)負(fù)債部批準(zhǔn)后才能辦理。 通過資金池模式的管理，再加上 FTP的合理計價，將資金的期限錯配收益集中反 映到了總行，由總行統(tǒng)一核算。央行的基準(zhǔn)利率是商業(yè)銀行考慮期限成本收益時 最主要的參考物，但基準(zhǔn)利率反應(yīng)的也只是產(chǎn)品的會計成本，至于產(chǎn)品市場收益 到底偏離基準(zhǔn)利率多少還沒有一致的認(rèn)識。盡管總行制定的 FTP價格要求貸款需要在基準(zhǔn)利率才 能有盈利空間，這些機構(gòu)為了規(guī)模往往會用基準(zhǔn)利率甚至下浮提供貸款發(fā)放。 在實行 FTP計價體系之前，要盡量早的實現(xiàn)資金統(tǒng)一管理。當(dāng) 有分行為了規(guī)模無視總行發(fā)展戰(zhàn)略，犧牲利潤發(fā)放貸款時就需要同時運用其他手 段協(xié)助 FTP定價。 結(jié)論 通過對民生銀行長春分行構(gòu)建管理內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系必要性的分析，有 對如何去構(gòu)建管理內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系進行研究，最后說明體系構(gòu)建可能會遇 到的問題并提出解決方案，得出如下結(jié)論： 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)體系的建設(shè)對于商業(yè)銀行全行的發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義，相比 傳統(tǒng)的資金管理模式更適合全行經(jīng)營策略的建立以及調(diào)整。盡管如此，文中所分析、研究的 FTPS模型可以 給國內(nèi)還未建立此模式的商業(yè)銀行提供參照與借鑒。 第三章中對如何構(gòu)建 FTPS作了詳盡的講解，通過實際案例與數(shù)據(jù)的分析證 明 FTPS模型是完全可以實施并發(fā)揮其在定價、管理、考核方面的較大優(yōu)勢。 FTP 的定價需要綜合的評價資金成本、風(fēng)險成本所帶來的盈利性問題，但市 場的收益率曲線不可能完全繪制出來，尤其對于期限較長的產(chǎn)品，在期限內(nèi)面臨 的市場流動性風(fēng)險、政策性風(fēng)險更大。如果資金不統(tǒng)一管理，下屬機構(gòu)有大規(guī)模 營運資金，為了維護自身既得利益，它們不會輕易接受總行制定的產(chǎn)品價格，在 價格上有自己的話語權(quán)，可以跟總行討價還價，這極不利于全行 FTP體系的推廣 。體系的構(gòu)建過程中勢必需要較 大的投入。 再次是如何用 FTP定價合理指導(dǎo)控制下屬機構(gòu)的經(jīng)營行為。 其次是 FTP定價基準(zhǔn)問題。 總行的一級分行及事業(yè)部雖不能更改總行 FTP價格，但是可以在自己權(quán)限范 圍內(nèi)核算業(yè)務(wù)部門創(chuàng)利，這一點已經(jīng)在第二章第三節(jié)中介紹，這里就不再贅述。分行計劃財務(wù)部在總 行 FTP定價數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上可以在自己權(quán)限內(nèi)進 行微調(diào)考核轄內(nèi)機構(gòu)。 與過去“部門銀行”思路不同，在確定組織部門框架，人事配置之前必須要 把 FTP 體系的業(yè)務(wù)流程先確定下來，而確定業(yè)務(wù)流程的原則就是以客戶為中心先 設(shè)計本行的產(chǎn)品。該債券資金成本 ==。 通過計算得到凈利差金額可以求得該債券的資金成本率及資金成本。見下表： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價類型， 確定核算方法。 （ 1）當(dāng)月存量業(yè)務(wù) FTP 計算 ①加權(quán)平均利率法 例 5：一筆買入返售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為同業(yè)間買入返售票據(jù)，交易開始時間為 2020 年 11 月 29日，交易結(jié)束時間為 2020年 2月 25日，期限為 3個月，幣種為人民 幣，交易金額為 20,000,。 B：根據(jù)核算方法計算１２月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份貸款類、 幣種為人民幣、期限為 2個 月的當(dāng)月每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。見下表： 由上面計算得到 12月份ＦＴＰ核算值為 %. C：根據(jù)交易日均額 ,計算求得該筆存款業(yè)務(wù) 12月份資金價值金額 . 