【正文】 203 0 26995884 9397051 原油加工及石油制品制造 199 1 26991822 9343346 人造原油生產(chǎn) 4 4062 53705 化學(xué)工業(yè)小計(jì) 3476 14056732 151203065 化學(xué)礦采選業(yè) 37 41565 1968684 基礎(chǔ)化學(xué)原料制造業(yè) 951 2459364 66 41756489 110 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 肥料制造業(yè) 389 2045841 21157047 化學(xué)農(nóng)藥制造業(yè) 105 306235 5422880 涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制 造 460 912424 14039244 合成材料制造業(yè) 279 5404279 15234399 專用化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè) 738 1445457 35992656 橡膠制品業(yè) 517 4 1441567 15631666 專用設(shè)備制造 138 181775 6792888 數(shù)據(jù)來源：石油化工協(xié)會 2020 年 由于產(chǎn)能擴(kuò)張，許多化工產(chǎn)品產(chǎn)量增幅超過了 10%， 化學(xué)工業(yè)總產(chǎn)值增長 %， 同時(shí) 2/3 左右化工產(chǎn)品價(jià)格同比上漲， 使化學(xué)工業(yè)效益提高 。從三個(gè)子行業(yè)看，近年來獲利頗豐的石油與天然氣開采業(yè)開始減速慢行，利潤呈現(xiàn)下降趨勢；自 06 年底開始盈利的煉油產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)過了半年多 的利潤上升之后，由于國際油價(jià)的持續(xù)走高而再次陷入虧損；化學(xué)工業(yè)整體扭虧為盈 ， 07 年表現(xiàn)出生機(jī)勃勃、利潤快速增長。 b 行業(yè)產(chǎn)銷狀況 2020 年 111 月，我國石油和化工行業(yè)銷售總產(chǎn)值達(dá)到 億元，同比增長 %，出口交貨值 億元，同比增長 %， 產(chǎn)品銷售率 達(dá)到 %，同比增長 %，從總體上來看行業(yè)產(chǎn)銷狀況良好，行業(yè)銷售狀況保持穩(wěn)定的增長。從行業(yè)上來看化學(xué)工業(yè)銷售狀況要明顯好于石油行業(yè)，主要是由于行業(yè)的性質(zhì)決定的，石油工業(yè)一般是國家壟斷性的企業(yè)，而化學(xué)工業(yè)則是一個(gè)基本放開的行業(yè)。從企業(yè)經(jīng)濟(jì)類型來看， 港澳臺投資企業(yè) 明顯好于 內(nèi)資企業(yè) ，說明我國國內(nèi)內(nèi)資企業(yè)在市場競爭中，與其它經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)還有名字的差異，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。 表 3 2020 年 11 月中國石油和化學(xué)工業(yè)銷售產(chǎn)值狀況表 單位：億元 名稱 企業(yè)數(shù)（個(gè)） 11月產(chǎn)值 111月累計(jì)產(chǎn)值 本月實(shí)際 06年同月 同比177。 % 本月累計(jì) 06年 累計(jì) 同比177。 % 工業(yè)銷售產(chǎn)值總計(jì)（現(xiàn)行價(jià)格） 27496 在總計(jì)中：出口交貨值 在總計(jì)中：石油和天然氣開采業(yè) 174 精煉石油產(chǎn)品制造業(yè) 1211 15 化學(xué)工業(yè) 25135 其中：基礎(chǔ)化學(xué)原料制造 5904 524 肥料制造 2191 317 37 化學(xué)農(nóng)藥制造 802 825 合成材料制造 1994 專用設(shè)備制造業(yè) 976 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 在總計(jì)中：內(nèi)資企業(yè) 23241 38468 港澳臺投資企業(yè) 1856 3307 外商投資企業(yè) 2399 29 30 在總計(jì)中：大型企業(yè) 289 中型企業(yè) 2077 小型企 業(yè) 25130 在總計(jì)中：公有控股經(jīng)濟(jì) 5030 非公有控股經(jīng)濟(jì) 22466 38 產(chǎn)品銷售率（ %） 數(shù)據(jù)來源：石油化工協(xié)會 c 行業(yè)投資狀況 2020 年 111 月我國石油和化工行業(yè)固定資產(chǎn)計(jì)劃投資 162091503 萬元，同比增長 %，實(shí)際完成 60258248 萬元，同比增長 %，施工項(xiàng)目 9610 個(gè)，新開項(xiàng)目 6412 個(gè)，竣工項(xiàng)目 2607 個(gè)，其中化學(xué)工業(yè)計(jì)劃投資 97190242 萬元，同比增長 %，實(shí)際完成 33379287 萬元，同比增長 %，施工項(xiàng)目 8133 個(gè)，新開項(xiàng)目 5450 個(gè)，竣工項(xiàng)目 560 個(gè)，行業(yè)總體上投資金額較大，項(xiàng)目較多，增長較快，部分子行業(yè)存在嚴(yán)重過剩的局面。 