【導(dǎo)讀】本書旨在為您提供一系列幫助您開發(fā)、利用和維護(hù)Excel模型的工具。通常被看作只是對會計(jì)數(shù)字的添加或者是進(jìn)行這種添加的方法。地說，本書是對一些技術(shù)的概述以便為您節(jié)省時(shí)間，幫助您在財(cái)務(wù)管理方面變得更為有效率。此外，模型的設(shè)計(jì)還需要考慮很多其它的方面。針對具體商業(yè)問題的解答建立特殊的操作程序。如現(xiàn)金流量表及其易變性；對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理；將數(shù)據(jù)快速準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)化為管理信息；在一個(gè)“安全”的環(huán)境中測試假設(shè)，如項(xiàng)目方案；找出關(guān)鍵變量并考察其敏感性。由于這種工作表的高效率和準(zhǔn)確性，使之在大范圍內(nèi)迅速取代了一。使在較低層次的決策制定成為可能；Excel的Office95，隨著它的快速增長，Excel成為。Office2020后，微軟在這一領(lǐng)域的占有率又被大大增強(qiáng)。Excel也是這樣一種分析軟件包。但是，通常情況下，Excel并不。這樣看來，Excel的簡潔可能也成為了它的一個(gè)弱點(diǎn)。本書的目標(biāo)就是展示一系列的Excel在財(cái)務(wù)建模方面的應(yīng)用。

　　

【正文】 美國的稅收津貼的數(shù)據(jù)框。下一次你再需要的時(shí)候，你可以復(fù)制和粘貼這些編碼，而不需要重新再制作一次。你只需要更新一下參照，并用已知的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)一下即可。然后你可以建立新的操作需要使用的編碼和公式。 在圖 3— 52中 顯示的 Features Application模型包括了： ? 選擇其他計(jì)劃安排的菜單； ? 有現(xiàn)金流和方案分析的模型； ? 方案摘要； ? 規(guī)劃求解報(bào)告； ? 注釋； ? 備用頁。 圖 352（原書第 55 頁 ） 選擇“工具（ T）”，“選項(xiàng) (O)”，“視圖”，移除框線、行號列標(biāo)。現(xiàn)在的這個(gè)模型布局比在圖 3— 53中顯示的原始工作表格更容易理解了。 利用宏 Protect_NoPassWord，對模型進(jìn)行保護(hù)，以防止對單元格的意外覆寫。這個(gè)保護(hù)也很容易被解除，利用宏： Unprotect_NoPassWord。為了分類，密 碼可以用這樣的語句來添加到宏中。 strPassword = “AAAA” Password: =strPassword Password: =strPassword 圖 353（原書第 56 頁 ） 、小結(jié) 本章主要介紹了利用 Excel做出的更清晰和更容易維護(hù)的模型的特征。并介紹了如何把不同的特征結(jié)合在一起使用。雖然 NPV的例子比較簡單，但是它只是一個(gè)工具，此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 32 用來展示這種類型的模型制作的層次和發(fā)展過程。本 章討論的模型特征有： ? 格式； ? 數(shù)字格式； ? 框線和邊框； ? 顏色和圖案； ? 給輸入和結(jié)果特別著色； ? 數(shù)據(jù)有效性； ? 控件 —— 組合框和按鈕； ? 條件格式化； ? 函數(shù)運(yùn)用及函數(shù)類型； ? 加載宏增加更多的財(cái)務(wù)功能； ? 文本框和更新標(biāo)簽； ? 記錄版本序號、作者等； ? 運(yùn)用名稱使公式更簡單； ? 將名稱列表作為備案的一部分； ? 單元格批注； ? 圖表； ? 動態(tài)圖表顯示個(gè)體線條； ? 數(shù)據(jù)模擬運(yùn)算表； ? 方案； ? 單變量求解； ? 規(guī)劃求解； ? 利用模板和重復(fù)使用編碼。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 33 第 4章 模型樣本 在第一章中我們考察了一個(gè)簡單的模型設(shè)計(jì)方法，并且列出了這種設(shè)計(jì)方 法的種種弊端。在這一部分我們再次引入這個(gè)模型（ ），并運(yùn)用我們在第二章和第三章中介紹的方法來對它重新設(shè)計(jì)。