【正文】 金流出的數(shù)量以及凈流量 。利潤(rùn)預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算不可缺少的組成部分，利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)的目標(biāo)之一，有其現(xiàn)實(shí)的合理性和必要性。 ? 鑒于此，需要樹(shù)立全面現(xiàn)金流量預(yù)算觀，研究開(kāi)發(fā)全面現(xiàn)金流量預(yù)算技術(shù)，促進(jìn)公司短期和長(zhǎng)期現(xiàn)金供求在時(shí)間和數(shù)量上的銜接與平衡。 ● 關(guān)于現(xiàn)金流量分析技術(shù)： ? 在公司的“四大能力”分析方面，包括營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析，能否和如何更多地運(yùn)用現(xiàn)金流量信息； ? 在財(cái)務(wù)綜合分析方面，沃爾評(píng)分法能否和如何更多地運(yùn)用現(xiàn)金流量比率，杜邦分析法能否擴(kuò)展融入現(xiàn)金流量指標(biāo)； ? 在財(cái)務(wù)預(yù)警模型（如 Altman模型和 Taffler模型）中能否和如何引進(jìn)現(xiàn)金流量指標(biāo)； ? 在財(cái)務(wù)分析體系方面，能否改造現(xiàn)有的以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表信息為核心的財(cái)務(wù)分析體系，構(gòu)建以現(xiàn)金流量表分析為核心的新的財(cái)務(wù)分析體系，提升財(cái)務(wù)分析的客觀性和有效性。這種自由現(xiàn)金流量才是真正財(cái)務(wù)學(xué)意義上科學(xué)的現(xiàn)金流量。 ● 現(xiàn)金流與費(fèi)用流 企業(yè)的成本費(fèi)用有些是以現(xiàn)金直接支付的現(xiàn)金 ，稱(chēng)為付現(xiàn)成本費(fèi)用 ， 譬如支付工資 、 利息等 。 思考討論題 ? 現(xiàn)金流與企業(yè)運(yùn)營(yíng)流轉(zhuǎn)的相互關(guān)系； ? 現(xiàn)金流量認(rèn)識(shí)的轉(zhuǎn)變過(guò)程及其意義。 現(xiàn)金流與企業(yè)運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的具體關(guān)系分析 ● 現(xiàn)金流與資本流 現(xiàn)金是企業(yè)資本的基本提供方式和表現(xiàn)形式，現(xiàn) 金流伴隨并貫穿著企業(yè)的資本流。 所謂自由現(xiàn)金流量 (Free Cash Flows)是可以自由支配 使用的現(xiàn)金流量。因此，作為企業(yè)財(cái)務(wù)的目標(biāo)，股東價(jià)值最大化和企業(yè)價(jià)值最大化在本源上是現(xiàn)金流量最大化。為與會(huì)計(jì)計(jì)量相對(duì)比可將財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估簡(jiǎn)稱(chēng)為 “ 財(cái)務(wù)估值 ” ，包括證券估值、項(xiàng)目估值和公司（整體）估值等。 ? 趙英杰博士鮮明地提出以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的觀點(diǎn) 。 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量 (Financial Cash Flows)與會(huì)計(jì)現(xiàn)金 流量有什么差別嗎？答案是肯定的。 從一定意義上講，公司財(cái)務(wù)管理最為基礎(chǔ)的 內(nèi)容就是現(xiàn)金管理。 現(xiàn)金與財(cái)務(wù) 現(xiàn)金也是公司財(cái)務(wù)的最基本“元素”，可稱(chēng)第 一要素”。 然而 ，屬于會(huì)計(jì)意義上的現(xiàn)金流量 ， 這里簡(jiǎn)稱(chēng)為 “ 會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量 ” 。實(shí)際上，現(xiàn)金流量最大化才是本源，更為合理和必要，質(zhì)量也更高。 ● 關(guān)于現(xiàn)金流量折現(xiàn)技