現(xiàn)金流量表分析(3)-資料下載頁(yè)
2025-05-13 06:00本頁(yè)面
【正文】 加大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的負(fù)債規(guī)模來解決 ， 例如：推遲到期應(yīng)付帳款的支付和增加應(yīng)收帳款的數(shù)額 。 四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析 2. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 這意味著企業(yè)通過正常的商品購(gòu) 、 產(chǎn) 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 恰好能夠支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出 。 在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零時(shí) ， 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量處于 “ 收支平衡 ” 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量處于 “ 收支平衡 ” 的狀態(tài) 。 企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不需要額外補(bǔ)充流動(dòng)資金 ， 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也不能為企業(yè)的投資活動(dòng)以及融資活動(dòng)貢獻(xiàn)現(xiàn)金 。 必須注意的是 ， 在企業(yè)的成本消耗中 ， 有相當(dāng)一部分非付現(xiàn)成本 ， 從長(zhǎng)期來看 ， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零的狀態(tài) ， 也就是虧損狀態(tài) 。 四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析 3. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 這意味著企業(yè)通過正常的商品購(gòu) 、 產(chǎn) 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而引起的貨幣流出 ， 而且還有余力補(bǔ)償一部分當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 。 此時(shí) ， 企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量的壓力方面比前兩種狀態(tài)要小 ， 但是 ， 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 則企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長(zhǎng)期來看 ， 也不可能維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的貨幣 “ 以收抵支 ” 能維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的貨幣 “ 以收抵支 ” ， 經(jīng)營(yíng)結(jié)果有可能仍然處于虧損狀態(tài) 。 如果處在成長(zhǎng)期和成熟期的企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài) ， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不能給予較高評(píng)價(jià) 。 四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析 4. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 這意味著企業(yè)通過正常的商品購(gòu) 、 產(chǎn) 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出 ， 而且還有余力補(bǔ)償全部當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 。 在這種狀態(tài)下 ， 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面的現(xiàn)金流量的壓力已經(jīng)解脫 。 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 則企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長(zhǎng)期來看 ， 剛好能夠維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的貨幣“ 以收抵支 ” 。 從總體上看 ， 這種情形仍然不能為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持 。 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持 ， 只能依賴于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的規(guī)模繼續(xù)加大 。 所以 ， 對(duì)于處在成長(zhǎng)期的企業(yè)來說 ， 這種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的狀態(tài) ， 并不是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量結(jié)果最好的標(biāo)志 。 四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析 5. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余 這意味著企業(yè)能夠通過正常的商品購(gòu) 、 產(chǎn) 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出 、 補(bǔ)償全部當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 ， 而且將為企業(yè)的投資等活動(dòng)提供現(xiàn)金流量的支持 。 應(yīng)該說 ， 在這種狀態(tài)下 ， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已經(jīng)處于良好的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài) 。 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 說明企業(yè)長(zhǎng)期盈利 ， 并且由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的支持 ， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定與發(fā)展 、 企業(yè)投資規(guī)模的擴(kuò)大起到重要的促進(jìn)作用 。 無論對(duì)于處在哪個(gè)發(fā)展階段的企業(yè)來說 ， 這種狀態(tài)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的最好表現(xiàn) 。 經(jīng)營(yíng)周期 現(xiàn)金流量 萌芽期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 正常 長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài) 說明回籠現(xiàn)金的能力很差 很差 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 中等 長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài) 說明回籠現(xiàn)金的能力很差 一般 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 較好 長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài) 仍然不能給予較高評(píng)價(jià) 較好 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 好 較好 好 好 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余 很好 很好 很好 很好 經(jīng)營(yíng)活勱凈現(xiàn)金流量階段性分析評(píng)價(jià)表
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