【導(dǎo)讀】究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文。不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)XXXX大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全。等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。而產(chǎn)生的代理問(wèn)題的科學(xué)，公企業(yè)治理是一個(gè)世界性的難題。我國(guó)是一個(gè)社會(huì)主義國(guó)家，公有經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主體。大型和特大型國(guó)有企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱。和問(wèn)題越來(lái)越突出。針對(duì)國(guó)有企業(yè)公司治理目標(biāo)，產(chǎn)權(quán)改革以及我國(guó)國(guó)有企業(yè)治理現(xiàn)。本文的特點(diǎn)在于將理論與實(shí)踐相結(jié)合，對(duì)國(guó)有企業(yè)公司治理改革進(jìn)行研究，論進(jìn)行實(shí)踐性的分析；也缺少最終的評(píng)價(jià)和檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)國(guó)有企業(yè)的權(quán)力機(jī)關(guān)的運(yùn)行效率和國(guó)有企業(yè)治理的整體效率。

　　

【正文】 事集體決策的特征相矛盾的 。 而且 缺乏必要的 機(jī) 制保證董事 嚴(yán)格履行 勤勉義務(wù)和誠(chéng)信義務(wù) ，完成 受托責(zé)任。董事 往往對(duì)自己應(yīng)負(fù)的責(zé)任并不明確。 （ 4） 獨(dú)立董事難獨(dú)立，職工董事形同 虛設(shè)。 （ 5） 董事 會(huì)秘書 缺乏 正常 行使職權(quán)的機(jī)制和法律保障。 國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制不足 除了少數(shù)公司外，多數(shù)公司的高級(jí)管理人員執(zhí)行的仍然是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的 工資制度，薪酬結(jié)構(gòu)比較單一，不能對(duì)董事和高級(jí)管理人員起到足夠的激勵(lì)作用。 經(jīng)理人在有利益沖突的情況下，在決策時(shí)不采取回避的做法，而是選擇對(duì)自己有 利的條件決策，為自己謀取私利，明顯損害股東尤其是中小股東的利益。同時(shí)， 董事和高級(jí)管理人員出現(xiàn)決策失誤、經(jīng)營(yíng)不善等問(wèn)題，也受不到相應(yīng)的處罰。股 東大會(huì)對(duì)董事、監(jiān)事，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理的工作成果缺少明確的考核辦法和考核指標(biāo)， 沒(méi)有行之有效的約 束和激勵(lì)手段。 國(guó)有企業(yè)公司制改造進(jìn)程中，企業(yè)擁有更多的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，并擁有了一定的企業(yè)剩余索取權(quán)，收益與其業(yè)績(jī)掛鉤、社會(huì)輿論對(duì)企業(yè)家的地位、價(jià)值都給予充分認(rèn)可，這些在理論上都對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成良好的激勵(lì)，并促成優(yōu)秀企業(yè)的出現(xiàn)。而事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，激勵(lì)制度做出安排的同時(shí)，相關(guān)約束機(jī)制卻呈現(xiàn)短缺，具體表現(xiàn)為：企業(yè)經(jīng)者隨意在職消費(fèi)，隨意控制企業(yè)財(cái)務(wù)，進(jìn)和行內(nèi)部人控制和企業(yè)外尋租。 監(jiān)管力度不夠 從對(duì)上市公司的監(jiān)管上說(shuō)，盡管近年來(lái)己得到很大進(jìn)步，但仍感不足。主要 表現(xiàn)在：一是法律法規(guī)缺乏操作性。如《 公司法》規(guī)定了董事會(huì)。監(jiān)事會(huì)的職責(zé)， 卻沒(méi)有規(guī)定董事、監(jiān)事的具體責(zé)任?，F(xiàn)行的法規(guī)對(duì)董事、監(jiān)事的約束是一種軟約 束，缺乏應(yīng)有的可操作性和必要的警戒性，致使法人治理結(jié)構(gòu)成員違規(guī)行為時(shí)有 發(fā)生，而地位卻沒(méi)有絲毫動(dòng)搖。二是對(duì)違規(guī)行為的處罰力度明顯不足。對(duì)上市公 司炒作本公司股票的處罰，不過(guò)是罰款、警告，或有關(guān)人員被宣布為證券市場(chǎng)禁 入者。