【導(dǎo)讀】2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》沖刺講義。企業(yè)的組織形式、財(cái)務(wù)管理體制、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論、技術(shù)環(huán)。合計(jì)4分5分10分。題型2021年2021年2021年考點(diǎn)。終值和現(xiàn)值的計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、混合成本的分解方法、變動(dòng)。預(yù)算工作的組織、零基預(yù)算法、生產(chǎn)預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、增量預(yù)算法、題1分1分1分專門(mén)決策預(yù)算、預(yù)算的執(zhí)行、財(cái)務(wù)預(yù)算。預(yù)算的特征與作用。預(yù)算體系的構(gòu)成及其相互關(guān)系。多選題2分2分2分發(fā)行公司債券、留存收益、籌資管理的原則。合計(jì)6分3分6分。因素分析法、資本成本、杠桿效應(yīng)、留存收益、影響資本成本的因素、合計(jì)11分7分9分。單選題4分4分3分應(yīng)收賬款管理、存貨的控制系統(tǒng)、流動(dòng)負(fù)債管理、現(xiàn)金管理、流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略、存貨的成本、最優(yōu)存貨量的確定。合計(jì)12分13分14分。這種微妙關(guān)系一再出現(xiàn)，而且在數(shù)學(xué)上呈現(xiàn)出一種穩(wěn)定的關(guān)系。（本類(lèi)題共25小題，每小題1分，共25分。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中的相應(yīng)信息點(diǎn)。

　　

【正文】 務(wù)資本比重 『正確答案』 C 『答案解析』擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過(guò)長(zhǎng) 期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金；擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動(dòng)負(fù)債融通資金，資產(chǎn)適用于抵押貸款的企業(yè)負(fù)債較多，以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)則負(fù)債較少。（參見(jiàn)教材 141－ 142頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：資本結(jié)構(gòu) 2021年 1月 1日發(fā)行 5年期債券，面值 1000元，票面年利率 8%，于每年 6月 30日和 12月 31日付息，到期時(shí)一次還本。 ABC公司欲在 2021年 7月 1日購(gòu)買(mǎi)甲公司債券 100張，假設(shè)市場(chǎng)利率為 6%。則債券的價(jià)值為（ ）元。已知（ P/A， 3%， 3）＝ ；（ P/F， 3%， 3）＝ ；（ P/A， 6%， 2）＝ ；（ P/F， 6%， 2）＝ 37 『正確答案』 C 『答案解析』債券的價(jià)值＝ 1000 4%（ P/A， 3%， 3）＋ 1000（ P/F， 3%， 3）＝ 40 ＋ 1000 ＝ （元）。（參見(jiàn)教材 180頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：債券投資 ，不正確的是（ ）。 ，貼現(xiàn)率容易確定 ，需要將各方案均轉(zhuǎn)化為相等壽命期進(jìn)行比較 『正確答案』 A 『答案解析』凈現(xiàn)值法能靈活地考慮投資風(fēng)險(xiǎn)。但采用的貼現(xiàn)率不易確定。所以，選項(xiàng) A的說(shuō)法不正確。（參見(jiàn)教材 159頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：凈現(xiàn)值 （ ）。 『正確答案』 D 『答案解析』影響內(nèi)含報(bào)酬率的因素包括：投資項(xiàng)目的原始投資、現(xiàn)金流量、有效年限，不包括投資項(xiàng)目的資本成本，故選 D。（參見(jiàn)教材 162頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：內(nèi)含報(bào)酬率 ABC分析法下，可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收的是（ ）。 ，且占客戶總額比重小 ，且占客戶總額比重居中 ，且占客戶總額比重大 ，且占客戶總額比重大 『正確答案』 B 『答案解析』逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重居中，且占客戶總額比重居中，為 B類(lèi)客戶。對(duì) B類(lèi)客戶，可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收。（參見(jiàn)教材 215頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：應(yīng)收賬款的監(jiān)控 （ ）。 『正確答案』 B 『答案解析』無(wú)追索權(quán)保理是指保理商將銷(xiāo)售合同完全買(mǎi)斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。（參 見(jiàn)教材 217頁(yè)） 38 知識(shí)點(diǎn)：應(yīng)收賬款日常管理 ，錯(cuò)誤的是（ ）。 ，短期融資券的籌資成本較高 ，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大 『正確答案』 C 『答案解析』相對(duì)于發(fā)行公司債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。所以選項(xiàng) C的說(shuō)法不正確。（參見(jiàn)教材 232頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：短期融資券 按年利率 8%向銀行借款 2021萬(wàn)元，銀行要求保留 10%的補(bǔ)償性余額，同時(shí)要求按照貼現(xiàn)法計(jì)息，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（ ）。 % % % % 『正確答案』 C 『答案解析』實(shí)際可供使用的借款＝ 2021（ 1－ 10%－ 8%），實(shí)際支付的年利息＝ 2021 8%，所以，實(shí)際利率＝ 2021 8%/[2021（ 1－ 10%－ 8%） ]＝ 8%/（ 1－ 10%－ 8%） 100%＝ %。（參見(jiàn)教材 230－ 231頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：短期借款 、批發(fā)一體的企業(yè)，經(jīng)調(diào)查，該企業(yè)有一大客戶即將破產(chǎn)，從而使企業(yè)發(fā)生償付困難，為此，企業(yè)準(zhǔn)備了大量現(xiàn)金。該企業(yè)持有大量現(xiàn)金屬于（ ）。 『正確答案』 B 『答案解析』預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。這種突發(fā)事件可能是社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，也可能是企業(yè)的某大客戶違約導(dǎo)致企業(yè)突發(fā)性償付等。（參見(jiàn)教材 195頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) 本利分析的主要產(chǎn)品法的說(shuō)法中，正確的是（ ）。 