【文章內(nèi)容簡介】 ，主要包括存貨的信息管理和在此基礎(chǔ)上的決策分析，最后進(jìn)行有效控制，達(dá)到存貨管理的最終目的 提高經(jīng)濟(jì)效益。 企業(yè)存貨不但在整個企業(yè)營運(yùn)資本中占有很大的比重，而且又是一種流動性較差的流動資產(chǎn)。因此存貨不僅僅只是反映企業(yè)流動資金運(yùn)作情況的晴雨表，而且還經(jīng)常被一些不法分子用來調(diào)節(jié)企業(yè)利潤、偷逃 國家稅費(fèi)基金的調(diào)節(jié)器。所以做好企業(yè)存貨的管理不僅是對企業(yè)有利，對于國家監(jiān)管企業(yè)的運(yùn)營也是有益處的。當(dāng)然最主要的還是對企業(yè)有利，如果企業(yè)能過做好關(guān)于存貨的管理，對于企業(yè)來說具有較大的幫助： 可以幫助企業(yè)倉庫管理人員對企業(yè)的庫存商品進(jìn)行詳盡、全面的控制和管理； 幫助企業(yè)的庫存會計(jì)進(jìn)行庫存商品的核算； 提供的各種庫存報(bào)表和庫存分析可以為企業(yè)的決策提供依據(jù)； 實(shí)現(xiàn)降低庫存、減少資金占用，避免物品積壓或短缺，保證企業(yè)經(jīng)營活動順利進(jìn)行。 總而言之，企業(yè)的流動資產(chǎn)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，通過對流動資產(chǎn) 中的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的了解，要做好流動資產(chǎn)管理并用好流動資產(chǎn)，企業(yè)必須保證流動資產(chǎn)的需要量，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進(jìn)行，而且還要盡量控制流動資產(chǎn)的占用量，以免影響經(jīng)濟(jì)效益，以及加速流動資金的周轉(zhuǎn)以便帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 企業(yè)流動資產(chǎn)管理研究 8 第三章 雅戈?duì)柟煞萦邢薰玖鲃淤Y產(chǎn)管理案例分析 公司流動資產(chǎn)管理情況簡介 公司基本情況 雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司（以下簡稱 “ 本公司 ” 或 “ 公司 ” ）系 1993 年經(jīng)寧波市體改委以 “ 甬體改（ 1993） 28 號 ” 文批準(zhǔn)，由寧波盛達(dá)發(fā)展公司和寧波富盛投資有限公司（原寧波青 春服裝廠）等發(fā)起并以定向募集方式設(shè)立的股份有限公司。公司設(shè)立時總股本為 2,600 萬股，經(jīng) 1997 年 1 月至 1998 年 1 月的兩次派送紅股和轉(zhuǎn)增股本，公司總股本擴(kuò)大至 14,352 萬股。 1998 年 10 月 12 日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會以 “ 證監(jiān)發(fā)字（ 1998）253 號 ” 文批準(zhǔn)，公司向社會公眾公開發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股（ A 股）股票 5,500 萬股并上市交易。 1999 年至 2021 年間幾經(jīng)資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股以及發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股，截至 2021 年 6 月 5 日止，公司 股本增至 2,226,611,695股。公司于 2021 年 10 月?lián)Q領(lǐng)了注冊號為 330202100007255 號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。公司于 2021 年 5 月 12 日實(shí)施股權(quán)分置改革方案，流通股股東每持有 10 股流通股股票獲得寧波雅戈?duì)柨毓捎邢薰荆ㄔ瓕幉ㄇ啻和顿Y控股有限公司）（以下簡稱 “ 雅戈?duì)柨毓?” ）支付的 1 份存續(xù)期為 12 個月的認(rèn)購權(quán)證和 7 份存續(xù)期為 12 個月的認(rèn)沽權(quán)證。其中，每份認(rèn)購權(quán)證能夠以 元 /股的價(jià)格，在權(quán)證的行權(quán)期間內(nèi)向雅戈?duì)柨毓少徺I 1 股雅戈?duì)柟善保幻糠菡J(rèn) 沽權(quán)證能夠以 元 /股的價(jià)格，在權(quán)證的行權(quán)期間內(nèi)向雅戈?duì)柨毓少u出 1 股雅戈?duì)柟善薄⒓颖敬喂蓹?quán)分置改革的非流通股股東承諾，在股權(quán)分置改革方案實(shí)施后，若公司 2021 年和 2021 年的經(jīng)營業(yè)績無法達(dá)到設(shè)定目標(biāo)，將向流通股股東追送一次股份。 