【導(dǎo)讀】關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。系；③關(guān)系本企業(yè)職工利益；④加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系；⑤關(guān)心客戶的利益；⑥講求信譽(yù)；⑦關(guān)系政府政策。用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，減少納稅總額。金融市場的不斷完善和向國際化方面的拓展，是國際財(cái)務(wù)管理形成和發(fā)展的推動(dòng)力量。際調(diào)查看中國財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的選擇。

　　

【正文】 解：（ 1） 期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值 =（ ） *500000=20200（美元） （ 2）的損益 =()*50000010000=10000（美元） 即 R君在該期權(quán)獲利 10000 美元。 有一筆期權(quán)的金額為 DM5000，協(xié)定價(jià)格為 $／ DM，半年后到期，期權(quán)費(fèi)用為 $500，半年后德國馬克即期價(jià)格為 $／ DM： （ 1）若此期權(quán)為看漲期權(quán)，則期權(quán)買方的損益為多少？ （ 2）若此期權(quán)為看跌期權(quán)，則期權(quán)買方的損益為多少？ 解：（ 1） 若為看漲期權(quán)： 中英合作商務(wù) 金融專業(yè)復(fù)習(xí)資料叢書 學(xué)習(xí)提升能力 第 17 頁 (共 73 頁 ) 知識(shí)改變命運(yùn) 期權(quán)買方損益 =交易金額 *(即期價(jià)格 協(xié)定價(jià)格 ) 期權(quán)費(fèi) =5000*（ ） 500 =500（美元） 即期權(quán)買方獲利 500 美元。 （ 2）若為看跌期權(quán)： 期權(quán)買方損益 =交易金額 *(協(xié)定價(jià)格 即期價(jià)格 ) 期權(quán)費(fèi) 由已知條件可知，德國馬克的協(xié)定價(jià)格為 $／ DM，小于即期價(jià)格 $／ DM，因此，期權(quán)買方將放棄期權(quán)，其損失額為期權(quán)費(fèi) $500 即期權(quán)買方損失 500 美元。 一、單項(xiàng)選擇題 參考答案 B D C A A B C A A B 1 C 1 A 1 A 1 C 1 C 1 C 1 D 1 B 1 A C 2 B 二、多項(xiàng)選擇題 參考答案 8. ABCDE 9. ABCDE 三、判斷改錯(cuò) 1.√ 2. 3. √ 4. 5. 第五章 匯率預(yù)測 一、單項(xiàng)選擇題 一國貨幣單位兌換另一國貨幣單位的比率稱為 ( ) A、外匯行市 B、標(biāo)價(jià)方法 C、真實(shí)匯率 D、遠(yuǎn)期匯率 以一定數(shù)額的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法是（ ） A、 應(yīng)付標(biāo)價(jià)法 B、 直接標(biāo)價(jià)法 C、 套期標(biāo)價(jià)法 D、 間接標(biāo)價(jià)法 我國人民幣匯率采用的標(biāo)價(jià)方法是（ ） A、 買進(jìn)標(biāo)價(jià)法 B、 直接標(biāo)價(jià)法 C、 賣出標(biāo)價(jià)法 D、 間接標(biāo)價(jià)法 兩種貨幣通過第三種貨幣作中 介而推算出來的匯率稱為 （ ） A、 名義匯率 B、 固定匯率 C、 基本匯率 D、 套算匯率 在國際金融市場上，兩國的利率之差等于兩國的通貨膨脹率之差，這被稱為（ ） A、布朗方程式 B、格林方程式 C、費(fèi)雪方程式 D、莫斯特方程式 二、多項(xiàng)選擇題 中英合作商務(wù) 金融專業(yè)復(fù)習(xí)資料叢書 學(xué)習(xí)提升能力 第 18 頁 (共 73 頁 ) 知識(shí)改變命運(yùn) 下列選項(xiàng)中屬于外匯買賣的折算標(biāo)準(zhǔn)的是（ ） A、利率 B、匯率 C、外匯行市 D、匯價(jià) E、外匯匯率 根據(jù)確定用哪一個(gè)國家的貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，匯率的標(biāo)價(jià) 方法有（ ） A、直接標(biāo)價(jià)法 B、間接標(biāo)價(jià)法 C、收進(jìn)標(biāo)價(jià)法 D、應(yīng)付標(biāo)價(jià)法 E、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 1999 年 3月，人民幣匯率月初為 100美元 =535 元人民幣，月末為 100美元 =520 元人民幣、該事例說明（ ） A、人民幣匯率升高，人民幣貶值 B、人民幣匯率升高，人民幣升值 C、人民幣匯率降低，人民幣升值 D、人民幣匯率采用直接標(biāo)價(jià)法 E、人民幣匯率采用間接標(biāo)價(jià)法 從衡量貨幣價(jià)值的角度，匯率可分為 ( )。 