『正確答案』 A 『答案解析』在多種產(chǎn)品量本利分析的主要產(chǎn)品法下，固定成本主要由主要產(chǎn)品負(fù)擔(dān)，選項(xiàng) B的說(shuō)法不正確；主要產(chǎn)品法分析的結(jié)果往往存在一些誤差，但只要在合理的范圍內(nèi)，不會(huì)影響決策的正確性，選項(xiàng) C的說(shuō)法不正確。主要產(chǎn)品計(jì)算方法與單一品種的量本利分析相同，選項(xiàng)D的 說(shuō)法不正確。（參見(jiàn)教材 251頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：多種產(chǎn)品量本利分析 39 ，下列說(shuō)法中不正確的是（ ）。 ，縱坐標(biāo)表示收入和成本 『正確答案』 B 『答案解析』“可以表示邊際貢獻(xiàn)的數(shù)值”是邊際貢獻(xiàn)式量本利分析圖的優(yōu)點(diǎn)，選項(xiàng) B的說(shuō)法不正確。（參見(jiàn)教材 246－ 247頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：?jiǎn)我划a(chǎn)品量本利分析 ，下列不屬于導(dǎo)致材料價(jià)格差異的是（ ）。 『正確答案』 D 『答案解析』材料價(jià)格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復(fù)雜，如市場(chǎng)價(jià)格、供貨廠商、運(yùn)輸方式、采購(gòu)批量等等的變動(dòng)，都可以導(dǎo)致材料的價(jià)格差異。（參見(jiàn)教材 264頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：成本差異的計(jì)算及分析 ，錯(cuò)誤的是（ ）。 大的決策權(quán) 『正確答案』 D 『答案解析』投資中心必然是利潤(rùn)中心，但利潤(rùn)中心并不都是投資中心。（參見(jiàn)教材 279頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：責(zé)任成本管理 A產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷(xiāo)售量為 15000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為 500000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為 50元，適用的消費(fèi)稅稅率為 5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測(cè)算的單位 A產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為（ ）元。 『正確答案』 D 『答案解析』單位 A產(chǎn)品價(jià)格＝（ 500000/15000＋ 50） /（ 1－ 5%）＝ （元）。（參見(jiàn)教材296頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：銷(xiāo)售定價(jià)管理 ，公司回購(gòu)股票的動(dòng)機(jī)不包括（ ）。 ，從而獲得價(jià)差收益 40 『正確答案』 D 『答案解析』證券市場(chǎng)上，股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)主要有以下幾點(diǎn)：（ 1）現(xiàn)金股利的替代；（ 2）改變公司的資本結(jié)構(gòu)；（ 3）傳遞公司 信息；（ 4）基于控制權(quán)的考慮。（參見(jiàn)教材 312－ 313頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：股票分割與股票回購(gòu) ，則借入一筆短期借款，將會(huì)導(dǎo)致（ ）。 『正確答案』 B 『答案解析』流動(dòng)比率大于 1，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，而借入一筆短期借款，將導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率大于流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率，因此流動(dòng)比率會(huì)降低。（參見(jiàn)教材 326頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：償債能力分析 ，下列公式中，不正確的是（ ）。 ＝凈利潤(rùn)＋非經(jīng)營(yíng)凈收益 ＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用 ＝經(jīng)營(yíng)凈收益247。凈利潤(rùn) ＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。銷(xiāo)售收入 『正確答案』 A 『答案解析』經(jīng)營(yíng)凈收益＝凈利潤(rùn)－非經(jīng)營(yíng)凈收益。（參見(jiàn)教材 340－ 341頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)金流量分析 ，“管理層討論與分析”披露的主要內(nèi)容不包括（ ）。 『正確答案』 C 『答案解析』管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)本企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)分析以及對(duì)企業(yè)未來(lái)分析趨勢(shì)的前瞻性判斷，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所描述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的解釋，是對(duì)經(jīng)營(yíng)中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)期。“管理層討論與分析”主要包括兩部分：報(bào)告期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)的解釋、企業(yè)未來(lái)發(fā)展的前瞻性信息。（參見(jiàn)教材 34 347頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)： 管理層討論與分析 二、多項(xiàng)選擇題 （本類(lèi)題共 10小題，每小題 2分，共 20分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用 2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)信息點(diǎn)。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。） ，其主要特點(diǎn)有（ ）。 “貨幣性” 『正確答案』 ABC 41 『答案解析』貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)：（ 1）期限短；（ 2）交易 目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)；（ 3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。選項(xiàng) D屬于資本市場(chǎng)的特點(diǎn)。（參見(jiàn)教材 23頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理環(huán)境 ，下列公式中，正確的有（ ）。 預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝ 1 償債基金系數(shù)＝ 1 資本回收系數(shù)＝ 1 普通年金現(xiàn)值系數(shù)＝ 1 『正確答案』 BC 『答案解析』普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系 ，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系。