【導(dǎo)讀】(即政府對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行。干預(yù)),以及如何理解金融監(jiān)管的實(shí)質(zhì).金融監(jiān)管的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析----揭示監(jiān)管可能。根據(jù)監(jiān)管的公共利益論,金融監(jiān)管的原因在于市場(chǎng)失靈。金融業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的負(fù)外部性。穩(wěn)健金融體系的準(zhǔn)公共產(chǎn)品特性。金融市場(chǎng)中反競(jìng)爭(zhēng)行為的存在。金融業(yè)自由競(jìng)爭(zhēng)悖論。收益時(shí),則存在正外部性;2）私人收益>社會(huì)收益時(shí),則存在負(fù)外部性現(xiàn)象.請(qǐng)同學(xué)列舉一些經(jīng)濟(jì)生活中外在性的例子.實(shí)現(xiàn)社會(huì)利益的最大化,社會(huì)資源的優(yōu)化配置.營的私人成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其社會(huì)成本。別經(jīng)營活動(dòng)失敗的可能性大為增加。入審批、建立審慎性的金融監(jiān)管制度，goods)在于其消費(fèi)不具有排他性也不具有競(jìng)爭(zhēng)性。這一公共產(chǎn)品供應(yīng)必然不足。在分析信息不對(duì)稱及其導(dǎo)致的問題時(shí),很多。在嚴(yán)重的信息非對(duì)稱問題及其“惡果”.權(quán)的一種契約關(guān)系。金融產(chǎn)品是關(guān)于未來的一種支付承諾，它所面。諾履約的可靠性往往無法判斷。這三類借款人的風(fēng)險(xiǎn)依次加

　　

【正文】 （３） 對(duì)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（ＯＥＣＤ） 國家的中央政府和中央銀行的其他債權(quán)。 第二類 :２０％權(quán)數(shù)的資產(chǎn) : （１）對(duì)多邊發(fā)展銀行（國際復(fù)興開發(fā)銀行，泛美開發(fā)銀行，亞洲開發(fā)銀行，非洲開發(fā)銀行，歐洲投資銀行）的債權(quán)，以及由這類銀行提供擔(dān)保，或以這類銀行發(fā)行的債券作押品的債權(quán)。 （２）對(duì)ＯＥＣＤ國家內(nèi)的注冊(cè)的銀行的債權(quán)以及由ＯＥＣＤ國家內(nèi)注冊(cè)銀行提供擔(dān)保的貸款。 第三類 :５０％ 權(quán)數(shù)的資產(chǎn) 完全以 居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款 ，這些房產(chǎn)為借款人所占有使用，或由他們出租。 第四類 :１００％權(quán)數(shù)的資產(chǎn) :（１）對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)。 （２）對(duì)ＯＥＣＤ以外的國家的法人銀行余期在一年以上的債權(quán)。 88年協(xié)議 ,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的計(jì)算本質(zhì)上采用的是一種 標(biāo)準(zhǔn)法 . ?資本充足率 =總資本 /加權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 其中 ,加權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) = Σ各類資產(chǎn) 相應(yīng)的 違約風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)數(shù) 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，到１９９２年底，所有簽約國從事國際業(yè)務(wù)的銀行其資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率應(yīng)達(dá)到 ８％ ，其中核心資本至少為 ４％ 。 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，從１９８７年底到１９９２年底為實(shí)施過渡期， １９９２年底必須達(dá)到８％的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率目標(biāo) 。 ?88年協(xié)議存在的問題 第一、只考慮了信用風(fēng)險(xiǎn) ,而事實(shí)上銀行要承擔(dān)許多非信用風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn) ,包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) \操作風(fēng)險(xiǎn) \其它風(fēng)險(xiǎn)。 第二、對(duì)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)度的刻畫精度不高，使監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度受影響。 第三、在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)設(shè)定時(shí)， OECD因素太 重 。 ?1996資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》 ? 1996年初，十國集團(tuán)簽署了《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》，核心內(nèi)容是銀行必須量化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)算相應(yīng)的資本要求。 ? 委員會(huì)同意各銀行自 1997年起使用各自的模型來衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 ? 另外規(guī)定，運(yùn)用這些事先得到委員會(huì)批準(zhǔn)使用的模型計(jì)算出來的所需資本量還必須乘以３。 ? 1997有效銀行監(jiān)管的核心原則 7個(gè)方面 25條核心原則 ? 有效銀行監(jiān)管的先決條件－－原則１ ? 發(fā)照與結(jié)構(gòu)－－原則２至５ ? 審慎法規(guī)和要求－－原則６至１５ ? 持續(xù)銀行監(jiān)管手段－－原則１６至２ 0 (在這部分 ,對(duì)資本充足性監(jiān)管作了重申 ) ? 