表 4 2020 年 11 月全國石油和化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況 (分行業(yè) ) 名稱 計(jì)劃投資 (金額萬元 ) 實(shí)際完成 (金額萬元 ) 施工項(xiàng)目 (個(gè) ) 新開工項(xiàng)目 (個(gè) ) 竣工項(xiàng)目 (個(gè) ) 本月累計(jì) 同比 (177。 %) 本月累計(jì) 同比 (177。 %) 本月累計(jì) 同比 (177。 %) 本月累計(jì) 同比 (177。 %) 本月累計(jì) 同比 (177。 %) 石油和化學(xué)工業(yè)合計(jì) 162091503 60258248 9610 6412 2607 化學(xué)工業(yè)小計(jì) 97190242 33379287 8133 5450 2165 天然原油和天然氣開采 28955357 17291592 299 239 66 精煉石油產(chǎn)品的制造 34290032 8552705 904 528 285 原油加工及石油制品制造 31291314 7872666 874 511 276 100 人造原油生產(chǎn) 2998718 680039 30 17 9 80 化學(xué)礦采選 965598 352575 117 82 16 基礎(chǔ)化學(xué)原料制造 45255510 12243795 2090 1360 552 有機(jī)化學(xué)原料制造 29066136 6528702 866 540 240 其他基礎(chǔ)化學(xué)原料制造 5491570 2080011 456 294 124 農(nóng) 藥制造 2551997 1164415 412 257 106 涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制 4581428 1830350 723 482 188 合成材料制造 8809406 3071782 589 390 130 專用化學(xué)產(chǎn)品制造 12351621 5751004 1897 1325 535 橡膠制品業(yè) 8864335 3819747 1019 677 286 石油鉆采專用設(shè)備制造 1655872 1034664 274 195 91 75 數(shù)據(jù)來源：石油化工協(xié)會 隨著國家宏觀調(diào)控的深入，化工行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速大幅下降，呈逐年走低的趨勢，但是進(jìn)入 2020 年，化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)了反彈走勢，近期已經(jīng)達(dá)到 2020 年以來的新高。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 在緊縮貨幣的影響下，國內(nèi)石化 行業(yè)仍保持了高漲的投資熱情，固定資產(chǎn)投資增速的反彈，加大了我們對于國內(nèi)部分化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的憂慮。同時(shí)也加大了節(jié)能減排的壓力，預(yù)計(jì)國家會加快部分高耗能化工產(chǎn)品淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)度。 d 價(jià)格因素 2020 年 11 月 21 日美國紐約商品交易所 WTI 盤中漲到 美元 /桶，逼近 100美元大關(guān)。 23 日 WTI 和布倫特油分別以每桶 美元和 美元刷新收盤價(jià)最高紀(jì)錄。自 9 月份以來，受供應(yīng)擔(dān)憂、地緣政治、庫存水平、美元持續(xù)疲軟、基金和機(jī)構(gòu)炒作等影響，油價(jià)大幅上漲，連續(xù)沖破每桶 80 美元和 90 美元大關(guān) 。 伴隨著國際 油價(jià)的一漲再漲， 2020 年下半年，國內(nèi)油價(jià)?倒掛?愈演愈烈。?油價(jià)倒掛?即指國際原油價(jià)格與國內(nèi)成品油價(jià)格倒掛。近幾年國際油價(jià)逐年攀升，成為上至國家、下至消費(fèi)者都高度關(guān)注的焦點(diǎn)，與之相隨的則是我國煉油行業(yè)連續(xù)三年的巨額虧損。