2021 年 7 月 8 日，寧波市鄞州青春職工投資中心（以下簡稱 “ 投資中心 ” ）通過協(xié)議收購了雅戈?duì)柨毓沙钟械墓? 415,000,000 股限售股。 2021 年 2 月，寧波市鄞州區(qū)人民法院出具民事調(diào)解書（ 2021）甬鄞商初字第 191 號和執(zhí)行裁定書（ 2021）甬鄞執(zhí)民字第 7771 號，將投資中心持有的公司 414,645,615 股有限售條件流通股強(qiáng)制執(zhí)行扣劃至 4,899 名申請執(zhí)行人名下，該 4,899 名自然人因本次權(quán)益變動而增加持有的公司股份承繼投資中心關(guān)于股份鎖定和限制轉(zhuǎn)讓的承諾。經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行后，投資中心持有公司 354,385 股有限售條件流通股。 截至 2021 年 12 月 31 日止，雅戈?duì)柨毓沙钟泄竟煞? 579,896,185 股（其中限售股 190,458,474 股），持股比例為 %，仍為公司的第一大股東；寧波富盛投資有 限公司持有公司股份 119,375,996 股（流通股），持股比例為 %；寧波盛達(dá)發(fā)展公司持有公司股份 20,207,626 股（流通股），持股比例為 %。截至 2021 年 12 月 31 日止，公司股本總數(shù)為 2,226,611,695 股，其中：有限售條件股份為 439,461,804 股，占股份總數(shù)上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 企業(yè)流動資產(chǎn)管理研究 9 的 %；無限售條件股份為 1,787,149,891 股，占股份總數(shù)的 %。 公司注冊地：寧波市鄞縣大道西段 2 號。 公司法定代表人：李如成。 公司經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：股份有限 公司；所屬行業(yè)：制造業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)及旅游業(yè)。 公司經(jīng)營范圍為：服裝制造、技術(shù)咨詢、房地產(chǎn)開發(fā)、項(xiàng)目投資、倉儲運(yùn)輸、針紡織品、進(jìn)出口業(yè)務(wù)、電力電量及熱量的銷售。 公司主要產(chǎn)品為 “ 雅戈?duì)?” 系列襯衫、西服以及其他服飾；都市森林、比華利、溪林春天、世紀(jì)花園、香頌灣、蘇州雅戈?duì)栁磥沓?、都市麗灣、湖景花園、錦繡東城、香湖丹堤、都市華庭、香湖灣等房地產(chǎn)項(xiàng)目。 雅戈?duì)柤瘓F(tuán) 在成長經(jīng)歷過程中的 重要里程碑 有下： 1979 青春服裝廠成立，為雅戈?duì)柤瘓F(tuán)公司前身。 1983 橫向聯(lián)營，創(chuàng)立第一個品牌 “ 北侖港 ” 。 1990 中外合資， 正式推出 “ 雅戈?duì)?” 品牌。 1992 涉足地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域。 1993 涉足資本投資領(lǐng)域。 1998 在上海證券交易所掛牌上市。 2021 國際服裝城全面竣工，成為國內(nèi)最大的服裝制造業(yè)基地。 2021 紡織城全面竣工，成為國內(nèi)重要的高端紡織面料生產(chǎn)基地。 2021 收購新馬集團(tuán)，步入跨國經(jīng)營階段。 2021 在上海成立凱石投資管理公司，主要從事投資管理及咨詢。 2021 雅戈?duì)柗b控股公司、雅戈?duì)栔脴I(yè)控股公司成立。 2021 雅戈?duì)柶煜挛鍌€品牌問世。 公司財(cái)務(wù)組織 構(gòu)架 及人員的組成情況 雅戈?duì)柟煞萦邢?公司設(shè)立財(cái)務(wù)部為獨(dú)立的財(cái)務(wù)會計(jì)部門，并建立了獨(dú)立的會計(jì)會計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)方面是獨(dú)立的，公司獨(dú)立開設(shè)銀行賬戶，獨(dú)立納稅，能獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策和安排，不存在控股股東以任何完整情況形式干預(yù)公司資金使用的情形。財(cái)務(wù)部的部門負(fù)責(zé)人為財(cái)務(wù)部經(jīng)理，其職責(zé)是負(fù)責(zé)整個公司的財(cái)務(wù)管理及運(yùn)作，包涵了負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)部全面管理工作，負(fù)責(zé)制定與落實(shí)公司財(cái)務(wù)人員的崗位職責(zé)以及他們的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和工作指導(dǎo)，協(xié)調(diào)好公司與各金融機(jī)構(gòu)、稅務(wù)部門的關(guān)系，其工作直接匯報(bào)給公司的總經(jīng)理。 