再次強(qiáng)調(diào)的是，我們很希望使用統(tǒng)一的設(shè)計(jì)方法，因?yàn)檫@樣可以減少不確定性和錯(cuò)誤，并且可以使我們的成果更容易讓其他人理解和使用。最后設(shè)計(jì)好的模型命名為 。那個(gè)原始的模型在圖 。 圖 41（第 58頁 ） 、目標(biāo)和目的 我們的目的是要制作一個(gè)工作表模型來清楚地顯示計(jì)算凈現(xiàn)值的各個(gè)變量，并且得出正確的答案。我們的目標(biāo)是 ： ? 簡明； ? 便于使用； ? 便于維護(hù)和修改； ? 盡可能的減少編碼； ? 簡明的管理報(bào)告。 文件 Investment_Model從引用模板文件 。這個(gè)模板包括基本的設(shè)計(jì)、格式、宏和其他有用的工具。這樣引用的目的是為了節(jié)省時(shí)間并采用的統(tǒng)一的結(jié)構(gòu)。 、用戶需求和用戶界面 用戶需要了解要做什么。當(dāng)他打開文件的時(shí)候，宏 Auto_Open 自動運(yùn)行。如果你調(diào)用這樣一個(gè)宏，它會在你每次打開文件的時(shí)候自動運(yùn)行。類似的，宏 Auto_Close 會在你關(guān)閉文件的時(shí)候運(yùn)行。這個(gè)宏的作用是： ? 計(jì)算工作簿中 的工作表的數(shù)目，并在每個(gè)工作表的頂部 A2 單元格中顯示。 ? 選擇第一張工作表，在這里面有菜單（見圖 4— 2）。 在菜單上會有一塊地方用來寫入操作的說明。用戶可以使用控制器來選定工作表，在控制器上會鏈接一個(gè)宏用來打開選中的工作表。控制器的成果顯示在可視范圍外的第 50行。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 34 選中的模型工作表顯示的是標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)：輸入、計(jì)算、結(jié)果、管理小結(jié)和成果。這與其他的模型是一致的，也是用戶期待的格式。輸入?yún)^(qū)域在左上角，這是符合邏輯的位置。隨著輸入的變化，小結(jié)隨之更新，并保存在當(dāng)前頁面的底部。對話框使用了一組特征，例如邊框、顏色等，這 些使得對話框更為吸引人。輸入數(shù)據(jù)的單元格的格式是藍(lán)色加粗，用來提示用戶在哪里輸入數(shù)據(jù)，然后進(jìn)行下一步。這就使得工作表在數(shù)據(jù)輸入方面變得更加符合邏輯。 圖 42（第 60頁 ） 、關(guān)鍵變量及其規(guī)則 原始的工作表是一一輸入數(shù)據(jù)，而修改后的工作表中列出了所有可能的變量（見 圖 4— 3）。 圖 43（第 60頁 ） 原始模型中的第 8 行和第 9 行顯示了管理費(fèi)用的變化，修改后的模型是在第 9 行和第10 行顯示。類似的，生產(chǎn)時(shí)間在第 3 年減少，而這在原始的模型中是確定值。這些項(xiàng)目都被放在一起， 這樣用戶可以了解此處的一個(gè)更改將波及整個(gè)模型。 為簡單起見，假設(shè)稅費(fèi)推遲為一年。但從嚴(yán)格意義上講，這也是個(gè)變量。設(shè)備折舊稅從第 2 年起征收，金額為 750， 000。這個(gè)計(jì)算是依照英國的計(jì)算方法，結(jié)果顯示在工作表的底部（見圖 4— 4）。折舊額是按平衡的 25%計(jì)算，如第一年的折舊額為 750， 000 的 25%。（折舊額的計(jì)算方法會在第 17章詳細(xì)討論） 圖 44（第 61頁 ） 這是修正后的表格： 750， 000的 25%是 187， 500，按 30%的稅率計(jì)算的稅費(fèi)現(xiàn)金流出是 56， 下一年折舊額是 562， 500的 25%。在工作表的底部，有一個(gè)計(jì)算檢驗(yàn)用來確保累計(jì)總額為資本價(jià)值的 30%。在單元格 B84中的公式為： =IF(F115D6*D13,ERROR: Tax does not add up to capital * tax, Calculation Check: No tax depreciation errors) 這個(gè) IF語句用來確保模型的自我檢查，使 Excel能給出盡可能多的決策（見圖 4— 5）。 另外的一個(gè)特征是為現(xiàn)金流做出標(biāo)志。如果考慮將現(xiàn)金的流出記為負(fù)數(shù)，現(xiàn)金的流入為正數(shù)，那么錯(cuò)誤將會減 少。