【導(dǎo)讀】在此背景下，我們2020年開始對(duì)“上市公司業(yè)績與管理咨詢的相關(guān)性”開始了探索性的研究，2020. 在發(fā)展壯大、對(duì)管理咨詢的需求相對(duì)集中。因此，以上市公司作為研究樣本，能夠客觀地折射出中國企業(yè)。第一階段為普查，研究對(duì)象為截止至2020年12月31日之前上市的1197家上市公司，共成功訪談889家。公司，內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)，是否接受過咨詢，項(xiàng)目類型和時(shí)間。2020年，管理咨詢公司的新增客戶數(shù)量增長80%，市場(chǎng)滲透率增長%（見圖1）。勢(shì)喜人，2020年上市公司所委托的咨詢項(xiàng)目數(shù)相當(dāng)于前三年項(xiàng)目數(shù)的總和，是2020年的倍（見圖2）。北京、上海、廣東在市場(chǎng)規(guī)模上領(lǐng)先。值得一提的是，北京的市場(chǎng)滲透率也名列前茅，高達(dá)74%，是發(fā)育。最為成熟的區(qū)域市場(chǎng)。2020年10月14日中國共產(chǎn)黨第十六屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過的。繼續(xù)超速發(fā)展，最終將在未來的管理咨詢市場(chǎng)中贏得一席之地。究其原因，既有中國企業(yè)管理意識(shí)和資金實(shí)力的因素，也有國家政策環(huán)境的鼓動(dòng)，同樣

　　

【正文】 液 深圳太太藥業(yè)有限公司的前身是成立于 1992 年深圳愛迷爾食品有限公司，開始主要從事太太口服液的生產(chǎn)和銷售。 1995 年 7 月，正式更名為深圳太太藥業(yè)有限公司，公司業(yè)務(wù)增加中成藥部分。 1998 年，深圳太太藥業(yè)通過收購深圳海濱制藥有限公司，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到化學(xué)制藥，正式拉開產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的序幕。 2020 年 6 月，太太藥業(yè)在上海證券交易所掛牌上市，公司的發(fā)展走上新的臺(tái)階。保健品業(yè)目前仍是太太藥業(yè)的主營業(yè)務(wù)，占公司主營業(yè)務(wù)收入的 76％，醫(yī)藥產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的 24％。太太 口服液是太太藥業(yè)的拳頭產(chǎn)品之一，是全國第一個(gè)專對(duì)女性的保健產(chǎn)品，專門針對(duì)黃褐斑和女性體虛癥狀。 1993 年正式面市，至今已成為中國女性保健品的知名品牌。該產(chǎn)品經(jīng)過幾年的發(fā)展，已經(jīng)過了快速增長期，進(jìn)入成熟期，有一批穩(wěn)定成熟的消費(fèi)群體。市場(chǎng)銷量也日趨平穩(wěn)。 2020 年，太太口服液全年銷售總額 ，居中國保健品單品銷售金額第五位。 2020年銷售金額 ，居單品銷售金額第六位，變動(dòng)不大。太太藥業(yè)在太太口服液市場(chǎng)成熟之后，轉(zhuǎn)移目標(biāo)， 2020 年主推太太靜心口服液。靜心口服液主要針對(duì)40 歲以上、處于更年期的婦女， 其功能訴求為消除更年期綜合癥。靜心口服液 1999 年上市， 2020年銷售 ，未能進(jìn)入中國保健品前十名， 2020年銷售金額 億元，排在太太口服液之后，居全國保健品單品銷售金額第七位，預(yù)計(jì)明年將超越太太口服液，成為太太藥業(yè)的新的保健品龍頭，是未來太太藥業(yè)的主要利潤來源之一。另外，據(jù)稱靜心口服液已獲美國 FDA 加洲分部頒發(fā)的“自由銷售證書”，獲準(zhǔn)在美國市場(chǎng)銷售，找到了打開國際市場(chǎng)的鑰匙。 太太藥業(yè)是國內(nèi)較被推崇的保健品企業(yè)之一，其公司轉(zhuǎn)型已經(jīng)初具雛形，在營銷和品牌建設(shè)方面也是獨(dú)具匠心。其意可貼、正 源丹等新產(chǎn)品也基本上取得了較大的成功，它的經(jīng)營模式值得國內(nèi)同行借鑒。 補(bǔ)鈣產(chǎn)品 前幾年，補(bǔ)鈣類產(chǎn)品一直被炒得很熱，幾乎讓國人感覺“人人缺鈣，人人補(bǔ)鈣”。國內(nèi)補(bǔ)鈣產(chǎn)品的理論市場(chǎng)容量達(dá) 100－ 150 億元之巨，但其競爭也十分激烈。國內(nèi)的補(bǔ)鈣產(chǎn)品可分補(bǔ)鈣藥品和保健品兩大類。