【導(dǎo)讀】虧損達(dá)49．7億美元。在此8年期間任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官的?？怂贡黄认屡_(tái)。員，將公司原來(lái)的分權(quán)管理改為強(qiáng)調(diào)各部門資源、技能和思想的更大程度的共享。公司開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，并由虧損到1996年盈利約60億美元。IBM公司的興起與衰落的原因很多。下面介紹的是企業(yè)內(nèi)部治理、外部治。理包括資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng))以及激勵(lì)約束機(jī)制的影響。們精心安排的一周海外度假旅行會(huì)議。董事會(huì)議既已淪為形式，那么，董事會(huì)只。能依靠其常設(shè)的執(zhí)行委員會(huì)來(lái)行使職責(zé)。在80年代初的IBM公司執(zhí)行委員會(huì)中，他們盡管并無(wú)計(jì)算機(jī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，可十年來(lái)一直受聘擔(dān)任IBM公司。行使執(zhí)行董事的有力監(jiān)督權(quán)是不大可能的。諾出現(xiàn)重大偏差，他亦被責(zé)令辭職。史使命后，IBM公司董事會(huì)也解散重組。1960年，IBM公司股票價(jià)值為每股20．6美元，1972年長(zhǎng)到80．4美元，IBM公司時(shí)只是一名推銷員，很快因?yàn)樯朴诓扇」麛嘈袆?dòng)而被提升為管理人員，權(quán)期滿后的交易中獲得增值。

　　

【正文】 EGM(須兩名以上獨(dú)立董事 ) 4 提議召開(kāi)董事會(huì) 5 獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu) 6 可以在股東大會(huì)召開(kāi)前向股東征集投票權(quán) 7 可以直接向股東大會(huì)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其它有關(guān)部門報(bào)告情況 董事會(huì)會(huì)議 一 董事會(huì)會(huì)議召開(kāi)和通知 董事會(huì)每年至少召開(kāi)四次定期會(huì)議包括一次年度業(yè)績(jī)會(huì)議和一次半年度業(yè)績(jī)會(huì)議及兩次季度業(yè)績(jī)會(huì)議董事會(huì)每年十二月份還要召開(kāi)年末總結(jié)會(huì) 董事會(huì)會(huì)議可以通過(guò)電話電視電話或書(shū)面提案形式召開(kāi)至少每半年召開(kāi)一次所有董事必須親自出席的董事會(huì)會(huì)議 召開(kāi)董事會(huì)會(huì) 議應(yīng)于會(huì)議召開(kāi) 10 日以前通知所有董事以便董事作好會(huì)議準(zhǔn)備 董事長(zhǎng)根據(jù)下列人員的提議七日內(nèi)簽發(fā)召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議通知 1 董事長(zhǎng) 2 三分之一以上的董事 3 一半以上的獨(dú)立董事 4 監(jiān)事會(huì) 51 制定公司的債務(wù)和財(cái)務(wù)政策公司增加或者減少注冊(cè)資本以及發(fā)行任何種類證券包括但不限于公司債券及其上市獲回購(gòu)公司股票的方案 2 擬定公司的重大收購(gòu)或出售方案以及合并分立解散的方案 3 制訂公司章程修改方案等事項(xiàng) 董事會(huì)對(duì)公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)有利害關(guān)系的董事不參加表決如因有關(guān)董事回避而無(wú)法形成決議該議案應(yīng)直接提交股東大會(huì)審 議 董事會(huì)專業(yè)委員會(huì) 董事會(huì)下設(shè)三個(gè)專業(yè)委員會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)每個(gè)專業(yè)委員會(huì)由董事構(gòu)成 一戰(zhàn)略委員會(huì) 職責(zé)戰(zhàn)略委員會(huì)主要職責(zé)是對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和重大的投資決策向董事 提出建議 構(gòu)成戰(zhàn)略委員會(huì)由 13 名成員組成 二審計(jì)委員會(huì) 職責(zé)審計(jì)委員會(huì)具有下列職責(zé) 1. 