（參見(jiàn)教材 33頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：終值和現(xiàn)值的計(jì)算 ，不正確的有（ ）。 ，一般應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級(jí)編制、統(tǒng)一匯總”的程序進(jìn)行 、匯總，提出綜合平衡的建議 ，上報(bào)企業(yè)預(yù)算委員會(huì) ，一般在年底以前，分解成一系列的指標(biāo)體系，由預(yù)算委員會(huì)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位執(zhí)行 『正確答案』 ACD 『答案解析』企業(yè)編制預(yù)算，一般應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總”的程序進(jìn)行。選項(xiàng) A的說(shuō)法不正確。各預(yù)算執(zhí)行單位按照企業(yè)預(yù)算委員會(huì)下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策，結(jié)合自身特點(diǎn)以及預(yù)測(cè)的執(zhí)行條件，提出詳細(xì)的本單位預(yù)算方案，上報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)。選項(xiàng) C的說(shuō)法不正確。企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)對(duì)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)的年度總預(yù)算，一般在次年 3月底以前，分解成一系列的指標(biāo)體系，由預(yù)算委員會(huì)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位執(zhí)行。選項(xiàng) D的說(shuō)法不正確。（參見(jiàn)教材 71頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：預(yù)算的編制方法與程序 將本年度的利潤(rùn)部分甚至全部留存下來(lái)，其原因主要包括（ ）。 ，提高資產(chǎn)負(fù)債率 『正確答案』 BCD 『答案解析』企業(yè)將本年度的利潤(rùn)部分甚至全部留存下來(lái)，其原因主要包括：收益的確認(rèn)和計(jì)量是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的，企業(yè)有利潤(rùn)，但企業(yè)不一定有相應(yīng)的現(xiàn)金凈流量增加，因而企業(yè)不一定有足夠的現(xiàn)金將利潤(rùn)全部或部分分派給所有者；法律法規(guī)從保護(hù)債權(quán)人利益和要求企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等角度出發(fā)，限制企業(yè)將利潤(rùn)全部分配出去；企業(yè)基于自身的擴(kuò)大再生產(chǎn)和籌資要求，也會(huì)將一部分利潤(rùn)留存下來(lái)。（參見(jiàn)教材 114－ 115頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：留存收益 ，正確的有（ ）。 ，不過(guò)也可以是其他公司的股票 ，但不會(huì)低于同期銀行存款利率 42 轉(zhuǎn)換價(jià)格下需要兌換的可轉(zhuǎn)換債券的張數(shù) 『正確答案』 AC 『答案解析』可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率，有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率，選項(xiàng) B的說(shuō)法不正確。轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，轉(zhuǎn)換比率＝債券面值 /債券價(jià)值。所以，選項(xiàng) D的說(shuō)法不正確。（參見(jiàn)教材 118頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券 ，需要進(jìn)行非程序化管理的有（ ）。 『正確答案』 AD 『答案解析』企業(yè)有些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是日常重復(fù)性進(jìn)行的，如原材料的購(gòu)買(mǎi)、人工的雇用、產(chǎn)品的生產(chǎn)制造、產(chǎn)成品的銷(xiāo)售等，稱為日常的例行性活動(dòng)。這類(lèi)活動(dòng)經(jīng)常性地重復(fù)發(fā)生，有一定的規(guī)律，可以按既定的程序和步驟進(jìn)行。對(duì)這類(lèi)重復(fù)性日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的管理，稱為程序化管理。企業(yè)有些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)往往不會(huì)經(jīng)常性地重復(fù)出現(xiàn)，如新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、設(shè)備的更新、企業(yè)兼并等，稱為非例行性活動(dòng)。非例行性活動(dòng)只能針對(duì)具體問(wèn)題，按特定的影響因素、相關(guān)條件和具體要求來(lái)進(jìn)行審查和抉擇。對(duì)這類(lèi)非重復(fù)性特定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行的管理，稱為非程序化 管理。所以本題的正確答案是選項(xiàng) A、 D。（參見(jiàn)教材 148頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)投資的意義、特點(diǎn)和分類(lèi) ，不正確的有（ ）。 ，長(zhǎng)期融資等于非流動(dòng)資產(chǎn) ，短期融資大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) ，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低 ，收益和風(fēng)險(xiǎn)居中 『正確答案』 ABD 『答案解析』期限匹配融資策略的特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資＝非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)、短期融資＝波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)居中；保守融 資策略的特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資 （非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)）、短期融資 波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低；激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資 （非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)）、短期融資 波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)較高。（參見(jiàn)教材193頁(yè)） 知識(shí)點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金管理策略