財(cái)務(wù)部經(jīng)理下面還有一個財(cái)務(wù)部副經(jīng)理，其主要責(zé)任就是協(xié)助財(cái)務(wù)部 經(jīng)理做好財(cái)務(wù)部的管理工作，制定部門管理制度和組織集團(tuán)財(cái)務(wù)會議，并且其還要審核報(bào)表數(shù)據(jù)和匯總計(jì)算專項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。 公司財(cái)務(wù)部在兩個經(jīng)理下面設(shè)有四個職能部門，分別是主辦會計(jì)，報(bào)表編制，會計(jì)以及上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 企業(yè)流動資產(chǎn)管理研究 10 出納。主辦會計(jì)的職責(zé)主要是會計(jì)稽查，當(dāng)然還有財(cái)務(wù)核算，核算公司的集團(tuán)財(cái)務(wù)，以及整理報(bào)表。報(bào)表編制的職責(zé)就是編制公司的各種財(cái)務(wù)報(bào)表。會計(jì)的職責(zé)是管理好公司的會計(jì)工作，記好公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做好會計(jì)核算。出納的主要職責(zé)是做好公司的日常小額現(xiàn)金管理，并進(jìn)行逐筆登記。 圖 31：雅戈?duì)柟煞萦邢薰矩?cái)務(wù)組織架構(gòu)圖 公司流動資產(chǎn)管理 簡介 雅戈?duì)柟煞萦邢薰踞槍α鲃淤Y產(chǎn)的管理主要是通過現(xiàn)金、應(yīng)收賬款及存貨三個方面來進(jìn)行的。 對于現(xiàn)金的管理： 公司財(cái)務(wù)部專門設(shè)有出納一職，管理公司日常經(jīng)營活動中發(fā)生的現(xiàn)金的收支，并做好每筆現(xiàn)金發(fā)生的登記，又有與出納職責(zé)相分離的會計(jì)來做好會計(jì)憑證和編制財(cái)務(wù)報(bào)表。這使得公司的現(xiàn)金管理的有效性得到了保證，防止了財(cái)務(wù)人員可能的犯錯。 當(dāng)公司在編制現(xiàn)金流量表時，公司會把庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款確認(rèn)為現(xiàn)金。將同時具備期限短（ 從購買日起三個月內(nèi)到期）、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金、價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)很小四個條件的投資，確定為現(xiàn)金等價(jià)物。這使得公司的現(xiàn)金能有一個確切的數(shù)字，便于公司對現(xiàn)金的管理。 對于應(yīng)收賬款的管理： 雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹诿磕甑哪甓葓?bào)表上都會對 公司的應(yīng)收賬款進(jìn)行一個壞賬準(zhǔn)備，主要有三個方法來進(jìn)行計(jì)提：第一，單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提，即對非合并關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額前五名且大于一千萬元的單獨(dú)進(jìn)行減值測試，按預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益 ； 第二，用賬齡分析法來計(jì)提按 組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的 應(yīng)收款項(xiàng)；第三，單獨(dú)測試那些單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款，財(cái)務(wù)部經(jīng)理 主辦會計(jì) 報(bào)表編制 會計(jì) 財(cái)務(wù)部副經(jīng)理 出納 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 企業(yè)流動資產(chǎn)管理研究 11 單獨(dú)測試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)，并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。當(dāng)然這些都只是雅戈?duì)栐趹?yīng)收賬款將發(fā)生壞賬的情況下所采取的措施，這也反映了 雅戈?duì)柟緦τ趹?yīng)收賬款的管理還是存在的。 對于存貨的管理： 雅戈?duì)柟煞萦邢薰景压镜拇尕浄诸悶椋翰牧喜少?、在途物資、原材料、周轉(zhuǎn)材料、庫存商品、在產(chǎn)品、發(fā)出商品、委托加工物資、擬開發(fā)土地、開發(fā)產(chǎn)品和開發(fā)成本等。