【導(dǎo)讀】treatmenteffects.Mintz1999;Swenson1999).

　　

【正文】 All three equations contain variables that proxy for a firm39。s taxplanning opportunities. The rationale for including these variables in the ETR equation is that a firm39。s ETR differs from the statutory rate only to the extent it has opportunities to take actions that either increase or decrease taxable ine or tax credits (Mills et al. 1998). Consistent with prior research (., Newman 1989。 Atwood et al. 1998。 Dhaliwal et al. 2021) and the Antle and Demski (1988) controllability principle, the taxplanning opportunity variables are also included in the CEOATAX and BUATAX equations. Firms with multinational operations are expected to have greater taxplanning opportunities due to the tax effects of location, repatriation, and transfer pricing decisions. MULTI, the proxy for multinational operations, is puted as the ratio of foreign assets to the book value of total assets as of yearend CAPINT is puted as the ratio of property, plant, and equipment to the book value of total assets (BVA) as of yearend 1997 and is included to control for opportunities related to investments in fixed assets. Larger firms, through the scope and scale of their operations, are expected to have greater opportunities to engage in taxplanning efforts. SIZE is puted as the natural logarithm of the BVA as of yearend 1997. Firms with greater leverage are also expected to have greater opportunities to engage in taxplanning efforts related to financing activities (Atwood et al. 1998). LEV is the ratio of longterm debt to BVA as of yearend 1997. Finally, tax laws vary on an industrybyindustry basis. IND is a vector of industry indicator variables for the mining and construction, transportation and munication, utilities, sales, financial institutions an insurance, and services industries. 13 From: Corporate TaxPlanning Effectiveness: The Role of CompensationBased Incentives： The Accounting Review, Vol. 78, No. 3 (Jul., 2021). 企業(yè)稅收籌劃的有效性：基于對報(bào)酬的激勵(lì)作用（下） Dhaliwaletal (2021)還關(guān)注了“企業(yè)的稅收籌劃機(jī)會(huì)和 決定，是否與首席執(zhí)行官稅后收益的獎(jiǎng)金計(jì)劃的之間的關(guān)系”，但有關(guān)措施只實(shí)現(xiàn)了稅收籌劃的機(jī)會(huì)使稅收 抵免和企業(yè)永遠(yuǎn)不變的 繳稅財(cái)產(chǎn)清單和稅率 的絕對值。 但不包括那些臨時(shí) 繳稅財(cái)產(chǎn)清單和稅率 差異造成的加速折舊，因?yàn)檫@些 差異并不影響一個(gè)公司的稅后會(huì)計(jì)盈余，用于測量稅后會(huì)計(jì)績效為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)金計(jì)劃。同樣地，在目前的研究中使用的出口退稅是利用計(jì)算器計(jì)算所得稅費(fèi)用總額，從而排除了臨時(shí) 繳稅財(cái)產(chǎn)清單和稅率 差異的影響。 