補(bǔ)鈣藥由鈣爾奇 D 為代表，以醫(yī)院銷售為主，近來也加大了 OTC營銷的投入。補(bǔ)鈣保健品以蓋中蓋和巨能鈣為代表。 2020 年，蓋中蓋銷售金額 億元，居補(bǔ)鈣保健品第一位，保健品單品銷售第四位。巨能鈣銷售金額 億，居保健品單品銷售第 8 位。但 2020 年也是補(bǔ)鈣保健品的多事之秋， 9 月份，衛(wèi)生部公布補(bǔ)鈣產(chǎn)品的質(zhì)檢公報(bào)，彼陽耗牛壯骨粉等 10 個(gè)品種被宣布為質(zhì)量不合格產(chǎn)品，蓋中蓋也遭遇“希望工程”廣告風(fēng)波，形象大損。補(bǔ)鈣保健品出現(xiàn)全面銷售滑坡。 2020年，除了巨能鈣還能基本上維持在原來的水平之外，補(bǔ)鈣保健品可以說是全線潰敗，蓋中蓋也風(fēng)光不再。最近，哈藥六廠推出兒童主題的公益廣告，希望能挽回受損的企業(yè)形象，重塑市場(chǎng)。 巨能鈣由北京巨能鈣有限公司推出，主要成份為 L蘇糖酸鈣，是我國首創(chuàng)補(bǔ)鈣新化合物，該公司被上市公司海王生物收購。目前，巨能鈣在積極進(jìn)行“健”轉(zhuǎn)“ 藥”研究。其臨床前期研究已完成，獲準(zhǔn)進(jìn)入Ⅰ期臨床研究階段，如果能夠順利通過Ⅲ期臨床研究，有望成為國家一類新藥，這樣，對(duì)巨能鈣將大有益處。 減肥產(chǎn)品 美生肥克、康爾壽減肥茶、贅克利爾膠囊、瑞德夢(mèng)減肥茶、風(fēng)暴減肥膠囊都是市場(chǎng)的活躍品牌，年末競爭進(jìn)入白熱化階段，沒有一個(gè)品牌可以穩(wěn)入銷售前列超過 2 個(gè)月，有些品牌甚至已消失了。風(fēng)暴減肥膠囊 2020 年春末入市，經(jīng)幾個(gè)月急升急降之后，最后總成績還屬上乘，是 2020 年減肥產(chǎn)品業(yè)績中的佼佼者。 補(bǔ)血補(bǔ)腎產(chǎn)品 紅桃 K 和匯仁腎寶以全年的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)取得驕人的業(yè)績，這兩個(gè)品牌擁有完善而 龐大營銷網(wǎng)絡(luò)。但隨著補(bǔ)血補(bǔ)腎產(chǎn)品的泛濫，公司應(yīng)在保持原品牌銷量的同時(shí)，加大力度開拓新品牌，循著營銷網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展新的利潤點(diǎn)。 改善腸功能類 該類保健品主要的消費(fèi)者是中老年人士（這一人群中出現(xiàn)功能性便秘、腹瀉等疾患的發(fā)生率超過 90%，而其余人群中的平均發(fā)生率也達(dá) 80%。）也包括部分飲食結(jié)構(gòu)不合理的、飲食不定時(shí)的職業(yè)人士以及長期使用抗生素以及接受放療、化療患者。 主要的產(chǎn)品：包括各種養(yǎng)生液、含雙歧桿菌因子等有益菌種成分的、保健酒、保健茶。廣州市主要銷售品種：上海交大的昂立一號(hào)口服液、四川科創(chuàng)制藥公司的通泰膠囊、湖南古漢集團(tuán)的古漢養(yǎng)生精（口服液、片）、青島中秘的潤通養(yǎng)生寶膠囊。該類保健品只占整個(gè)保健市場(chǎng)的 1015%左右。 免疫調(diào)節(jié)類 該類保健品一直以來都占據(jù)保健品市場(chǎng)的首位。消費(fèi)對(duì)象適合各階層、各年齡段的人士。且特別適合對(duì)年老、體弱者及體力腦力消耗過度和病后恢復(fù)者，并適合長期進(jìn)補(bǔ)。 該類保健品主要包括：各種參類（以康富來、萬基、深圳金活、一洲、廈門金日、健康藥業(yè)為主）；靈芝類（以上海大漢靈芝保健品公司、貴州天安藥業(yè)、廣州扶元堂、康富來為主）；螺旋藻類（以云南綠 A、廣州奇星藥業(yè)、云南施普瑞為主）；蟲草類（以白蘭氏、康 富來、廣州扶元堂、廣州奇星藥業(yè)、廈門金日為主）；含核酸類，我國滋補(bǔ)概念深入人心，競爭激烈。各大企業(yè)為爭奪市場(chǎng)不斷推出服用方便的新包裝，同時(shí)為刺激消費(fèi)設(shè)計(jì)包裝精美的禮品裝，大打饋贈(zèng)牌。 藥品市場(chǎng)概述 g) 藥品市場(chǎng)的容量，增長及對(duì)比分析 中國傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)中有“藥食同源”之說。要理解中國保健品行業(yè)的狀況，需要對(duì)中國醫(yī)藥業(yè)進(jìn)行對(duì)比研究。 醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)增長較快的產(chǎn)業(yè)之一， 70 年代年均增長 13%， 80 年代 %， 90年代 %。