企業(yè)集團(tuán)購并投資和公司分立-資料下載頁
2025-05-09 14:51本頁面
【正文】 政策與管理政策 一、融資的含義 二、融資管理目標(biāo)與管理內(nèi)容 三、融資政策 四、資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃 五、融資監(jiān)控與融資幫助 六、融資效果評價(jià)與還款計(jì)劃安排 七、財(cái)務(wù)公司與資金融通 一、融資的含義 較之傳統(tǒng)的籌資概念，融資有著更為廣泛的內(nèi)涵范疇。站在傳統(tǒng)的籌資角度，主要是指通過增量的方式籌措主權(quán)資本與債務(wù)資金，在結(jié)果上表現(xiàn)為表內(nèi)資金來源總量的增加。而作為融資概念，除了包含著傳統(tǒng)的籌資特征，更主要地體現(xiàn)為可運(yùn)用“活性”資金的增加。 活性資金表現(xiàn) 一、表內(nèi)可資運(yùn)用的資金來源總量增加； 二、存在著相當(dāng)數(shù)量的表外融資來源； 三、即便資金來源總量不變，但通過資產(chǎn)形 式的轉(zhuǎn)換，如應(yīng)收帳款讓售、票據(jù)貼現(xiàn)等形式可實(shí)現(xiàn)更多的購買力或支付能力； 四、在財(cái)務(wù)資源有限量的情況下，通過對機(jī)會成本項(xiàng)目的開發(fā)，創(chuàng)造出新的資金來源。 二、融資管理目標(biāo) 與管理內(nèi)容 如何發(fā)揮集團(tuán)的聚合能力，不斷拓展或創(chuàng)造更多的融資渠道，并借助集團(tuán)的復(fù)合優(yōu)勢，在有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為母公司及成員企業(yè)的投資或生產(chǎn)運(yùn)營提供強(qiáng)有力的融資支持，是總部融資管理的基本目標(biāo)。 融資管理目標(biāo) 融資管理內(nèi)容 1．制定融資政策與決策制度； 2．規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)（包括融資規(guī)模、性質(zhì)、 結(jié)構(gòu)及時(shí)間進(jìn)度安排等）； 3．落實(shí)融資主體； 4．選擇融資渠道與融資方式； 5．監(jiān)控融資過程并提供必要幫助； 6．考察融資及其運(yùn)用效果，并合理安排還款計(jì)劃。 三、融資政策 融資政策是管理總部基于集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的總體規(guī)劃，并確保投資政策及其目標(biāo)的貫徹與實(shí)現(xiàn)，而確定的集團(tuán)融資活動的基本規(guī)范與取向標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)政策的重要組成部分。主要包括融資規(guī)劃、融資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與融資決策制度安排等。 （一）融資規(guī)劃 要求總部在融資政策的制定上，必須以推動投資政策的貫徹實(shí)施為著眼點(diǎn)。亦即應(yīng)當(dāng)在集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的總體框架下，根據(jù)與集團(tuán)核心能力、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)或業(yè)務(wù)相關(guān)的投資領(lǐng)域、投資方式、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的基本規(guī)范，通過計(jì)劃的形式，對集團(tuán)整體及子公司等的融資規(guī)模、配置結(jié)構(gòu)、融資方式以及時(shí)間進(jìn)度等事先做出統(tǒng)籌規(guī)劃與協(xié)調(diào)安排，從而在政策上保障融資與投資的協(xié)調(diào)匹配。 融資作為一個相對獨(dú)立的范疇，除了滿足投資需要外，還可能基于資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要而進(jìn)行各種必要的融資活動，其中也包括資本重組、債務(wù)重組以及債務(wù)與資本的轉(zhuǎn)換等。這些方面顯然也應(yīng)納入集團(tuán)整體的融資規(guī)劃之中。一旦各項(xiàng)重大的、戰(zhàn)略性的融資規(guī)劃確定了下來，各成員企業(yè)，特別是那些與總部存在資本紐帶關(guān)系的重要的成員企業(yè)必須嚴(yán)格執(zhí)行，不得擅自更改。 注意啦！ （二）融資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 融資的質(zhì)量主要包括以下方面： 成本 風(fēng)險(xiǎn) 期限 取得的便利性 穩(wěn)定性 轉(zhuǎn)換彈性 各種附加的約束性條款 不同的融資渠道以及不同方式的資金來源有著差異的質(zhì)量特征。集團(tuán)總部如果不能做出恰當(dāng)?shù)囊?guī)定的話，不僅會徑直危及著企業(yè)集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)的安全，加大融資的成本與風(fēng)險(xiǎn)，而且必然對投資政策的貫徹以及投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生極其不利的影響。因此，也就要求管理總部在融資政策上，必須對融資的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)加以合理限定，并作為指導(dǎo)具體融資活動的依據(jù)。 注意啦！ （三）融資決策制度安排 融資政策最為核心的內(nèi)容。這里主要涉及到兩個基本方面： 一、總部與成員企業(yè)融資決策權(quán)力的劃分； 二、融資執(zhí)行主體的規(guī)定。
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