A、即期匯率 B、遠(yuǎn)期匯率 C、名義匯率 D、真實(shí)匯率 E、有效匯率 決定真實(shí)匯率高低的影響因素是（ ） A、名義匯率 B、本國物價(jià)指數(shù) C、有效匯率 D、外國物價(jià)指數(shù) E、即期匯率 在匯率計(jì)算時(shí)，按是否涉及第三國貨幣匯率可劃分為 （ ） A、 基本匯率 B、 即期匯率 C、 交叉匯率 D、 遠(yuǎn)期匯率 E、 套算匯率 國際上常見的匯率預(yù)測方法通常有（ ） A、技術(shù)分析法 B、因素分析法 C、市 場分析法 D、國情分析法 E、混合分析法 預(yù)測匯率時(shí)，因素分析法中所涉及的經(jīng)濟(jì)因素主要包括（ ） A、國際收支 B、外匯儲(chǔ)備 C、貨幣供應(yīng)量 D、外匯管制狀況 E、國際通貨膨脹 影響當(dāng)前均衡匯率的主要因素有（ ） A、外國價(jià)格水平 B、外國匯率 C、本國價(jià)格水平 D、本國匯率 E、中間國匯率 三、判斷改錯(cuò) 直接標(biāo)價(jià)法下，外國貨幣的數(shù)額固定不變，本國貨幣的數(shù)額隨外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而變化。（ ） 在間接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)一定單位的本國貨幣可以兌換較多的外國貨幣時(shí)，說明匯率上升，本國貨幣升值。 （ ） 外幣升值是指外幣相對于本幣價(jià)格上升，意味著本幣升值。 ( ) 假定馬克匯率由 馬克／美元變到 ／美元，則美元相對馬克升值了 ％，馬克相對于美元貶值了 ％。（ ） 購買力評(píng)說的基本思想是，人們之所以需要貨幣是因?yàn)樗哂袑σ话闵唐返馁徺I力，因此對兩國貨幣的評(píng)價(jià)主要取決于兩國貨幣購買力的比較 。 （ ） 費(fèi)雪方程式是“兩國的利率之差等于兩國的通 貨膨脹率之差”。 （ ） 四、簡答題 中英合作商務(wù) 金融專業(yè)復(fù)習(xí)資料叢書 學(xué)習(xí)提升能力 第 19 頁 (共 73 頁 ) 知識(shí)改變命運(yùn) 簡述匯率預(yù)測的因素分析法中所涉及的經(jīng)濟(jì)因素。（ P122123） 答：因素分析法是根據(jù)經(jīng)濟(jì)變量和匯率之間的基本關(guān)系而做出的預(yù)測。根據(jù)各因素對匯率的歷史影響和這些因素的現(xiàn)時(shí)狀況及其變化，預(yù)測人員就能得出未來的匯率變化情況。 因素分析法所涉及的經(jīng)濟(jì)因素有：國際收支、外匯儲(chǔ)備、貨幣供應(yīng)量、外匯管制狀況 五、計(jì)算分析題 假定人民幣匯率由 100美元 =800 元人民幣，變動(dòng)到 100美元 =680 元人民幣，通過計(jì)算說明人民幣貶值或升值的百分比及美元貶值或升值的百分比。（ P117） 解： %100??? 期初匯率 期初匯率期末匯率升值百分比 美元貶值百分比： %15%100800 800680 ???? 所以，美元貶值百分比為 15% 人民幣升值百分比： %%1 008 001 008 001 006 801 00??? 所以，人民幣升值百分比為 % 一、單項(xiàng)選擇題 參考答案 A D B D C 二、多項(xiàng)選擇題 參考答案 BCDE ABCD CD CDE ABD ACE ABCE ABCD AC 三、判斷改錯(cuò) 1.√ 2. √ 3. 4. √ 5. √ 6. √ 第六章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 一、單項(xiàng)選擇題 以外幣計(jì)價(jià)的各類交易活動(dòng)自發(fā)生到結(jié)算過程中，因匯率變動(dòng)而引起損失的可能性稱為 ( ) 中英合作商務(wù) 金融專業(yè)復(fù)習(xí)資料叢書 學(xué)習(xí)提升能力 第 20 頁 (共 73 頁 ) 知識(shí)改變命運(yùn) A、投資風(fēng)險(xiǎn) B、交易風(fēng)險(xiǎn) C、折算風(fēng)險(xiǎn) D、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 由于匯率變動(dòng)引起的公司預(yù)期現(xiàn)金流量發(fā)生變化而造成損失的可能性屬于 ( )。 