從雅戈?duì)枔碛腥绱吮姸喾N類的 存貨中就可以看出雅戈?duì)?公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各個階段都存在著存貨，并很好的歸 了 類，能較好的對存貨進(jìn)行管理。當(dāng)然，存貨的種類多了，數(shù)量也肯定增多，相對應(yīng)的管理難度也增加啦。所以雅戈?duì)柦y(tǒng)一采用永續(xù)盤存制，并用加權(quán)平均法來計(jì)算存貨的發(fā)出價(jià)。 公司流動資產(chǎn)管理問題分析 公司最近 五 年相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)簡要分析 表 31 雅戈?duì)柟煞萦邢薰咀罱?五 年相關(guān)財(cái)務(wù) 情況 報(bào)告期 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 項(xiàng)目 金額 (億元 ) 金額 (億元 ) 金額（ 億元 ） 金額 (億元 ) 金額 (億元 ) 貨幣資金 應(yīng)收賬 款 存貨 交易性金融資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計(jì) 流動負(fù)債合計(jì) 流動比率 速動比率 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 流動比率 表示著一個公司用 流動資產(chǎn) 來 償還流動負(fù)債的綜合能力。 如果一個公司 的流動比率 較低，那么就 意味著 該公司的 短期償債能力 較弱，但一旦流動 比率過高 了 ， 則就 說明 了該公司 可能 并 不善 于 舉債經(jīng)營， 即由于公司的管理高層保守經(jīng)營 ，將導(dǎo)致 公司短時間內(nèi)的 資金利用效率較差。 一般人們 認(rèn)為合理的流動比率值為 2。 而 從上面的表格中可以直接看出雅戈?duì)柟煞萦邢薰镜?流動比率比較 低 ， 最高的流動比率才 ，最低的 甚至于 低于 1， 并且 總體上 還是呈每年遞降的趨勢，這說明雅戈?duì)柕墓芾砩虾Ｉ歼_(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 企業(yè)流動資產(chǎn)管理研究 12 高層 的 經(jīng)營 方式是 比較激進(jìn)冒險(xiǎn)， 并且還 善于舉 債去經(jīng)營，使企業(yè)能去創(chuàng)造更大化的利潤，但也埋下了一個隱患，較低的流動比率使得 企業(yè)的短期償債能力 較差，可能存在資金鏈斷鏈的 潛在 危險(xiǎn) 。 速動比率 =(流動資產(chǎn)－存貨 )/流動負(fù)債 速動比率 表示了一個公司用 速動資產(chǎn) 來 償還流動負(fù)債的綜合能力。 與流動比率一樣，過高表示公司不善于充分利用資金，過低則表示公司的短期償債能力低。而 速動資產(chǎn) 主要 是指從流動資產(chǎn)中 減掉那些 變現(xiàn)速度慢的存貨等資產(chǎn)后，可以 馬上 用于償還流動負(fù)債的 剩余 流動資產(chǎn)。 一般人們 認(rèn)為合理的速動比率值為 1。 從 上 表 中的 數(shù)據(jù)來看， 雅戈?duì)柟咀罱?五 年的流動比率平均接近 ，速動比率 平均 接近 ， 這兩個數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其的合理配值， 這 就很好的 說明 了 雅戈?duì)柟?的 短期償債能力較差，在經(jīng)營上比較冒險(xiǎn) ，公司管理高層應(yīng)多多注意 。 公司現(xiàn)金管理問題分析 一 、不重視 外幣的匯兌損益 。 雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹趪鈸碛蟹止炯按罅康膰H業(yè)務(wù)，所以在公司經(jīng)營業(yè)務(wù)時會涉及到大量的以外幣結(jié)算的業(yè)務(wù)，當(dāng)然也會有大量的外幣存款。 在公司的貨幣資金中，外幣大約占有總現(xiàn)金中的 10%至 50%，而銀行存款雖常有變化， 外幣存款 也是保持在 總存款的 20%左右。 但是 為了持有 這些外幣 ，就必須關(guān)注外幣與 人民幣 之 間的 匯率變動 ，而貨幣匯率變動的 同時其貨幣價(jià)值也在時時變動。 所以 雅戈?duì)柸绻芎芎玫闹匾暡⒆龊猛鈳诺你y行賬戶管理，也可以當(dāng)做一種貨幣投資，從外幣與人民幣的兌換中得到收益。 二 、不重視資金成本管理，沒有確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。 公司 持有現(xiàn)金一般有三種成本：一是機(jī)會成本，二是管理成本，三是短缺成本，能夠使這三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量就是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。 雅戈?duì)柟煞萦邢薰?沒有確立 公司 的最佳現(xiàn)金持有量，可能會造成現(xiàn)金的持有成本