與以前的文獻(xiàn)相一致， Dhaliwal et al. (2021) 發(fā)現(xiàn)有更大的稅收抵免和 繳稅財(cái)產(chǎn)清單和稅率 差異絕對值使公司更容易給首席執(zhí)行官高的稅后報(bào)酬。由于永久性差異可以增加或減少應(yīng)稅收入的相對預(yù)期收入，他們沒有提供首席執(zhí)行官的稅后報(bào)酬和降低出口退稅之間的直接證據(jù)。目前研究首席執(zhí)行官的稅后報(bào)酬和出口退稅的關(guān)系。第一個(gè)假設(shè) ，闡明的另一種形式是： 14 H1: 利用企業(yè)稅后業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)來衡量首席執(zhí)行官的獎(jiǎng)金計(jì)劃將導(dǎo)致出口退稅的降低。 本文還擴(kuò)展了稅前稅后報(bào)酬的分析，以作為激勵(lì)事業(yè)部經(jīng)理的薪酬計(jì)劃。 對于事業(yè)部經(jīng)理參與協(xié)調(diào)稅務(wù)規(guī)劃工作的任務(wù)時(shí)， 專家要求從非專業(yè)人員投入和合作保持一貫性 (Milgrom and Roberts 1992)。 該公司的稅務(wù)專業(yè)人士不僅要幫助該公司的事業(yè)部經(jīng)理在稅務(wù)規(guī)劃機(jī)會(huì)的選擇， 而且在他們制定和執(zhí)行戰(zhàn)略，以利用這些機(jī)會(huì)合作。 在調(diào)低出口退稅，增加稅后會(huì)計(jì)收益方面，怎么使事業(yè)部經(jīng)理更加的努力，增加稅收抵免，并導(dǎo)致應(yīng) 納稅所得額永久性差異的降低？高露潔公司首席財(cái)務(wù)官說“高露潔人提供學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)經(jīng)常留意海外 [從而導(dǎo)致更高的外國稅收抵免 ]時(shí)間匯款的方式，最大限度地提高研究和發(fā)展的稅收抵免” (Mintz 1999, 2.) 事業(yè)部經(jīng)理也可以幫助稅務(wù)專業(yè)人士制定轉(zhuǎn)移價(jià)格 (Ernst amp。 Young 1999), 這有助于降低出口退稅，通過國家報(bào)告反映的事業(yè)部經(jīng)理參與減少（增加）收入的其他例子，有助于降低出口退稅。包括：（ 1）在雇傭職工前看其工資是否具有抵免稅收的資格，（ 2）向該公司的稅務(wù)專業(yè)人士咨詢公司設(shè)立的地點(diǎn)，因?yàn)楣舅幍?不同位置適用不同的稅率，（ 3）協(xié)助稅務(wù)專業(yè)人士收集申報(bào)納稅所需的數(shù)據(jù)文件。 上述討論表明，事業(yè)部經(jīng)理的參與對降低出口退稅是有幫助的。在會(huì)議上傳達(dá)稅收籌劃效果對首席執(zhí)行官稅后獎(jiǎng)金的重要性，從而對他們產(chǎn)生足夠的激勵(lì)，以使事業(yè)部經(jīng)理通過加倍努力來降低企業(yè)的出口退稅。如果是這樣的話，那么明確的獎(jiǎng)勵(lì)工資就沒有必要去激勵(lì)他們付出更多的努力了。 Wilson (1995, 12),因此，舉一個(gè)有公司主管會(huì)談?dòng)涗洠灾С炙慕Y(jié)論， 激勵(lì)事業(yè)部經(jīng)理稅后措施應(yīng)在稅務(wù)規(guī)劃工作中有所涉及： 我們建立了并不斷完善部門的稅后激勵(lì)措施。這迫 使經(jīng)營單位站在對節(jié)稅有利的立場上考慮問題。 類似地， Mintz (1999, 2) 列舉了高露潔公司財(cái)務(wù)總監(jiān)關(guān)于稅后業(yè)績計(jì)量的說法： 是關(guān)于稅前收入的管理激勵(lì)， 公司在考慮將支付給員工多少獎(jiǎng)金時(shí)得多注意稅收優(yōu)惠的影響?? 但是，由于激勵(lì)的報(bào)酬取決于稅后收益回報(bào) ??當(dāng)公司稅收降低會(huì)使經(jīng)理得到更多的報(bào)酬。 上述論點(diǎn)的證據(jù)表明，與 中層管理人員額外獎(jiǎng)金的激勵(lì)機(jī)制相一致 (., Kahn and Sherer 1990。 Guidry et al. 1999)。一個(gè)公司的事業(yè)部經(jīng)理額外報(bào)酬基于稅后收益，預(yù)計(jì)會(huì)使管理人 員更加努力， 導(dǎo)致較低的出口退稅。第二個(gè)假設(shè)， 為另一種表現(xiàn)形式，如下： H2:對事業(yè)部經(jīng)理使用 會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)的績效措施，將導(dǎo)致較低的出口退稅。 15 為了測試在上一節(jié)所述的假設(shè)，下面的等式通過部分估計(jì)： 變量定義 內(nèi)生函數(shù) 實(shí)際的出口退稅率被定義為稅收總收入的費(fèi)用率關(guān)于稅前收入。 19951997 年期間平均每年的出口退稅 是用來控制不確定的年與年之間在每年的出口退稅上的波動(dòng)。因?yàn)橹挥信档统隹谕硕?，才?huì)增加稅后收益。因此，出口退稅當(dāng)前被作為適當(dāng)?shù)睦碚撚脕碓u價(jià)稅后會(huì)計(jì)績效為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)金計(jì)劃的效力 。 至少有兩個(gè)潛在的問題， 然而，出口退稅方面的測量，在計(jì)算中的使用。