由于國際油價(jià)暴漲，煉油行業(yè)在上半年稍微喘歇之后，下半年又走回了虧損通道，同時(shí)，局部性、結(jié)構(gòu)性的成品油供應(yīng)短缺又要求煉油企業(yè)必須開足馬力生產(chǎn)，這無疑是雪上加霜。至此，成品油價(jià)格機(jī)制的改革已成為市場敏感性的問題。 數(shù)據(jù)來源： WTI 圖 1 國際市場三種基準(zhǔn)原油價(jià)格走勢圖 歐佩克產(chǎn)量已從 2020 年 12 月份開始增加，但庫存迅速降低表明供應(yīng)的增加仍舊落后于需求增長。在低庫存的情況下，地緣政治緊張局勢和其它突發(fā)事件引起供應(yīng)問題的風(fēng)險(xiǎn)增大，油價(jià)甚至可能進(jìn)一步上漲。伊朗核僵局引發(fā)美伊沖突的可能性減退后，油價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)貼水揮之不去，因?yàn)槟崛绽麃?、伊拉克等產(chǎn)油國國內(nèi)政局依然不穩(wěn)定。唯一走下坡的風(fēng)險(xiǎn)是高油品價(jià)格引起需求減弱，進(jìn)而使原油需求減少。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 5 歐佩克原油產(chǎn)量與配額 單位：萬桶 /日 日產(chǎn)量 配額 超產(chǎn) 日產(chǎn)量 11月 12月 11月起 比例 % 四季度 2020 2020 增減 沙特阿拉伯 905 905 900 伊朗 390 390 389 科威特 252 252 阿聯(lián)酋 212 250 239 251 卡塔爾 83 83 83 阿爾及利亞 138 138 138 利比亞 180 180 172 尼日利亞 221 211 印度尼西亞 83 84 委內(nèi)瑞拉 242 242 247 253 中東成員國 1842 1880 1869 10個(gè)成員國 2706 2735 2721 86 安哥拉 * 176 179 190 厄瓜多爾 ** 0 51 52 12個(gè)成員國 2882 2965 伊拉克 230 262 245 歐佩克合計(jì) 3112 3227 資料來源：英國《阿各斯環(huán)球市場》 漲破 100 美元 /桶大關(guān)后，油價(jià)甚至?xí)^續(xù)上漲。歐佩克不會增產(chǎn)，即使增產(chǎn)，其目前剩余的大約 200 萬桶產(chǎn)能都是難以找到銷路的重質(zhì)高 硫原油。供應(yīng)緊張、成本上升、剩余產(chǎn)能不足、產(chǎn)油國政治局勢緊張和美元疲軟走勢可能使 2020 年油價(jià)繼續(xù)維持在高水平。布倫特原油 2020 年平均價(jià)格由 2020 年的每桶 65 美元漲到 72美元， 2020 年可能進(jìn)一步漲到 8085 美元 /桶。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 6 近年來新加坡市場現(xiàn)貨油品平均離岸價(jià)格表 單位：美元 /桶，美元 /噸 時(shí)間 石腦油 汽油 航煤 柴油 %S 180C 380C 2020年平均 2020年平均 2020年平均 2020年平均 2020年 1月 2020年 2月 2020年 3月 2020年 4月 2020年 5月 2020年 6月 2020年 7月 2020年 8月 2020年 9月 2020年 10月 2020年 11月 2020年 12月 2020年平均 比 06年增減 比 06年漲幅 % % % % % % % 注：汽油為辛烷值 95無鉛；柴油為低硫（ %）柴油； %S為低硫 燃料油； 180C和 380C分別為 180厘斯和 380厘斯高硫燃料油。 資料來源：英國《阿各斯環(huán)球市場》 e 進(jìn)出口分析 石油和化工總供給與總需求格局不會有大的改變，原油、有機(jī)化工原料、三大合成材料國內(nèi)生產(chǎn)不能滿足市場需求，仍然要依靠進(jìn)口。 2020 年預(yù)計(jì)我國原油進(jìn)口依存度為 47%左右，有機(jī)化工原料進(jìn)口依存度在 20%左右，三大合成材料進(jìn)口依存度大約在 30%以上。無機(jī)鹽、化肥、農(nóng)藥、燒堿、純堿、涂料、染料、橡膠制品等供求平衡或供大于求，要大力開拓國際市場，積極組織出口。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 7 2020 年 111 月石油和化工行業(yè)進(jìn)出口狀況 單位： 單位：萬噸、萬美元 行業(yè)及產(chǎn)品名稱 111月累計(jì)進(jìn)口 111月累計(jì)出口 數(shù)量 金額 數(shù)量 金額 石 油和化學(xué)工業(yè)合計(jì) 19696739 9157869 天然原油和天然氣開采 7207095 521 173023 原油加工和石油制品 1798083 926299 化工產(chǎn)品小計(jì) 10255712 7801309 無機(jī)化學(xué)品 567369 866522 有機(jī)化學(xué)品 2422466 1489462 化肥（實(shí)物量） 266503 306531