這樣的處罰由于過(guò)于寬容，起不到應(yīng)有的警示作用。 第 4 章 國(guó)有企業(yè)治理研究 國(guó)有企業(yè) 的公司 治理改革的目標(biāo) 企業(yè)治理是一個(gè)集中宏觀經(jīng)濟(jì)政策及其環(huán)境、微觀經(jīng)濟(jì)組織及其內(nèi)部制 度與一體的綜合體，它一方面與國(guó)家的今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資本市場(chǎng)、行業(yè)監(jiān)管相適應(yīng)；另一方面，作為是企業(yè)運(yùn)行機(jī)制的重要組成部分，它又受制于企業(yè)自身規(guī)模、管理水平、管理者道德、股權(quán)結(jié)構(gòu)等條件。因此，國(guó)有企業(yè)治理改革要從多方面同時(shí)著手。 針對(duì)國(guó)有國(guó)有企業(yè)治理中存在的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理 、所有者缺位、內(nèi)部人控制、激勵(lì)與監(jiān)督機(jī)制不合理等一系列問(wèn)題 ，國(guó)有企業(yè)治理改革的目標(biāo)應(yīng)該包括以下目標(biāo)。 完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制，確保國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán) 我國(guó)的現(xiàn)有資產(chǎn)管理體制是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代繼承下來(lái)的，雖然在改革開(kāi)放過(guò)程中對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理 體制進(jìn)行了多次改革，但國(guó)有資產(chǎn)管理體制還并未充分反映市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，因此需要進(jìn)一步改革。改革現(xiàn)行的國(guó)有資產(chǎn)管理體制，確保落 實(shí)國(guó)有資本所有權(quán)，是國(guó)有企業(yè)建立有效公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。 國(guó)有企業(yè)的改革 根本上受制于國(guó)有資產(chǎn)管理體制的改革，只有繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革，才能從根本上保證和推動(dòng)國(guó)企改革的順利進(jìn)行。國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革很主要的一個(gè)內(nèi)容其實(shí)是對(duì)國(guó)資委的準(zhǔn)確定位。作為國(guó)有資產(chǎn)的代言人，國(guó)資委在國(guó)有企業(yè)治理中扮演著一個(gè)舉足輕重的角色，只有找準(zhǔn)了職能定位，才能解決長(zhǎng)期以來(lái)的出資人缺位或不到位問(wèn)題。 國(guó)資委代表 國(guó)家行使出資人職責(zé)，扮演股東的角色。在現(xiàn)代公司制企業(yè)中，股東會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層分別行使著所有者、公司決策者和決策執(zhí)行者的職能。股東會(huì)作為企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)重大事項(xiàng)如公司章程制定和修改、董事會(huì)成員人選及其薪酬、重大產(chǎn)權(quán)重組、年度預(yù)算及決算等方面進(jìn)行表決。從目前國(guó)資委的工作來(lái)看，它已經(jīng)涵蓋了股東會(huì)和董事會(huì)的雙重職能。工作過(guò)寬過(guò)細(xì)，既執(zhí)行所有權(quán)，又履行決策權(quán)，在有限的資源條件下，必然影響公司的效率，也影響公司自身的獨(dú)立自主性。所以國(guó)資委在今后的工作中應(yīng)明確自身出資人的身份，切實(shí)履行所有權(quán)，對(duì)于公司的決策權(quán)則應(yīng) 放權(quán)給企業(yè)董事會(huì)，保證企業(yè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。 國(guó)資委具有國(guó)有企業(yè)委托人和政府的代理人的雙重身份。設(shè)立國(guó)資委的初衷是為了解決我國(guó)國(guó)有企業(yè)出資人缺位問(wèn)題，因此，國(guó)資委必須始終將自己清楚定位于國(guó)有資產(chǎn)出資人地位，履行所有者職能，而非社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理職能。 