財(cái)務(wù)分析與償債能力分析目的(編輯修改稿)
2024-11-19 22:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 率 應(yīng)付帳款平均付賬期 應(yīng)付帳款平均付賬期（天數(shù)）=應(yīng)付帳款平均余額 / 購(gòu)貨成本 購(gòu)貨成本 = 期末存貨 + 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本—期初存貨 速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù) 速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù) = 速動(dòng)資產(chǎn) / 預(yù)計(jì)每天營(yíng)業(yè)開(kāi)支 預(yù)計(jì)每天營(yíng)業(yè)開(kāi)支 =（預(yù)計(jì)年度營(yíng)業(yè)開(kāi)支 非現(xiàn)金支出）/365 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本對(duì)總資產(chǎn)的比率 營(yíng)運(yùn)資本對(duì)總資產(chǎn)的比率 = 營(yíng)運(yùn)資本 / 資產(chǎn)總額,現(xiàn)金流動(dòng)比率 = （現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 +有價(jià)證券+經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量）/流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量負(fù)債總額率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 負(fù)債總額 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量本期到期債務(wù)率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)之和 現(xiàn)金償付能力比率——現(xiàn)金利息保障倍數(shù) =（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+利息費(fèi)用+所得稅）/流動(dòng)負(fù)債,到期債務(wù)本息支付比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息） 債務(wù)現(xiàn)金支付率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/償付長(zhǎng)期債務(wù)的現(xiàn)金流出 1現(xiàn)金流量對(duì)資本支出的比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ / 資本支出 1現(xiàn)金自給率 =近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~之和 / 近三年固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、購(gòu)買存貨所支付的現(xiàn)金及現(xiàn)金股利之和,1外部融資比率 = （經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增減凈額+籌資現(xiàn)金流入量）/ 現(xiàn)金流入量 1現(xiàn)金流量充足率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ /（長(zhǎng)期負(fù)債現(xiàn)金償付額+固定資產(chǎn)購(gòu)置額+股利支付金額） 1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率 = （本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~—上期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~）/上期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,六、影響短期償債能力的其他因素 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) 償債能力的聲譽(yù) 記錄的或有負(fù)債 擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債,第三節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析 一、長(zhǎng)期償債能力分析含義理解 長(zhǎng)期償債能力，又稱資本結(jié)構(gòu)比率，是分析企業(yè)償 還長(zhǎng)期負(fù)債本金及其利息能力的比率。 影響長(zhǎng)期償債能力的因素： 企業(yè)的盈利能力； 流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力； 長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度； 所有者權(quán)益的比重。 長(zhǎng)期償債能力的衡量指標(biāo)主要有： 資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益總資產(chǎn)率、已獲利息倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率等。,二、資產(chǎn)負(fù)債率分析 含義：負(fù)債比率，又稱資產(chǎn)負(fù)債率或舉債經(jīng)營(yíng)比。 反映債權(quán)人所提供的資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 計(jì)算： 例:蘇寧電器2009年12月31的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，其負(fù)債總額為2,091,484.9萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為3,583,983.2萬(wàn)元. 數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)，蘇寧電器的年報(bào)，詳細(xì)報(bào)表見(jiàn)excel表格。 負(fù)債比率 = 2,091,484.9 247。 3,583,983.2 = 0.584,分析 （1）資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明企業(yè)獨(dú)立性越差，債 務(wù)壓力大，總資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大。 但資產(chǎn)負(fù)債率高，有利于緩解企業(yè)資金緊張，更有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，使投資者獲益。 （2）這個(gè)比率為30%40%比較合適，但是現(xiàn)在很多企業(yè)高達(dá)70%，風(fēng)險(xiǎn)大大提高了。 （3）不同的利益主體對(duì)負(fù)債比率的要求不同。 債權(quán)人、所有者、經(jīng)營(yíng)管理者 （4）有
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