在這個(gè)例子里，折舊額在工作表中是負(fù)值；但是，支出節(jié)省的稅此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 35 額為正值。 圖 45（第 62頁 ） 仔細(xì)分析問題，并檢查是否分離出所有可能的變量，這么做有助于理解實(shí)際問題和模型設(shè)計(jì)的過程。在這個(gè)例子中，為什么儲蓄和管理費(fèi)用的減少在隨后的年份中降低？是否還有其他的因素沒有被包括在其中？原始的例子中只是輸入了數(shù)字并沒有給出任何解釋。隨著這一組輸入的引入，將會有更大的空間來進(jìn)行模型的靈敏度分析或者運(yùn)行一系列的方案。 、 分解計(jì)算為若干個(gè)可管理的群組 模型運(yùn)用工作表中的區(qū)域來描繪： ? 輸入； ? 計(jì)算； ? 結(jié) 果輸出； ? 靈敏度分析表； ? 管理小結(jié)； ? 工作方式。 計(jì)算區(qū)域從輸入單元格中獲取數(shù)據(jù)，信息按邏輯順序傳遞經(jīng)過模型計(jì)算最終得到結(jié)果，并在底部顯示。顏色、格式和邊框的使用能夠確保被黑白激光打印機(jī)打印出來后可識別。 、建立個(gè)體模板 在計(jì)算區(qū)域的程序要保持盡可能的簡單，而且稅額支出的計(jì)算要在工作表中分開顯示（如圖 4— 6）。這樣便于用計(jì)算器審核和檢查有沒有計(jì)算錯(cuò)誤。類似的，作者不打算用一行來對整個(gè)稅額進(jìn)行計(jì)算。設(shè)備折舊額在第 29行，維持性稅額支付和成本節(jié)省在第 30行。 圖 46（第 63頁 ） 這里還有一 行用來顯示稅前和稅后現(xiàn)金流，這樣當(dāng)公司沒有稅額支付的時(shí)候你可以檢查結(jié)果。再次，這樣做是為了讓模型盡可能的靈活，并且提供一個(gè)總數(shù)可以用計(jì)算器來檢查。 單元格 B33包含了一個(gè) NPV函數(shù)，它是對 16年的現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)并加上初始的支出。 =NPV(D17,E31:J31)+D31 這里有一個(gè)操作性的檢驗(yàn)來判斷答案是否大于最小值 5， 000，并且為了完整性還有一此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 36 個(gè)使用 IRR函數(shù)計(jì)算的內(nèi)部收益率。 、菜單結(jié)構(gòu) 模型使用了像操作模板那樣的簡單菜單結(jié)構(gòu)。在組合框上鏈接著宏，運(yùn)行的是宏GetSheetNames，它的功 能是： ? 計(jì)算在工作簿中工作表的數(shù)目； ? 獲取每張工作表的名稱； ? 去掉一行，在 50行生成一張表格； ? 當(dāng)它獲取了全部工作表的數(shù)目之后停止這個(gè)過程； ? 找出單元格 C50的控制器中選擇的工作表的索引。 這是在文件 Menu_Structure中安置在組合框上的菜單宏，它可以使上面的步驟簡化。編碼在應(yīng)用模板中，你可以在自己的工作中應(yīng)用。下面的這個(gè)宏是： ? 給變量 IndexNumber分配數(shù)值； ? 選擇工作表 1，即菜單工作表； ? 選擇由組合框返回的工作表編號。 Sub SelectSheet () Dim IndexNumber IndexNumber = Range (“c30”) + 1 Worksheets (1) .Select Range (“A2”) .Select End Sub 、程序工作表和宏 自動運(yùn)行像“打印預(yù)覽”這樣的簡單程序是很有用的。這里并不是要寫關(guān)于 VB 的編程工具書，你可以記錄一些簡單的宏：通過“視圖（ V）” ,“工具欄 (T)” ,“窗體”， 插入一個(gè)按鈕。然后給按鈕添加宏。 記錄“打印預(yù)覽”宏的步驟如下（如圖 ） ? 通過“工具（ T）” ,”宏 (M)”,”錄制新的宏 (R)…” ； ? 給宏命名； 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 37 ? 記錄關(guān)鍵 部分，在這里只是 ”打印預(yù)覽 ”； ? 按下“停止”錄制的按鈕來關(guān)閉錄制； ? 轉(zhuǎn)到“視圖 (V)”，“工具欄（ T）” ,”窗體 ”； ? 按下按鈕然后在工作表上繪制一個(gè)按鈕； ? 當(dāng)需要輸入宏的名稱的時(shí)候，選擇 PrintPreview或你自己取的名字； ? 