現(xiàn)金流量表分析(3)-資料下載頁
2025-05-13 06:00本頁面
【正文】 加大經營活動引起的負債規(guī)模來解決 ， 例如：推遲到期應付帳款的支付和增加應收帳款的數(shù)額 。 四、經營活動凈現(xiàn)金流量階段性分析 2. 經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零 這意味著企業(yè)通過正常的商品購 、 產 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 恰好能夠支付因上述經營活動而引起的貨幣流出 。 在企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零時 ， 企業(yè)的經營活動產生的現(xiàn)金流量處于 “ 收支平衡 ” 企業(yè)的經營活動產生的現(xiàn)金流量處于 “ 收支平衡 ” 的狀態(tài) 。 企業(yè)正常經營活動不需要額外補充流動資金 ， 企業(yè)的經營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金 。 必須注意的是 ， 在企業(yè)的成本消耗中 ， 有相當一部分非付現(xiàn)成本 ， 從長期來看 ， 經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零的狀態(tài) ， 也就是虧損狀態(tài) 。 四、經營活動凈現(xiàn)金流量階段性分析 3. 經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當期的非付現(xiàn)成本 這意味著企業(yè)通過正常的商品購 、 產 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經濟活動而引起的貨幣流出 ， 而且還有余力補償一部分當期的非付現(xiàn)成本 。 此時 ， 企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量的壓力方面比前兩種狀態(tài)要小 ， 但是 ， 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 則企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量從長期來看 ， 也不可能維持企業(yè)經營活動的貨幣 “ 以收抵支 ” 能維持企業(yè)經營活動的貨幣 “ 以收抵支 ” ， 經營結果有可能仍然處于虧損狀態(tài) 。 如果處在成長期和成熟期的企業(yè)在正常生產經營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài) ， 企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量的質量仍然不能給予較高評價 。 四、經營活動凈現(xiàn)金流量階段性分析 4. 經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當期的非付現(xiàn)成本 這意味著企業(yè)通過正常的商品購 、 產 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經營活動而引起的貨幣流出 ， 而且還有余力補償全部當期的非付現(xiàn)成本 。 在這種狀態(tài)下 ， 企業(yè)在經營活動方面的現(xiàn)金流量的壓力已經解脫 。 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 則企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量從長期來看 ， 剛好能夠維持企業(yè)經營活動的貨幣“ 以收抵支 ” 。 從總體上看 ， 這種情形仍然不能為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持 。 企業(yè)的經營活動為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持 ， 只能依賴于企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量的規(guī)模繼續(xù)加大 。 所以 ， 對于處在成長期的企業(yè)來說 ， 這種經營活動產生的現(xiàn)金流量的狀態(tài) ， 并不是經營活動產生的現(xiàn)金流量結果最好的標志 。 四、經營活動凈現(xiàn)金流量階段性分析 5. 經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余 這意味著企業(yè)能夠通過正常的商品購 、 產 、 銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經營活動而引起的貨幣流出 、 補償全部當期的非付現(xiàn)成本 ， 而且將為企業(yè)的投資等活動提供現(xiàn)金流量的支持 。 應該說 ， 在這種狀態(tài)下 ， 企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量已經處于良好的運轉狀態(tài) 。 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 說明企業(yè)長期盈利 ， 并且由經營活動現(xiàn)金流量的支持 ， 企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量將對企業(yè)經營活動的穩(wěn)定與發(fā)展 、 企業(yè)投資規(guī)模的擴大起到重要的促進作用 。 無論對于處在哪個發(fā)展階段的企業(yè)來說 ， 這種狀態(tài)是企業(yè)經營活動 產生的現(xiàn)金流量的最好表現(xiàn) 。 經營周期 現(xiàn)金流量 萌芽期 成長期 成熟期 衰退期 經營活動產生的現(xiàn)金流量小于零 正常 長期持續(xù)狀態(tài) 說明回籠現(xiàn)金的能力很差 很差 經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零 中等 長期持續(xù)狀態(tài) 說明回籠現(xiàn)金的能力很差 一般 經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本 較好 長期持續(xù)狀態(tài) 仍然不能給予較高評價 較好 經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本 好 較好 好 好 經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余 很好 很好 很好 很好 經營活勱凈現(xiàn)金流量階段性分析評價表
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