【導(dǎo)讀】膆莁袂膃艿薆螈膂蒁荿螄膁膁蚄蝕螈芃蕆薆螇蒞蚃裊螆肅蒅螁螅膇蟻蚇襖芀蒄薃袃莂芆袁袃肂蒂袇袂芄蒞螃袁莆薀蠆袀肆莃薅衿膈蕿襖袈芀莁螀羈莃薇蚆羇肂莀薂羆芅薅薈羅莇蒈袇羄肇蚃螃羃腿蒆蠆芁螞薅莄蒅袃肁肅芇蝿肀膆蒃蚅聿莈芆蟻肈肈薁薇肇膀莄袆肆節(jié)蕿螂肆莄莂蚈肅肄薈薄膄膆莁袂膃艿薆螈膂蒁荿螄膁膁蚄蝕螈芃蕆薆螇蒞蚃裊螆肅蒅螁螅膇蟻蚇襖芀蒄薃袃莂芆袁袃肂蒂袇袂芄蒞螃袁莆薀蠆袀肆莃薅衿膈蕿襖袈芀莁螀羈莃薇蚆羇肂莀薂羆芅薅薈羅莇蒈袇羄肇蚃螃羃腿蒆蠆芁螞薅莄蒅袃肁肅芇蝿肀膆蒃蚅聿莈芆蟻肈肈薁薇肇膀莄袆肆節(jié)蕿螂肆莄莂蚈肅肄薈薄膄膆莁袂膃艿薆螈膂蒁荿螄膁膁蚄蝕螈芃蕆薆螇蒞蚃裊螆肅蒅螁螅膇蟻蚇襖芀蒄薃袃莂芆袁袃肂蒂袇袂芄蒞螃袁莆薀蠆袀肆莃薅衿膈蕿襖袈芀莁螀羈莃薇蚆羇肂莀薂羆芅薅薈羅莇蒈袇羄肇蚃螃羃腿蒆蠆芁螞薅莄蒅袃肁肅芇蝿肀膆蒃蚅聿莈芆蟻肈肈薁薇肇膀莄袆肆節(jié)蕿螂肆莄莂蚈肅肄薈薄膄膆莁袂膃艿薆螈膂蒁荿螄膁膁蚄蝕螈芃蕆薆螇蒞蚃

　　

【正文】 56000元、 64000元。每月銷售收入中，當(dāng)月收到現(xiàn)金 30%，下月收到現(xiàn)金 70%。 （ 2）各月直接材料采購成本按下一個月銷售收入的 60%計(jì)算。所購材料款于當(dāng)月支付現(xiàn)金 50%，下月支付現(xiàn)金 50%。 （ 3）預(yù)計(jì)該企業(yè) 4～ 6月份的制造費(fèi)用分別為 3200元、 3600元、 3360元，每月制造費(fèi)用中包括折舊費(fèi) 800元。 （ 4）預(yù)計(jì)該企業(yè) 4月份購置固定資產(chǎn)，需要現(xiàn)金 12021元。 （ 5）企業(yè)在 3月末有長期借款 16000元，利息率為 15%。 （ 6）預(yù)計(jì)該企業(yè)在現(xiàn)金不足時，向銀行申請短期借款（為 1000元的整數(shù)倍）；現(xiàn)金有多余時歸還銀行借款（為 1000元的整數(shù)倍）。借款在期初，還款在期末，借款年利率 12%。 （ 7）預(yù)計(jì)該企業(yè)期末現(xiàn)金余額的額定范圍是 7000～ 8000元，長期借款利息每季度 末支付一次，短期借款利息還本時支付，其他資料見現(xiàn)金預(yù)算表。 要求：根據(jù)以上資料，完成該企業(yè) 4～ 6月份現(xiàn)金預(yù)算的編制工作。 現(xiàn)金預(yù)算表 單位：元 答案：現(xiàn)金預(yù)算表 單位：元 五、綜合題 資料一：甲企業(yè)根據(jù)銷售預(yù)測，對某產(chǎn)品預(yù)算年度的銷售量作如下預(yù)計(jì)：第一季度 5000件，第二季度為 6000件，第三季度為 8000件，第四季度為 7000件，每個季度的期末結(jié)存量，應(yīng)為下一季度預(yù)計(jì)銷售量的 10%（該條件僅適用于第一問），若年初結(jié)存量為 750件（該條件僅適用于第一問），年末結(jié)存量為 600件（該條件僅適用于第一問）。單位產(chǎn)品材料消耗定額為 2千克 /件，單位產(chǎn)品工時定額為 5小時 /件，單位工時的工資額為 0． 6元 /小時。 資料二：若甲企業(yè)每季度材料的期末結(jié)存量為下一季度預(yù)計(jì)消耗量的 10%，年初結(jié)存量為 900千克，年末結(jié)存量為 1000千克，計(jì)劃單價為 10元。材料款當(dāng)季付 70%，余款下季度再付，期初應(yīng)付賬款為 40000元。 要求：（ 1）根據(jù)資料一，編制該企業(yè)的生產(chǎn)預(yù)算、材料消耗預(yù)算和直接人工預(yù)算。 生產(chǎn)預(yù)算和材料消耗預(yù)算 直接人工預(yù) 算 （ 2）根據(jù)資料一的有關(guān)資料和資料二，編制材料采購預(yù)算。 材料采購預(yù)算 金額單位：元 答案：（ 1） 生產(chǎn)預(yù)算和材料消耗預(yù)算 直接人工預(yù)算 （ 2） 材料采購預(yù)算 金額單位：元 第三章 籌資管理 一、單項(xiàng)選擇題 1．按（），可以將籌資分為直接籌資和間接籌資。 A．企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同 B．籌集資金的使用期限不同 C．是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介 D．資金的來源范圍不同 答案： C 解析：按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，可將籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資；按籌集資金的使用期限不同，可將籌資分為長期籌資和短期籌資；按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，可將籌資分為直接籌資和間接籌資；按資金的來源范圍不同，可將籌資分為內(nèi)部籌資與外部籌資。所以，選項(xiàng) C正確。 2．企業(yè)資本金管理應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。 A．資本確定原則 B．資本充實(shí)原則 C．