因該筆業(yè)務(wù)為 12月份存量業(yè)務(wù) ,12月份日均余額為 202000元 ,通過步驟 B計 算得到 FTP為 %，由此計算得到 12月份該業(yè)務(wù)資金價值 =202000*%*31/ 360= （ 2）當(dāng)月增量業(yè)務(wù) FTP 計算 例 2：一筆對公定期存款業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為單位定期存款，交易開始時間為 2020 年 12月 20日，交易結(jié)束時間為 2020年 2月 20日，期限為 2個月，幣種為美元， 交易金額為 15000000美元。對有明確起始日期的交易，按照合同期限 確定；對對應(yīng)科目為活期帳戶的產(chǎn)品，如買入外幣票據(jù)、單位活期保證金、活期 儲蓄、存放境內(nèi)同業(yè)活期款項等，期限確定為活期；對無到期日，且難以預(yù)計， 同時不屬于活期性質(zhì)的產(chǎn)品，如 單位不良貸款、個人不良貸款、信用卡透支、衍 生金融資產(chǎn)等產(chǎn)品，期限確定為不確定；對無到期日，但根據(jù)業(yè)務(wù)特點或利率規(guī) 則，由系統(tǒng)指定期限的產(chǎn)品，如個人定活兩便儲蓄存款，按我國利率政策規(guī)定， 其存期在一年以上（含一年），無論存期多長，整個存期一律按支取日定期整存 整取一年期存款利率打六折計息，為推動儲蓄存款業(yè)務(wù)發(fā)展，系統(tǒng)對該產(chǎn)品指定 期限為一年。具體折算方法同上。具體是：對資產(chǎn)類產(chǎn)品，資金成本 =利息收入 — 固定利差（ BP）；對負(fù)債類產(chǎn)品，資金價值 =利息支出 +固定利差（ BP） 對該方法，每月可在月末維護一個新利差，對存量與增量業(yè)務(wù)均按月進行再 定價調(diào)整。 以單帳戶為補充：為適應(yīng)部分產(chǎn)品利率市場化特點，對同業(yè)存款類產(chǎn)品及協(xié) 議存款可根據(jù)管理、定價需要，按單帳戶輸入指定價格，實行單交易對象差別定 價核算。但缺點就 是將風(fēng)險全部轉(zhuǎn)嫁給了下屬業(yè)務(wù)機構(gòu)，給下屬單位的經(jīng)營帶來了困難。浮動利率是參照每天變化的 shibor分段 計息。具體來說公 允價格就是 shibor(上海同業(yè)間拆放利率 )，這是由十幾家具代表性的銀行每天報價 后加權(quán)得出；流動性風(fēng)險是指資金拆出行在拆借期限內(nèi)預(yù)知的流動性缺口從而對 融出 資金征收的額度占用費；敞口風(fēng)險則指的是拆出行對拆借行的授信額度內(nèi)征 收的敞口占用費。指定利率法在定價時不需要區(qū)分業(yè)務(wù)所需要資金 的來源，只需要按照事先指定的資金成本按期扣劃利潤所得上繳資金中心。這種計算方法完全不考慮五年期以下的 資金占用成本，只是根據(jù)回流的現(xiàn)金量折扣為五年期的加權(quán)值。下圖表示的就是一個 FTP定價曲線： 通過曲線可知， 1個月以內(nèi)資金價格全部參照央行超額準(zhǔn)備金利率 ％定 價，一個月以上的資金價格可以通過曲線找到相應(yīng)的點從而確定。指定利率發(fā)要求的資金收益率還有可能是浮動 收益率，比如要求收益率達(dá)到一年的 shibor(上海同業(yè)間拆借利率 )。商 業(yè)銀行在考慮本行資金特 點定價時也要參考同類產(chǎn)品在同業(yè)間的定價情況，閉門 造車會讓本行產(chǎn)品失去競爭力。 第三，機會成本也是定價時要參考的一個重要因素。如果能夠合理準(zhǔn) 確的預(yù)計出未來期限里各類資金的沉淀盈余和缺口，可以將資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利息成本 降至最低，因為越短期限的資金利息成本越低。在對票據(jù)部資 金定價時，只能簡單采用資金使用成本法，從 6%的年收益中扣除一定比例資金 占用成本。這事實施 FTP的基本原理，因此 在構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系前的一個必要過 程就是建立資金營運中心，將下屬 機構(gòu)的資金納入資金池統(tǒng)一管理。 有了 FTP 體系之后，全行各機構(gòu)的考核就容易得多，也合理得多了。具體方法為：融出資金的 資產(chǎn)業(yè)務(wù)， FTP的定價體現(xiàn)為業(yè)務(wù)單位所需要向總行支付的成本；融入資金的負(fù) 債業(yè)務(wù)， FTP的定價體現(xiàn)的是業(yè)務(wù)單位所能獲得的總行利息獎勵。從經(jīng)營角度來說，資產(chǎn)大于負(fù)債的是資金融入方， 負(fù)債大于資產(chǎn)的是資金提供方。利潤是銀行關(guān)鍵的績效 指標(biāo)，運用 FTP體系能夠科學(xué)、合理、公平的考核各機構(gòu)的盈利情況。利潤的分配主要有兩種方式：一是由雙方協(xié)商后，每到 一個考核周期確認(rèn)各自所得利潤。 總行對專業(yè)性強行業(yè)的貸款 FTP定價優(yōu)惠要向事業(yè)部傾斜，這樣才能保證事 業(yè)部充分發(fā)揮其專業(yè)化運作能力以及強大的產(chǎn)品組合能力。其主