股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化 改革，創(chuàng)造股權(quán)內(nèi)部約束力 完善國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，必須改革國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國(guó)有股比例，增加外資股、法人股及個(gè)人股的比例。根據(jù)不同行業(yè)性質(zhì)，按照國(guó)家發(fā)展規(guī)劃，將國(guó)有絕對(duì)控股減少為相對(duì)控股和參股。通過(guò)建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，增加股東會(huì)中相互制約力 量， 來(lái)提高國(guó)有企業(yè)治理效率?？梢酝ㄟ^(guò)以下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)。 一是改革增量資產(chǎn)配置方式。一方面，不采取國(guó)有獨(dú)資形式的投資方式，吸收其他非國(guó)有資本參與，使國(guó)有資本參與的新建企業(yè)或新增大項(xiàng)目一開(kāi)始就是混合所有制；另一方面，調(diào)整新增加國(guó)有資本的投資方向，主要投入到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、社會(huì)公益事業(yè)，用于引導(dǎo)結(jié)構(gòu)調(diào)整。 二是調(diào)整國(guó)有企業(yè)存量資產(chǎn)，改變國(guó)有股占絕對(duì)比的狀況。對(duì)那些關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)和極少數(shù)大中型企業(yè)可以繼續(xù)采取國(guó)家獨(dú)資和絕對(duì)控股；而對(duì)其他屬于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，非國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)，國(guó)有股權(quán)可 以通過(guò)回購(gòu)、轉(zhuǎn)讓等方式逐步退出，以此降低國(guó)有股權(quán)的集中程度，同時(shí)增加非國(guó)有股權(quán)，吸收境內(nèi) 外非國(guó)有資本，通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)兼并、合資合作、債轉(zhuǎn)股、規(guī)范上市以及內(nèi)部職工持股等形式，培育多元化主體尤其是機(jī)構(gòu)投資者，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。 三是建立累積投票制度，通過(guò)改變表決權(quán)比例構(gòu)成來(lái)培養(yǎng)股東內(nèi)部的約束力。累積投票權(quán)是股東的投票表決權(quán)，股東所持的每一股份都擁有與當(dāng)選的董事和董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可以集中所有的投票權(quán)選舉一人，亦可分散選舉數(shù)人，最后根據(jù)得票的多少?zèng)Q定當(dāng)選董事。累積投票制本身是為保護(hù)中小股東權(quán)益而誕生 的。它的推行也確實(shí)能在一定程度上保障中小股東將代表其利益的人選選入董事會(huì)，部分解決大股東控制董事會(huì)的現(xiàn)象。該制度的優(yōu)點(diǎn)在于保障公司中小股東利益，使擁有公司少數(shù)股份的股東也能參與公司的經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督，使股東內(nèi)部產(chǎn)生約束力。 控制內(nèi)部人控制 在我國(guó)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡中的國(guó)有企業(yè)具有以下特征：一是內(nèi)部人控制是指國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中逐漸掌握了大部份企業(yè)的控制權(quán)；二是一旦 內(nèi)部人控制了企業(yè)，作為企業(yè)所有者的政府對(duì)企業(yè)的控制力就不斷弱化，這樣的弱政府就成為各種利益集團(tuán)尋租的“獵物”：三是內(nèi)部人控制的后 果是企業(yè)內(nèi)部人以犧牲所有者的利益為代價(jià)來(lái)追求自身的利益。 公司治理問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因是信息不對(duì)稱，所以也統(tǒng)稱為委托代理問(wèn)題。這個(gè)信息不對(duì)稱事實(shí)上存在于三種委托代理關(guān)系之中：股東與董事會(huì)之間，實(shí)質(zhì)上是小股東與大股東之間的委托代理關(guān)系；董事會(huì)與經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系；廣泛地說(shuō)也可以包括高層經(jīng)理與下級(jí)經(jīng)理之間的委托代理關(guān)系。