資本保全原則 D．資本維持原則 答案： C 解析：企業(yè)資本金的管理，應(yīng)當(dāng)遵循資本保全這一基本原則。實(shí)現(xiàn)資本保全的具體要 求，可分為資本確定、資本充實(shí)和資本維持三大部分內(nèi)容。 3．下列各項(xiàng)中，屬于吸收直接投資與債務(wù)籌資相比的優(yōu)點(diǎn)的是（）。 A．資本成本低 B．企業(yè)控制權(quán)集中 C．財(cái)務(wù)風(fēng)險低 D．有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用 答案： C 解析：吸收直接投資屬于股權(quán)籌資，沒有還本付息的壓力，所以有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。需要注意的是吸收直接投資相比股票籌資是有利于集中控制權(quán)，但相比較債務(wù)籌資，引進(jìn)了新的投資者，會導(dǎo)致公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的改變，分散公司控制權(quán)。 4．如果某上市公司最近一個會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于 注冊資本，則該上市公司會被（）。 A．暫停上市 B．終止上市 C．特別處理 D．取消上市資格 答案： C 解析：上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的，其股票交易將被交易所 ”特別處理 ”。 “最近一個會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本 ”屬于 “財(cái)務(wù)狀況異常 ”，所以會被 “特別處理 ”。 5．相對于股權(quán)融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。 A．財(cái)務(wù)風(fēng)險小 B．籌資規(guī)模大 C．限制條款少 D．資本成本低 答案： D 解析：此題考核的是銀行借款籌資的特點(diǎn)。相對于股權(quán)融資而言，長期銀行 借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：（ 1）籌資速度快；（ 2）資本成本較低； （ 3）籌資彈性較大。缺點(diǎn)有：（ 1）限制條件多；（ 2）籌資數(shù)額有限；（ 3）財(cái)務(wù)風(fēng)險大。 6．企業(yè)向租賃公司租入一臺設(shè)備，價值 500萬元，合同約定租賃期滿時殘值 5萬元?dú)w租賃公司所有，租期從 2021 年 1 月 1 日到 2017 年 1 月 1 日，租費(fèi)率為12%，若采用先付租金的方式，則平均每年支付的租金為（）萬元。 [（ P/F， 12%，5） =0． 5674，（ P/A， 12%， 4） =3． 0373，（ P/A， 12%， 5） =3． 6048] A． 123． 85 B． 123． 14 C． 245． 47 D． 108． 61 答案： B 解析：先付租金 =[5005（ P/F， 12%， 5） ]/[（ P/A， 12%， 4） +1]=（ 50050． 5674）/（ 3． 0373+1） =123． 14（萬元） 或 =[5005（ P/F， 12%， 5） ]/[（ P/A， 12%，5） （ 1+12%） ]=（ 50050． 5674） /4． 0374=123． 14（萬元）。 7．出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（）。 A．直接租賃 B．售后回租 C．杠桿租 賃 D．經(jīng)營租賃 答案： C 解析：杠桿租賃，這種情況下，出租人既是資產(chǎn)的出借人，又是貸款的借入人，通過租賃既要收取租金，又要償還債務(wù)。由于租賃收益大于借款成本，出租人借此而獲得財(cái)務(wù)杠桿的好處，因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。 8．下列各項(xiàng)中，不會影響融資租賃每期租金的因素是（）。 A．設(shè)備買價 B．安裝調(diào)試費(fèi) C．設(shè)備維護(hù)費(fèi) D．租金支付方式 答案： C 解析：融資租賃每期租金的多少，取決于以下幾項(xiàng)因素：（ 1）設(shè)備原價及預(yù)計(jì)殘值。包括設(shè)備買價、運(yùn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險費(fèi)等，以及設(shè)備租 賃期滿，出售可得的市價。（ 2）利息。（ 3）租賃手續(xù)費(fèi)。租金支付方式也會影響每期租金的大小。 9．某企業(yè)計(jì)劃發(fā)行面值為 1000元的可轉(zhuǎn)換債券，如果確定的轉(zhuǎn)換價格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)（）。 A．越多 B．越少 C．不變 D．