提議聘請(qǐng)及更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu) 構(gòu)成審計(jì)委員會(huì) 由 7 名成員組成審計(jì)委員會(huì)主任以及大多數(shù)成員是獨(dú)立董事審計(jì)委員會(huì)中至少有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士 三薪酬與考核委員會(huì) 職責(zé)薪酬與考核委員會(huì)具有下列職責(zé) 1 研究董事與公司總裁的考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核并提出建議 2 研究審查董事監(jiān)事公司總裁副總裁財(cái)務(wù)總監(jiān)董事會(huì)秘書(shū)的薪酬方案 構(gòu)成薪酬與考核委員會(huì)由 9 名董事組成薪酬與考核委員會(huì)半數(shù)以上由獨(dú)立董事?lián)惟o并由一名獨(dú)立董事出任召集人 B. 監(jiān)事會(huì) 作用與職權(quán) 一監(jiān)事會(huì)作用 監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事總裁副總裁財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事 會(huì)秘書(shū)履行職責(zé)的合法性進(jìn)行監(jiān)督維護(hù)公司及股東的合法權(quán)益 公司應(yīng)采取措施保障監(jiān)事的知情權(quán)及時(shí)向監(jiān)事提供必要的信息和資料以便監(jiān)事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行有效的監(jiān)督檢查和評(píng)價(jià)總裁應(yīng)當(dāng)根 據(jù)監(jiān)事會(huì)的要求向監(jiān)事會(huì)報(bào)告公司重大合同的簽訂執(zhí)行情況資金運(yùn)用情況和盈虧情況總裁必須保證該報(bào)告的真實(shí)性 監(jiān)事會(huì)發(fā)現(xiàn)董事經(jīng)理和其它高級(jí)管理人員存在違反法律法規(guī)或公司章程的行為可以向董事會(huì)股東大會(huì)反映也可以直接向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其它有關(guān)部門報(bào)告 二監(jiān)事會(huì)的職權(quán) 監(jiān)事會(huì)依法行使以下職權(quán) 1 查公司財(cái)務(wù)可在必 要時(shí)以公司名義另行委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立審查公司財(cái)務(wù) 2 對(duì)公司董事總裁副總裁財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事會(huì)秘書(shū)執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律法規(guī)或公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督 3 當(dāng)公司董事總裁副總裁財(cái)務(wù)總監(jiān)董事會(huì)秘書(shū)的行為損害公司的利益時(shí)要求前述人員予以糾正 4 核對(duì)董事會(huì)擬提交股東大會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)告營(yíng)業(yè)報(bào)告和利潤(rùn)分配方案等財(cái)務(wù)資料發(fā)現(xiàn)疑問(wèn)的可以公司名義委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)審計(jì)師幫助復(fù)審 5 可對(duì)公司聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)表建議 6 提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)也可以在股東年會(huì)上提出臨時(shí)提案 7 提議召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì) 8 代 表公司與董事交涉或?qū)Χ缕鹪V 9 列席董事會(huì)會(huì)議 10 公司章程規(guī)定的其它職能 監(jiān)事會(huì)構(gòu)成 一監(jiān)事會(huì)構(gòu)成 由 12 名監(jiān)事組成包括 8 名股東代表監(jiān)事和 4 名職工代表監(jiān)事其中一人出任監(jiān)事會(huì)主席負(fù)責(zé)聯(lián)系及實(shí)施監(jiān)事會(huì)的職能 監(jiān)事會(huì)主席的任免應(yīng)當(dāng)經(jīng)三分之二以上監(jiān)事表決通過(guò) 監(jiān)事會(huì)主席行使下列職權(quán) 1 召集主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議 2 組織履行監(jiān)事會(huì)的職責(zé) 3 審定簽署監(jiān)事會(huì)報(bào)告和其它重要文件 4 代表監(jiān)事會(huì)向股東大會(huì)報(bào)告工作 5 依法或根據(jù)公司章程規(guī)定應(yīng)該履行的其它職責(zé) 二監(jiān)事的任期選舉與解 