第五章套匯與套利業(yè)務(編輯修改稿)
2024-11-19 22:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 01.5360）。 套匯利潤率=[12.1743/（7.81701.5360）1 ] 100% =1.39%,?,練習1 某一天三個外匯市場的即期匯率如下： 倫敦外匯市場GBP1=HKD12.1750/60 紐約外匯市場GBP1=USD1.5352/59 香港外匯市場USD1=HKD7.8125/86 是否有套匯機會？套匯利潤率是多少？,?,判斷（方法二） 紐約、香港市場套算匯率 GBP1=HKD11.9938/12.0086，與倫敦市場匯率GBP1=HKD12.1750/12.1760不同，有套匯機會。 操作 倫敦：賣出GBP1，得到HKD12.1750。 香港：賣出HKD12.1750 ，得到USD12.1750/7.8186。 紐約：賣出USD12.1750/7.8186 ，得到GBP12.1750/（7.81861.5359）。 套匯利潤率=[12.1750/（7.81861.5359）1 ] 100% =1.39%,?,練習2 有三個外匯市場,匯率分別為: 紐約市場 USD1=DEM1.3850/64 法蘭克福市場GBP1=DEM2.1000/10 倫敦市場 GBP1=USD1.5820/30 是否有套匯機會？如果有套匯機會，套匯利潤率是多少？,?,判斷（方法二） 紐約、倫敦市場套算匯率 GBP1=DEM2.1911/2.1947，與法蘭克福市場匯率GBP1=DEM2.1000/2.1010不同，有套匯機會。 操作 倫敦：賣出GBP1，得到USD1.5820。 紐約：賣出USD1.5820 ，得到DEM1.58201.3850。 法蘭克福：賣出DEM1.58201.3850，得到GBP DEM1.58201.3850 /2.1010。 套匯利潤率=（1.58201.3850 /2.1010 1）100% =4.29%,?,第二節(jié) 套利業(yè)務,Interest arbitrage 它是利用不同貨幣利率水平的差異，把資金由利率低的貨幣轉向利率高的貨幣，從而賺取利率收益的外匯交易形式。 根據(jù)是否對外匯風險進行防范，分為非拋補套利和拋補套利。,?,一、非拋補套利 Uncovered Interest Arbitrage 非拋補套利主要是利用兩國市場的利息率差異，把短期資金從利率低的市場調(diào)到利率高的市場進行投資，以謀取利息差額的收益。,?,例 美國6個月定期存款利率為4%，英國倫敦市場上6個月期國庫券收益率為6%。 即期市場匯率GBP/USD=1.5000。 某投資商擁有300萬美元套利。300萬美元換成英鎊套利，到期本利和212萬英鎊 假設6個月后即期匯率，這212萬英鎊換成美元 GBP/USD=1.5000 GBP/USD=1.4717 GBP/U
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