信息要求－－原則２１ ? 正式監(jiān)管權(quán)力－－原則２２ ? 跨國銀行業(yè)－－原則２３至２５ 二、 《 資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架 》 ： 新 資本 協(xié)議 ? 巴塞爾委員會(huì)于１９９９年開始對(duì)１９８８年的資本協(xié)議進(jìn)行修改， 歷時(shí)數(shù)年后于2020年 6月 26日最終定稿， 新《巴塞爾資本協(xié)議》于２００ 6年 底 在 十國集團(tuán)國家 正式實(shí)施。 ? 新《巴塞爾資本協(xié)議》共７７５條，９個(gè)附錄。新協(xié)議由三大支柱組成： 一是最低資本要求； 二是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查； 三是加強(qiáng)市場(chǎng)約束。 ?第一支柱 最低資本要求 ? 考慮到了信用風(fēng)險(xiǎn) \操作風(fēng)險(xiǎn) \市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之后的銀行資本充足率的最低要求仍然為8%. ? 計(jì)量 信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 的不同方法 : ? 標(biāo)準(zhǔn)法： 使用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 對(duì)借款人的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 ,權(quán)重包括 0%、 20%、 50%、 100%和 150%五個(gè)類別。 需注意 :第一、增加了 150%權(quán)數(shù)； 第二、對(duì)政府及央行債權(quán)不再按是否經(jīng)合組織國家區(qū)分，而按外部評(píng)級(jí)結(jié)果； 第三、對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)即可按國家信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)或?qū)嶋H的評(píng)級(jí)結(jié)果確定。 第四、對(duì)非金融企業(yè)，按實(shí)際的評(píng)級(jí)結(jié)果確定。 Cr e dit a s s e s s mentA A A to AAA + to A BBB+ to BBBe low BB Unr a t e dRi s k w e i g h t 20% 50% 100% 150% 100%對(duì)非金融企業(yè)債權(quán)的評(píng)級(jí)及其對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 可見，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是信用評(píng)級(jí)的減函數(shù)。 ? 內(nèi)部評(píng)級(jí)法（ IRB— Internal RatingsBased approach）： 包括 :初級(jí)法（ FIRB— Fundation Internal RatingsBased approach） 高級(jí)法（ AIRB— Advanced Internal RatingsBased approach）。 ? 有關(guān)內(nèi)部評(píng)級(jí)法使用的幾個(gè)參數(shù)： PD（ probability of default)，即違約概率。 LGD（ loss given default)，即違約損失率。 EAD（ exposure at default)，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。 M（ maturity)，某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限。 PD（違約概率）的估計(jì)： （ 1）從 同類業(yè)務(wù) 的歷史違約數(shù)據(jù)庫中獲得帶有 時(shí)間標(biāo)簽 的 相應(yīng)估計(jì)值。同類業(yè)務(wù)一般從借款人的類別、資質(zhì)、以及業(yè)務(wù)類型等方面界定。 （ 2）歷史數(shù)據(jù)通常要有 10年的長度 （至少 5年以上） ， 最好 經(jīng)歷一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期。 19731997年間公司債券的違約率（ %） （穆迪提供的公司資料） 平均違約率 評(píng) 級(jí) 1年 2年 3年 4年 AAA AA A Baa Ba Bb PD與公司資質(zhì)及期限的關(guān)系如何？ LGD（ 違約損失率）： 與 PD相同，也是源于對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析而得。影響 某種特定 資產(chǎn)違約損失的因素有： （ 1）抵押品價(jià)值 （ 2）所追收的金額 （ 3）損失的貨幣時(shí)間價(jià)值（機(jī)會(huì)成本） （ 3）回收資產(chǎn)成本（包括回收資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值） 大量的數(shù)據(jù)資料表明：一般公司貸款的違約在6080%之間。 EDA（違約風(fēng)險(xiǎn)暴露） M（期限 ） IRB高級(jí)法與初級(jí)法的主要區(qū)別 數(shù)據(jù) IRB初級(jí)法 IRB高級(jí)法 PD 銀行提供估計(jì)值 銀行提供估計(jì)值 LGD 委員會(huì)規(guī)定 銀行提供估計(jì)值 EAD 委員會(huì)規(guī)定 銀行提供估計(jì)值 M 委員會(huì)規(guī)定 或銀行部分提供 銀行提供估計(jì)值 初級(jí)法與高級(jí)法的區(qū)別是什么？ ? 高級(jí)與初級(jí)法的差別主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)要求上，前者由銀行自己估值，而后者則由監(jiān)管當(dāng)局來定。具體見后頁圖： ?基于信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(內(nèi)部法 ): 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) = Σ EAD 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)由一個(gè)具有連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)(RWC)給出 , RWC=f[LGD,PD,M)]