職 監(jiān)事每屆任期三年無(wú)任期期限股東代表監(jiān)事由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生任免中國(guó)石化職工代表監(jiān)事由職工選舉產(chǎn)生任免可以連選連任 公司董事總裁副總裁和財(cái)務(wù)總監(jiān)不得兼任監(jiān)事 股東代表監(jiān)事候選人名單以提案的方式提請(qǐng)股東大會(huì)決議 股東代表監(jiān)事候選人中由董事會(huì)監(jiān)事會(huì)持有公司有表決權(quán)的股份總數(shù) 5 以上的股東提名由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生 除以上所述外監(jiān)事候選人亦可由單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)的股份總數(shù) 1 以上的股東提名由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生 監(jiān)事會(huì)會(huì)議 一監(jiān)事會(huì)會(huì)議召開(kāi)及通知 監(jiān)事會(huì)每年至少召開(kāi)四次定期會(huì) 議包括年度業(yè)績(jī)監(jiān)事會(huì)會(huì)議半年度業(yè)績(jī)監(jiān)事會(huì)會(huì)議年末工作總結(jié)和安排的監(jiān)事會(huì)會(huì)議財(cái)務(wù)管理監(jiān)事會(huì)會(huì)議 有下列情況之一的應(yīng)召開(kāi)監(jiān)事會(huì)臨時(shí)會(huì)議 1 監(jiān)事會(huì)主席認(rèn)為必要時(shí) 2 三分之二以上監(jiān)事聯(lián)名提議時(shí) 3 公司已經(jīng)或正在發(fā)生重大的資產(chǎn)流失現(xiàn)象股東權(quán)益受到損害時(shí) 4 公司高級(jí)管理人員或董事違反法律法規(guī)或公司章程嚴(yán)重?fù)p害公司利益時(shí) 監(jiān)事會(huì)會(huì)議按照開(kāi)會(huì)的方式劃分分為現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議可視電話會(huì)議和書(shū)面議案會(huì)議 召集監(jiān)事會(huì)會(huì)議應(yīng)于會(huì)議召開(kāi) 10 天以前通知全體監(jiān)事 二議案的確定 監(jiān)事會(huì)辦事機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收集董事會(huì)審議事 項(xiàng)和監(jiān)事提議事項(xiàng)并及時(shí)提交監(jiān)事會(huì) 主席由其根據(jù)輕重緩急決定是否提交監(jiān)事會(huì)審議 三監(jiān)事會(huì)的出席 監(jiān)事會(huì)會(huì)議應(yīng)有三分之二以上監(jiān)事出席方可舉行 監(jiān)事會(huì)會(huì)議應(yīng)由監(jiān)事本人出席監(jiān)事因故不能出席會(huì)議的應(yīng)書(shū)面委托其它監(jiān)事代為出席并行使職權(quán) 四 監(jiān)事會(huì)表決 每名監(jiān)事有一票表決權(quán) 監(jiān)事會(huì)會(huì)議的所有決議案應(yīng)當(dāng)經(jīng)三分之二以上監(jiān)事表決通過(guò) 監(jiān)事如未出席某次監(jiān)事會(huì)會(huì)議也未委托代表出席的將被視為放棄在該會(huì)議上的投票權(quán) 如果四分之一以上的監(jiān)事認(rèn)為材料不充分無(wú)法就某項(xiàng)提議進(jìn)行審議或者議案不能令人信服時(shí)監(jiān)事會(huì)應(yīng) 推遲就該提議進(jìn)行審議 C. 高級(jí)管理人員薪酬制度 根據(jù)公司董事會(huì)建議股東大會(huì)于 2021 年 9 月批準(zhǔn)通過(guò)了由一家獨(dú)立薪酬咨詢公司為中國(guó)石化設(shè)計(jì)的高級(jí)管理人員特別薪酬計(jì)劃計(jì)劃所適用于的高級(jí)管理人員包括董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員總裁副總裁財(cái)務(wù)總監(jiān)及董事會(huì)秘書(shū)等事業(yè)部負(fù)責(zé)人職能部門負(fù)責(zé)人和分子公司的負(fù)責(zé)人該計(jì)劃使高級(jí)管理人員的經(jīng)濟(jì)效益與中國(guó)石化的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)結(jié)合起來(lái)按此計(jì)劃高級(jí)管理人員的薪酬由三部分組成 基薪 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金 股票增值期權(quán) SARs2 中國(guó)石化高級(jí)管理人員的浮動(dòng)薪酬如業(yè) 