自改革開放以來，我國醫(yī)藥行業(yè)年均增長在 %左右，“八五”期間是發(fā)展最快的 5 年。中國 制藥行業(yè)近 10年產(chǎn)值年均增長率 19%，藥品銷售年均增長率 21%，同期 GDP 年均增長率 10%。 圖 01 中國制藥工業(yè)歷年產(chǎn)值、銷售和 GDP 的比較 392 502634 74686210601251 1400163019462767151 177 208 231374 464 532607777 9231085126023320500100015002020250030001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 2020020200400006000080000100000120200產(chǎn)值 ( 億 )銷售 ( 億 )GD P ( 億 ) 世界現(xiàn)代制藥工業(yè)起步于第二次世界大戰(zhàn)后的國際經(jīng)濟(jì)復(fù)興時(shí)期。世界藥品生產(chǎn)和藥品市場(chǎng)于 50 年代開始加速發(fā)展。 50 和 60 年代的增長均在 150%以上。 70 年代這一增長勢(shì)頭達(dá)到頂峰， 19701975 年平均年增長率為 %， 19751980 年為 %，整個(gè) 70年代平均年增長率為 %（個(gè)別年份高達(dá) 17%）。 80 年代初期增長水平稍低， 19801985年年增長率平均為 %（其原因主要是美元堅(jiān)挺而使其他貨幣折算成美元時(shí)數(shù)字減?。?， 1986 年以后年增長率恢復(fù)較高水平， 19851990 年為 %，整個(gè) 80年代為 %。19901998 年年平均增長率為 %。 圖 02 全球藥品市場(chǎng)歷年發(fā)展 218429790 93015901,8212,0582,2662,3812,5622,8582,9643,0203,0703,3723,5403,9201 4 . 5 %1 3 . 0 %1 4 . 5 %1 3 . 0 %1 0 . 1 %5 . 1 %7 . 6 %3 . 6 %3 . 3 %1 1 . 6 %1 2 . 0 %1 1 . 0 % 1 0 . 0 %4 . 1 %3 . 7 %1 4 . 4 %0100020203000400050001970 1975 1980 1985 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 20200%2%4%6%8%10%12%14%16%總銷售額 增長率億美元 藥品市場(chǎng)的迅速發(fā)展，其驅(qū)動(dòng)力是各個(gè)治療領(lǐng)域新藥的不斷涌現(xiàn)，以及全球化藥品市場(chǎng)的形成與發(fā)展；藥品市場(chǎng)長期持續(xù)增長的主要原因在于預(yù)期壽命的延長，慢性疾病的增加，生活質(zhì)量的改善和世界人口持續(xù)增長。中國制藥行業(yè)保持高速增長的主要原因與國際市場(chǎng)相似，順序可能略有差異，依次為生活質(zhì)量的提高，人口增加與老齡化和疾病譜的變化。 對(duì)比中國和世界制藥工業(yè)的發(fā)展可以看出，保健品行業(yè)的發(fā)展目前處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，從趨勢(shì)上看雖然在增長，但其發(fā)展的過程卻很不平穩(wěn)，反映保健品行業(yè)在初期進(jìn)行探索、調(diào)整、整頓 、提高的過程。 表 01 2020 年全球藥品銷售前 10 名（單位：億美元） 排序 產(chǎn)品 銷售 增長率 % 1 輝瑞 立普托 70 31% 2 阿斯利康 洛賽克 61 0 3 默沙東 舒降脂 53 25 4 輝瑞 絡(luò)活喜 37 14 5 武田 蘭索拉唑 35 13 6 禮來 百優(yōu)解 32 35 7 法瑪西亞 西樂葆 31 32 8 強(qiáng)生 升紅素 29 35 9 史克 賽樂特 28 19 10 默克 萬絡(luò) 26 44 合計(jì) 402 22% 來源 : IMS World Review 2020 從 2020 年全球藥品銷售前 10 名來看，治療潰瘍的藥物有兩個(gè)，阿斯利康的洛賽克 61億美元和武田的蘭索拉唑 35億美元；治療降脂的兩個(gè)藥物是輝瑞的立普托 70億和默沙東的舒降脂 53億；治療骨關(guān)節(jié)炎的有兩個(gè)藥物，分別是法瑪西亞的西樂葆 31億和默克的萬絡(luò) 26億；治療抑郁有兩個(gè)藥品，分別是禮來的百優(yōu)解 32 億和史克的賽樂特 28億；輝瑞的洛活喜 37 億，治療高血壓；強(qiáng)生的升紅素 29 億，治療腎性貧血。前 10 名藥品的平均增長 22%。