流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)管理(編輯修改稿)
2025-01-28 02:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 C 使用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)期壞帳損失率限制） D 平均壞帳損失率 E 平均收帳期 F 機(jī)會(huì)成本率 M 變動(dòng)成本率 1000 萬(wàn)元 20% 10% 9% 45 天 15% 60% 假設(shè)該企業(yè)擬改變信用標(biāo)準(zhǔn)，提出甲、乙兩個(gè)方案，信用標(biāo)準(zhǔn)變化情況如表 4 — 6 表 4 — 6 甲方案 乙方案 信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率 5% （只對(duì)預(yù)計(jì)壞帳損失率低于 5% 的企業(yè)提供商業(yè)信用） G 減少的銷售額 1 0 0 萬(wàn)元 H 減少銷售額的平均付款期 4 2 天 I 減少銷售額的平均壞帳損失率 8% 信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率 1 0 % （只對(duì)預(yù)計(jì)壞帳損失率低于 10% 的企業(yè)提供商業(yè)信用） J 增加的銷售額 2 0 0 萬(wàn)元 K 增加銷售額的平均付款期 7 5 天 L 增加銷售額平均壞帳損失率 12% 計(jì)算分析過(guò)程如表 4 — 7 表 4 — 7 項(xiàng)目 甲方案 乙方案 信用標(biāo)準(zhǔn)變化 對(duì)信用成本前 收益的影響 G * B = － 20 J * B = 4 0 信用標(biāo)準(zhǔn)變化 對(duì)應(yīng)收帳款機(jī) 會(huì)成本的影響 Ｇ * M * F * H / 3 6 0 = － 1 . 0 5 J * F * M * K / 3 6 0 = 3 . 7 5 信用標(biāo)準(zhǔn)變化 對(duì)壞帳成本的 影響 G * I = － 8 J * L = 2 4 信用政策變化 對(duì)信用成本后 收益的影響 － 1 0 . 9 5 1 2 . 2 5 計(jì)算表明，采用較寬松的信用政策 —— 乙方案，能使企業(yè)增加信用成本后收益 1 2 . 2 5 萬(wàn)元 ，故應(yīng)采用乙方案。 ? （ 五 ） 收賬政策 ? 收帳政策亦稱收帳方針 ， 是指當(dāng)客戶違反信用條件 ， 拖欠甚至拒付賬款時(shí) ， 企業(yè)應(yīng)該采取的收帳策略與措施 。 ? 應(yīng)遵循以下兩條原則： ? 兼顧企業(yè)當(dāng)前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益 ? 兼顧收賬的收益與成本 四、應(yīng)收帳款日常管理 ? （ 一 ） 對(duì)顧客信用的調(diào)查 、 分析 ? 信息搜集 ? 內(nèi)部信息主要包括： ? （ 1） 顧客的信用申請(qǐng)書(shū)以及所附的參考資料； ? （ 2） 老客戶以往的付款記錄； ? （ 3） 銷售人員以及其他員工所提供的客戶信息 。 ? 外部信息來(lái)源主要包括： ? （ 1） 客戶公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)告； ? （ 2） 信用評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)布的客戶的信用評(píng)估報(bào)告； ? （ 3） 銀行提供的客戶資料； ? （ 4） 財(cái)稅部門(mén) 、 行業(yè)協(xié)會(huì) 、 工商管理部門(mén) 、 證券監(jiān)管部門(mén)等機(jī)構(gòu)所發(fā)布的涉及客戶的信息 ， 以及報(bào)刊 、 雜志等媒體所披露的有關(guān)客戶的信息等 。 2 、信用評(píng)估 Ｓ ＝ 2 X 1 － 0 . 3 X 2 ＋ 0 . 1 X 3 ＋ 0 . 6 X 4 式中，Ｓ為信用分值， X 1 為凈營(yíng)運(yùn)資本／銷售額， X 2 為負(fù)債／資產(chǎn)， X 3 為資產(chǎn)／銷售額， X 4 為凈利潤(rùn)率。 例 4 — 10 某企業(yè)的兩個(gè)顧客的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)值如表 4 — 10 表 4 — 10 項(xiàng)目 甲顧客 乙顧客 凈營(yíng)運(yùn)資本／銷售額 負(fù)債／資產(chǎn) 資產(chǎn)／銷售額 凈利潤(rùn)率 0 . 8 0 .5 1 . 2 0 . 2 0 . 5 0 . 7 0 . 6 0 . 1 則，甲顧客的信用得分為： Ｓ ＝ 2 0 . 8 － 0 . 3 0 . 5 ＋ 0 . 1 1 . 2 ＋ 0 . 6 0 . 2 ＝ 1 . 6 9 乙顧客的信用得分為： Ｓ ＝ 2 0 . 5 － 0 . 3 0 . 7 ＋ 0 . 1 0 . 6 ＋ 0 . 6 0 . 1 ＝ 0 . 9 1 通過(guò)比較可以看出，甲顧客的信用分高于乙顧客，其信用較好。 （二）應(yīng)收帳款帳齡分析 表４－ 11 客戶 0 — 10 天 11 — 30天 31 — 60天 61 — 90天 91 — 120天 超過(guò) 120天 合計(jì) 甲 20 20 40 乙 8 40 48 丙 200 400 600 丁 8 7 36 51 戊 12 8 20 其他 972 5 8 3 2 1 8 9 3 3 6 4 108 72 9241 合計(jì) 1 2 0 0 6 3 0 0 1 9 0 0 4 0 0 120 80 1 0 0 0 0 比重 12% 63% 19% 4% 1 . 2 % 0 . 8 % 100% 帳齡分析表可使財(cái)務(wù)人員了解到下列事項(xiàng)： （ 1 ）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款； （ 2 ）有多少客戶在信用期內(nèi)付款； （ 3 ）有多 少客戶超過(guò)信用期付款； （ 4 ）有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。 第三節(jié) 存貨管理 ? 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了銷售或生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的物資 ， 包括材料 、 燃料 、 低值易耗品 、 在產(chǎn)品 、 自制半成品 、 產(chǎn)成品和外購(gòu)商品等 。 ? 一 、 存貨功能與成本 ? （ 一 ） 存貨功能 ? 防止停工待料 ? 適應(yīng)市場(chǎng)變化 ? 降低進(jìn)貨成本 ? 維持均衡生產(chǎn) ? （ 二 ） 存貨成本 ? 采購(gòu)成本 ? 采購(gòu)成本 = 全年存貨需要量 單價(jià) ? = T * P ２ 、 訂貨成本 訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 變動(dòng)性訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 年訂貨次數(shù) 每次訂貨的變動(dòng)成本 年需要量 = 固定性訂貨成本 + —————— 每次訂貨的變動(dòng)成本 每次訂貨量 T = F1 + —— * f Q 儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本 = 固定性儲(chǔ)存成本 + 變動(dòng)性儲(chǔ)存成本 = 固定性儲(chǔ)存成本 + 平均儲(chǔ)存量 單位變動(dòng)年儲(chǔ)存成本 Q = F2 + —— * k 2 缺貨成本 二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 （ 一 ） 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式的前提假設(shè)： （ 1） 企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)； （ 2） 存貨的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格不變 ， 不存在數(shù)量折扣； （ 3） 集中到貨 ， 而不是陸續(xù)入庫(kù) 。 存貨的耗用或者銷售比較均衡； （ 4） 倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制； （ 5） 不允許出現(xiàn)缺貨； （ 6） 所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足 ， 不會(huì)因買(mǎi)不到所需存貨而影響其他方面 。 2 、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定方法 （ 1 ）逐次測(cè)試法 例 4 — 1 1 某公司每年耗用甲材料 3 0 0 0 噸，單位買(mǎi)價(jià) 4 0 0 0 元，每次訂貨成本為6 0 0 0 元，每年單位存貨的儲(chǔ)存成本為 300 元，采用逐次測(cè)試法計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 有關(guān)資料及計(jì)算過(guò)程如表 4 — 12 表 4 — 12 進(jìn)貨批量 100 2 0 0 300 500 6 0 0 訂貨次數(shù) 30 15 10 6 5 訂貨成本（萬(wàn)元） 18 9 6 3 . 6 3 平均存貨 5 0 1 0 0 150 250 3 0 0 平均儲(chǔ)存成本 ( 萬(wàn)元 ) 1 . 5 3 4 . 5 7 . 5 9 全年總成本 ( 萬(wàn)元 ) 1 9 . 5 12 1 0 . 5 1 1 . 1 12 （ 2 ）圖解法 成 本 總成本 儲(chǔ)存成本 訂貨成本 0 進(jìn)貨批量 圖 4 — 6 （ 3 ）公式法 存貨總成本 = 采購(gòu)成本 + 訂貨成本 + 儲(chǔ)存成本 + 缺貨成本 該公式可
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