績(jī)獎(jiǎng)金和股票增值權(quán)約占潛在薪酬總額的 75 左右管理人員層次越高其股票增值權(quán)占薪酬比例越高按照此計(jì)劃中國(guó)石化高級(jí)管理人員每年與中國(guó)石化簽署效績(jī)考核協(xié)議該協(xié) 2 股票增值期權(quán)讓授予者在無(wú)須實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)換股票的情況下享有擁有股票的經(jīng)濟(jì)利益授予者在一定時(shí)期和條件下當(dāng)中國(guó)石化的股票價(jià)格超個(gè)行權(quán)價(jià)格時(shí)獲得相應(yīng)現(xiàn)金的權(quán)力與股票期權(quán)相似股票增值期權(quán)不會(huì)改變公司總流通股數(shù)只給予員工股票增值后的價(jià)值 議設(shè)置一些關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) KPI 作為高級(jí)管理人員業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金的考核基準(zhǔn)高級(jí)管理人員效績(jī)考核體系依賴管理信息系統(tǒng)提供的資料力求效績(jī)考核過(guò)程 公正透明 該三部份的詳細(xì)內(nèi)容如下 基薪中國(guó)石化高級(jí)管理人員的每年薪酬是按照上一年度員工平均薪酬乘以公司內(nèi)部的基礎(chǔ)系數(shù)該基礎(chǔ)系數(shù)是以高級(jí)管理人員所屬的職級(jí)而定 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金是按照高級(jí)管理人員所屬職級(jí)乘以其考核系數(shù)該考核系數(shù)是根據(jù)其綜合考核指標(biāo)完成率分檔而定 股票增值期權(quán)股票增值期權(quán)指授予者在一定時(shí)期下當(dāng)中國(guó)石化的股票價(jià)格超過(guò)行權(quán)價(jià)格時(shí)獲得相應(yīng)現(xiàn)金的權(quán)力股票增值權(quán)以股為單位每股代表發(fā)行于香港聯(lián)合交易所掛牌的一 H 股行使價(jià)為期權(quán)當(dāng)天的市場(chǎng)價(jià)而定在獲得股票增值權(quán)的人員中授予個(gè)人數(shù)量最高與最低的比例 為 人員的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)完成情況進(jìn)行調(diào)整 按照此計(jì)劃每期 SARs的有效期為五年被授予人自授予之日起二年內(nèi)不得行權(quán)自授予之日起的第三四和五年中行權(quán)的比例累計(jì)分別不得超過(guò)授予該被授予人的總股票增值期權(quán)的 30%70%和 100%。 討論問(wèn)題： 1. 畫(huà)圖說(shuō)明中國(guó)石化公司公司治理結(jié)構(gòu)圖。 2. 【案例 52】鄭百文：獨(dú)立董事在做什么？ 鄭百文的前身是一個(gè)國(guó)有百貨文化用品批發(fā)站。 1996 年 4 月，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，鄭百文成為鄭州市的第一家上市企業(yè)和河南省首家商業(yè)股 票上市公司。鄭百文稱： 19861996 年的 10 年間，其銷售收入增長(zhǎng) 45 倍，利潤(rùn)增長(zhǎng) 36 倍； 1996年實(shí)現(xiàn)銷售收入 41 億元，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率 470 萬(wàn)元，這些數(shù)字當(dāng)時(shí)均名列全國(guó)同行業(yè)前茅。按照鄭百文公布的數(shù)字， 1997 年其主營(yíng)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)在深滬上市的所有商業(yè)公司中均排序第一，進(jìn)入了國(guó)內(nèi)上市企業(yè) 100 強(qiáng)。 然而，衰敗似乎就發(fā)生在一夜之間。在被推舉為改革典型的第二年，鄭百文即在中國(guó)股市創(chuàng)下每股凈虧 元的最高紀(jì)錄，而上一年它還宣稱每股盈利 元。 1999 年，鄭百文一年虧掉 億元，再創(chuàng) 滬深股市虧損最。 鄭百文變虧為“贏”的常用招數(shù)是，讓廠家以欠商品返利的形式向鄭百文打欠條，然后以應(yīng)收款的名目做成贏利入賬。為防止法律糾紛，外加一個(gè)補(bǔ)充說(shuō)明—— 所打欠條只供鄭百文做帳，不作還款依據(jù)。 1998 年，企業(yè)已舉步維艱。年終出財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，公司領(lǐng)導(dǎo)聚首深圳商討對(duì)策，決策者的意見(jiàn)仍然是“要贏利”。但窟窿已經(jīng)包不住了，一番爭(zhēng)論之后，鄭百文首次公布了重大虧損的實(shí)情。 