信息不對(duì)稱帶來(lái)的后果。綜合來(lái)說(shuō)，主要有兩類：一類叫做受托人的管理腐敗，另一類叫做受托人的管理無(wú)作為。因此公司治理的根本任務(wù)就是：一是預(yù)防、監(jiān)督、控制腐?。?是激勵(lì)、協(xié)助管理者實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)，剔除 不作為的管理者和管理行為。 控制“內(nèi)部人控制”主要采取以下措施： 一是 協(xié)調(diào)小股東與國(guó)有大股東之間的信任關(guān)系 ；二是 建立全新國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人選拔與考核機(jī)制 ， 、改變國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人選拔方式，建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，使市場(chǎng)成為選拔、檢驗(yàn)董事、高管執(zhí)業(yè)能力的標(biāo)準(zhǔn)，將國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人納入職業(yè)經(jīng)理人的范疇。國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，尤其是大型國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，目前的實(shí)際身份還是政府官員，還是隸屬于國(guó)資委和組織部雙重管理。這些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人關(guān)心的還是仕途，是否追求企業(yè)業(yè)績(jī)的好壞實(shí)際上取決于是否有利于升遷。現(xiàn)階段維護(hù)公司治理結(jié)構(gòu)健康運(yùn)行的因素，從企業(yè)角度出 發(fā)， 除了公司治理結(jié)構(gòu)本身要求的內(nèi)外部因素外，關(guān)鍵取決于經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)能力及其自律精神。 正確處理國(guó)有企業(yè)“新三會(huì)”和“老三會(huì)”的關(guān)系 國(guó)有企業(yè)建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，必然涉及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層與黨委會(huì)、職代會(huì)、工會(huì)的關(guān)系問(wèn)題，這就要求正確處理好“新三會(huì)”和“老三會(huì)” 的關(guān)系。在原來(lái)“老三會(huì)”的情況下，實(shí)行的是一元化領(lǐng)導(dǎo)，無(wú)論是黨委領(lǐng)導(dǎo)下的廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，還是黨委起監(jiān)督保障作用的廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，都是一元化領(lǐng)導(dǎo)。這在原來(lái)國(guó)有企業(yè)政企不分的情況下是必然的。 企業(yè)改制后，所有者代表、經(jīng)理層和職工實(shí)際上形成了 企業(yè)內(nèi)部的三個(gè)主體。所有者以資本收益最大化，減少風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，掌握著對(duì)企業(yè)的最終控制權(quán)，是企業(yè)盈虧的最終承擔(dān)者。以總經(jīng)理為首的高層管理人員，受雇于所有者，擁有經(jīng)歷管理權(quán)和代理權(quán)，他們追求的是實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化，當(dāng)然也有比較豐厚的收入。而職工則考慮通過(guò)企業(yè)發(fā)展使勞動(dòng)崗位穩(wěn)定和收入水平不斷提高。很明顯，三方的利益取向有明顯的差異。在這種情況下，為了保障各方利益防止瀆職和濫用職權(quán)，通過(guò)一套制度體系來(lái)平衡各方的關(guān)系，制約各自的行為，顯得十分重要。 在國(guó)有企業(yè)改制改造中，既要按照公司制度規(guī)范要求構(gòu)造出規(guī)范、合理的法人治 理結(jié)構(gòu) ，還必須從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，處理好新老三會(huì)的關(guān)系，使之融合到現(xiàn)代企業(yè)制度當(dāng)中。 建立合理的激勵(lì)與約束機(jī)制 公司治理中需要解決的一個(gè)核心問(wèn)題是委托代理問(wèn)題，即如何在保證所有者對(duì)企業(yè)完整的剩余索取權(quán)的同時(shí)，對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行有效的激勵(lì)和監(jiān)督。