香港買殼上市簡介(ppt22)-經(jīng)營管理-資料下載頁
2025-08-03 17:37本頁面
【導(dǎo)讀】成功后可直接達(dá)到融資效果。比買殼上市的成本一般較低。沒有注入資產(chǎn)于上市公司的限制。上市操作時(shí)間一般較長，一般需要九個(gè)多月甚至更長的時(shí)間。上市過程存在若干不明朗因素，如須通過證監(jiān)會，聯(lián)交所審批及面臨承銷壓力。比直接上市簡單、快捷。如前期工作準(zhǔn)備充分，成功率相對較高。無需支付約500-700萬的中介費(fèi)用而冒最后上市失敗的風(fēng)險(xiǎn)。借殼上市后，可再融資能力強(qiáng)（于2020年于香港主板及創(chuàng)業(yè)板之「再融資」總額為560. 買殼上市一年后方可注入相關(guān)資產(chǎn)。挽救及注入資產(chǎn)以取得控股權(quán)（死殼）。向主要股東直接購入控股權(quán)。若收購超過30%股權(quán)需進(jìn)行全面收購。減持配售以達(dá)25%公眾股權(quán)比例。投資者進(jìn)行盡職審查。新公司從以上換回的原上市公司股權(quán)賣給清盤官。投資者可跟原有股東另行達(dá)成協(xié)議，于1年后出售部分。董事會無重大變更。復(fù)牌上市后即可配售或供股。減持幅度沒有限制，如可減持至51%，可減。認(rèn)為直接上市比較困難及風(fēng)險(xiǎn)大，特別。想盡快達(dá)到上市地位
【正文】 易，須向聯(lián)交所報(bào)批 ? 注入資產(chǎn)可能是「非常重大收購」「主要收購」或「需披露收購」，須向聯(lián)交所報(bào)批 ? 如創(chuàng)業(yè)板公司主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，須股東通過 ? 注入新股東資產(chǎn)值如超過公司資產(chǎn)值 * 的 100%會促發(fā)「非常重大收購」，即相等于新上市處理 ，但如符合以下要求除外： ? 注入業(yè)務(wù)跟原本公司類似，及并不顯著大于原本公司 ? 董事會無重大變更 ? 公司的控制權(quán)無重大變更 ? 其他條件請見上市規(guī)則 (3) *其他基準(zhǔn)請查看上市規(guī)則的第十四章 （三）買殼上市后續(xù)融資（續(xù)） 二、后續(xù)融資 ? 減持配售可以新股增發(fā)方式融資 ? 復(fù)牌上市后即可配售或供股 ? 減持幅度沒有限制，如可減持至 51%（保留絕對控股權(quán)），可減持到 35%（仍保留控股股東身份） ? 配售成本一般為股份價(jià)之 %給包銷商 ? 如死殼復(fù)生（即新上市），于復(fù)牌 6個(gè)月內(nèi)不可減持至低于 50% ? 一般需要 2星期 1個(gè)月完成配售，如配售不完成可申請延長 ? 配售后大股東可再注入新資產(chǎn)以提高股權(quán) 誰需要買殼 ？ ? 國內(nèi)民營公司，有長期融資需求 ? 有現(xiàn)金（境外） ? 認(rèn)為直接上市比較困難及風(fēng)險(xiǎn)大，特別是業(yè)績及利潤一般（如 1千萬以下） ? 想盡快達(dá)到上市地位
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