鄭百文利用上市后經(jīng)營(yíng)自主權(quán)擴(kuò)大帶來(lái)的方便，使其更多、更嚴(yán)重的違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律甚至違法亂紀(jì)行為大行其道。據(jù)了解，鄭百文上市募集的資金數(shù)以 億計(jì)地被公司領(lǐng)導(dǎo)以投資、合作為名拆借、挪用出去，總計(jì) 10 多家公司拆借的近 2 億元資金不僅至今有去無(wú)歸，還使鄭百文陷入了一樁又一樁追款討債的官司中。 由于鄭百文的賬目極為混亂，真實(shí)性和完整性不能保證， 1998 和 1999 年度，鄭州華為會(huì)計(jì)師事務(wù)所和北京天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)兩年拒絕為其年報(bào)出具審計(jì)意見(jiàn)。 導(dǎo)致鄭百文迅速膨脹的直接因素是鄭百文家電公司曾與四川長(zhǎng)虹和原中國(guó)建設(shè)銀行鄭州分行之間建立的一種三角信用關(guān)系，即曾被各方廣為贊揚(yáng)、被譽(yù)為“鄭百文經(jīng)驗(yàn)精華”的“工、貿(mào)、銀”資金運(yùn)營(yíng)模式，其基本內(nèi)容是：鄭 百文購(gòu)進(jìn)長(zhǎng)虹產(chǎn)品，不須支付現(xiàn)金，而是由原建行鄭州分行對(duì)四川長(zhǎng)虹開(kāi)具 6 個(gè)月的承兌匯票，將鄭百文所欠貨款直接付給長(zhǎng)虹，鄭百文在售出長(zhǎng)虹產(chǎn)品后再還款給建行。 在有關(guān)各方的一片喝彩聲中，這種模式 1996 年起步后業(yè)務(wù)量一路攀升， 1997年，建行為鄭百文開(kāi)具承兌總額突破 50 億元，鄭百文一舉買斷長(zhǎng)虹兩條生產(chǎn)線的經(jīng)營(yíng)權(quán)。這種模式后被推廣到鄭百文與其他廠家的業(yè)務(wù)中。三角關(guān)系建立后，家電公司立即成為鄭百文下屬各專業(yè)分公司中的“大哥大”和業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的主體。迄今為止，鄭百文拖欠銀行債務(wù)的 90%以上仍然在家電公司。 1998 年下半年起，鄭百文設(shè)在全國(guó)各地的幾十家分公司在彈盡糧絕之后相繼關(guān)門歇業(yè)。數(shù)以億計(jì)的貨款要么直接裝進(jìn)了個(gè)人的腰包，要么成為無(wú)法回收的呆壞帳，鄭百文至今還有 4 億多元的賬款沒(méi)有收回。但與企業(yè)嚴(yán)重資不抵債形成鮮明對(duì)比的是，鄭百文養(yǎng)肥了一批腰纏百萬(wàn)甚至千萬(wàn)元的富翁。任職幾年，鄭百文某分公司的一名經(jīng)理便擁有了價(jià)值上百萬(wàn)元的寶馬轎車和北京羅馬花園 300 多萬(wàn)元的豪宅。 在整個(gè)事件的過(guò)程中，鄭百文的獨(dú)立董事在發(fā)揮著什么樣的作用？ 據(jù)《大河報(bào)》報(bào)道，鄭百文弄虛作假事件披露后， 2021 年 9 月 27 日，證監(jiān)會(huì) 作出決定：對(duì)鄭百文董事長(zhǎng)李福乾、副董事長(zhǎng)盧一德分別處以 30 萬(wàn)元和 20萬(wàn)元罰款；對(duì)陸家豪等 10 名董事處以 10 萬(wàn)元罰款。然而，作為獨(dú)立董事的陸家豪卻大呼“冤枉”。 半年多來(lái)，因不服中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，鄭百文原董事陸家豪對(duì)證監(jiān)會(huì)提起行政訴訟一案引起了人們的廣泛關(guān)注。 陸家豪自 1995 年 1 月至 2021 年擔(dān)任鄭百文第三、四屆董事會(huì)董事。陸家豪1956 年畢業(yè)于北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)，大半輩子執(zhí)教于鄭州大學(xué)。他與原鄭百文董事長(zhǎng)李福乾相識(shí)于 1994 年。 1995 年 1 月，鄭百文董事會(huì)換屆時(shí)，陸家豪成了鄭百文的“社會(huì)董事”。陸家 豪說(shuō)，他當(dāng)初曾與李福乾約定自己不參與公司的經(jīng)營(yíng)與管理，不在鄭百文領(lǐng)取任何報(bào)酬。“我獨(dú)立于公司的管理層，把自己的角色定位于一個(gè)顧問(wèn)性質(zhì)的榮譽(yù)性角色。這與現(xiàn)在的條例和法規(guī)對(duì)獨(dú)立董事的界定是完全不同的?！? 接到行政處罰決定書(shū)后，陸家豪向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出了行政復(fù)議，要求免除罰款。今年 4 月 8 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出答復(fù)，堅(jiān)持認(rèn)為，陸家豪作為董事，應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)決議通過(guò)的有關(guān)