不確定 答案： B 解析：在債券面值一定的前提下，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率反向變動。 10．下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)表述不正確的是（）。 A．可節(jié)約利息支出 B．籌資效率高 C．存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力 D．股價大幅度上揚(yáng)時，可增加籌資數(shù)量 答案： D 解析：如果債券轉(zhuǎn)換時公司股票價格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票，便會降低公司的股權(quán)籌資額。 11．下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)表述錯誤的是（）。 A．認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具 B．認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu) C．作為激勵機(jī)制的認(rèn)股權(quán)證有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制 D．認(rèn)股權(quán)證是一種擁有股權(quán)的證券 答案： D 解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利 收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。 12． ABC公司 2021年資金平均占用額為 500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為 20萬元，預(yù)計(jì) 2021年銷售增長 8%，但資金周轉(zhuǎn)下降 3%。則預(yù)測 2021年資金需要量為（）萬元。 A． 533． 95 B． 556． 62 C． 502． 85 D． 523． 8 答案： A 解析： 2021年資金需要量 =（ 50020） （ 1+8%） （ 1+3%） =533． 95（萬元）。 13． A 公司 2021 年的經(jīng)營性資產(chǎn)為 680 萬元，經(jīng)營性負(fù)債為 260 萬元，銷售收入為 1200萬 元，經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負(fù)債占銷售收入的百分比不變，預(yù)計(jì) 2021年銷售增長率為 10%，銷售凈利率為 10%，股利支付率為 75%，則 2021年需要從外部市場籌集的資金為（）萬元。 A． 6 B． 7 C． 8 D． 9 答案： D 解析： 2021年需要從外部市場籌集的資金 =（ 680260） 10%1200（ 1+10%）10%（ 175%） =9（萬元）。 14．在財(cái)務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金、不變資金和半變動資金，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方法稱為（）。 A．定額預(yù)測法 B．比率預(yù)測 法 C．資金習(xí)性預(yù)測法 D．成本習(xí)性預(yù)測法 答案： C 解析：資金習(xí)性預(yù)測法需要將資金劃分為變動資金、不變資金和半變動資金，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量。 15．目前，某公司普通股的市價為 15元，籌資費(fèi)用率為 4%，本年發(fā)放現(xiàn)金股利每股 0． 3元，預(yù)期股利年增長率為 10%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。 A． 12． 2% B． 12． 3% C． 10． 2% D． 12． 08% 答案： A 解析：留存收益資本成本 =[0． 3（ 1+10%） /15]+10%=12． 2% 16． F公司計(jì) 劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，采用融資租賃方式租入生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線價值3000000 元，租期 5 年，租賃期滿時預(yù)計(jì)殘值 250000 元，歸租賃公司，租賃合同約定每年租金 750442元，則租賃的資本成本為（）。 [（ P/F， 10%， 5） =0． 6209，（ P/F， 9%， 5） =0． 6499；（ P/A， 10%， 5） =3． 7908，（ P/A， 9%， 5） =3． 8897] A． 10% B． 9． 27% C． 9% D． 8． 34% 答案： A 解析： 3000000250000（ P/F， Kb， 5） =750442（ P/A， Kb， 5） 得： Kb=10%。 17．某公司普通股目前的股價為 20 元 /股，籌資費(fèi)用率為 4%，剛剛支付的每股股利為 1元，已