財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量(ppt28)-財(cái)務(wù)綜合-資料下載頁
2025-08-09 12:30本頁面
【導(dǎo)讀】人們已經(jīng)可以聽到“現(xiàn)金為王”?！艾F(xiàn)金至尊”的說法?，F(xiàn)金是公司全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資源，內(nèi)容就是現(xiàn)金管理。開始再回復(fù)到現(xiàn)金。金流伴隨并貫穿著企業(yè)的資本流。是與現(xiàn)金流交融在一起的；企業(yè)的成本費(fèi)用有些是以現(xiàn)金直接支付的現(xiàn)金，應(yīng)收款，最終都表現(xiàn)為現(xiàn)金。也以現(xiàn)金形式實(shí)現(xiàn)?？梢?，現(xiàn)金流與收入及其分。會(huì)了編制現(xiàn)金流量表的直接法和間接法。金流量則拓展至公司的項(xiàng)目、所有者和債權(quán)人等主體；量，不考慮項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)現(xiàn)金流量的變動(dòng)。念應(yīng)予摒棄，代之以自由現(xiàn)金流量觀念。自由現(xiàn)金流量至少具有如下顯著特點(diǎn)：。計(jì)量范圍涵蓋全部現(xiàn)金流量，即不僅考慮營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流。由此可見，自由現(xiàn)金流量已與利潤(rùn)大不一樣，屬于
【正文】 技術(shù)、現(xiàn)金流量控制技術(shù)和現(xiàn)金流量折現(xiàn)技術(shù)等。 ● 關(guān)于現(xiàn)金流量分析技術(shù)： ? 在公司的“四大能力”分析方面，包括營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析，能否和如何更多地運(yùn)用現(xiàn)金流量信息； ? 在財(cái)務(wù)綜合分析方面，沃爾評(píng)分法能否和如何更多地運(yùn)用現(xiàn)金流量比率，杜邦分析法能否擴(kuò)展融入現(xiàn)金流量指標(biāo)； ? 在財(cái)務(wù)預(yù)警模型（如 Altman模型和 Taffler模型）中能否和如何引進(jìn)現(xiàn)金流量指標(biāo)； ? 在財(cái)務(wù)分析體系方面，能否改造現(xiàn)有的以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表信息為核心的財(cái)務(wù)分析體系，構(gòu)建以現(xiàn)金流量表分析為核心的新的財(cái)務(wù)分析體系，提升財(cái)務(wù)分析的客觀性和有效性。 ● 關(guān)于 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)技術(shù)： ? 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)可以為現(xiàn)金流量預(yù)算、現(xiàn)金流量控制、現(xiàn)金流量折現(xiàn)以及現(xiàn)金流量分析提供有用的信息。 ? 應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)由間接法到直接法的轉(zhuǎn)變，根據(jù)公司成長(zhǎng)狀況和各種周期（譬如，宏觀經(jīng)濟(jì)周期、公司發(fā)展周期、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)周期、產(chǎn)品壽命周期）以及各種流程（譬如，業(yè)務(wù)流程、資本流程、資產(chǎn)流程、成本費(fèi)用流程和收入收益流程），分析公司各種業(yè)務(wù)、項(xiàng)目、產(chǎn)品的現(xiàn)金流量特性，結(jié)合 貨幣供求關(guān)系和銀行授信額度等因素，分別籌資、投資、項(xiàng)目、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)來探索現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)技術(shù)的開發(fā)與改進(jìn)。 ● 關(guān)于現(xiàn)金流量預(yù)算技術(shù)： ? 現(xiàn)行的現(xiàn)金預(yù)算限于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的預(yù)算，屬于短期和部分的現(xiàn)金流量預(yù)算，不是全部或全面的現(xiàn)金流量預(yù)算。 ? 鑒于此，需要樹立全面現(xiàn)金流量預(yù)算觀，研究開發(fā)全面現(xiàn)金流量預(yù)算技術(shù)，促進(jìn)公司短期和長(zhǎng)期現(xiàn)金供求在時(shí)間和數(shù)量上的銜接與平衡。 ● 關(guān)于現(xiàn)金流量控制技術(shù)： ? 探索現(xiàn)金流動(dòng)轉(zhuǎn)化的方式、過程及時(shí)間，結(jié)合 公司經(jīng)營(yíng)流程以及資本流、資產(chǎn)流、費(fèi)用流和收入流，開發(fā)商業(yè)信用（賒銷與賒購）的決策技術(shù)現(xiàn)金與有價(jià)證券的互換技術(shù)、最佳現(xiàn)金余額確定技術(shù)； ? 探索 Baumol模型和 MillerOrr模型在我國(guó)公司財(cái)務(wù)中的應(yīng)用及改進(jìn)。 ● 關(guān)于現(xiàn)金流量折現(xiàn)技術(shù)： ? 現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)價(jià)值的基礎(chǔ)，價(jià)值評(píng)估是財(cái)務(wù)的一個(gè)基本方面。為與會(huì)計(jì)計(jì)量相對(duì)比可將財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估簡(jiǎn)稱為 “ 財(cái)務(wù)估值 ” ，包括證券估值、項(xiàng)目估值和公司（整體）估值等。 ? 其中，現(xiàn)金流量折現(xiàn)技術(shù)是財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估的主要技術(shù)。 ? 因此，應(yīng)當(dāng) 實(shí)現(xiàn)從收益折現(xiàn)到現(xiàn)金流量折現(xiàn)、從營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量折現(xiàn)到自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)、從分段現(xiàn)金流量折現(xiàn)到連續(xù)現(xiàn)金流量折現(xiàn)的轉(zhuǎn)變，探索自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)技術(shù)和連續(xù)現(xiàn)金流量折現(xiàn)技術(shù)的應(yīng)用。 愿 景
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