【導(dǎo)讀】OverseasExpansion. ByTANWEI. Biggerandstronger

　　

【正文】 銀行業(yè)研究中心主任中央財(cái)經(jīng)大學(xué)郭天勇說(shuō)。 “ 但是，面臨敏銳的外資銀行關(guān)于確保在中 國(guó) 市場(chǎng)上取得更大的 份額 ，中資銀行必須通過(guò)海外投資得到加強(qiáng)，并且它 將 無(wú)疑是一個(gè)有效的方法來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。 ” 做大做強(qiáng) 中國(guó)金融業(yè)最新的 雙向開放允許外資銀行投資于中國(guó)市場(chǎng)，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)銀行尋求海外市場(chǎng)的股票是一個(gè) 全球化的趨勢(shì)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究中心研究員彭興韻說(shuō)。 沒(méi)有人會(huì)認(rèn)真采取彭興韻的意見(jiàn)，如果他曾表示，在數(shù)年前 20 世紀(jì) 90 年代中國(guó)幾乎所有的商業(yè)銀行 不是 因 為 不良貸款（ NPL） 的 積累 就是因?yàn)?極低的資本充足率而未能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)。 “ 中國(guó)銀行業(yè)在近年來(lái) 發(fā)生 巨大的變化 ” 彭說(shuō)。 中國(guó)銀行業(yè)已煥然一新的原因是，實(shí)際上在過(guò)去數(shù)年所有主要 的 國(guó)有商業(yè)銀行已盡力擺脫自己的歷史包袱，降低不良貸款率和準(zhǔn)備通過(guò)股份制改革上市。 例如，建行，中行 ，工行和一些股份制銀行紛紛 在 區(qū)域股市上市， 2021 年后相繼吸引了在海外戰(zhàn)略投資者。 到 2021 年 9 月 30 日，工行，建行和中行 在 上市銀行的市場(chǎng)價(jià)值排名 中 ，分別是世界第一，第五和第六。 這已是中國(guó)企業(yè)必須的選擇，渴望克服其發(fā)展的瓶頸到海外投資，以獲取資源，能源，品牌影響力和銷售渠道， 在 銀行界也不例外。 “ 這是中資銀行推行海外擴(kuò)張 的 適當(dāng)時(shí)機(jī) ” 羅之珩說(shuō)，中銀國(guó)際有限公司總經(jīng)理說(shuō)： “ 人民幣升值，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩的巨大壓力需要通過(guò)海外投 資緩解，而且，這將是中 資 銀行， 在 中國(guó)的看漲股市 和 超額外匯儲(chǔ)備 的不利 背景下購(gòu)買國(guó)際金融資產(chǎn)良好 商討條件 。 “ 截至第三季度末，今年中國(guó)的外匯儲(chǔ)備已膨脹至 萬(wàn)億美元， 成為 世界上最大的 外匯儲(chǔ)備 。 中國(guó)仍然面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性 過(guò)剩 。 在今年前三季度貨幣首凈注 資 億元（二百六十一萬(wàn)點(diǎn)零零萬(wàn)美元）， 較 去年同期為 億元人民幣（ 40 億美元）增加。 作為解決方案，政府已成立了中國(guó)投資公司以吸收過(guò)剩的流動(dòng)資金，同時(shí)適度增加釋放的流動(dòng)性和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（ QDII）配額，以鼓勵(lì)中國(guó)的資本流出。 在此背景下 “ ，中國(guó)銀行通過(guò)收購(gòu)海外資產(chǎn)可避免匯率的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并有助于緩解政府的巨額外匯儲(chǔ)備的壓力， ” 郭說(shuō)。 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀監(jiān)會(huì)）蔡鄂生副主席，作出明確 表示 ，銀監(jiān)會(huì)將積極鼓勵(lì)和支持中國(guó)金融機(jī)構(gòu)尋求海外擴(kuò)張。 成功的 基石 “ 跨國(guó)并購(gòu)近年來(lái)已經(jīng)成為了大部分中資銀行 進(jìn)入 海外市場(chǎng)的主要方法 ” 楊揚(yáng)說(shuō)道。 “ 世界十大市值銀行去年全年通過(guò)了更大的合并和收購(gòu)活動(dòng)。 ” 據(jù)國(guó)務(wù)院夏斌發(fā)展研究中心財(cái)政研究所所長(zhǎng) ，海外收購(gòu)是銀行實(shí)施全球擴(kuò)張戰(zhàn)略最方便的方式，因?yàn)樗兄谠黾悠滟Y本規(guī)模。 他說(shuō)： “ ，客戶的信賴銀行改變大小 與 該銀行的市場(chǎng)份額成正比 ” 。 “ 令人印象深刻的 規(guī)模 賦予銀行新的競(jìng)爭(zhēng)力，收購(gòu)也有利于銀行節(jié)省資源，優(yōu)化資源配置，提高其市場(chǎng)份額，降低運(yùn)營(yíng)成本，增加利潤(rùn)。 ” 新興市場(chǎng)是許多中資銀行的收購(gòu)目標(biāo)。 工行的董事會(huì)主席姜建清表示 “ 工商銀行將繼續(xù) 關(guān)注 ，特別是高增長(zhǎng)和 有巨大 發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場(chǎng) ” ， 他 解釋了為什么他們?cè)谀戏堑臉?biāo)準(zhǔn)銀行的興趣。 “ 此外，在這些市場(chǎng)中銀行業(yè)的開放速度 加快 ， 將刺激 越來(lái)越多的跨國(guó)收購(gòu)。 ” 銀行已經(jīng)很少獲得了如南亞，中東，非洲和拉丁美洲 這樣 的待遇 ，中行的海外分行業(yè)務(wù)部經(jīng)理王立軍秘書長(zhǎng)立足巨大潛力的地區(qū)指出。 這些地區(qū)將 為中資銀行 提供業(yè)務(wù)擴(kuò)展和 業(yè)績(jī) 顯著增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。 “ 在未來(lái)數(shù)年亞洲市場(chǎng)將成為中 資 銀行進(jìn)行海外擴(kuò)張戰(zhàn)略的主要階段 ” 郭說(shuō)。 “ 相對(duì)于歐洲和美國(guó)在金融市場(chǎng)嚴(yán)格的監(jiān)管，成本高 且 難得任何的收購(gòu)機(jī)會(huì)，亞洲市場(chǎng)提供的利潤(rùn)需求 和 收購(gòu)成本低，潛力巨大。 ” 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性 海外擴(kuò)張計(jì)劃一直沒(méi)有順利 達(dá)到 雄心勃勃的中 資 銀行的預(yù)期。 例如，中國(guó)開發(fā)銀行和中國(guó)國(guó)家外匯投資公司正分別在英國(guó)巴克萊銀行和美國(guó)黑石集團(tuán) 的 海外投資 中 遭受慘重?fù)p失。 根 據(jù)羅 說(shuō) ，中資銀行海外擴(kuò)張的主要問(wèn)題是高競(jìng)標(biāo)。 “ 即使是一些大型成熟的銀行 也會(huì) 犯這樣的錯(cuò)誤 ” 他列舉了 2021 年新加坡發(fā)展銀行（ DBS）收購(gòu)了香港道亨銀行的著名交易。 星展銀行合并的價(jià)格比道亨 銀行 3 倍賬面價(jià)值較高，并因此 產(chǎn)生了 一個(gè)詞： “ 新加坡溢價(jià) ” 是指建立在國(guó)際金融市場(chǎng)的高價(jià)格收購(gòu)。 目前， 通過(guò)兼并和收購(gòu)等領(lǐng)域中， “ 中國(guó)溢價(jià) ” 是 較 普遍。 是否會(huì)經(jīng)常在銀行收購(gòu) 中使用這個(gè) 詞匯，仍然是一個(gè)問(wèn)題。 此 外，缺乏經(jīng)驗(yàn)也將 為 中資銀行的跨國(guó)收購(gòu)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。 “ 除了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也有相關(guān)的政治和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ” ，彭說(shuō)。 “ 一些西方國(guó)家，恐懼中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和全球化的進(jìn)展，將鞏固其政治意圖和煽動(dòng)民族主義。 ” 根據(jù) 郭說(shuō)， 高品質(zhì)的服務(wù)是解決中 資 銀行 進(jìn)入 海外市場(chǎng)唯一的關(guān)鍵。 “ 最大的風(fēng)險(xiǎn)是 能 否適應(yīng)海外業(yè)務(wù)的管理風(fēng)格 ” 郭說(shuō) 。 郭伯雄還指出，中國(guó)的商業(yè)銀行，除了對(duì)中國(guó)銀行在海外的所有經(jīng)營(yíng)缺乏經(jīng)驗(yàn)， 還表現(xiàn)在 國(guó)內(nèi)銀行 的 管理 和經(jīng)營(yíng)理念上，以及其工作人員的競(jìng)爭(zhēng)力。 **海外收購(gòu)中資銀行 ** 中國(guó)工商銀行（ ICBC） 2021 年 10 月：工行宣布將 以 55 億美元收購(gòu)南 非標(biāo)準(zhǔn)銀行百分之二十的股份 ，成為其最大股東。 2021 年 8 月：工行支付了 億美元， 收購(gòu) 誠(chéng)興銀行在澳門 80 個(gè)百分點(diǎn)的股份。 2021 年 12 月：工商銀行 獲得 了一家印度尼西亞 Halim 銀行百分之 90 的控股 權(quán) ，這標(biāo)志著世界上最大的銀行的首次海外收購(gòu)。 中國(guó)開發(fā)銀行（ CDB） 2021 年 7 月至 8 月：在國(guó)家開發(fā)銀行 7 月 23 日簽署了購(gòu)買協(xié)議，并與英國(guó)巴克萊銀行的合作備忘錄，并 在 8 月支付了 30 億美元， 收購(gòu) 巴克萊銀行現(xiàn)有股本 個(gè)百分點(diǎn)的股份。 中國(guó)建設(shè)銀行（ CCB） 2021 年 8 月：建行同意 以 12 億美元收購(gòu)美國(guó)銀行的港澳業(yè)務(wù)。