A、交易風(fēng)險(xiǎn) B、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) C、折算風(fēng)險(xiǎn) D、政治風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)的合并報(bào) 表受匯率波動(dòng)影響的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為（ ） A、混合風(fēng)險(xiǎn) B、折算風(fēng)險(xiǎn) C、交易風(fēng)險(xiǎn) D、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 某跨國公司因交易日與結(jié)算日的外匯匯率不同而發(fā)生的收入變動(dòng)，此風(fēng)險(xiǎn)屬于 （ ） A、混合風(fēng)險(xiǎn) B、折算風(fēng)險(xiǎn) C、交易風(fēng)險(xiǎn) D、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因是（ ） A、契約的變動(dòng) B、制度的變動(dòng) C、幣種的變動(dòng) D、匯率的變動(dòng) 企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮的原則是（ ） A、風(fēng)險(xiǎn)分離原則 B、風(fēng)險(xiǎn)最低原則 C、成本偏離原則 D、成本效益原則 大多數(shù)企業(yè)采用的通行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略是（ ） A、 固定策略 B、 保守策略 C、 流動(dòng)策略 D、 中間策略 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是 （ ） A、混合風(fēng)險(xiǎn) B、折算風(fēng)險(xiǎn) C、交易風(fēng)險(xiǎn) D、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 兩家跨國公司擁有相反的優(yōu)勢貨幣和貨幣需求，相互交換貨幣的交易系指（ ） A、 貨幣期權(quán)交易 B、 貨幣期貨交易 C、 貨幣互換交易 D、 遠(yuǎn)期外匯交易 二、多項(xiàng)選 擇題 外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變動(dòng)給企業(yè)收益帶來的不確定性，主要分為（ ） A、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) B、政治風(fēng)險(xiǎn) C、折算風(fēng)險(xiǎn) D、交易風(fēng)險(xiǎn) E、法律風(fēng)險(xiǎn) 匯率變動(dòng)主要通過哪些因素影響國際企業(yè)現(xiàn)金流量 ?( ) A、銷售量變動(dòng) B、銷售價(jià)格變動(dòng) C、成本變動(dòng) D、外匯結(jié)算過程 E、合并財(cái)務(wù)報(bào)表 影響企業(yè)外匯折算風(fēng)險(xiǎn)的因素一般有（ ） A、國外分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)比重 B、國際現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) C、外國分支機(jī)構(gòu)所在國家 D、國內(nèi)先進(jìn)流量結(jié)構(gòu) E、使用的折算方法 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略的種類有（ ） A、 固定策略 B、 保守策略 C、 流動(dòng)策 D、 中間策略 E、冒險(xiǎn)策略 下列情況中屬于企業(yè)對外匯風(fēng)險(xiǎn)受險(xiǎn)額采取行動(dòng)的情況有（ ） A、 受險(xiǎn)額是正值，而該種外幣預(yù)計(jì)會(huì)貶值； B、 受險(xiǎn)額是負(fù)值，而該種外幣預(yù)計(jì)會(huì)升值； C、 受限額可能使正值也可能是負(fù)值，外幣時(shí)升值還是貶值很難估計(jì)。 中英合作商務(wù) 金融專業(yè)復(fù)習(xí)資料叢書 學(xué)習(xí)提升能力 第 21 頁 (共 73 頁 ) 知識(shí)改變命運(yùn) D、 受險(xiǎn)額是正值，而該種外幣預(yù)計(jì)會(huì) 升 值 E、 受險(xiǎn)額是 負(fù) 值，而該種外幣預(yù)計(jì)會(huì)貶值 企業(yè)防范 和控制經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ ） A、 籌資多角化 B、 投資角元化 C、 生產(chǎn)多角化 D、 銷售多角化 E、采購多角化 企業(yè)防范折算風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ ） A、 資產(chǎn)負(fù)債表套期保值 B、 遠(yuǎn)期外匯合同 C、 遠(yuǎn)期外匯交易 D、 貨幣市場借款與投資 E、利用期權(quán)交易 三、判斷改錯(cuò) 一種外幣的交易風(fēng)險(xiǎn)取決于兩個(gè)因素：貨幣暴露凈頭寸的大小和匯率波