按鈕做好后更新文本框，你可以右鍵單擊隨時(shí)更新按鈕。 圖 47（第 64頁 ） 這樣每次你按下按鈕的時(shí)候就會自動執(zhí)行宏。這些命令在主工具欄上也可使用，這樣更便于用戶找到要點(diǎn)擊的按鈕。在隨后的章節(jié)中，將會有更多的關(guān)于宏的例子。 、用戶幫助 用戶幫助提供： ? 命令單元格； ? 數(shù)據(jù)有效性。 命令和指導(dǎo)在輸入?yún)^(qū)域中（見圖 48），用來提示用戶需要什么。 圖 48（第 65頁 ） 在單元格 D13到 D15中的百分比添加了有效性限制，來確保輸入的數(shù)值小于 1或 100%（見圖 49）。 圖 49（第 66頁 ） 、管理報(bào)告和小結(jié) 這里是一個(gè)非常簡單的例子。然而，對于用戶來說，小結(jié)的及時(shí)可視性很重要。在頂部的小結(jié)顯示了輸入發(fā)生變化時(shí)的及時(shí)反饋（見圖 4— 10）。 條件格式化常常用來檢驗(yàn)結(jié)果是否是管理者可以接受的。字符串用來根據(jù)輸入更新標(biāo)簽。，用戶可以在測試失敗的地方 馬上看到那里的單元格呈現(xiàn)深紅色。 圖 410（第 66 頁 ） 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 38 在大一些的模型中，管理小結(jié)通常被放在另外獨(dú)立的工作表中顯示。例如，在會計(jì)分析中，小結(jié)需要結(jié)合損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表和比例分析。 、風(fēng)險(xiǎn)和多種結(jié)果 在模型里包含一個(gè)在一組貼現(xiàn)率基礎(chǔ)上的凈現(xiàn)值靈敏度分析表（見圖 4— 11）。打印時(shí)將靈敏度分析的細(xì)節(jié)放在第 2頁中，在第 1頁的標(biāo)題行會在第 2頁上重復(fù)顯示。 圖 411（第 67 頁 ） 在正確的計(jì)算稅額支出的基礎(chǔ)上，得出的凈現(xiàn)值是 106,716 而不是 5,411。這 時(shí)，單元格 D102就不得不根據(jù)單元格 D6 進(jìn)行更新。正如在第 3 章中講到的那樣，設(shè)置單獨(dú)的數(shù)據(jù)框?qū)τ跀?shù)據(jù)模擬運(yùn)算表來說是很重要的： ? 單元格 B43指向 NPV單元格，這個(gè)數(shù)組函數(shù)可以在數(shù)據(jù)菜單下的數(shù)據(jù)模擬運(yùn)算表找到。 ? 間隔數(shù)值用來更新貼現(xiàn)值所在行。 ? 當(dāng)前的貼現(xiàn)率放在中間。 選擇區(qū)域 B42:J43并插入函數(shù)。輸入所在的行是單元格 D17，而且由于這是一個(gè)單量綱的數(shù)據(jù)表，所以沒有輸入列。 Excel為每一個(gè)貼現(xiàn)率都插入一個(gè)凈現(xiàn)值。這個(gè)數(shù)據(jù)表顯示的是結(jié)果相對于貼現(xiàn)率變化的敏感性。一個(gè)輔助圖表中圖形的斜率可以用來顯示變化幅度。 這里還有一個(gè)雙量綱的數(shù)據(jù)表，橫軸是貼現(xiàn)率的變化，縱軸是隨時(shí)間變化的產(chǎn)出量。這里的格式稍微有些不同，見圖 4— 12。 圖 412（第 68 頁 ） 單元格 B70 在表格的左上角查找凈現(xiàn)值。數(shù)據(jù)表中在左上角的數(shù)值取決于間隔數(shù)值 ,大小不固定。注意到每個(gè)軸的輸入都是絕對數(shù)，否則這個(gè)數(shù)據(jù)表將不起作用。 選擇整個(gè)區(qū)域 B70:J75，點(diǎn)擊 ”數(shù)據(jù) (D)”,”模擬運(yùn)算表 (I)”,再次插入數(shù)據(jù)模擬運(yùn)算表。這里的兩個(gè)輸入單元格為：輸入行值的單元格 D17；輸入列值的單元格 D11。 Excel將數(shù)據(jù)填滿數(shù)據(jù)框，并且為用戶靈活地 提供關(guān)于模型的多種答案。 圖形有助于結(jié)果的顯示。在圖 4— 13中，上面的、中間的和下面的線條都是由表格添加的。序列的名稱是左面的標(biāo)簽。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 39 圖 413（第 69 頁 ） 條件格式化用來突出中間的答案。如果結(jié)果是可視的，我們對數(shù)據(jù)表的功能的正確性更有