國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)特殊性導(dǎo)致“國(guó)有產(chǎn)權(quán)在實(shí)施的過(guò)程中動(dòng)力不足，由于國(guó)家這個(gè)所有者是名義上的，在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中就不存在終極的監(jiān)督者，于是，對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)的管理者或代表者，當(dāng)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率與他們個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益沒(méi)有太多的直接關(guān)系時(shí)，他們關(guān)系企業(yè)收益的動(dòng)力就是不足的。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者 也是一樣，他們努力工作的動(dòng)力也不會(huì)充足?！币虼?，必須高度重視對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束問(wèn)題。要讓人真正關(guān)系企業(yè)的價(jià)值增加，關(guān)系企業(yè)的盈利，就必須要想辦法把他們個(gè)人的報(bào)酬或利益與國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)損益相掛鉤，設(shè)計(jì)出恰當(dāng)?shù)膱?bào)酬激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)建立合理有效的監(jiān)督機(jī)制，保證經(jīng)營(yíng)者在獲得自身利益增加和地位的提升的同時(shí)，保持足夠的動(dòng)力去關(guān)心和追求公司發(fā)展的最高目標(biāo)。 第一，構(gòu)建市場(chǎng)化的、動(dòng)態(tài)的、長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制。首先，要突破國(guó)有企業(yè)收入分配的限制，提高經(jīng)理人員的收入標(biāo)準(zhǔn)，拉開(kāi)不同等級(jí)經(jīng)理人員之間的報(bào)酬差別。以崗位職務(wù)來(lái)確定薪 酬，隨職務(wù)能升能降，使薪酬能體現(xiàn)各級(jí)經(jīng)理所承擔(dān)的不同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。其次，建立與企業(yè)利益掛鉤的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，把經(jīng)理層的個(gè)人收益和企業(yè)的利益捆綁在一起，充分激發(fā)經(jīng)理的工作積極性，推動(dòng)經(jīng)理努力為股東謀利。要研究有效方案，建立起國(guó)有企業(yè)股票期權(quán)制度，以股權(quán)激勵(lì)的方式使其自身利益與公司股東利益結(jié)合起來(lái)，與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展結(jié)合起來(lái)。另外，構(gòu)建多層次的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。對(duì)經(jīng)理人員的獎(jiǎng)勵(lì)不能僅局限于物質(zhì)，應(yīng)根據(jù)其自身的特點(diǎn)，制定其他一些切實(shí)的激勵(lì)措施，如職位提升，政治榮譽(yù)，把他們的身價(jià)和地位同企業(yè)的興衰捆在一起，激勵(lì)他們的工作熱情 。 第二，建立對(duì)經(jīng)理層的約束機(jī)制。首先，構(gòu)建經(jīng)營(yíng)者內(nèi)部約束機(jī)制。完善公司與經(jīng)營(yíng)者之間的授權(quán)契約關(guān)系。契約的內(nèi)容要有完備的考核指標(biāo)，要明確處罰條款，降低委托風(fēng)險(xiǎn)；準(zhǔn)確選聘經(jīng)營(yíng)者，加強(qiáng)對(duì)公司業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)的檢查和監(jiān)督。其次，加強(qiáng)外部約束機(jī)制。除關(guān)系到國(guó)家安全和利益的信息外，應(yīng)實(shí)行強(qiáng)制性公司信息公開(kāi)制度，同時(shí)發(fā)揮股票市場(chǎng)對(duì)公司高層管理者的鞭策和激勵(lì)作用，將公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制和公眾的監(jiān)督結(jié)合起來(lái)，以形成對(duì)公司的多層次、有效的監(jiān)督，解決內(nèi)部人控制問(wèn)題。 國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革 好的