首先，計(jì)算時(shí)不包括臨時(shí)賬面稅率差異的影響，因此稅收籌劃的行動(dòng)，在稅收延期結(jié)果方面，是沒有反映在出口退稅上。例如，一個(gè)更加有利的購買資產(chǎn)的收購，從而導(dǎo)致更大的賬面折舊攤銷的差異，是不會(huì)體現(xiàn)在出口退稅上的。同樣，有特殊目的實(shí)體的投資可能會(huì)導(dǎo)致的暫時(shí)性差異也未反映在出口退稅上 (., Hanlon 2021)。設(shè)立一個(gè)外國子公司在低稅率的國家 和推遲遣返外國收入的另一種方式是推遲納稅并不會(huì)影響出口退稅，除非該公司是以財(cái)務(wù)報(bào)告的立場，即外國收益永久或無限期地投資 (Krull 2021)。 對于一個(gè)企業(yè)的首席執(zhí)行官的薪酬是以企業(yè)稅后績效為基礎(chǔ)的，涉及決定稅收延期的可能，這很可能是國外設(shè)立公司的情況 并形成特殊目的實(shí)體，出口退稅將無法衡量首席執(zhí)行官為稅收籌劃付出的努力。 第二次測量有關(guān)出口退稅問題，計(jì)算時(shí)排除了由非限定員工股票期權(quán)產(chǎn)生的扣除稅收優(yōu)惠。 企業(yè)很少或沒有應(yīng)納稅額，因?yàn)樗麄兊墓善逼跈?quán)中可以扣除更高的出口退稅，這可能是不確定的研究， 嘗試使用出口退稅來衡量一個(gè)企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)或評價(jià)一個(gè)公司的激勵(lì)從事稅務(wù)規(guī)劃工作的行為 (., Hanlon and Shevlin 2021)。 可以說，這些企業(yè)缺乏動(dòng)力去從事代價(jià)高昂的稅務(wù)規(guī)劃行動(dòng)并不太可能使用稅后業(yè)績的措施。 調(diào)整出口退稅 反映了員工股票期權(quán)扣減的稅務(wù)優(yōu)惠會(huì)導(dǎo)致這些企業(yè)降低出口退稅，盡管稅前抵扣得適當(dāng)使用，并表明企業(yè)稅后業(yè)績和出口退稅之間沒有聯(lián)系的假設(shè)不成立。 如果首席執(zhí)行官收到年度獎(jiǎng)金，則 總裁稅的指標(biāo)變量等 1，一位首席執(zhí)行官和事業(yè)部經(jīng)理， 它代表的赫克曼單方程逆米爾斯比雙選模擬 (1976)。這些變量，是在用 BUATAX 模型，在計(jì)算的基礎(chǔ)上對總裁稅的估計(jì)結(jié)果， 包括在出口退稅模型，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一使用 OLS 估計(jì)系數(shù) (Tunali 1986)。 這些變量詳細(xì)描述在下面“估計(jì)”小節(jié)。 出口退稅和補(bǔ)償方程的共同外生變量 所有這三個(gè)方程包含變量，是一個(gè)企業(yè)的稅務(wù)籌劃的機(jī)會(huì)代理。 包括在這些變量方程的理由是，各個(gè)公司的法定的出口退稅率不同，因此有機(jī)會(huì)采取行動(dòng)， 16 增加出口退稅，從而 減少應(yīng)稅收入或增加稅收抵免 (Mills et al. 1998)。與以前的研究相一致 (., Newman 1989。 Atwood et al. 1998。 Dhaliwal et al. 2021)和 Antle and Demski (1988)可控性的原 則， 稅務(wù)規(guī)劃機(jī)會(huì)變量也包括在 CEOATAX and BUATAX 方程。由于所在地稅務(wù)的影響， 跨國經(jīng)營的企業(yè)預(yù)計(jì)將有較大的稅務(wù)規(guī)劃機(jī)會(huì)，更多的遣返和轉(zhuǎn)移定價(jià)決策， 為跨國經(jīng)營的代理，作為外國資產(chǎn)的比例，截至 2021 年年底，以 CAPINT 作為財(cái)產(chǎn)的比例計(jì)算總資產(chǎn)的賬面價(jià)值，廠房和設(shè)備的總資產(chǎn)，截至 2021 年年底以 1997 年（ BVA）賬面價(jià)值，并列入有關(guān)控制固定資產(chǎn)投資的機(jī)會(huì)。 規(guī)模較大的公司，通過其業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模， 預(yù)計(jì)將有更多的機(jī)會(huì)進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃工作。截至 2021 年的比例，以 1997 年年底的自然對數(shù)作為 BVA。以更大的杠桿公司也預(yù)計(jì)將有更多的機(jī)會(huì)，在從事籌資活動(dòng)有關(guān)的工作時(shí)運(yùn)用稅收籌劃 (Atwood et al. 1998)。 LEV 是從 1997 年至 2021 年底的長期負(fù)債比率。最后，稅法是建立在不同的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)之上的。 IND 是一個(gè) 采礦和建筑行業(yè)的指標(biāo)變數(shù)的向量，交通和通訊，公用事業(yè)，銷售，金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)，服務(wù)業(yè)。 來源： 企業(yè)稅收籌劃的有效性：基于對報(bào)酬的激勵(lì)作用， 會(huì)計(jì)評論 78 卷第 3 號 （ 2021年 7 月） 。